一族理财先分后合初期建议分账理财-[[2011年05月03日]
作者: 日期:2012-05-01
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[原创]“闪婚”一族理财先分后合 初期建议分账理财 - [理财资讯]?010-10-12
2011-05-03 19:20:57| 分类： 默认分类| 标签：|字号大中小 订阅 /img/blog/p1.gif'" onload="addjustimg(this)" TYPE="audio/mpeg"<
专家建议分账理财1~3年 房产婚前要公证 保险要分清受益人投保人
在这个快节奏的时代，越来越多的人以"闪婚"的方式完成终身大事。由于婚后不确定性因素较多，专家建议"闪婚"家庭分账理财1~3年，再行共同理财之"千秋大业"。 值得留意的是，"闪婚"族同样也是"闪离"的主力军。有调查显示，10对"闪婚"情侣近7对可能要离婚。为了避免出现财产争议，"闪婚"可以考虑在婚前进行财产公证，同时对婚后财产进行约定。 闪婚初期理财建议：
分账理财1~3年建立共同"消费基金"
招商银行广州分行的李春晨以为，闪婚一族理财并不困难，关键在于有分有合。一般建议分账理财1~3年，等待彼此了解、性格磨合、婚姻稳定之后，再行共同理财之"千秋大业"。
基本理财建议由四点构成：
1。建立共同"消费基金"，积蓄投资分而置之。两人计算出一个基本的住宿吃饭用度，每月或每季度开始，两人各拿出50%的钱打进基金账户，一起租房吃饭，也可考虑娱乐与旅游。但各自工资仍需要各自打理，购买其余理财产品仍分账户进行。
2。投资方面，易采用稳健型为主的策略。比较其余家庭，"闪婚"一族家庭结构较不稳定，理财方面不太适合采取过于进取的理财方式，一来所冒风险太大，轻易带来预想外的损失，二来也轻易使投资者着急上火、迁怒于家人，导致家庭矛盾升级。
对于夫妻双方来说，股票、偏股基金在其总活动资产中的比例不应超过30%，而40%~50%的资金适合配置在混合型基金等稳健理财产品方面。而对于人近中年的"闪婚"家庭，稳健产品的比重可更高，进取产品的比例可更低。
3。多购买短线、中线理财产品，少买长线理财产品。
"闪婚"家庭所面临的不确定性因素较多，1~2年时间中，有可能由于家庭生活美满，心甘情愿共同理财，也可能彼此感情疏离，计划"闪离"。无论哪种情况，都将面临重新梳理财产的题目。有鉴于此，在刚结婚的一段时间里，不适合买太多长线理财产品，比如说3~5年的国债、定存等；而2年以内期限的中短线理财产品，比如各类基金、银行理财产品、黄金等等，是比较适合"闪婚"家庭男女各自购买的。
4。广东圣和胜律师事务所的孙高峰律师先容，近年来出现的"闪婚"+"闪离"经济纠纷中，除开了房地产纠纷，有关珠宝、奢侈品等方面的纠纷呈现逐年上升的态势。
究其原因，经济增长、收进增加是一个方面，年轻"闪婚族"思想冲动也是原因之一，海誓山盟中时常愿意互赠珍贵物品，等到"闪离"时，常为争一口气，围着钻戒、翡翠彼此不依不饶。为此，建议各位"闪婚"一族在结婚的最初两年中，尽量减少互赠珍贵物品的行为。
案例分析
半年之前，广州白领小周、小方在朋友聚会上一见钟情，决定"闪婚"。小周27岁，是某外资企业的工程师，年薪10万元，现有公寓一套，月供3000元，还差7年才供完；另有银行存款11万元，股票5万元。小方26岁，是某国企的财务职员，年薪8万元，现有基金10万元，现金4万元，无自有住宅，搬来与小周一起住。请教理财人士，两人该如何理财？
分析建议：
对于消费来说，小周与小方每月可总共拿出1100元建立家庭"消费基金"，同吃同住，其中，小方需要拿出800元，小周只用拿300元，由于住的是小周婚前购买的屋子，公平起见，以避免未来可能发生的纠纷。而窃冬根据婚姻法规定，婚后房产的"月供"部分，无论房产证上是谁的名字，夫妻双方都有一半的权利，小方也需要为此作出一定贡献。除此之外，各自消费各自打理。
有了以上消费建议，小周年收进结余为10-0.43×12=4.84万元，小方年资产结余为8-0.19×12=5.72万元。两个项目的数额都十分有限，建议两人都直接购买混合类型的基金定投产品，不用分散投资。而对于已有的活动资金，小周可以延续炒股特长，加大对于混合型资产的投资，小方可将原有基金一分为二，一多半买混合型基金，一少半买偏股型基金。这样一来，两人的资产分配以稳健为主，兼顾了风险与收益。
新人轻易进的保险误区：保险缺席女士优先
不少新人在结婚投保时存在三大保险规划误区，对此，应当及时调整。
误区一
买房购车保险"缺席"
结婚前后的小夫妻在财务上最大的支出往往集中在买房、装修上，殊不知，随之而来的房贷、车贷，也增添了财务风险，一旦发生意外影响了家庭正常的现金流，负债将变成"不能承受之重"，因此保险理财规划也应该提上日程。
专家点评：针对新婚家庭房贷、车贷等负债剧增的情况，可以考虑配置同等保险金额的寿险产品以转嫁风险，如贷款80万元，保额也应该是80万元，而且被保险人应该为还贷的主要收进来源，这样才能确保万一发生风险后另一方还能继续还贷。
此外，建议小夫妻们忙着布置婚房之余，不妨购买一些家财险品种，保障范围涵盖房屋、房屋附属物、房屋装修等，给新家添一道防护墙。
误区二
冲动投保盲目退保
有的新婚夫妇颇有保障意识，加上年轻人具有冲动消费的特点，导致一些新婚家庭出于主动或者被动的原因，购买了不少保险，年交保费大大超过了家庭承受范围，沦为"险奴"苦不堪言，其结果不是盲目退保蒙受损失，就是节衣缩食影响生活质量。
专家点评：处于初创期的家庭，夫妻双方的收进一般还不够丰厚，切忌冲动投保、盲目退保。一张保单往往存续10年、20年，甚至终身，签字的时候一定要谨慎。
在资金投进方面，业界有一个参考性的"双十原则"，即保额设定为两人年收进的10倍，保费不超过年收进的1/10.
但实际上，保费与保额的设定，要根据新婚家庭的具体财务状况和需求设定，一般建议保费上限为家庭年收进的30%。在产品选择方面，假如家庭收进不是很高，可以考虑购买费率低廉的消费型定期寿险，满足特定时期的保障需求。等到家庭经济条件宽裕之后，再及时增加终身寿险或两全保险，以及健康险等，完善家庭保障。
误区三
买寿险"女士优先"
体贴的丈夫往往会咨询如何给妻子购买保险，对于自身的保障却不以为然。实在，大多数家庭的经济支柱是男性，一旦发生疾病、意外等风险，对于家庭经济会造成沉重打击。
专家点评：在家庭寿险规划中，没有"女士优先"，也没有"男尊女卑"，给谁先投保，给谁多投保，关键取决于谁是家庭经济支柱。
对于那些夫妻收进相当的家庭，可采用夫妻互保的形式，指定对方为自己保单的身故受益人，这样在未来的生活当中，万一任何一方发生不性冬则另一方都可得到全部的保险金额为家庭储备金，同时在投保时指定身故受益人，也在将来理赔时省往了不少麻烦和纠纷的产生。
闪离房产怎么处理
结婚时放下"面子"约定财产分配
很多女孩子都想找个有房的男人结婚，即使是贷款买房，将来夫妻双方一起供也不错。实际上这种方式并不是那么安全，假如男方在婚前买了屋子，那么这套房产属于男方的婚前财产，不会由于婚姻关系的变化而改变财产的权属。
婚后女方帮助男方偿还银行的贷款，并不是与对方一起买房，因此离婚的时候只能要求男方返还自己帮助供房的那一部分资金，而无权要求分割房产，更不能享受房产升值带来的收益。
"在我们碰到的大量案例中，很多人就是由于不了解这方面的情况，离婚的时候只能分得少量的财产，几乎是净身出户，最多也就是获得一定的利息补偿。"
冯律师告诉记者，淘宝折扣店"而且由于这种情况而吃亏的尽大多数是女性，男性很少出现这样的情况"。这也提醒一些嫁给"富二代"的女孩子们，要想办法保护自己的权益，解决这一隐患可以在结婚的时候，放下"面子"，对夫妻双方的婚前婚后财产进行约定，约定离婚的时候按照怎样的比例或者方法进行分配。
父母赞助买房最好签订赠与合同
在高房价压力之下，很多年轻的小夫妻买房的时候都需要父母"赞助"，很多人理所当然地以为，父母出钱买的屋子将来离婚之后屋子就属于父母所有，但实际情况并不是这样，我国房产所有权采取登记制，即房产在谁的名下就回谁所有。
实际上父母在把钱给儿女的时候，这笔钱的所有权已经发生了改变，离婚时夫妻双方都拥有一部分的权益。
假如要避免父母给的钱在离婚的时候被对方分走，父母在给钱的时候应该签订赠与合同，并指明赠与的对象，明确排除第三方对这一笔钱的所有权。
但即使是签订了这样的合同，在离婚分割财产的时候，父母也只能拿回当初赠与的这一笔钱，一般无法享受到房产升值的收益。
与此相同的还有，在儿女结婚的时候，父母将自己名下的房产过户给儿女，这样的情况也同样属于赠与，在赠与的时候也应该签订合同，离婚的时候就能够拿回房产。
保单怎么办 可双方商量变更投保人
王女士与丈夫结婚一年后离婚，王女士发现自己当初投保的一份分红险保单的受益人是丈夫，而被保险人是王女士自己。"我们已经离婚了，我当然希看由自己享受这份保单带来的利益，应该怎么办呢？"
据记者了解，夫妻在投保时，通常将配偶指定为受益人。但是只要继续按时缴费，离婚后的保单并不会自动失效，假如受益人没有变更，还是王女士的前夫，那么王女士一旦脱险，前夫仍然可以得到保险赔偿金。广东正大联合律师事务所李欣律师表示，在这种情况下，王女士首先应当考虑的是及时变更受益人，并以书面形式向保险公司提出申请。变更后的受益人可以改为王女士的家人，如父母或子女。由于王女士本身就是被保险人，因此她可以直接向保险公司要求变更受益人，无需经过其他程序。
正如上文中所提到，投保人有权提出变更申请，但有能力决定保单受益人的是被保险人。
李欣告诉记者，一般情况下，投保人与被保险人是同一人，如上述案例中的王女士，因此王女士本人即可变更受益人，无需通知前夫。但假如被保险人与投保人并非同一人，则变更受益人需要取得被保险人的同意方能进行。专家对记者表示，这种安排主要是为了防范道德风险，以免受益人为了获取赔偿伤害被保险人。
假如王女士在保险合同中只是作为被保险人，而投保人和受益人均为前夫，王女士固然也可以将受益人改为自己，但投保人有权解除合同，因此这种改变并不稳妥。
广东正大联合律师事务所李欣律师告诉记者，投保人可以停止继续缴纳保费或直接退保而不必通知被保险人，假如想确保自己可以继续享受原有保单的保障，王女士可以将投保人也变更为自己，相当于自己单独承担这份保险合同，不过这种更改需要前夫的同意。专家表示，碰到这种情况，夫妻双方可以协商解决，由一方向另外一方支付一定的补偿金，然后由前者继续享受保单效力。
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在这个快节奏的时代，越来越多的人以"闪婚"的方式完成终身大事。由于婚后不确定性因素较多，专家建议"闪婚"家庭分账理财1~3年，再行共同理财之"千秋大业"。 值得留意的是，"闪婚"族同样也是"闪离"的主力军。有调查显示，10对"闪婚"情侣近7对可能要离婚。为了避免出现财产争议，"闪婚"可以考虑在婚前进行财产公证，同时对婚后财产进行约定。 闪婚初期理财建议：
分账理财1~3年建立共同"消费基金"
招商银行广州分行的李春晨以为，闪婚一族理财并不困难，关键在于有分有合。一般建议分账理财1~3年，等待彼此了解、性格磨合、婚姻稳定之后，再行共同理财之"千秋大业"。
基本理财建议由四点构成：
1。建立共同"消费基金"，积蓄投资分而置之。两人计算出一个基本的住宿吃饭用度，每月或每季度开始，两人各拿出50%的钱打进基金账户，一起租房吃饭，也可考虑娱乐与旅游。但各自工资仍需要各自打理，购买其余理财产品仍分账户进行。
2。投资方面，易采用稳健型为主的策略。比较其余家庭，"闪婚"一族家庭结构较不稳定，理财方面不太适合采取过于进取的理财方式，一来所冒风险太大，轻易带来预想外的损失，二来也轻易使投资者着急上火、迁怒于家人，导致家庭矛盾升级。
对于夫妻双方来说，股票、偏股基金在其总活动资产中的比例不应超过30%，而40%~50%的资金适合配置在混合型基金等稳健理财产品方面。而对于人近中年的"闪婚"家庭，稳健产品的比重可更高，进取产品的比例可更低。
3。多购买短线、中线理财产品，少买长线理财产品。
"闪婚"家庭所面临的不确定性因素较多，1~2年时间中，有可能由于家庭生活美满，心甘情愿共同理财，也可能彼此感情疏离，计划"闪离"。无论哪种情况，都将面临重新梳理财产的题目。有鉴于此，在刚结婚的一段时间里，不适合买太多长线理财产品，比如说3~5年的国债、定存等；而2年以内期限的中短线理财产品，比如各类基金、银行理财产品、黄金等等，是比较适合"闪婚"家庭男女各自购买的。
4。广东圣和胜律师事务所的孙高峰律师先容，近年来出现的"闪婚"+"闪离"经济纠纷中，除开了房地产纠纷，有关珠宝、奢侈品等方面的纠纷呈现逐年上升的态势。
究其原因，经济增长、收进增加是一个方面，年轻"闪婚族"思想冲动也是原因之一，海誓山盟中时常愿意互赠珍贵物品，等到"闪离"时，常为争一口气，围着钻戒、翡翠彼此不依不饶。为此，建议各位"闪婚"一族在结婚的最初两年中，尽量减少互赠珍贵物品的行为。
案例分析
半年之前，广州白领小周、小方在朋友聚会上一见钟情，决定"闪婚"。小周27岁，是某外资企业的工程师，年薪10万元，现有公寓一套，月供3000元，还差7年才供完；另有银行存款11万元，股票5万元。小方26岁，是某国企的财务职员，年薪8万元，现有基金10万元，现金4万元，无自有住宅，搬来与小周一起住。请教理财人士，两人该如何理财？
分析建议：
对于消费来说，小周与小方每月可总共拿出1100元建立家庭"消费基金"，同吃同住，其中，小方需要拿出800元，小周只用拿300元，由于住的是小周婚前购买的屋子，公平起见，以避免未来可能发生的纠纷。而窃冬根据婚姻法规定，婚后房产的"月供"部分，无论房产证上是谁的名字，夫妻双方都有一半的权利，小方也需要为此作出一定贡献。除此之外，各自消费各自打理。
有了以上消费建议，小周年收进结余为10-0.43×12=4.84万元，小方年资产结余为8-0.19×12=5.72万元。两个项目的数额都十分有限，建议两人都直接购买混合类型的基金定投产品，不用分散投资。而对于已有的活动资金，小周可以延续炒股特长，加大对于混合型资产的投资，小方可将原有基金一分为二，一多半买混合型基金，一少半买偏股型基金。这样一来，两人的资产分配以稳健为主，兼顾了风险与收益。
新人轻易进的保险误区：保险缺席女士优先
不少新人在结婚投保时存在三大保险规划误区，对此，应当及时调整。
误区一
买房购车保险"缺席"
结婚前后的小夫妻在财务上最大的支出往往集中在买房、装修上，殊不知，随之而来的房贷、车贷，也增添了财务风险，一旦发生意外影响了家庭正常的现金流，负债将变成"不能承受之重"，因此保险理财规划也应该提上日程。
专家点评：针对新婚家庭房贷、车贷等负债剧增的情况，可以考虑配置同等保险金额的寿险产品以转嫁风险，如贷款80万元，保额也应该是80万元，而且被保险人应该为还贷的主要收进来源，这样才能确保万一发生风险后另一方还能继续还贷。
此外，建议小夫妻们忙着布置婚房之余，不妨购买一些家财险品种，保障范围涵盖房屋、房屋附属物、房屋装修等，给新家添一道防护墙。
误区二
冲动投保盲目退保
有的新婚夫妇颇有保障意识，加上年轻人具有冲动消费的特点，导致一些新婚家庭出于主动或者被动的原因，购买了不少保险，年交保费大大超过了家庭承受范围，沦为"险奴"苦不堪言，其结果不是盲目退保蒙受损失，就是节衣缩食影响生活质量。
专家点评：处于初创期的家庭，夫妻双方的收进一般还不够丰厚，切忌冲动投保、盲目退保。一张保单往往存续10年、20年，甚至终身，签字的时候一定要谨慎。
在资金投进方面，业界有一个参考性的"双十原则"，即保额设定为两人年收进的10倍，保费不超过年收进的1/10.
但实际上，保费与保额的设定，要根据新婚家庭的具体财务状况和需求设定，一般建议保费上限为家庭年收进的30%。在产品选择方面，假如家庭收进不是很高，可以考虑购买费率低廉的消费型定期寿险，满足特定时期的保障需求。等到家庭经济条件宽裕之后，再及时增加终身寿险或两全保险，以及健康险等，完善家庭保障。
误区三
买寿险"女士优先"
体贴的丈夫往往会咨询如何给妻子购买保险，对于自身的保障却不以为然。实在，大多数家庭的经济支柱是男性，一旦发生疾病、意外等风险，对于家庭经济会造成沉重打击。
专家点评：在家庭寿险规划中，没有"女士优先"，也没有"男尊女卑"，给谁先投保，给谁多投保，关键取决于谁是家庭经济支柱。
对于那些夫妻收进相当的家庭，可采用夫妻互保的形式，指定对方为自己保单的身故受益人，这样在未来的生活当中，万一任何一方发生不性冬则另一方都可得到全部的保险金额为家庭储备金，同时在投保时指定身故受益人，也在将来理赔时省往了不少麻烦和纠纷的产生。
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结婚时放下"面子"约定财产分配
很多女孩子都想找个有房的男人结婚，即使是贷款买房，将来夫妻双方一起供也不错。实际上这种方式并不是那么安全，假如男方在婚前买了屋子，那么这套房产属于男方的婚前财产，不会由于婚姻关系的变化而改变财产的权属。
婚后女方帮助男方偿还银行的贷款，并不是与对方一起买房，因此离婚的时候只能要求男方返还自己帮助供房的那一部分资金，而无权要求分割房产，更不能享受房产升值带来的收益。
"在我们碰到的大量案例中，很多人就是由于不了解这方面的情况，离婚的时候只能分得少量的财产，几乎是净身出户，最多也就是获得一定的利息补偿。"
冯律师告诉记者，淘宝折扣店"而且由于这种情况而吃亏的尽大多数是女性，男性很少出现这样的情况"。这也提醒一些嫁给"富二代"的女孩子们，要想办法保护自己的权益，解决这一隐患可以在结婚的时候，放下"面子"，对夫妻双方的婚前婚后财产进行约定，约定离婚的时候按照怎样的比例或者方法进行分配。
父母赞助买房最好签订赠与合同
在高房价压力之下，很多年轻的小夫妻买房的时候都需要父母"赞助"，很多人理所当然地以为，父母出钱买的屋子将来离婚之后屋子就属于父母所有，但实际情况并不是这样，我国房产所有权采取登记制，即房产在谁的名下就回谁所有。
实际上父母在把钱给儿女的时候，这笔钱的所有权已经发生了改变，离婚时夫妻双方都拥有一部分的权益。
假如要避免父母给的钱在离婚的时候被对方分走，父母在给钱的时候应该签订赠与合同，并指明赠与的对象，明确排除第三方对这一笔钱的所有权。
但即使是签订了这样的合同，在离婚分割财产的时候，父母也只能拿回当初赠与的这一笔钱，一般无法享受到房产升值的收益。
与此相同的还有，在儿女结婚的时候，父母将自己名下的房产过户给儿女，这样的情况也同样属于赠与，在赠与的时候也应该签订合同，离婚的时候就能够拿回房产。
保单怎么办 可双方商量变更投保人
王女士与丈夫结婚一年后离婚，王女士发现自己当初投保的一份分红险保单的受益人是丈夫，而被保险人是王女士自己。"我们已经离婚了，我当然希看由自己享受这份保单带来的利益，应该怎么办呢？"
据记者了解，夫妻在投保时，通常将配偶指定为受益人。但是只要继续按时缴费，离婚后的保单并不会自动失效，假如受益人没有变更，还是王女士的前夫，那么王女士一旦脱险，前夫仍然可以得到保险赔偿金。广东正大联合律师事务所李欣律师表示，在这种情况下，王女士首先应当考虑的是及时变更受益人，并以书面形式向保险公司提出申请。变更后的受益人可以改为王女士的家人，如父母或子女。由于王女士本身就是被保险人，因此她可以直接向保险公司要求变更受益人，无需经过其他程序。
正如上文中所提到，投保人有权提出变更申请，但有能力决定保单受益人的是被保险人。
李欣告诉记者，一般情况下，投保人与被保险人是同一人，如上述案例中的王女士，因此王女士本人即可变更受益人，无需通知前夫。但假如被保险人与投保人并非同一人，则变更受益人需要取得被保险人的同意方能进行。专家对记者表示，这种安排主要是为了防范道德风险，以免受益人为了获取赔偿伤害被保险人。
假如王女士在保险合同中只是作为被保险人，而投保人和受益人均为前夫，王女士固然也可以将受益人改为自己，但投保人有权解除合同，因此这种改变并不稳妥。
广东正大联合律师事务所李欣律师告诉记者，投保人可以停止继续缴纳保费或直接退保而不必通知被保险人，假如想确保自己可以继续享受原有保单的保障，王女士可以将投保人也变更为自己，相当于自己单独承担这份保险合同，不过这种更改需要前夫的同意。专家表示，碰到这种情况，夫妻双方可以协商解决，由一方向另外一方支付一定的补偿金，然后由前者继续享受保单效力。
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Tags: 理财资讯
中国老百姓投资理财十大死穴[转]坣緪兓[2012年01月01日]
作者: 日期:2012-05-01
很多人都知道一句话“你不理财,财不理你”。事实上,即使你去理财,财也未必会理你,如果你盲目投资理财,最后很多人的结果是不但不能让财富增值,反而损失本金。
先和大家聊聊一个概念:先搞清楚什么是投资,什么是理财吧。严格来说,这个词应该反过来,应该是:理财投资。
很多人整天想理财投资,但却连投资理财是什么意思都没搞明白,怎么能去理财投资？在此,想告诉大家的是,投资和理财是2个完全不同的主题。投资就是投资,理财就是理财,两者不可混淆不清。简单来说,投资(Investment)是投资者(包括个人或企业团体)投入一定数额的资金而期望在未来获得回报收益,是把货币转化为资本的过程。投资可分为实物投资(货币投入企业,通过生产经营活动取得一定利润)、资本投资和证券投资(即以货币购买企业发行的股票和公司债券,间接参与企业的利润分配)。投资是风险和收益并存的。
那么什么是理财呢？就是理(好自己的个人)财(务收支分配安排)。是指我们个人一生的现金流量管理与风险管理,不是为解决燃眉之急的金钱问题。理财是理一生的财。也就是说,理财实际上是一种财务理念和自我的财务纪律。理财更注重的是现金流量管理即每日每月或每年甚至更长时间的现金管理,因为我们每一个人一出生就需要用钱(现金流出)、也需要赚钱来产生现金流入。因此不管现在是否有钱,每一个人都需要理财。理财更注重的是风险管理。因为未来的更多现金流量具有不确定性,包括人身风险、财产风险与市场风险,都会影响到我们个人现金流入(收入中断风险)或现金流出(费用递增风险)。
理财是每个人都必须要做的,而投资则是在理好财的基础(有闲置资金)上再做的。你如果不先理财,你就不可能有机会有资金去做投资。弄清楚了投资和理财的概念后,我们再来一一分析,一个普通的工薪阶层该如何处理好投资和理财的关系,该如何避免走入投资理财的死穴和误区。
许许多多手上有一点闲钱的工薪阶层朋友,他们每天为了手上这点辛辛苦苦积攒的资金不要贬值而焦头烂额,有的四处打听小道消息,到处听各种各样的讲座,看各类理论专家的理论文章,被一些业务人员忽悠去炒股、买保险、买基金、买什么理财产品之类的,钱花了不少,但还是没跑赢通胀,反而还亏了不少,一点钱越折腾越少。走了不少误区。事倍功半,得不偿失。为此,总结普通百姓在日常投资理财中的十个方面的误区和死穴,希望对所有看到这篇文字的朋友有所启发和借鉴,不要再成为盲目的待宰羔羊。
中国老百姓理财投资的十大死穴之一:投资理财变成“投机亏财”。很多老百姓一提到投资理财,就认为是去赚钱。于是变得急功近利,变得贪婪恐惧,甚至抱着赌一把的心态,“堕落”成了一个投机的“赌徒”,不冷静分析思考,就被一些表面的高额回报广告所**,踏入陷阱,被人骗,结果到最后钱没赚到,还亏损不少,搞得心力交瘁。有的甚至弄得生活都没着落。陷入困境。更有甚者,甚至冒着非法的风险去放“高利贷”。
解穴理念与方法:在我们明白了投资与理财的本质区别后,就应该清醒地意识到:开源节流也是理财最重要的手段之一。先理财,在安排好自己的日常生活开支后,再将每个月无需动用的资金,或者一年内不会动用的资金用做投资,在投资之前,一定要做反复细致的考察和调查,不能只看表面,不要相信任何许诺的一年翻倍赚50%之类的什么高额回报。除非是你有独一无二的特权拿到某某特权项目,否则,都不会有太高的回报。一家企业,每年能增长30%已经是非常优秀的公司了。现在各行各业利润都不高的。大家是否知道,即使是全球投资者们无限仰慕的美国“股神”巴菲特,其亲自管理的基金年回报率也不过20%而已,但这对于一个真正懂投资的人来说,已经是一个非常了不起的业绩了。
中国老百姓理财投资的十大死穴之二:投资理财变成“投机炒股”。很多老百姓还没有安排好自己的生活开支,就把仅有的一点资金投入股市,期望在股市赚多少多少,更有甚者,用借来的钱,亲戚朋友的钱,挪用单位的公款来炒股,希望在股市能捞一把,以为自己聪明到能战胜市场,能靠股市致富,而且还觉得自己是在投资。结果最后亏得很惨。这样的心态进入这个还不完善,暗箱操作的中国股市,大部分不懂游戏规则的人进入股市道最后一定会亏钱被套。
解穴理念与方法:很多人都知道股市有风险,入市需谨慎。但只看到人云亦云,很少看到真正有人能静下来思考股市的风险究竟在哪里,如何规避。在你没有找到规避股市风险的办法,没有找到好的指路人之前,最好不要进入股市。
此外,在股市一定要用自己合法的闲钱、并且以投资的心态去操作,绝对不能像赌徒一样。先多熟悉股市的游戏规则,然后再做好资金管理,在股市调整的时候可适当的进入,然后在上涨到有一定的利润时要果断坚决卖出,不要贪婪,贪字到最后只得一个贫。记住:永远要先保住本金,再盈利。
中国老百姓理财投资的十大死穴之三:把“定投基金”当成投资理财。这是非常不可取的行为。看到有的老百姓把每月的工资被人忽悠到去做基金定投。这是最典型的对自己不负责任的“投资理财”懒人行为。基金的本质是基金公司拿你的钱去赚钱,拿你的钱去投资,去炒股炒房,他们赚了就给你分一点,亏了你自己扛着。
解穴理念与方法:如果你真的有想长期去买基金的意识,还不如自己去多花点时间,找个好老师,研究一下股市。然后采用“基金定投”的理念去买一支股票,越跌越买,长期买入。有利润就出来一部分。原理很简单:自己去买股票至少还知道钱是怎么赚的怎么亏的。
中国老百姓理财投资的十大死穴之四:把买保险当成投资理财。最近有很多所谓的什么“投连险、分红险”之类的,看上去很诱人,似乎回报很高,迷惑了不少不明真相的老百姓。但实际上,如果你是为投资分红去买这类保险,那你真是傻到家了。保险就是保险,只要它特有的保障作用能实现都已经万幸了,君不见很多公司出事了该赔付的都不千方百计耍赖不赔,你还指望他给你多少投资回报？根据你自己的特别需要去有针对性的购买一份保障(比如医疗或意外伤害)就好。当然,如果你是为了买保险逃税除外—比如买完一份巨额保费保险后再退保倒是可以的。
解穴理念与方法:商业保险的本质就是保险公司拿所有投保人的钱去再投资赚钱,保险公司是最典型的“空手套白狼”的公司,保险公司和银行一样,它的钱都是老百姓的,它自己只有一块牌子是没有资金的。80年代中期,一商业保险公司向一个市民推荐一款商业保险,说等到2015年退休后,每月可拿到50元人民币的保险金。当时50元人民币相当于一个家庭一家人一个月的生活费,还是很值钱的。可现在50元算什么呢？不要说到2015年,就是现在在深圳,这50元还不够到保险公司领保险金办手续的打的费用。有钱买投连险不如自己去买股票。道理同第3条。
中国老百姓理财投资的十大死穴之五:投资理财变成“买房保值”。这几年房价大涨,很多老百姓纷纷加入了炒房大军,即使不炒房的也害怕手中的钱贬值而把资金去换成了房子,美其名曰为投资保值。有的老百姓甚至把所有的一点钱都压在了房子上,甚至不怕背负高额银行贷款和每月支付利息。让人很是感叹:不出10年,手上如果有太多的房子,将变成一个烫手的山芋。
解穴理念与方法:房价的涨跌有一个周期。房子在未来多变的政策环境中,存在很多不确定因素,如果一旦预期的涨幅不再,就毫无保值的价值了。中国的普通住宅,中低价位中小户型的房子价格上升空间有限。在过去10年里,中国房地产平均累计涨幅超过500%。从长期看,房屋对抗通货膨胀的效果不错,但必须从稀缺性和可塑性上进行选择。否则,风险会很大。目前房地产资产总量是股票资产总量的5倍。“十二五”期间,中国房地产业将面临结构性调整。如果真要投资房产,请大家记住:一定要从稀缺性和可塑性着手才能让投资有长期价值。
中国老百姓理财投资的十大死穴之六:投资理财变成“买黄金保值”。很多人以为买黄金能抵抗通货膨胀。其实,这是一个误区。从1990年到2010年二十年间,金价共上涨271%,年均6.77%而已。如果再把时间拉长到三十年,投资黄金的年化回报仅为3.33%,与长期的通胀率无大异。也许你听到很多人说黄金的价格会飞涨到多高,但必须注意,黄金从来不是用来对抗通货膨胀的,而是用来对抗贬值的、失去信用的货币的。黄金最大的问题是它不能产生利息。当通货膨胀到了下半场的时候,政府开始加息,不能生息的黄金吸引力会下降,价格就会下降。
解穴理念与方法:如果你的资金不是几百万,不懂黄金的高抛低吸,买黄金没有意义。
中国老百姓理财投资的十大死穴之七:按教科书理论投资理财。这几年各类投资理财书刊汗牛充栋,但真正有价值的、有实用操作且简单可行的方法几乎没有。生活中确实也有很多老百姓喜欢买一些投资理财的书来看,以为可以从中找到投资理财的秘诀,其实这是最不靠谱的。我国目前还没有一科真正有价值的专业的投资理财学科,可以让每一个老百姓学到投资理财知识的。倒是让这些专家学者的书卖了一个好价钱。原理很简单:这个世界不可能有通用的投资理财书籍,每个人的实际情况不一样,照本宣科会害死人,反而走进一个误区。更现实的是:如果每个人都这样做,那方法也就不灵了呵呵。
解穴理念与方法:书上得来终觉浅,看100本书,不如你自己去实践和向有实际操作经验教训的人士虚心学习一次,和他们做生活中的朋友不断学习。实践是最好的学习。
中国老百姓理财投资的十大死穴之八:迷信专家学者。这几年随着网络和媒体的发展,很多普通老百姓开始越来越关注经济,关注投资理财。于是,各类形形色色的专家学者开始粉墨登场,有的出场费到了几万10万一次,发表了各种各样的言论。但听的老百姓依然是云里雾里,没有实际操作帮助。很多所谓的专家学者只是象牙塔里的理论人士,可能理论上能说得头头是道,但却没有任何实际操作经验,其作用可能还不如一个在市场第一线有经验教训的业务员有价值。原理很简单:真正投资理财赚钱的人是没时间整天讲课出书的。
解穴理念与方法:中国的专家学者都是为某个小利益群体代言的。老百姓要学会分辨真伪。多和有实际投资理财经验的市场第一线老业务人员接触,和他们做朋友,至少可以让你学到更多实际的经验,避开风险。
中国老百姓理财投资的十大死穴之九:傻乎乎地去买银行理财产品。很多银行在通货膨胀之际,也趁火打劫,推出各种各样的所谓“理财产品”,以多少回报来吸引老百姓购买。但最后老百姓会发现这类理财产品很难实现银行当初的承诺,收益大打折扣,甚至亏损。
解穴理念与方法:其实银行发理财产品的目的很简单,就是拿你的钱去放贷或者炒股之类的。有钱把自己的钱拿去给银行投资,为什么你不自己多花点时间研究投资呢？
中国老百姓理财投资的十大死穴之十:听免费的投资理财讲座。这几年,很多老百姓有了投资理财意识后,经常去参加各种各样的讲座,一些企业、机构也纷纷做起了这类生意,搞一些投资讲座,理财讲座等等,但这样的免费讲座到最后,常常变成了变相的产品发布会,无形的产品推销会,一些听讲座的百姓迷迷糊糊就购买了他们的产品,被他们发展成了会员。
解穴理念与方法:尽量不要去参加这类活动,否则被人卖了还要帮对方数钱。真正懂投资的人会明白,其实免费的东西到最后常常是最昂贵的。可惜的是很多老百姓竟然连这最基本的投资理财第一课都不能迈过。道理非常简单:即使你花钱聘请专业理财顾问都不能保证你投资理财就一定能获得收益赚钱,免费的还能让你赚钱？！你还是多在市场上去交学费实践,或者找一个可以值得学习的有经验的人士一起前进吧！除此,别无他法。
写了这么多感悟,到最后,总结几句话:
1、如果你没有先理(好自己的)财(务),就不要去投资；
2、如果你不是一个顶尖全才,资产没有一个亿,就请你就不要四处开花,听信一些什么理论专家说什么不要把鸡蛋放在一个篮子里,要分散投资的鬼话；因为你不懂那么多行业。
3、如果你真正想理财投资,选准一个产品,然后利用尽可能的业余时间,找到一个小圈子,和志同道合的人一起去研究它,吃透它。
4、一个人的一生很短,即使是一块冰冷的石头你在上面坐3年也能捂热,如果你能坚持用10年时间做好一件事,研究好一件事情,投资某项标的,你已经是投资理财高手,你自己就是真正的实战投资理财专家了。
先和大家聊聊一个概念:先搞清楚什么是投资,什么是理财吧。严格来说,这个词应该反过来,应该是:理财投资。
很多人整天想理财投资,但却连投资理财是什么意思都没搞明白,怎么能去理财投资？在此,想告诉大家的是,投资和理财是2个完全不同的主题。投资就是投资,理财就是理财,两者不可混淆不清。简单来说,投资(Investment)是投资者(包括个人或企业团体)投入一定数额的资金而期望在未来获得回报收益,是把货币转化为资本的过程。投资可分为实物投资(货币投入企业,通过生产经营活动取得一定利润)、资本投资和证券投资(即以货币购买企业发行的股票和公司债券,间接参与企业的利润分配)。投资是风险和收益并存的。
那么什么是理财呢？就是理(好自己的个人)财(务收支分配安排)。是指我们个人一生的现金流量管理与风险管理,不是为解决燃眉之急的金钱问题。理财是理一生的财。也就是说,理财实际上是一种财务理念和自我的财务纪律。理财更注重的是现金流量管理即每日每月或每年甚至更长时间的现金管理,因为我们每一个人一出生就需要用钱(现金流出)、也需要赚钱来产生现金流入。因此不管现在是否有钱,每一个人都需要理财。理财更注重的是风险管理。因为未来的更多现金流量具有不确定性,包括人身风险、财产风险与市场风险,都会影响到我们个人现金流入(收入中断风险)或现金流出(费用递增风险)。
理财是每个人都必须要做的,而投资则是在理好财的基础(有闲置资金)上再做的。你如果不先理财,你就不可能有机会有资金去做投资。弄清楚了投资和理财的概念后,我们再来一一分析,一个普通的工薪阶层该如何处理好投资和理财的关系,该如何避免走入投资理财的死穴和误区。
许许多多手上有一点闲钱的工薪阶层朋友,他们每天为了手上这点辛辛苦苦积攒的资金不要贬值而焦头烂额,有的四处打听小道消息,到处听各种各样的讲座,看各类理论专家的理论文章,被一些业务人员忽悠去炒股、买保险、买基金、买什么理财产品之类的,钱花了不少,但还是没跑赢通胀,反而还亏了不少,一点钱越折腾越少。走了不少误区。事倍功半,得不偿失。为此,总结普通百姓在日常投资理财中的十个方面的误区和死穴,希望对所有看到这篇文字的朋友有所启发和借鉴,不要再成为盲目的待宰羔羊。
中国老百姓理财投资的十大死穴之一:投资理财变成“投机亏财”。很多老百姓一提到投资理财,就认为是去赚钱。于是变得急功近利,变得贪婪恐惧,甚至抱着赌一把的心态,“堕落”成了一个投机的“赌徒”,不冷静分析思考,就被一些表面的高额回报广告所**,踏入陷阱,被人骗,结果到最后钱没赚到,还亏损不少,搞得心力交瘁。有的甚至弄得生活都没着落。陷入困境。更有甚者,甚至冒着非法的风险去放“高利贷”。
解穴理念与方法:在我们明白了投资与理财的本质区别后,就应该清醒地意识到:开源节流也是理财最重要的手段之一。先理财,在安排好自己的日常生活开支后,再将每个月无需动用的资金,或者一年内不会动用的资金用做投资,在投资之前,一定要做反复细致的考察和调查,不能只看表面,不要相信任何许诺的一年翻倍赚50%之类的什么高额回报。除非是你有独一无二的特权拿到某某特权项目,否则,都不会有太高的回报。一家企业,每年能增长30%已经是非常优秀的公司了。现在各行各业利润都不高的。大家是否知道,即使是全球投资者们无限仰慕的美国“股神”巴菲特,其亲自管理的基金年回报率也不过20%而已,但这对于一个真正懂投资的人来说,已经是一个非常了不起的业绩了。
中国老百姓理财投资的十大死穴之二:投资理财变成“投机炒股”。很多老百姓还没有安排好自己的生活开支,就把仅有的一点资金投入股市,期望在股市赚多少多少,更有甚者,用借来的钱,亲戚朋友的钱,挪用单位的公款来炒股,希望在股市能捞一把,以为自己聪明到能战胜市场,能靠股市致富,而且还觉得自己是在投资。结果最后亏得很惨。这样的心态进入这个还不完善,暗箱操作的中国股市,大部分不懂游戏规则的人进入股市道最后一定会亏钱被套。
解穴理念与方法:很多人都知道股市有风险,入市需谨慎。但只看到人云亦云,很少看到真正有人能静下来思考股市的风险究竟在哪里,如何规避。在你没有找到规避股市风险的办法,没有找到好的指路人之前,最好不要进入股市。
此外,在股市一定要用自己合法的闲钱、并且以投资的心态去操作,绝对不能像赌徒一样。先多熟悉股市的游戏规则,然后再做好资金管理,在股市调整的时候可适当的进入,然后在上涨到有一定的利润时要果断坚决卖出,不要贪婪,贪字到最后只得一个贫。记住:永远要先保住本金,再盈利。
中国老百姓理财投资的十大死穴之三:把“定投基金”当成投资理财。这是非常不可取的行为。看到有的老百姓把每月的工资被人忽悠到去做基金定投。这是最典型的对自己不负责任的“投资理财”懒人行为。基金的本质是基金公司拿你的钱去赚钱,拿你的钱去投资,去炒股炒房,他们赚了就给你分一点,亏了你自己扛着。
解穴理念与方法:如果你真的有想长期去买基金的意识,还不如自己去多花点时间,找个好老师,研究一下股市。然后采用“基金定投”的理念去买一支股票,越跌越买,长期买入。有利润就出来一部分。原理很简单:自己去买股票至少还知道钱是怎么赚的怎么亏的。
中国老百姓理财投资的十大死穴之四:把买保险当成投资理财。最近有很多所谓的什么“投连险、分红险”之类的,看上去很诱人,似乎回报很高,迷惑了不少不明真相的老百姓。但实际上,如果你是为投资分红去买这类保险,那你真是傻到家了。保险就是保险,只要它特有的保障作用能实现都已经万幸了,君不见很多公司出事了该赔付的都不千方百计耍赖不赔,你还指望他给你多少投资回报？根据你自己的特别需要去有针对性的购买一份保障(比如医疗或意外伤害)就好。当然,如果你是为了买保险逃税除外—比如买完一份巨额保费保险后再退保倒是可以的。
解穴理念与方法:商业保险的本质就是保险公司拿所有投保人的钱去再投资赚钱,保险公司是最典型的“空手套白狼”的公司,保险公司和银行一样,它的钱都是老百姓的,它自己只有一块牌子是没有资金的。80年代中期,一商业保险公司向一个市民推荐一款商业保险,说等到2015年退休后,每月可拿到50元人民币的保险金。当时50元人民币相当于一个家庭一家人一个月的生活费,还是很值钱的。可现在50元算什么呢？不要说到2015年,就是现在在深圳,这50元还不够到保险公司领保险金办手续的打的费用。有钱买投连险不如自己去买股票。道理同第3条。
中国老百姓理财投资的十大死穴之五:投资理财变成“买房保值”。这几年房价大涨,很多老百姓纷纷加入了炒房大军,即使不炒房的也害怕手中的钱贬值而把资金去换成了房子,美其名曰为投资保值。有的老百姓甚至把所有的一点钱都压在了房子上,甚至不怕背负高额银行贷款和每月支付利息。让人很是感叹:不出10年,手上如果有太多的房子,将变成一个烫手的山芋。
解穴理念与方法:房价的涨跌有一个周期。房子在未来多变的政策环境中,存在很多不确定因素,如果一旦预期的涨幅不再,就毫无保值的价值了。中国的普通住宅,中低价位中小户型的房子价格上升空间有限。在过去10年里,中国房地产平均累计涨幅超过500%。从长期看,房屋对抗通货膨胀的效果不错,但必须从稀缺性和可塑性上进行选择。否则,风险会很大。目前房地产资产总量是股票资产总量的5倍。“十二五”期间,中国房地产业将面临结构性调整。如果真要投资房产,请大家记住:一定要从稀缺性和可塑性着手才能让投资有长期价值。
中国老百姓理财投资的十大死穴之六:投资理财变成“买黄金保值”。很多人以为买黄金能抵抗通货膨胀。其实,这是一个误区。从1990年到2010年二十年间,金价共上涨271%,年均6.77%而已。如果再把时间拉长到三十年,投资黄金的年化回报仅为3.33%,与长期的通胀率无大异。也许你听到很多人说黄金的价格会飞涨到多高,但必须注意,黄金从来不是用来对抗通货膨胀的,而是用来对抗贬值的、失去信用的货币的。黄金最大的问题是它不能产生利息。当通货膨胀到了下半场的时候,政府开始加息,不能生息的黄金吸引力会下降,价格就会下降。
解穴理念与方法:如果你的资金不是几百万,不懂黄金的高抛低吸,买黄金没有意义。
中国老百姓理财投资的十大死穴之七:按教科书理论投资理财。这几年各类投资理财书刊汗牛充栋,但真正有价值的、有实用操作且简单可行的方法几乎没有。生活中确实也有很多老百姓喜欢买一些投资理财的书来看,以为可以从中找到投资理财的秘诀,其实这是最不靠谱的。我国目前还没有一科真正有价值的专业的投资理财学科,可以让每一个老百姓学到投资理财知识的。倒是让这些专家学者的书卖了一个好价钱。原理很简单:这个世界不可能有通用的投资理财书籍,每个人的实际情况不一样,照本宣科会害死人,反而走进一个误区。更现实的是:如果每个人都这样做,那方法也就不灵了呵呵。
解穴理念与方法:书上得来终觉浅,看100本书,不如你自己去实践和向有实际操作经验教训的人士虚心学习一次,和他们做生活中的朋友不断学习。实践是最好的学习。
中国老百姓理财投资的十大死穴之八:迷信专家学者。这几年随着网络和媒体的发展,很多普通老百姓开始越来越关注经济,关注投资理财。于是,各类形形色色的专家学者开始粉墨登场,有的出场费到了几万10万一次,发表了各种各样的言论。但听的老百姓依然是云里雾里,没有实际操作帮助。很多所谓的专家学者只是象牙塔里的理论人士,可能理论上能说得头头是道,但却没有任何实际操作经验,其作用可能还不如一个在市场第一线有经验教训的业务员有价值。原理很简单:真正投资理财赚钱的人是没时间整天讲课出书的。
解穴理念与方法:中国的专家学者都是为某个小利益群体代言的。老百姓要学会分辨真伪。多和有实际投资理财经验的市场第一线老业务人员接触,和他们做朋友,至少可以让你学到更多实际的经验,避开风险。
中国老百姓理财投资的十大死穴之九:傻乎乎地去买银行理财产品。很多银行在通货膨胀之际,也趁火打劫,推出各种各样的所谓“理财产品”,以多少回报来吸引老百姓购买。但最后老百姓会发现这类理财产品很难实现银行当初的承诺,收益大打折扣,甚至亏损。
解穴理念与方法:其实银行发理财产品的目的很简单,就是拿你的钱去放贷或者炒股之类的。有钱把自己的钱拿去给银行投资,为什么你不自己多花点时间研究投资呢？
中国老百姓理财投资的十大死穴之十:听免费的投资理财讲座。这几年,很多老百姓有了投资理财意识后,经常去参加各种各样的讲座,一些企业、机构也纷纷做起了这类生意,搞一些投资讲座,理财讲座等等,但这样的免费讲座到最后,常常变成了变相的产品发布会,无形的产品推销会,一些听讲座的百姓迷迷糊糊就购买了他们的产品,被他们发展成了会员。
解穴理念与方法:尽量不要去参加这类活动,否则被人卖了还要帮对方数钱。真正懂投资的人会明白,其实免费的东西到最后常常是最昂贵的。可惜的是很多老百姓竟然连这最基本的投资理财第一课都不能迈过。道理非常简单:即使你花钱聘请专业理财顾问都不能保证你投资理财就一定能获得收益赚钱,免费的还能让你赚钱？！你还是多在市场上去交学费实践,或者找一个可以值得学习的有经验的人士一起前进吧！除此,别无他法。
写了这么多感悟,到最后,总结几句话:
1、如果你没有先理(好自己的)财(务),就不要去投资；
2、如果你不是一个顶尖全才,资产没有一个亿,就请你就不要四处开花,听信一些什么理论专家说什么不要把鸡蛋放在一个篮子里,要分散投资的鬼话；因为你不懂那么多行业。
3、如果你真正想理财投资,选准一个产品,然后利用尽可能的业余时间,找到一个小圈子,和志同道合的人一起去研究它,吃透它。
4、一个人的一生很短,即使是一块冰冷的石头你在上面坐3年也能捂热,如果你能坚持用10年时间做好一件事,研究好一件事情,投资某项标的,你已经是投资理财高手,你自己就是真正的实战投资理财专家了。
Tags: 投资理财
让你赚钱的理财资讯寒**寒冰[2011年05月31日]
作者: 日期:2012-04-30
人一辈子都离不开钱，从出生开始就一直都在花钱，二十五岁之前主要是花父母的钱，二十五到六十岁花自己赚的钱，六十岁后七十、八十、九十、乃至百岁，当我们老了拼不动了，无法赚钱时，那么我们又能花谁的钱？靠谁呢----子女还是社会？
子女：不啃老就已经很好；社保：退休工资只能是管温饱；要想晚年过得好：还得自己精心策划安排最可靠！
让我们一起规划人生，把这二、三十年里赚到的钱有效的规划，不但是现在有钱，未来有钱，这辈子有钱，就是下辈子都要有钱！转变观念，改变人生，为了我们的后代，为了自己晚年的尊严和幸福，从现在做起，从我做起！
中国太平金悦人生演示利益汇总表（演示利益不代表真实情况）
被保险人年 龄
性 别
保 额（万元）
缴费年 限
年缴保 费（元）
合计缴费（元）
附加 祝 寿 金
保额 （万元）
保 费（元）
1 岁
女
3
20年
6726.00
134520.0
一次趸交
3
3549.0
生 存 金
领 取
年龄区间
领 取
描 述
领 取
比 例
领 取
次 数
首领金额（元）
平均金额（元）
合 计 金 额
（元）
起
至
第一阶段
3
11
隔年一领
5%
5
1511.0
1585.0
7927.0
第二阶段
13
21
隔年一领
10%
5
3545.0
4019.0
20094.0
第三阶段
23
31
隔年一领
15%
5
7376.0
8581.0
42904.0
第四阶段
33
65
隔年一领
20%
17
14166.0
27056.0
459949.0
第五阶段
66
88
年年领取
30%
23
108118.0
108118.0
2486712.0
合计
领取
次数
55 次
合计领取金额
（万元）
301.76
88岁祝寿金（万元）
累积生息总计领取金额（万元）
累积生息领取金额（万元）
589.12
101.0
690.12
产品特色：1、三重主动增长：（1）保额递增红上红：（2）领取金额翻上翻：（3）生存
累计利上利。
2、国内首创，领取比例五级跳，抗拒通胀最新招。
3、最佳养老，优雅晚年，65周岁后年年领取保额的30%，且年年领取年年涨，
是迄今业内返还比例最高。
4、定期投入，长期领取，越领越多。今朝种下摇钱树，三代分享丰硕果。
5、意外风险豁免，彰显人性关怀。投保人缴费期间意外身故或意外高残，剩余
保费免交，保险利益不变。
6、累积生息，复利计息实现财富再增值。复利年利率由2.5%上调为3.5%。
7、机构理财，坐享财富保值增值，公司每年把可分配盈余的至少70%分配给客户，
实现保额自动递增。
8、保单贷款，创造急用的现金流，使创业、周转等应急方便灵活，贷款期间仍享
受增额分红利益和保障利益。
9、财富专属，免税，避债，防分割，财富传承有保障。
此演示为高档收益，不代表实际收益水平，仅作演示说明以便理解之用。
子女：不啃老就已经很好；社保：退休工资只能是管温饱；要想晚年过得好：还得自己精心策划安排最可靠！
让我们一起规划人生，把这二、三十年里赚到的钱有效的规划，不但是现在有钱，未来有钱，这辈子有钱，就是下辈子都要有钱！转变观念，改变人生，为了我们的后代，为了自己晚年的尊严和幸福，从现在做起，从我做起！
中国太平金悦人生演示利益汇总表（演示利益不代表真实情况）
被保险人年 龄
性 别
保 额（万元）
缴费年 限
年缴保 费（元）
合计缴费（元）
附加 祝 寿 金
保额 （万元）
保 费（元）
1 岁
女
3
20年
6726.00
134520.0
一次趸交
3
3549.0
生 存 金
领 取
年龄区间
领 取
描 述
领 取
比 例
领 取
次 数
首领金额（元）
平均金额（元）
合 计 金 额
（元）
起
至
第一阶段
3
11
隔年一领
5%
5
1511.0
1585.0
7927.0
第二阶段
13
21
隔年一领
10%
5
3545.0
4019.0
20094.0
第三阶段
23
31
隔年一领
15%
5
7376.0
8581.0
42904.0
第四阶段
33
65
隔年一领
20%
17
14166.0
27056.0
459949.0
第五阶段
66
88
年年领取
30%
23
108118.0
108118.0
2486712.0
合计
领取
次数
55 次
合计领取金额
（万元）
301.76
88岁祝寿金（万元）
累积生息总计领取金额（万元）
累积生息领取金额（万元）
589.12
101.0
690.12
产品特色：1、三重主动增长：（1）保额递增红上红：（2）领取金额翻上翻：（3）生存
累计利上利。
2、国内首创，领取比例五级跳，抗拒通胀最新招。
3、最佳养老，优雅晚年，65周岁后年年领取保额的30%，且年年领取年年涨，
是迄今业内返还比例最高。
4、定期投入，长期领取，越领越多。今朝种下摇钱树，三代分享丰硕果。
5、意外风险豁免，彰显人性关怀。投保人缴费期间意外身故或意外高残，剩余
保费免交，保险利益不变。
6、累积生息，复利计息实现财富再增值。复利年利率由2.5%上调为3.5%。
7、机构理财，坐享财富保值增值，公司每年把可分配盈余的至少70%分配给客户，
实现保额自动递增。
8、保单贷款，创造急用的现金流，使创业、周转等应急方便灵活，贷款期间仍享
受增额分红利益和保障利益。
9、财富专属，免税，避债，防分割，财富传承有保障。
此演示为高档收益，不代表实际收益水平，仅作演示说明以便理解之用。
Tags: 理财资讯
最新:理财···[2011年10月29日]
作者: 日期:2012-04-30
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“以前听说过高级工程师、高级经济师,以后高级理财师也会成为社会上的热门词汇了。”在高级理财规划师职业资格认证培训开班典礼上,学员张成兴奋地对记者说。
日前,人力资源与社会保障部职业技能鉴定中心在北京启动了理财规划师国家职业资格一级(高级理财规划师)试点鉴定工作,第一批由政府直接颁发认证并唯一认可的高级理财规划师即将从中诞生。这是目前金融行业最高级此外资格认证。
据了解,2003年国家职业资格鉴定中心组织设立理财规划师职业资格,同年,推出《理财规划师国家职业标准》,2004年出版了理财规划师国家职业资格统编教材,2005年开展理财规划师职业资格鉴定试点,2006年,将其入全国统一考试鉴定。
截至目前,全国有超过11万人次参加了理财规划师三级与二级培训和认证,认证人员遍及银行、证券、保险、投资等各个金融领域,国家理财规划师认证已经成为中国金融投资领域认可程度最高、人数最多的认证体系。
“考试还是挺难的。”保险公司部门总监李阳回忆起自己4年前考二级认证时说,“考试前没完没了地看书,感觉像是脱了一层皮。有的同事,考了三次才通过。”
谈起自己学习的感慨感染,李阳给记者讲了一个发作在他身上的小故事:“我们从事保险行业的人大多都只懂保险。有一天早晨去见一个重要客户,正赶上头天房贷优惠利率下限上调,客户一个劲地问我该怎样办。我也不懂啊,急得一头汗。最后客户说,你还搞金融的呢,怎样什么也不知道啊,了局当然是丢了单。现在差别了,通过理财规划师系统的培训,我一般都会给客户分析一下宏观经济形势,看看他的资产配置是不是合理,客户都很疑任我。当时学理财规划师也是凑热闹,现在看来,真是收获颇丰。”李阳认为自己职业生涯正处在上升通道中,如果能取得高级理财规划师证书将更利于今后的职场竞争。
记者从首期班学员名单中看到,除了来自于银行、证券、保险以及投资公司的学员外,还有几位财务总监的身影。在某央企担任财务总监的王女士说:“现在的企业财务治理已经上升到资产治理的新阶段,为企业理财是我们的主要工作之一,不断充电才气保证自己知识体系不落伍;另外,我们的工作不仅涉及内部财务治理,也涉及到使用各种投资东西和渠道保持资产增值,和银行、平安车险证券公司、投资公司打交道越来越多,班里同学大多数都是金融机构的负责人,以后能够互相支持;还有,我们也看到相关文件,高级理财师可以享受副高职称待遇,这也关系到我们的个人待遇。”
据理财规划师专业委员会秘书处的工作人员介绍,理财规划师职业资格认证有三个级别:理财规划师三级(助理理财规划师)、理财规划师二级(理财规划师)和理财规划师一级(高级理财规划师),二级和三级的认证在全国已经开展有4年的时间,高级理财规划师正在北京做试点。其中,助理理财规划师可为客户供应基本的理财咨询服务,理财规划师则要求具有2年到5年的金融从业经历,具备二级职业资格的理财师可为中高端客户提供综合的理财规划服务,通过对客户各项资产的配置帮助客户达到财务安全和自由。高级理财规划师则是理财规划师国家职业资格全系列中的最高级别,具备一级职业资格的理财师将是相符金融混业经营趋势的高级复合型治理人才。
东方华尔是人力资源与社会保障部理财规划师职业资格鉴定手艺支持单位,因此承担了本次高级理财规划师试点培训工作。据东方华尔负责人介绍,本次高级理财规划师试点准备工作长达近两年时间,本次试点所用教材,由东方华尔组织本公司高级研发人员、高校相关专业学者、研究机构以及金融机构的寡多专家与金融实务界资深人士参与编撰,经反复论证,并提交相关金融监管机构审阅修改,涵盖了资产组合风险治理、资产保全、复杂金融产品投资分析及另类投资品分析等高端投资产品知识。相关于二级与三级理财规划师职业资格认证教材,高级教材在内容上愈加突出知识的实用性,增添了对实务案例的分析。而在能力要求上,高级教材夸大了高级理财师对高端客户财产的管理能力。
另外,记者从授课讲师的名单中看到,该试点班的授课讲师很多都是金融业赫赫有名的“大腕”。“我们是冲着老师来的,原来都只是在电视、报纸上看到他们的大名,能成为他们的学生,当面聆听肯定能收获更多。”很多学员都抱着这样的心态走进教室。
据东方华尔介绍,试点班得到社会的广泛关注,咨询电话不断。不过,如果是本科学历,报考高级理财规划师至少要具备13年的金融相关从业经验,仅这一点就让很多报名者抱憾而归。
“我们必须保持这个最高级别鉴定的权威性和含金量,少而精是高级理财规划师认证的原则,我们更关注培训质量和认证的严格性,目前仅在北京开展试点。”人力资源和社会保障部鉴定中心负责人说。
本期专家：理财规划师专业委员会秘书长，北京东方华尔金融咨询有限责任公司总裁刘彦斌
新京报：理财规划师能为我们做什么？
刘彦斌：理财规划师都是专业人员。就如同一些外资银行提供的高端理财服务一样，根据你的个人情况来合理规划你的财产投资和分配。但有一点要明确，理财并不一定就是赚钱，而是如何让你的钱不受损失，让你的财产做到合理的分配和规划，让它们发挥最大的作用。如哪些留做教育和养老，哪些用来做投资，根据你的家庭情况，选择什么样的投资方式等等。
新京报：目前国内主流理财规划师认证有哪些？
刘彦斌：目前国内市场上主流理财规划师认证主要为两类，一类是国际认可的如由美国金融策划师标准理事会认证的理财规划师CFP，另一类则是国内的，如中国金融理财师标准委员会颁发的金融理财师（AFP）、国家劳动和社会保障部推出的理财规划师从业资格认证。国外的认证较多偏重于税务策划、遗产规划、员工福利和退休计划等，国内的则更偏重于保险规划和投资规划。
新京报：我们如何获得这些服务？
刘彦斌：目前来讲，大多数理财规划师仍然是在一些大的机构如银行和证券公司工作。现在也有人专门开出了私人的理财事务所，专门针对个人帮客户理财。开设专业理财事务所，关于个人的素质要求更高一些。目前这个行业正处于起步阶段，私人理财事务所主要也是靠收取佣金，目前国家在这块的收费上并没有一个规范。顾客在选择的时刻更应该垂青这些私人理财事务所的疑毁。而在国外，56％的理财规划师从事的是综合理财规划工作，他们的收入不仅仅是佣金，很多人按照项目或者小时收取顾问费用。
新京报：如何选择一个好的理财规划师？
刘彦斌：选择理财规划师，最关键是要看他的实战经验。在国外好的理财规划师就像新闻节目的主持人一样，年纪越大越有说服力，当然这里指的是经验。目前我国的理财规划师资格认证基本都是要求有一定的从业经验，如申报劳动保障部的高级理财规划师，需要连续从事本行业19年以上或者在取得高级理财规划师资格认证后，仍然需要连续3年的本行业从业经验。
其实选择一个好的理财师，首先要求你自身要有一定的理财知识，这样才能更好地规避风险，有助于你去选择。（实习生 钟晶晶）
理财规划师正悄然流行十佳理财规划师之一金林表示——
随着像基金、保险等投资品种的日益丰富，理财规划师作为一种新兴职业正在悄悄流行。
昨天，记者在百度中国的关键词里输入“理财规划师”，居然收到篇，这个新兴职业甚至位列美国“全美职业评介”排名第一的职业。
那么理财规划师到底是做什么的？作为一名普通的投资者，如何进行理财规划呢？为此，记者采访了刚刚获得首届“十佳国家理财规划师”荣毁的金林。
不是只有富人才需要理财规划
记者：目前国内的个人投资者对理财规划师这一新兴职业是否认可？
金林：由于理财规划师这一职业认证推出比力晚，大部分人对这一职业了解比较少。
记者：去年，美国“全美职业评介”排名第一的职业就是理财规划师，这个职业令人羡慕的原因很多，其中一条就是按小时收取的顾问费加上销售金融产品获得的佣金，收入没有上限；那么目前国内关于个人理财规划方面的收费情况是怎样的？
金林：由于国内投资者对这一职业认知程度还比较低，因此关于大部分普通投资者来说，我们是免费提供这样的服务的。将来会考虑与基金公司或者其他投资产品合作，收取一定的代理费，或者按照理财金额进行收费。
记者：目前国内有相应的收费标准吗？
金林：目前国内还没有。国外的标准是咨询费每小时200美元左右，另外一种是单纯的理财规划，按项目收费。
记者：那关于普通的投资者来说是否需要投资规划？
金林：最起码投资者应该有保险与储蓄。储蓄应该有3个月左右的工资收入作为现金储蓄，这意味着失业期间的起码保障。
在离悬崖一公里的范围内赚钱
记者：去您那儿进行个人理财咨询的人主要关注哪些问题？
金林：这些投资者更为关注投资规划、税务筹划以及退休养老计划。关注投资规划的人最多了，占到70%。这个比例这么高非常危险，因为这说明大部分人关注的是如何挣到更多的钱，而不是考虑相应的风险。而我们会告诉投资者在离悬崖一公里的范围内如何赚钱。
记者：现在个人投资者在理财规划方面存在的误区是什么？
金林：在做投资规划时，大部分人对理财的理解就是“替我赚钱”，他们的主要问题是“哪只股票能为我赚钱或者哪只基金的年收益率能达到100%”，丝毫没有风险概念。但实际上个人投资者做理财规划更重要的是全方位规划，在做投资的时刻有效地规避风险，把现在的钱花在将来有用的地方，比如孩子上学、退休后的养老。
保费不要超过年收入的20%
记者：在北青的财富课堂上，我发现大部分关注理财的人是老年人，您对他们有什么建议？
金林：投资规划的前提就是投资者一定要考虑自身的风险承受能力和投资目标。
由于50岁以上的人收入是呈递减趋势的，因此在做投资规划时，一定要注意风险承受能力，尽量选择低风险的产品。现在有很多老年投资者都关注基金和股票，但这两个投资品种的风险对于他们来说都比较大。投资渠道不要过于单一，老年投资者应该多考虑一些银行的集合理财产品、企业债券、国债等低风险产品。
记者：您认为30岁-50岁的投资者应该如何做投资规划？
金林：这个年龄段的投资者收入处于上升期，因此在进行投资规划时可以将年可投资金额的60%-70%进行风险投资，比如基金和股票、房地产，剩下的30%-40%可以用于储蓄、保险。
需要提醒的是，现在的保险产品非常丰富，因此投资者在采办保险的时候一定要根据实际情况来选择，而且在选择保险时，一定要以家庭为单位来选择，这样可以最大限度利用保险。投保的保费要合理，不要超过年收入的20%。不要把保险作为投资，实际上保险仅仅是一种保障。
稿件来源：北京青年报，作者：吴琳琳
在Metlife工作的寿险规划师文华最近的节假日都没休息，他在专心上理财规划师培训课。他的同学里有不少银行、证券业的。过去五年，中国家庭财富总量年均复合增长率高达23.4%，而同期全球平均增长水平仅在8.6%左右。这让综合理财规划师这一职业开始成为一个金饭碗。
银行理财师学习保险
随着百姓手头的钱越来越多，人们已经不知足于储蓄和购买国债这些初级的理财方式，于是，帮人们实现钱生钱的“财富管家”——理财规划师受到了前所未有的追捧。而在如今的金融机构做客户规划师，如果光懂得股票或者只推荐银行理财产品意味着已经要被行业淘汰。
在花旗银行做客户服务的小周告诉记者，现在如果只懂得银行这点业务应对客户远远不够。因此，单位要求他开始学习保险方面的知识，因为做客户的财务规划第一个就是保险保障。而Metlife的寿险规划师文华深有体会地告诉记者，保险强调续保的长期性，如果不能对客户今后的理财作出清晰指导，很可能客户因为不会理财而无钱续保。
记者从行业内部了解到，本年以来，北京多家保险公司已经主动将寿险规划师培养成综合理财师，除了卖自己保险产品，还附带为客户规划整体财务方案。
自己投资先交“学费”
“我们要学习投资学、税务规划、风险管理还有养老金、企业福利等课程。”记者了解到，理财规划师的课程涉及到银行、保险、证券、实业投资、税务、遗产、消费以及法律的相关知识。一方面是帮客户投资增值，如股票、房地产、实业等；另一方面是“省出钱来”，理财师要帮助客户合理管理现金流，合理放置消费支出。此外，心理学和沟通技巧也是必不可少的一门课程。
但是，考取了理财规划师的证书不代表是合格的理财规划师，关键是能否为客户理出“财”来。“要想知道梨子的滋味还得亲自尝尝。”一位正在学习理财规划师的保险营销员告诉记者，要指导客户进行投资，自己首先要有丰富的投资经验，就要尝试自己去做股票投资。为了真刀实枪地学习，这位保险营销员可没少往股市“交学费”。
理财师年薪10至100万
目前国际知名的理财规划师认证有美国的CFP、亚太地区的AFP、香港的RFP，鉴于我国税收制度、福利制度、保险和投资产品、法律体系均与国外有较大差别，国内也有自己的《理财规划师国家职业标准》。
“我是为将来转型做准备。”正在学习理财规划师的小周告诉记者，混业经营是大势所趋，所以将来综合理财一定是各金融机构的方向。理财师工作经验越老越吃香，收入不仅是佣金，还可以按项目或者按小时收取咨询费用。据悉，在过去6年中，中国理财业务年市场增长率已经达到了20%，理财规划师年薪也水涨船高，一般在10万至100万之间。
最新的《理财规划师国家职业标准》日前已由国家劳动和社会保障部正式颁布。根据新修订的标准，国家理财规划师共分三个级别：助理理财规划师（国家理财规划师三级）、理财规划师（国家职业资格二级）和高级理财规划师（国家理财规划师一级）。助理理财规划师作为新设立的一级，它将考试资格放宽到了在校大学生群体。
目前我国主要存在两种理财规划师认证制度：一类是国际认可的CFP，中国金融教育发展基金会已经加入其中，其颁发的证书属于民间社团证书性质；另一类是国家理财规划师，由国家劳动和社会保障部推出，主要支持单元是北京东方华尔金融咨询公司。有数据表明，1997年美国理财师年薪平均数是11万美元，香港理财规划师去年最高收入达200多万港元。国家理财规划专家委员会秘书长刘彦斌认为，国内理财规划师的年薪“应该在10万到100万元人民币之间”。理财规划师将成为继律师、注册会计师之后，国内又一个具有广阔发展前景的金领职业。（泽壮）
（推荐阅读：平安车险 | http://detail.b2b.cn/trade/706/67/41/706674113.htm）
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“以前听说过高级工程师、高级经济师,以后高级理财师也会成为社会上的热门词汇了。”在高级理财规划师职业资格认证培训开班典礼上,学员张成兴奋地对记者说。
日前,人力资源与社会保障部职业技能鉴定中心在北京启动了理财规划师国家职业资格一级(高级理财规划师)试点鉴定工作,第一批由政府直接颁发认证并唯一认可的高级理财规划师即将从中诞生。这是目前金融行业最高级此外资格认证。
据了解,2003年国家职业资格鉴定中心组织设立理财规划师职业资格,同年,推出《理财规划师国家职业标准》,2004年出版了理财规划师国家职业资格统编教材,2005年开展理财规划师职业资格鉴定试点,2006年,将其入全国统一考试鉴定。
截至目前,全国有超过11万人次参加了理财规划师三级与二级培训和认证,认证人员遍及银行、证券、保险、投资等各个金融领域,国家理财规划师认证已经成为中国金融投资领域认可程度最高、人数最多的认证体系。
“考试还是挺难的。”保险公司部门总监李阳回忆起自己4年前考二级认证时说,“考试前没完没了地看书,感觉像是脱了一层皮。有的同事,考了三次才通过。”
谈起自己学习的感慨感染,李阳给记者讲了一个发作在他身上的小故事:“我们从事保险行业的人大多都只懂保险。有一天早晨去见一个重要客户,正赶上头天房贷优惠利率下限上调,客户一个劲地问我该怎样办。我也不懂啊,急得一头汗。最后客户说,你还搞金融的呢,怎样什么也不知道啊,了局当然是丢了单。现在差别了,通过理财规划师系统的培训,我一般都会给客户分析一下宏观经济形势,看看他的资产配置是不是合理,客户都很疑任我。当时学理财规划师也是凑热闹,现在看来,真是收获颇丰。”李阳认为自己职业生涯正处在上升通道中,如果能取得高级理财规划师证书将更利于今后的职场竞争。
记者从首期班学员名单中看到,除了来自于银行、证券、保险以及投资公司的学员外,还有几位财务总监的身影。在某央企担任财务总监的王女士说:“现在的企业财务治理已经上升到资产治理的新阶段,为企业理财是我们的主要工作之一,不断充电才气保证自己知识体系不落伍;另外,我们的工作不仅涉及内部财务治理,也涉及到使用各种投资东西和渠道保持资产增值,和银行、平安车险证券公司、投资公司打交道越来越多,班里同学大多数都是金融机构的负责人,以后能够互相支持;还有,我们也看到相关文件,高级理财师可以享受副高职称待遇,这也关系到我们的个人待遇。”
据理财规划师专业委员会秘书处的工作人员介绍,理财规划师职业资格认证有三个级别:理财规划师三级(助理理财规划师)、理财规划师二级(理财规划师)和理财规划师一级(高级理财规划师),二级和三级的认证在全国已经开展有4年的时间,高级理财规划师正在北京做试点。其中,助理理财规划师可为客户供应基本的理财咨询服务,理财规划师则要求具有2年到5年的金融从业经历,具备二级职业资格的理财师可为中高端客户提供综合的理财规划服务,通过对客户各项资产的配置帮助客户达到财务安全和自由。高级理财规划师则是理财规划师国家职业资格全系列中的最高级别,具备一级职业资格的理财师将是相符金融混业经营趋势的高级复合型治理人才。
东方华尔是人力资源与社会保障部理财规划师职业资格鉴定手艺支持单位,因此承担了本次高级理财规划师试点培训工作。据东方华尔负责人介绍,本次高级理财规划师试点准备工作长达近两年时间,本次试点所用教材,由东方华尔组织本公司高级研发人员、高校相关专业学者、研究机构以及金融机构的寡多专家与金融实务界资深人士参与编撰,经反复论证,并提交相关金融监管机构审阅修改,涵盖了资产组合风险治理、资产保全、复杂金融产品投资分析及另类投资品分析等高端投资产品知识。相关于二级与三级理财规划师职业资格认证教材,高级教材在内容上愈加突出知识的实用性,增添了对实务案例的分析。而在能力要求上,高级教材夸大了高级理财师对高端客户财产的管理能力。
另外,记者从授课讲师的名单中看到,该试点班的授课讲师很多都是金融业赫赫有名的“大腕”。“我们是冲着老师来的,原来都只是在电视、报纸上看到他们的大名,能成为他们的学生,当面聆听肯定能收获更多。”很多学员都抱着这样的心态走进教室。
据东方华尔介绍,试点班得到社会的广泛关注,咨询电话不断。不过,如果是本科学历,报考高级理财规划师至少要具备13年的金融相关从业经验,仅这一点就让很多报名者抱憾而归。
“我们必须保持这个最高级别鉴定的权威性和含金量,少而精是高级理财规划师认证的原则,我们更关注培训质量和认证的严格性,目前仅在北京开展试点。”人力资源和社会保障部鉴定中心负责人说。
本期专家：理财规划师专业委员会秘书长，北京东方华尔金融咨询有限责任公司总裁刘彦斌
新京报：理财规划师能为我们做什么？
刘彦斌：理财规划师都是专业人员。就如同一些外资银行提供的高端理财服务一样，根据你的个人情况来合理规划你的财产投资和分配。但有一点要明确，理财并不一定就是赚钱，而是如何让你的钱不受损失，让你的财产做到合理的分配和规划，让它们发挥最大的作用。如哪些留做教育和养老，哪些用来做投资，根据你的家庭情况，选择什么样的投资方式等等。
新京报：目前国内主流理财规划师认证有哪些？
刘彦斌：目前国内市场上主流理财规划师认证主要为两类，一类是国际认可的如由美国金融策划师标准理事会认证的理财规划师CFP，另一类则是国内的，如中国金融理财师标准委员会颁发的金融理财师（AFP）、国家劳动和社会保障部推出的理财规划师从业资格认证。国外的认证较多偏重于税务策划、遗产规划、员工福利和退休计划等，国内的则更偏重于保险规划和投资规划。
新京报：我们如何获得这些服务？
刘彦斌：目前来讲，大多数理财规划师仍然是在一些大的机构如银行和证券公司工作。现在也有人专门开出了私人的理财事务所，专门针对个人帮客户理财。开设专业理财事务所，关于个人的素质要求更高一些。目前这个行业正处于起步阶段，私人理财事务所主要也是靠收取佣金，目前国家在这块的收费上并没有一个规范。顾客在选择的时刻更应该垂青这些私人理财事务所的疑毁。而在国外，56％的理财规划师从事的是综合理财规划工作，他们的收入不仅仅是佣金，很多人按照项目或者小时收取顾问费用。
新京报：如何选择一个好的理财规划师？
刘彦斌：选择理财规划师，最关键是要看他的实战经验。在国外好的理财规划师就像新闻节目的主持人一样，年纪越大越有说服力，当然这里指的是经验。目前我国的理财规划师资格认证基本都是要求有一定的从业经验，如申报劳动保障部的高级理财规划师，需要连续从事本行业19年以上或者在取得高级理财规划师资格认证后，仍然需要连续3年的本行业从业经验。
其实选择一个好的理财师，首先要求你自身要有一定的理财知识，这样才能更好地规避风险，有助于你去选择。（实习生 钟晶晶）
理财规划师正悄然流行十佳理财规划师之一金林表示——
随着像基金、保险等投资品种的日益丰富，理财规划师作为一种新兴职业正在悄悄流行。
昨天，记者在百度中国的关键词里输入“理财规划师”，居然收到篇，这个新兴职业甚至位列美国“全美职业评介”排名第一的职业。
那么理财规划师到底是做什么的？作为一名普通的投资者，如何进行理财规划呢？为此，记者采访了刚刚获得首届“十佳国家理财规划师”荣毁的金林。
不是只有富人才需要理财规划
记者：目前国内的个人投资者对理财规划师这一新兴职业是否认可？
金林：由于理财规划师这一职业认证推出比力晚，大部分人对这一职业了解比较少。
记者：去年，美国“全美职业评介”排名第一的职业就是理财规划师，这个职业令人羡慕的原因很多，其中一条就是按小时收取的顾问费加上销售金融产品获得的佣金，收入没有上限；那么目前国内关于个人理财规划方面的收费情况是怎样的？
金林：由于国内投资者对这一职业认知程度还比较低，因此关于大部分普通投资者来说，我们是免费提供这样的服务的。将来会考虑与基金公司或者其他投资产品合作，收取一定的代理费，或者按照理财金额进行收费。
记者：目前国内有相应的收费标准吗？
金林：目前国内还没有。国外的标准是咨询费每小时200美元左右，另外一种是单纯的理财规划，按项目收费。
记者：那关于普通的投资者来说是否需要投资规划？
金林：最起码投资者应该有保险与储蓄。储蓄应该有3个月左右的工资收入作为现金储蓄，这意味着失业期间的起码保障。
在离悬崖一公里的范围内赚钱
记者：去您那儿进行个人理财咨询的人主要关注哪些问题？
金林：这些投资者更为关注投资规划、税务筹划以及退休养老计划。关注投资规划的人最多了，占到70%。这个比例这么高非常危险，因为这说明大部分人关注的是如何挣到更多的钱，而不是考虑相应的风险。而我们会告诉投资者在离悬崖一公里的范围内如何赚钱。
记者：现在个人投资者在理财规划方面存在的误区是什么？
金林：在做投资规划时，大部分人对理财的理解就是“替我赚钱”，他们的主要问题是“哪只股票能为我赚钱或者哪只基金的年收益率能达到100%”，丝毫没有风险概念。但实际上个人投资者做理财规划更重要的是全方位规划，在做投资的时刻有效地规避风险，把现在的钱花在将来有用的地方，比如孩子上学、退休后的养老。
保费不要超过年收入的20%
记者：在北青的财富课堂上，我发现大部分关注理财的人是老年人，您对他们有什么建议？
金林：投资规划的前提就是投资者一定要考虑自身的风险承受能力和投资目标。
由于50岁以上的人收入是呈递减趋势的，因此在做投资规划时，一定要注意风险承受能力，尽量选择低风险的产品。现在有很多老年投资者都关注基金和股票，但这两个投资品种的风险对于他们来说都比较大。投资渠道不要过于单一，老年投资者应该多考虑一些银行的集合理财产品、企业债券、国债等低风险产品。
记者：您认为30岁-50岁的投资者应该如何做投资规划？
金林：这个年龄段的投资者收入处于上升期，因此在进行投资规划时可以将年可投资金额的60%-70%进行风险投资，比如基金和股票、房地产，剩下的30%-40%可以用于储蓄、保险。
需要提醒的是，现在的保险产品非常丰富，因此投资者在采办保险的时候一定要根据实际情况来选择，而且在选择保险时，一定要以家庭为单位来选择，这样可以最大限度利用保险。投保的保费要合理，不要超过年收入的20%。不要把保险作为投资，实际上保险仅仅是一种保障。
稿件来源：北京青年报，作者：吴琳琳
在Metlife工作的寿险规划师文华最近的节假日都没休息，他在专心上理财规划师培训课。他的同学里有不少银行、证券业的。过去五年，中国家庭财富总量年均复合增长率高达23.4%，而同期全球平均增长水平仅在8.6%左右。这让综合理财规划师这一职业开始成为一个金饭碗。
银行理财师学习保险
随着百姓手头的钱越来越多，人们已经不知足于储蓄和购买国债这些初级的理财方式，于是，帮人们实现钱生钱的“财富管家”——理财规划师受到了前所未有的追捧。而在如今的金融机构做客户规划师，如果光懂得股票或者只推荐银行理财产品意味着已经要被行业淘汰。
在花旗银行做客户服务的小周告诉记者，现在如果只懂得银行这点业务应对客户远远不够。因此，单位要求他开始学习保险方面的知识，因为做客户的财务规划第一个就是保险保障。而Metlife的寿险规划师文华深有体会地告诉记者，保险强调续保的长期性，如果不能对客户今后的理财作出清晰指导，很可能客户因为不会理财而无钱续保。
记者从行业内部了解到，本年以来，北京多家保险公司已经主动将寿险规划师培养成综合理财师，除了卖自己保险产品，还附带为客户规划整体财务方案。
自己投资先交“学费”
“我们要学习投资学、税务规划、风险管理还有养老金、企业福利等课程。”记者了解到，理财规划师的课程涉及到银行、保险、证券、实业投资、税务、遗产、消费以及法律的相关知识。一方面是帮客户投资增值，如股票、房地产、实业等；另一方面是“省出钱来”，理财师要帮助客户合理管理现金流，合理放置消费支出。此外，心理学和沟通技巧也是必不可少的一门课程。
但是，考取了理财规划师的证书不代表是合格的理财规划师，关键是能否为客户理出“财”来。“要想知道梨子的滋味还得亲自尝尝。”一位正在学习理财规划师的保险营销员告诉记者，要指导客户进行投资，自己首先要有丰富的投资经验，就要尝试自己去做股票投资。为了真刀实枪地学习，这位保险营销员可没少往股市“交学费”。
理财师年薪10至100万
目前国际知名的理财规划师认证有美国的CFP、亚太地区的AFP、香港的RFP，鉴于我国税收制度、福利制度、保险和投资产品、法律体系均与国外有较大差别，国内也有自己的《理财规划师国家职业标准》。
“我是为将来转型做准备。”正在学习理财规划师的小周告诉记者，混业经营是大势所趋，所以将来综合理财一定是各金融机构的方向。理财师工作经验越老越吃香，收入不仅是佣金，还可以按项目或者按小时收取咨询费用。据悉，在过去6年中，中国理财业务年市场增长率已经达到了20%，理财规划师年薪也水涨船高，一般在10万至100万之间。
最新的《理财规划师国家职业标准》日前已由国家劳动和社会保障部正式颁布。根据新修订的标准，国家理财规划师共分三个级别：助理理财规划师（国家理财规划师三级）、理财规划师（国家职业资格二级）和高级理财规划师（国家理财规划师一级）。助理理财规划师作为新设立的一级，它将考试资格放宽到了在校大学生群体。
目前我国主要存在两种理财规划师认证制度：一类是国际认可的CFP，中国金融教育发展基金会已经加入其中，其颁发的证书属于民间社团证书性质；另一类是国家理财规划师，由国家劳动和社会保障部推出，主要支持单元是北京东方华尔金融咨询公司。有数据表明，1997年美国理财师年薪平均数是11万美元，香港理财规划师去年最高收入达200多万港元。国家理财规划专家委员会秘书长刘彦斌认为，国内理财规划师的年薪“应该在10万到100万元人民币之间”。理财规划师将成为继律师、注册会计师之后，国内又一个具有广阔发展前景的金领职业。（泽壮）
（推荐阅读：平安车险 | http://detail.b2b.cn/trade/706/67/41/706674113.htm）
Tags: 投资理财
做一个懂投资会理财的女人~Bud/xin[2011年12月23日]
作者: 日期:2012-04-30
让身份迅速飙长的投资理财课学会理财胜过嫁个百万富翁。无论你是失业、待业或正就业，拥有一个赚钱的“金脑袋”，你就可以快速累积财富。一个正确的投资理财观念，决定你一生的生活品质。让身价迅速飙升的投资理财课，学会理财胜过嫁个百万富翁。
做一个懂投资会理财的女人
让身份迅速飙长的投资理财课学会理财胜过嫁个百万富翁。
有人说女人是天生的投资家，在传统的男主外、女主内的家庭模式中，男人负责赚钱，女人负责花钱似乎是一件天经地义的事情。现代社会，随着女性参加工作的比例增加，其理财和投资意识更是大大提升，大有巾帼不让须眉之势。
本书详细介绍了各种投资理财产品的基本情况、特点，剖析家庭投资理财的机会风险，帮助广大女性朋友了解正确的投资理财知识和理念，引导女性走上正确的投资理财轨道。
第1章 把理财当“选修”的女人注定要为钱忧虑
传统思维中，女人的幸福建立在丈夫和儿女的身上。但是，这样的观念早已经消失在社会发展的洪流中。女人经济独立可以说是人格独立和人生幸福的基础。而女人要想经济上独立。仅仅有一些固定的收入是远远不够的，必须要懂理财会投资，而那些不把理财当回事的女人注定是难以实现经济上的独立，注定终日为钱忧虑。
女人经济独立才能人生幸福
越早盘算理财，你得到的回报越大
只赚钱不理财，财富会从指尖溜走
搞不定“钱生钱”，早晚会被通胀抛弃
不论你是富是穷，理财都是必修课
女人理财方法要随年龄不同而异
先做预习，理财才能上道快
粉领族理财三大守则
小心绕行的六个“理财误区”
第2章 精打细算，“省”出自己的第一只“金母鸡
我们常常抱怨手中的钱不够用，尤其是购买欲强的女性一不小心就会陷入入不敷出的境地，其中的一个主要因素是总是逞一时之欲，花钱没有计划。这样的女士尤其需要进行合理的理财计划管理，这就需要我们了解平时一些不显眼的花钱计划，对这些花钱的计划进行合理的整理，从而做到真正的精打细算，在一些不必要的花费上节省自己的开销。
有了“金母鸡”，理财才有基础
你知道钱是怎样不知不觉中花掉的吗?
“月光族”要学会聚沙成塔的功夫
0L上班族省钱，从每一天做起
别让超市“谋杀”你的钱包
节日假日，不仅仅是“败家日”
“财女”要知的外出旅游省钱经
打好四张牌，省下的就是赚到的
置办“大件”，如何买得好又花得少?
花点心思，“养车”能轻松不少
刷卡消费用得巧，也能帮你攒住钱
通晓购房还贷细节，能省出大笔钱
第3章 储蓄为基，让银行为你创造更大收益
银行储蓄是人们日常生活中常见的储蓄财产的方式．但大多数人尤其是女性并不是十分清楚银行的储蓄种类，从而不能为自己选择更为便捷有效高利息的储蓄种类，这一章，我们就为大家介绍储蓄的一些基本的常识，以期广大的女性朋友能够制定合理的储蓄计划，做个懂投资会理财的聪明女人。
储蓄不是傻办法，而是最稳妥的理财
为自己制订严格的储蓄计划
你能说出几种储蓄种类?
“月光女”的四大储蓄省钱法
熟知银行存款计息的门道
长期小额存款，积累数额也可观
当心存折中的滞纳金陷阱
加息啦!善于转存才是高手
自动转存是懒MM的好帮手
通知存款的活期流动招数
存折中的“睡钱”也可以生财
储蓄也有风险吗?
第4章 信用卡是最好的仆人，却是最坏的主人
信用卡实行先消费后还款，并且消费的金额在一定的时期内还是免费的，除此之外信用卡还可透支取现，因此信用卡收到了很多人的青睐．殊不知，如果我们不懂得信用卡使用的规则，没用正确的使用信用卡，就会沦为卡奴。
信用卡不该是“钱途”绊脚石
透支购物固然爽，但“卡奴”不是好当的
手持多张信用卡，管理是必须的
信用卡绝对不是越多越划算
别被商家积分促销“忽悠”了
“超长免息期”中藏着大阴谋
你知道“还卡”也有学问吗?
信用卡密码管理不能忽视
巧妙利用信用卡做资金周转
第5章 终结“蜗居”状态，现在是时候吗?
对于大多数人来说，买一套属于自己的住房是人生中很重要的一件事，拥有自己的住房可以使自己和家人具有安全感和归属感。于是，我国出现了一批又一批的房奴，但一个真正懂得投资理财的女人，绝对不会盲目的去做房奴，而是要综合权衡，根据自身的实际情况，在购房时保持一份理性。
“新房客”与“新房奴”各有各的苦乐
买房前需要给自己算算账
挑个好时机出手，别一味追求“最佳”
公积金贷款买房如何用最合算?
根据个人实际状况计算买房成本
找到最合算的房子类型
低收入家庭如何实现买房梦
“月供族”如何应对“加息危机”
究竟要不要提前还房贷?
买房时的砍价最有成就感
第6章 鏖战股市，主动进取攻下第一座财富堡垒
第7章 国债基金，相对稳妥的财富增值方式
第8章 看透保险，女人就该对自己的未来负责
第9章 艺术与理财兼顾，时尚女该会的收藏品投资
第10章 尝试多种投资渠道，为金蛋多找几个篮子
第11章 做财富的贤妻良母，做家庭的CEO 。
有人说女人是天生的投资家，在传统的男主外、女主内的家庭模式中，男人负责赚钱，女人负责花钱似乎是一件天经地义的事情，现代社会，随着女性参加工作的比例增加，理财和投资意识更是大大提升，大有巾帼不让须眉之势。现代女性对理财关心与实际参与的程度已不输男性，而且相比男人养家的责任来说，女人一生中的投资可谓更为生死攸关、惊心动魄。
20岁的女人，也许正在憧憬着属于自己的温馨甜蜜的小窝；30岁的女人，也许正经营自己蒸蒸日上的事业：40岁的女人，也许已经从容淡定宠辱不惊。但是，无论身在何时，我们都无法不面对一个现实，那就是随时随地要与钱打交道，也因此，女人要想给自己一个美丽自信的微笑就要为自己积累一笔财富。以往，女性朋友们总是把目光投向美容、健身、购物等消费领域，仿佛这样才是呵护自己。至于理财的方面，虽然近年来也成为了女性朋友的热门话题，但更多的知识停留在了“省”的阶段，其实，除了懂得如何“花钱”，女人也该学习如何“挣钱”。只有全面的理财，让家庭资产如源源活水，女人的生活才可能更加精彩。
第1章 把理财当“选修”的女人注定要为钱忧虑
传统思维申，女人的幸福建立在丈夫和儿女的身上。但是，这样的观念早已经消失在社会发展的洪流中．女人经济独立可以说是人格独立和人生幸福的基础。而女人要想经济上独立，仅仅有一些固定的收入是远远不够的，必须要懂理财会投资，而那些不把理财当回事的女人注定是难以实现经济上的独立，注定终日为钱忧虑。
女人经济独立才能人生幸福
女人经济独立，不光是为了追求享乐、为了拥有名牌服饰，而是为了有能力爱自己，也有能力爱别人。懂得理财拥有财富，女人就可以不必当金钱的奴隶，就能决定自己的生活质量，只有这样，女人的人生才会由自己做主。
一个女人外表美不美丽是天生的，有没有魅力则是后天造就的。容颜的衰退是无法抵御的事实，再美丽的花容月貌也会随着岁月的流逝而渐行渐远，只有由内而发的美丽才会长盛不衰，并随着岁月的积累而越来越香醇。女人需要从内在到外在去经营自己：阅读书籍、每年旅游、持续健身、定期美容、翻看时尚杂志了解最流行的化妆美容趋势、进电影院看电影……这些都是提升品位的重要途径也是魅力女人的必修课，没有一定的经济基础又如何能完成这些课程。
女性总是扮演着关怀别人的角色，女性拥有不同于男性的个性特质：敏感、温柔、体贴、圆融、不怕放下身段、韧性坚强等等，这些特质可以强化为成功的本质，但是，你并不需要把这些特质一股脑儿地全部拿来关注别人，却忘了最重要的一一自己。现时代的女人不但要学会爱别人，更要学会爱自己，自己都不爱自己，怎么能让别人关爱自己呢。女人经济独立，不光是为了追求享乐、为了拥有名牌包包，而是要找回自己，而是为了有能力爱自己，也有能力爱别人。懂得理财拥有财富，女人就可以不必当金钱的奴隶，就能决定自己的生活质量，只有这样，女人的人生才会由自己做主。
做一个懂投资会理财的女人
让身份迅速飙长的投资理财课学会理财胜过嫁个百万富翁。
有人说女人是天生的投资家，在传统的男主外、女主内的家庭模式中，男人负责赚钱，女人负责花钱似乎是一件天经地义的事情。现代社会，随着女性参加工作的比例增加，其理财和投资意识更是大大提升，大有巾帼不让须眉之势。
本书详细介绍了各种投资理财产品的基本情况、特点，剖析家庭投资理财的机会风险，帮助广大女性朋友了解正确的投资理财知识和理念，引导女性走上正确的投资理财轨道。
第1章 把理财当“选修”的女人注定要为钱忧虑
传统思维中，女人的幸福建立在丈夫和儿女的身上。但是，这样的观念早已经消失在社会发展的洪流中。女人经济独立可以说是人格独立和人生幸福的基础。而女人要想经济上独立。仅仅有一些固定的收入是远远不够的，必须要懂理财会投资，而那些不把理财当回事的女人注定是难以实现经济上的独立，注定终日为钱忧虑。
女人经济独立才能人生幸福
越早盘算理财，你得到的回报越大
只赚钱不理财，财富会从指尖溜走
搞不定“钱生钱”，早晚会被通胀抛弃
不论你是富是穷，理财都是必修课
女人理财方法要随年龄不同而异
先做预习，理财才能上道快
粉领族理财三大守则
小心绕行的六个“理财误区”
第2章 精打细算，“省”出自己的第一只“金母鸡
我们常常抱怨手中的钱不够用，尤其是购买欲强的女性一不小心就会陷入入不敷出的境地，其中的一个主要因素是总是逞一时之欲，花钱没有计划。这样的女士尤其需要进行合理的理财计划管理，这就需要我们了解平时一些不显眼的花钱计划，对这些花钱的计划进行合理的整理，从而做到真正的精打细算，在一些不必要的花费上节省自己的开销。
有了“金母鸡”，理财才有基础
你知道钱是怎样不知不觉中花掉的吗?
“月光族”要学会聚沙成塔的功夫
0L上班族省钱，从每一天做起
别让超市“谋杀”你的钱包
节日假日，不仅仅是“败家日”
“财女”要知的外出旅游省钱经
打好四张牌，省下的就是赚到的
置办“大件”，如何买得好又花得少?
花点心思，“养车”能轻松不少
刷卡消费用得巧，也能帮你攒住钱
通晓购房还贷细节，能省出大笔钱
第3章 储蓄为基，让银行为你创造更大收益
银行储蓄是人们日常生活中常见的储蓄财产的方式．但大多数人尤其是女性并不是十分清楚银行的储蓄种类，从而不能为自己选择更为便捷有效高利息的储蓄种类，这一章，我们就为大家介绍储蓄的一些基本的常识，以期广大的女性朋友能够制定合理的储蓄计划，做个懂投资会理财的聪明女人。
储蓄不是傻办法，而是最稳妥的理财
为自己制订严格的储蓄计划
你能说出几种储蓄种类?
“月光女”的四大储蓄省钱法
熟知银行存款计息的门道
长期小额存款，积累数额也可观
当心存折中的滞纳金陷阱
加息啦!善于转存才是高手
自动转存是懒MM的好帮手
通知存款的活期流动招数
存折中的“睡钱”也可以生财
储蓄也有风险吗?
第4章 信用卡是最好的仆人，却是最坏的主人
信用卡实行先消费后还款，并且消费的金额在一定的时期内还是免费的，除此之外信用卡还可透支取现，因此信用卡收到了很多人的青睐．殊不知，如果我们不懂得信用卡使用的规则，没用正确的使用信用卡，就会沦为卡奴。
信用卡不该是“钱途”绊脚石
透支购物固然爽，但“卡奴”不是好当的
手持多张信用卡，管理是必须的
信用卡绝对不是越多越划算
别被商家积分促销“忽悠”了
“超长免息期”中藏着大阴谋
你知道“还卡”也有学问吗?
信用卡密码管理不能忽视
巧妙利用信用卡做资金周转
第5章 终结“蜗居”状态，现在是时候吗?
对于大多数人来说，买一套属于自己的住房是人生中很重要的一件事，拥有自己的住房可以使自己和家人具有安全感和归属感。于是，我国出现了一批又一批的房奴，但一个真正懂得投资理财的女人，绝对不会盲目的去做房奴，而是要综合权衡，根据自身的实际情况，在购房时保持一份理性。
“新房客”与“新房奴”各有各的苦乐
买房前需要给自己算算账
挑个好时机出手，别一味追求“最佳”
公积金贷款买房如何用最合算?
根据个人实际状况计算买房成本
找到最合算的房子类型
低收入家庭如何实现买房梦
“月供族”如何应对“加息危机”
究竟要不要提前还房贷?
买房时的砍价最有成就感
第6章 鏖战股市，主动进取攻下第一座财富堡垒
第7章 国债基金，相对稳妥的财富增值方式
第8章 看透保险，女人就该对自己的未来负责
第9章 艺术与理财兼顾，时尚女该会的收藏品投资
第10章 尝试多种投资渠道，为金蛋多找几个篮子
第11章 做财富的贤妻良母，做家庭的CEO 。
有人说女人是天生的投资家，在传统的男主外、女主内的家庭模式中，男人负责赚钱，女人负责花钱似乎是一件天经地义的事情，现代社会，随着女性参加工作的比例增加，理财和投资意识更是大大提升，大有巾帼不让须眉之势。现代女性对理财关心与实际参与的程度已不输男性，而且相比男人养家的责任来说，女人一生中的投资可谓更为生死攸关、惊心动魄。
20岁的女人，也许正在憧憬着属于自己的温馨甜蜜的小窝；30岁的女人，也许正经营自己蒸蒸日上的事业：40岁的女人，也许已经从容淡定宠辱不惊。但是，无论身在何时，我们都无法不面对一个现实，那就是随时随地要与钱打交道，也因此，女人要想给自己一个美丽自信的微笑就要为自己积累一笔财富。以往，女性朋友们总是把目光投向美容、健身、购物等消费领域，仿佛这样才是呵护自己。至于理财的方面，虽然近年来也成为了女性朋友的热门话题，但更多的知识停留在了“省”的阶段，其实，除了懂得如何“花钱”，女人也该学习如何“挣钱”。只有全面的理财，让家庭资产如源源活水，女人的生活才可能更加精彩。
第1章 把理财当“选修”的女人注定要为钱忧虑
传统思维申，女人的幸福建立在丈夫和儿女的身上。但是，这样的观念早已经消失在社会发展的洪流中．女人经济独立可以说是人格独立和人生幸福的基础。而女人要想经济上独立，仅仅有一些固定的收入是远远不够的，必须要懂理财会投资，而那些不把理财当回事的女人注定是难以实现经济上的独立，注定终日为钱忧虑。
女人经济独立才能人生幸福
女人经济独立，不光是为了追求享乐、为了拥有名牌服饰，而是为了有能力爱自己，也有能力爱别人。懂得理财拥有财富，女人就可以不必当金钱的奴隶，就能决定自己的生活质量，只有这样，女人的人生才会由自己做主。
一个女人外表美不美丽是天生的，有没有魅力则是后天造就的。容颜的衰退是无法抵御的事实，再美丽的花容月貌也会随着岁月的流逝而渐行渐远，只有由内而发的美丽才会长盛不衰，并随着岁月的积累而越来越香醇。女人需要从内在到外在去经营自己：阅读书籍、每年旅游、持续健身、定期美容、翻看时尚杂志了解最流行的化妆美容趋势、进电影院看电影……这些都是提升品位的重要途径也是魅力女人的必修课，没有一定的经济基础又如何能完成这些课程。
女性总是扮演着关怀别人的角色，女性拥有不同于男性的个性特质：敏感、温柔、体贴、圆融、不怕放下身段、韧性坚强等等，这些特质可以强化为成功的本质，但是，你并不需要把这些特质一股脑儿地全部拿来关注别人，却忘了最重要的一一自己。现时代的女人不但要学会爱别人，更要学会爱自己，自己都不爱自己，怎么能让别人关爱自己呢。女人经济独立，不光是为了追求享乐、为了拥有名牌包包，而是要找回自己，而是为了有能力爱自己，也有能力爱别人。懂得理财拥有财富，女人就可以不必当金钱的奴隶，就能决定自己的生活质量，只有这样，女人的人生才会由自己做主。
Tags: 投资理财
投资理[2011年09月28日]
作者: 日期:2012-04-30
2011年08月08日 天津私募股权适合大众的私募投资理财 天津股权投资之间的对比 第一类是一年前就成立的老公司第二类就是本公司，成立四个月不是很久但是有用户拿到了原始资金了第三娄就是新公司。下面我以自己知道的对三类公司进行三方面的对比，社会信誉度，利息分红，项目投资。社会信誉度第一类一年多了在社会会上都没有出现过负新闻，信誉度A+第二类四个多月，有到期合同都正常返还。信誉度A第三类刚成立不久，还没有到期合同，信誉度C[不确定因素太大]利息分红第一类相对私募股权投资利息分红是比较低的所以很多大胆的用户在这类公司到期之后都会选择投资后俩类公司第二类比较合理不会很低，比较吸引用户投资第三类很高，很能打动用户投资项目第一类由于是私募股权投资不方便了解他们的项目第二类本公司就是第二类里面，有实体项目二个都是煤矿项目，一个投资3000万一个投资十亿。详细可咨询本人第三类不是很清楚[提醒他们是在拿着钱来找项目，如果是这样投资分险可大了] 委托理财产品介绍 客户1，3个月封闭期1万起投，三个月分红提前返还，3个月后到期返本，无风险，获利稳定。客户2，12个月封闭期10万起投；12个月分红12次，每月前分红一次，12个月后到期返本。。公司将为客户特别设计包括市场分析在内的投资方案，充分考虑客户的预期收益.由于博客中不方便写出更详细的理财方案，想了解更具体的理财细节请联系本人每日签约，到期提前一日凭理财合约和个人身份证复印件领取。 私募股权的定义 在国外的“PE投资”也叫“私募股权投资”在中国通常称为私募股权投资，从投资方式角度看，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。有少部分PE基金投资已上市公司的股权（也称PIPE），另外在投资方式上有的PE投资亦采取债权型投资方式。不过以上只占很少部分，私募股权投资仍可按上述定义。简单的讲：就是在企业发展的前中期，对其注入资金、管理、等各方面优势资源，帮助其上市、然后套现，从中获得丰厚回报的过程,石家庄民间借贷有人将PE基金的本质形象地形容为：“富人过剩的资本和聪明人过剩的智力结合在一起的产物”。不做总统做PE,石家庄房产抵押贷款美国前国务卿鲍威尔,前总统克林顿,石家庄信用贷款前联想总裁柳传志,前中国网通CEO田溯宁,石家庄小额贷华谊兄弟有限合伙人马云、江南春,红杉资本合伙人沈南鹏(如家酒店、携程旅行卡)从资本市场赚到3到500倍的钱后，以1到3倍的高利润返还给当时投资他公司的所有散户而从中获利，上市公司在“PE”眼里只是顾客。 让你了解这个行业 私募股权投资可以在天津先行先试 传统的私募股权投资投资者投资必须在100万元以上，投资时间上一般都是封闭期1年以上。而现在天津这边股权投资资金最低投资有1万元，而封闭期最低有三个月的这先是不是就非法的的呢？现在我来分析一下国内的一先情况，第一民间资金的大量外流。每年都有5000亿的资金流到了国外。第二中小形企业的融资难，一般向银行贷款，银行都希望给大而稳定的公司进行贷款，而且手续上还很麻烦第三由于我国中小企业比较多，而企业的重组兼并是急需资本市场的大量参与，产业结构调整急需上万亿的资金注入。第四全球金融危机的影响第五．民间储蓄造成银行压力过大，而银行是不能倒闭的，所以只能通过印钱来解决，从而产生了通币喷涨所以现在国内是急须发展适合本国的私募股权投资的，当然不能硬是把国外的私募搬到国内(因为我国民间资金都比较分散)。现在国家就对天津做为试点先对股权投资进行改革。我们先看一下国函[2006]20号文件中“（国发[2006]20号）， “批准天津滨海新区为全国综合配套改革试验区”，把金融改革创新列为近期工作重点中的首要任务，要求“在金融企业、金融业务、金融市场和金融开放等方面的重大改革，原则上可以安排在天津滨海新区先行先试” 。也就是说天津市现在是国家的金融试点许多金融业务都可以先行先试。津发改财金〔2008〕813号文件 经市人民政府同意，市发展改革委、金融办、商务委、工商局、财政局、地方税务局联合制定了《天津股权投资基金和股权投资基金管理公司（企业）登记备案管理试行办法》，现予发布，请贯彻执行。 现在在天津注册成立的股权投资基金有限公司以有400多家，不过其中有95%都是空头基金，也就是说这一大部分股权基金公司现在还没有资金，也没有项目。可是为何会注册如此多的股权投资机构呢。原因就是等待着年低国家出台的股权法。等股权法一出来你在想去注册就难了。不过现在国家以出台了相应的政策不在备案注册空头基金公司了。现在在天津就有好几家股权公司先正式运营(国家有对天津股权投资资金公司可以边备案边运营。也就是说你拿到了营业执照可以先进行运营，当然也不能忘记在发改委备案)。所以这类公司在募集的形式上可能与传统的私募基金有所不一样，这主要就是为了适应本国国情的。但他完全是合法的。天津滨海新区是私募股权投资公司的肥沃土地 主要金融机构的区别 募股权投资基金同银行、保险、证券都属于国家金融办监管的金融机构他们所不同的是：1、存钱到银行不是投资，是储蓄的概念。2、存钱到保险公司不是投资，是购买一个保障。3、购买基金或股票，有涨有跌。这是属于投资类型。4、钱存到股权投资公司，公司与客户签订理财协议并承诺保障本金、保障固定收益；风险由公司承担，属于相对安全的投资理财 正规与非法集资 由于他们都会向民间募集资金，所以很多人就分不清到低谁是真正的合法募集者。非法集资往往打着承诺高利息，稳定性来骗民间的投资者。本人理解非法集资主要有俩类第一类是。完全就是个人骗钱，这个不难理解。第二类就是平常的公司在出现资金周转困难等问题又想不出别的法子找到钱所以会向民间融资，这类融资稳定性不好风险很大。而正规的私募股权最最基本的就是他的合法性，资金有保障性，而且国家有规定合法的股权投资机构必须有合格的商业银行托管用来保证资金不被个人提款，非法搬用等。正规的私募一般的注册资金都比较高最少也要1000万。当然你选择投资的时候如果公司的注册资金是少于2000万的还是要多加小心。正规的私募都是在有目的的情况下募集资金的，如果在没有找到项目的情况下他是不会向民间募集资金的，还有项目上用到的钱以募集完成就会停止募集。如果你了解了投资公司是带着资金找项目的那存在的风险会大一先(这里有点要说明一下其实私募基金投资的项目大都是私下投资，不对外公布，这里面主要考虑到商业机密方面的东西)。所以了投资者以确定合法性之后要想让自己的投资更有保障还是多去考察投资公司所投的项目如何。因为他能钱生钱无非就是通过项目来的。找到根本就不难分辩真假，也不难控制投资风险。想赚钱,石家庄担保贷款就要下功夫 解答为何会高回报 很多投资都看了所谓的投资方案，不看不知道一看吓一跳。这个利息也太高了吧。银行的都只多少多少点。而你们的都达到了多少多少。是不是骗人的。对于这个问题其实你可以一种相对的眼光来看。现在你是一直习惯了理财嘛利息就是要象银行一样才是合情合理的。你高那么多完全就是超出了你心中所期望的值从而使你第一反应就是这样的事情不可能存在。其实这只是你个人一个感觉而以。那么现在我们说一下实在的为什么私募投资的回报这么高，首先这是由于这个行业的性质存在的，要是你的回报都象银行差不多试想谁还乐意把钱投资到你那里还不如直接存银行省心，所以私募这个行业要在这个社会中生存就必须高于银行的投资回报。由于私募股权投资的灵活性，一般不会出现信息的不对称，对投资的目标选择一般都好于一般性质的机构。而且私募投资不单单是对项目注入资金这么简单，他还会投入先进的管理体制，人力资源的更新等。从而使企业在短时间内得到质的转变。一般赢利都是在原先的。3-50陪以上，可能还更多。还有一种就是帮助企业上市这样获得的利润就更大了。象百度就是很好的一个例证。其实百度在上市前很大一股力量就是PE在后面支持着。当然私募股权不会长期占有股权。等赢利之后在进行套现，从中获得丰厚的回报。公司利用信贷杠杆贷款的比例1:5来运作（比如：投资一块钱，年收益率为60%，用信贷杠杆贷款1:5运作，那么年收益率就是300%），现公司按月分红8%给客户，年收益率为96%，那么公司还有200%的盈利。PE股权公司主要作投资资源、高科技、政府推荐等项目，并对未上市企业和绩优企业的股权投资。它受各级政府鼎力支持（免税补租）。 解答资金安全 募股权投资由于他的是非公开化的，所以资金的管理成了用户关心也是最最当心的问题。钱要存到那里才能让大家放心，对就是银行。只有把钱交由银行管理了才是最让用户放心的。其实私募基金的资金也要交由银行管理才能让大家放心。这里我就不得不提到一个字叫做“托管银行”第一．每一个合法的私募机构都必须由合格的商业银行托管，(注：《天津股权投资基金和股权投资基金管理公司登记备案管理试行办法》第十一条（六）有符合规定的基金管理人和基金托管人，分别承担基金的管理责任和托管责任。基金管理人具有明确可行的基金管理计划；基金托管人具有明确可行的基金托管计划。)第二．托管银行要对所募集的资金进行监管，封闭动作，并按照托管协议，依据基金投资决策委员会的划拨指令直接对外收支，同时也按照投资人的基金投资额，对基金投资利润收益进行分配。从以上俩点你可以看出托管银行是负责管理资金的去向的。而管理公司是没有必要也没有权力去进行资金的管理。管理公司只是负责募集资金，投资。所以说投资者的钱是由基金所托管的银行来保管的也就不会出现了资金的挪用，侵占。因为在中国，除不可抗拒的因素外，钱放在银行是几乎没有风险的。所以了只要是正规的股权投资基金机构他们的资完全是有保障的因为能在为合法的股权投资机构前提就必须有托管银行。还有一个问题用户也是比较关心的，那就是我怎么投资。你给我的怎么是一个个人账户。为什么是一个个人账户，首先这个账户不是一个普通的账户，这个账户的户主是要这个私募股权投资的法人账号。这个账号是管理公司与托管银行有协议的个人是不能动用这个账号了。这个账号直接由托管银行控制。 为何不是银行担保 多用户第一个问题就是你们那有什么担保，是银行担保的吗？是银行担保我们才敢投资？天津私募股权说实在的是没有银行为你资金担保。由于我们公司是一个股权投资性质的公司，所募集上来的资金是要用于项目投资的。可是国家是不许银行为任何企业做担保的。你想你买的股票银行为您担保了吗？你买的基金为您当担保了吗？银行只是负责资金托管的作用，就是你把钱交由银行管理，管理监督资金是否会被非法挪用等，当以正常的手续把资金投入到项目时，投资项目出现的风险银行是不会帮负责的。银行负责资金投入项目前对投资可形性分析，控制投资风险。所以了当用户要投资的时候你要了解的并不是银行做担保了吗？如果银行都为你做担保那还算是投资项目吗？大家都安安心心去投资好了。利息还比银行的高出50多倍。资金的安全是可以控制的，所以你在投资前对于资金安全建议主要考察一下所投资的项目情况如何等，当出现风险的时候公司有没有能力通过别的方式进行还清用户的资金。 投资须知 1．投资人必须是具有独立民事责任能力的法人或自然人；2．投资人在投资前必须充分认知自己的投资能力，其投资的资金应是所有权属于自己的闲置资金，或是自己有独立偿还能力的借贷资金；3．投资人在投资本公司产品前应仔细阅读《理财合约》；4．投资人应充分认知自己的资金可支配期限，认真选择适合自己的投资品种；5．投资人有享有本基金在接受投资后支付的红利；6．如投资人投资款过于庞大，本公司有权劝导投资人缩小投资额度，以减小风险保证投资人的利益.7.投资有风险，请谨慎投资，请用闲钱投资 更多详情请垂询本人；电话：13637229538QQ:770625846 富人与穷人的理财国著名理财专家大卫·金恩认为富人与穷人在理财上有着两个巨大的不同点，而这会对人们能否致富有着深远的影响。首先，是如何管理金钱。富人对金钱的管理是看重于有效性。富人在理财上有着明显的共同点，即消费不能超过收入，而积攒下来的钱要用于投资。如果一个人能够有效地管理自己的钱财，合理地节省并有效地投资，他的财富就会一点点增多，而善于管理钱财的人最后自然会比不善于管理钱财的人富有。第二，穷人赚钱主要用于消费，而富人赚钱大多用来投资。富人会将金钱作为资本，投资于能增值的项目，如房地产、黄金或其他有价值的资产。穷人则视金钱为消费的手段，他们往往将钱花在贬值的物品上，如汽车、电视上。从经济角度看，富人与穷人最大的不同就是他们比穷人有钱得多。被问到他们致富的秘诀，他们的回答却很简单，大多是长期精明投资、勤奋努力和节俭朴实。
http://hi.baidu.com/jkd05992gf/blog/item/38110a262 2aa7ae599250afc.html http://hi.baidu.com/lovecool1s7/blog/item/f0636806 e99128b42fddd43a.html http://hi.baidu.com/绝版祥子/blog/item/f5726cdcbe77154f95ee375d.html http://www.sjzdydk.com/news/ http://www.sjzdydk.com/news
http://hi.baidu.com/jkd05992gf/blog/item/38110a262 2aa7ae599250afc.html http://hi.baidu.com/lovecool1s7/blog/item/f0636806 e99128b42fddd43a.html http://hi.baidu.com/绝版祥子/blog/item/f5726cdcbe77154f95ee375d.html http://www.sjzdydk.com/news/ http://www.sjzdydk.com/news
Tags: 投资理财
大众理财[2011年11月18日]
作者: 日期:2012-04-30
大众理财
一、挣钱花钱
现代家庭人们一般性的理财观念,就是:挣钱减去花钱剩余是存钱。但是这种把挣来的钱不等算账乱花销后剩余多少存多少,最终是没钱可存的,有时候甚至是负债。专家认为要把这个“挣钱减去花钱剩余是存钱”的观念倒过来,变成“挣钱减去存钱剩余是花钱”。要有计划地先把钱存起来,然后再看有多少钱是自己需要花的,这样才能真正理好财,享受后顾无忧的快乐生活。对于大多数人来说,存钱的目的一是为生息挣钱,二是为了安全。这就要慎重考虑自己的经济状况,明确投资目标,还有就是要知道自己是个怎样的投资人,风险承受能力如何,如果买了一手股票,赚了钱高兴得睡不着觉,赔了钱更是睡不着觉,那么,你就不适合做股票投资,还是最好把钱存进银行安全放心,吃饭饭香,睡觉觉甜,高枕无优。总之,挣钱花钱和存钱,每个人心中都要算好账,量力而行,量入而出,转变观念,寻求最佳的理财方式,才能真正享受到富裕生活。
二、夫妻如何负责家庭开销
1、由夫妻各自负责特定开销
譬如先生找房贷,太太负责一般家用。如果夫妻所得相近,各自负责开销的金额也相差不大,就能相安无事;但是若某一方支出的金额浮动很大,或是一方负担金额持续下降、另一方负担始终居高不下的话,夫妻间仍然会时起龃龉。其三,最好选择基金定赎。基金定赎是投资者在每月的固定日期、按自己的需求,赎回固定份额的基金,是将基金定投反向操作的一项业务。基金定投是在时间分散了风险,基金定赎同样如此。
2、高薪者负责所有家用
譬如高薪的先生负责找下所有家用,太太赚的薪水可以完全用在自己身上,适用在所得相差很悬殊的家庭。但是要注意的是,如果开销庞大、又没有预先做好保障规划,家庭财务其实潜藏很大的风险。
3、家庭理财
由夫妻成立共同账户来支应共同开销,乍看是最符合公平原则,但争执也最多,问题出在“共同开销”的定义。例如太太想在客厅添购一盏数万无的欧式古董落地灯,理由是既美化家中气氛,又能当成收藏资产,应该属于家庭共同开销;但先生却认为这只是太太个人喜好,反对由共同账户支出,类似争执就会经常不断。
三、家庭如何紧扣“省”字
(一)工作是最好的理财。
工作收入是家庭经济的主要来源,以经济不景气,我们应该检视自己在职场的专长以及公司的发展需要,有针对性的加强专业技能等方面培训,以强化自己更上一层的竞争力。
(二)撑好家庭保护伞。
风险无处不在,我们必须提前制定好应对策略,通过购买保险,将不可预知的风险进行转嫁,人身险要摆在首位,根据家庭情况确定种类险种和保额,既要保障充分全面,又不能影响正常生活开支。
二、如何选择货币市rmsspd场基金
由于宏观经济的变化国内货币政策迅速由从紧转为适度宽松,央行连续下调存贷款利率与银行存款准备金率,使得以投资短债、央票、票据等较短期的货币市场基金的收益率大幅提高,货基成为投资者避险或资金蓄水池的首选。
三、新基民易犯的六个错误
1、喜欢认购新基金。牛市中昼不要购买新基金,新基金建仓少则1个月,多则半年,这段时间够老基金跑出20%左右收益了。而且非常不好的是,新基金发行爱搞比例配售,申购一万元才配一千,大部分钱白白睡在银行,少赚多少钱啊。
2、看到基金净值高了就不敢申购。这是新手常犯的错误。其实,净值高低只代表它以往的业绩,净值增长速度才是主要的。对于增长速度快的,该出手时就要及时出手!
3、赚点钱就想赎回。把基金当成股票,追求蝇头小利,忘记了频繁买卖需要支付昂贵的交易费。
4、老盼着基金分红。分红其实就是把你的钱从左兜儿放到右兜儿,你的资金没有任何增长。
5、喜欢在银行买基金。很多人错误地认为只能到银行买基金,认为网络不安全,而忘了在银行购买基金的手续费大都是在1.5%。
6、每天第一时间去查看自己的基金净值。如果涨了,欢天喜地,如果跌了,开始担心。基金是需要长期投资的,不要让一时的涨跌左右了你的心情。
四、如何看趋势线的主要性
通过股市K线图前期走势的两个高点或低点可以做一条直线,可以是高点和高点,也可以是低点和低点或是高点和低点、低点和高点,通过两点的这条直线就叫做趋势线。趋势线对股价后期的走势形成了压力或支持,当股价在趋势线下方时,趋势线对股价的上涨有一定的压力作用,这条线就叫做压力线;当股价在趋势线上方时,趋势线对股价的下跌有一定的支撑作用,这条线就叫做支撑线。压力线与支撑线是可以互相转化的,一条压力线被有效冲破时,这条线就成了支撑线。股价在上穿压力线时需要成交量的配合,股价在下穿支撑线时,成交量不需太大,但必须有利空消息或大盘向下作为条件,需要一定的做空能量。
五、卖出股票的四条“铁律”
(一)大盘行情形成大头部时,坚决清仓全部卖出。上证指数或深综合指数大幅上扬后,形成中期大头部时,是卖出股票的关键时刻。
(二)大幅大升后,成交量大幅放大,是卖出股票的关键。当股价大幅上扬之后,持股者普遍获利,一旦某天该股大幅上扬过种中出现卖单很大、很多,特别是主动性抛盘很大,反映主力、大户纷纷抛售,这是卖出的强烈信号。
(三)上升较大空间后,日K线出现十字星或长上影线的倒锤形阳线或阴线时,是卖出股票的关键。上升一段时间后,日K线出现十字星,反映买方与卖方力量相当,局面将由买方市场转为卖方市场,高位出现十字星犹如开车遇到十字xiangpubisai路口的红灯,反映市场将发生转折。
(四)股价大幅上扬后公布市场早已预期的利好消息是卖出的关键。
四、理财
(一)理财能手的五个好习惯
1、先付线给自己
每到发薪时便叮嘱自己划出15%-25%的钱,用于购买投资基金。要记住将付给自己的钱列入月度固定支出项目内。
2、记下开支情况
记录自己的开支有助开你了解个人或家庭的重要花费,明确生活的底限与目标。
3、只留下一张信用卡
如果你持有的信用卡越多,你花钱的机会和欲望也就越大,积攒的透支款也越多。
4、将意外之财存起来
对于非预期的一笔金钱,如股利、奖金等。个人理财顾问认为,意外之财应该用于为退休生活而储蓄、投资的项目上。
5、利息和股利再投资
银行储蓄是单利,而将投资分红自动滚入再投资的话,你便可以享受复利效应,除本金生利息外,利息还会滚利。
(二)个人投资策略
一是正确处理好证券投资与日常生活的关系。这就要求个人投资者在从事证券投资时,应首先安排和保证家庭生活所必需的开支,再将结余资金投资于证券,切不能因作出不恰当的投资决策而影响家庭正常的生活支出。
二是合理地筹措资金来源。用于证券投资的资金,一般情况下主要利用家庭的结余资金;如果支用暂时闲置留待未来有特定用途的资金时,则应考虑投资于风险相对较小的证券,如国库券、公司债券等。
三是尽量投资于变现能力强的证券。这样,在投资者需要现金时,或者需要调整投资证券的种类时,能够及时“脱手”变现。
四要权衡证券投资收益与风险的利弊得失,特别要分析自身对风险的承受能力,做好承担风险的心理准备与物质准备,然后再付诸投资。
(一)理财手握小钱生大钱
1、有许多二手房价格是以包价出现的,即双证及过户费由对方出,买受人仅仅承担二手房的买价,而事实上售价里含有办证过户等手续费用在内并略有上浮。方是先通过第一个技巧权衡对方的出价合理性,如果出价比较合理,而权证费用加入到购买成本的时候,价格还是可以承受,则可以将权证费用转为由买受人承担,在这一前提下再与对方商谈成交价格。封死对方靠代办过户来提高单位售价的路径。合同二手房还应该剔除掉提前还贷的有关费用不要计入到买卖价中,这个应该是房东自主完成的事项。
五、理财的三大优势
由于信托产品在设计时十分注意平衡财产的安全性与理财效率两者间的关系,因此它在个人理财中具有其他金融理财工具无法比拟的优势,主要体现在以下几方面:信托理财收益高与个人单独理财相比,信托理财属于专家理财,省时省心,风险可控而且收益较高。“金融百货公司”信托财产把委托人、受托人和受益人的权力和义务、责任和风险进行了严格分离。信托合同一经签订,就把收益权分离给受longshenfengyin益人,而把运用、处分、管理权分离给了受托人。信托财产独立性世界各国和我国的信托法都规定,信托财产具有独立于委托人、受托人和受益人以外的独立的法律地位。
六、家庭负责理财目标
譬如由先生负责平日开销,太太的薪水专作退休金准备,也就是先生负责达成短中期理财目标,太太负责长期理财目标,夫妻协力、专款专用,这种方式可让家用争执降到最低,但是双方都要有一定的理财能力,才不至于两头落空。
七、紧扣“省”字!理财四策略
第一、紧扣“省”字。看紧自己的荷包,养成简约生活的习惯,杜绝大手大脚花钱,最好将日常生活、贷款以及其他开支做成明细账,智谋调整占开销比重过高、又不必要的花费,把省下来的钱存起来。
第二、小投入,大收益。虽然很多人抱怨以前的定期定额投资出现亏损,但是我们依然应该坚持做好基金定期定额投资。
第三、工作是最好的理财。工作收入是家庭经济的主要来源,在经济不景气,我们应该检视自己在职声的专长以及公司的发展需要,有针对性的加强专业技能等方面培训,以强化自己更上一层的竞争力。
第四、撑好家庭保护伞。风险无处不在,我们必须提前制定好应对策略,通过购买保险,将不可预知的风险进行转嫁,人身险要摆在首位,根据家庭情况确定种类险种和保额,既要保障充分全面,又不能影响正常生活开支。
八、股票分析技巧 股价的分析方法一共有两种,基本分析法和技术分析法。其中基本分析法主要是是基于对股票投资价值的分析,从而决定股票的买进卖出;而技术分析法是根据股价的运动轨迹,用数学的方法对股价的运动趋势进行分析,从而捕捉买卖讯号,把握买卖时机。基本分析法,股价的基本分析是指从影响股价变动的敏感因素出发,分析研究影响上市公司及股市运行的各种内、外部的因素,并进行归纳整理和技术处理,预测股价变动的一般趋势。技术分析法,股价的技术分析就是利用图表来描绘过去个别股票或整个市场的股票指数运动轨迹,再利用数学的方法寻找出具有单方的行为模式,然后据此预测未来股价的运动趋势。
九、从正确的理财习惯开始致富
投资理财可以使每个人发财致富,但却很少人真正地去做。以一个25岁的上班族为例,从现在开始,每年只要能存下1.4万元,也就是说每个月存1200元,40年能够存下56万,若将这些存下来的钱投资股票或者房地产,获得每年年均20%的投资报酬率,到了65岁退休时,就能成为亿万富翁。这不是凭空想象,更不是痴心妄想,这完全可以依照财务学或者投资学上计算年金终值的公式计算出来。投资理财没什么不可告人的技巧,最关键的是观念。每一个通过理财致富的人,只不过是养成平常人不喜欢且无法做到的习惯而已e2011。你是否相信理财可以创造财富且可以致富?如果你相信,你是否愿意去尝试?财富就是在正确的理财观念和理财习惯中产生的,如果你想投资理财,就从建立正确的理财习惯做起吧!
十、进行股票投资的三个步骤
第一收集资料。资料越广越好,凡是世界与国内政治、经济动态、行业的结构变迁与兴衰,政策环境以及实施方针,以及发行分司的组织、经营状况与未来发展的资料都应分类成册,随时调阅研究,加深对公司的观念和印象。第二股票分析。股票分析可分为基本分析和技术分析两个方面。基本分析的依据是世界与国内政治、经济、财政政策、行业兴衰与各上市公司经营状态均要列入追踪研究的范围。技术分析的依据是从股票市场投资人买进和卖出的意愿、股价波动的方向,股票趋势的强弱作为买进和卖出的准则。第三股票操作。无论如何,投资人进行股票操作,切勿急功近利,需往远处看,绝不能因小利而蒙蔽自己的眼睛,做出错误的判断。买进股票和卖出股票必须经过详密的思考,无论从技术分析还是基本分析都应从中长期或长期着手,减少操作次数,这样成功率就会相对提高,因此,选股成为股票操作的第一要务。
十一、那些股票有主力介入
在主力机构强力控盘的市场中,大家都知道“有人做”的股票会比较有苗头。有主力关照的股票涨升幅度很大,连拉多个涨停版的情况屡见不鲜;行情不好时,有主力关照的股票,抗跌性会很强。大多数中小散户投资者在买卖股票时,只是跟随主力机构进出,不过,跟随主力机构进出并不一定能够稳操胜券,除非是主力机构的至亲好友,一般人很难获得真实的交易情况,所以,对主力机构的进出动向判断正确的话,或许可以搭上车,分得些利润;如果判断错了,往往会大亏其本。
十二、 理财需要有耐心
相信许多白手起家,曾经艰苦奋斗过的人都有这样的经历:为了赚取几千元、几万元而千辛万苦,不明白钱为什么这么难赚。而成功之后,财源滚滚、挡都挡不住时,又不知道赚钱怎么变得这么容易。长期的耐心等待,是投资理财的先决条件。尤其通过理财致富,所需的耐心不是短暂的几个月或者几年,最少需要二三十年,甚至四五十年。很多人投资常犯的错误是半途而废,遇到微利时期就灰心,干脆卖掉股票、房产,完全离开了股市、房市,殊不知,缺乏耐心与毅力,无论做什么事情都是难有成就的。 如青山,如松柏
写在冬至这一天
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一、挣钱花钱
现代家庭人们一般性的理财观念,就是:挣钱减去花钱剩余是存钱。但是这种把挣来的钱不等算账乱花销后剩余多少存多少,最终是没钱可存的,有时候甚至是负债。专家认为要把这个“挣钱减去花钱剩余是存钱”的观念倒过来,变成“挣钱减去存钱剩余是花钱”。要有计划地先把钱存起来,然后再看有多少钱是自己需要花的,这样才能真正理好财,享受后顾无忧的快乐生活。对于大多数人来说,存钱的目的一是为生息挣钱,二是为了安全。这就要慎重考虑自己的经济状况,明确投资目标,还有就是要知道自己是个怎样的投资人,风险承受能力如何,如果买了一手股票,赚了钱高兴得睡不着觉,赔了钱更是睡不着觉,那么,你就不适合做股票投资,还是最好把钱存进银行安全放心,吃饭饭香,睡觉觉甜,高枕无优。总之,挣钱花钱和存钱,每个人心中都要算好账,量力而行,量入而出,转变观念,寻求最佳的理财方式,才能真正享受到富裕生活。
二、夫妻如何负责家庭开销
1、由夫妻各自负责特定开销
譬如先生找房贷,太太负责一般家用。如果夫妻所得相近,各自负责开销的金额也相差不大,就能相安无事;但是若某一方支出的金额浮动很大,或是一方负担金额持续下降、另一方负担始终居高不下的话,夫妻间仍然会时起龃龉。其三,最好选择基金定赎。基金定赎是投资者在每月的固定日期、按自己的需求,赎回固定份额的基金,是将基金定投反向操作的一项业务。基金定投是在时间分散了风险,基金定赎同样如此。
2、高薪者负责所有家用
譬如高薪的先生负责找下所有家用,太太赚的薪水可以完全用在自己身上,适用在所得相差很悬殊的家庭。但是要注意的是,如果开销庞大、又没有预先做好保障规划,家庭财务其实潜藏很大的风险。
3、家庭理财
由夫妻成立共同账户来支应共同开销,乍看是最符合公平原则,但争执也最多,问题出在“共同开销”的定义。例如太太想在客厅添购一盏数万无的欧式古董落地灯,理由是既美化家中气氛,又能当成收藏资产,应该属于家庭共同开销;但先生却认为这只是太太个人喜好,反对由共同账户支出,类似争执就会经常不断。
三、家庭如何紧扣“省”字
(一)工作是最好的理财。
工作收入是家庭经济的主要来源,以经济不景气,我们应该检视自己在职场的专长以及公司的发展需要,有针对性的加强专业技能等方面培训,以强化自己更上一层的竞争力。
(二)撑好家庭保护伞。
风险无处不在,我们必须提前制定好应对策略,通过购买保险,将不可预知的风险进行转嫁,人身险要摆在首位,根据家庭情况确定种类险种和保额,既要保障充分全面,又不能影响正常生活开支。
二、如何选择货币市rmsspd场基金
由于宏观经济的变化国内货币政策迅速由从紧转为适度宽松,央行连续下调存贷款利率与银行存款准备金率,使得以投资短债、央票、票据等较短期的货币市场基金的收益率大幅提高,货基成为投资者避险或资金蓄水池的首选。
三、新基民易犯的六个错误
1、喜欢认购新基金。牛市中昼不要购买新基金,新基金建仓少则1个月,多则半年,这段时间够老基金跑出20%左右收益了。而且非常不好的是,新基金发行爱搞比例配售,申购一万元才配一千,大部分钱白白睡在银行,少赚多少钱啊。
2、看到基金净值高了就不敢申购。这是新手常犯的错误。其实,净值高低只代表它以往的业绩,净值增长速度才是主要的。对于增长速度快的,该出手时就要及时出手!
3、赚点钱就想赎回。把基金当成股票,追求蝇头小利,忘记了频繁买卖需要支付昂贵的交易费。
4、老盼着基金分红。分红其实就是把你的钱从左兜儿放到右兜儿,你的资金没有任何增长。
5、喜欢在银行买基金。很多人错误地认为只能到银行买基金,认为网络不安全,而忘了在银行购买基金的手续费大都是在1.5%。
6、每天第一时间去查看自己的基金净值。如果涨了,欢天喜地,如果跌了,开始担心。基金是需要长期投资的,不要让一时的涨跌左右了你的心情。
四、如何看趋势线的主要性
通过股市K线图前期走势的两个高点或低点可以做一条直线,可以是高点和高点,也可以是低点和低点或是高点和低点、低点和高点,通过两点的这条直线就叫做趋势线。趋势线对股价后期的走势形成了压力或支持,当股价在趋势线下方时,趋势线对股价的上涨有一定的压力作用,这条线就叫做压力线;当股价在趋势线上方时,趋势线对股价的下跌有一定的支撑作用,这条线就叫做支撑线。压力线与支撑线是可以互相转化的,一条压力线被有效冲破时,这条线就成了支撑线。股价在上穿压力线时需要成交量的配合,股价在下穿支撑线时,成交量不需太大,但必须有利空消息或大盘向下作为条件,需要一定的做空能量。
五、卖出股票的四条“铁律”
(一)大盘行情形成大头部时,坚决清仓全部卖出。上证指数或深综合指数大幅上扬后,形成中期大头部时,是卖出股票的关键时刻。
(二)大幅大升后,成交量大幅放大,是卖出股票的关键。当股价大幅上扬之后,持股者普遍获利,一旦某天该股大幅上扬过种中出现卖单很大、很多,特别是主动性抛盘很大,反映主力、大户纷纷抛售,这是卖出的强烈信号。
(三)上升较大空间后,日K线出现十字星或长上影线的倒锤形阳线或阴线时,是卖出股票的关键。上升一段时间后,日K线出现十字星,反映买方与卖方力量相当,局面将由买方市场转为卖方市场,高位出现十字星犹如开车遇到十字xiangpubisai路口的红灯,反映市场将发生转折。
(四)股价大幅上扬后公布市场早已预期的利好消息是卖出的关键。
四、理财
(一)理财能手的五个好习惯
1、先付线给自己
每到发薪时便叮嘱自己划出15%-25%的钱,用于购买投资基金。要记住将付给自己的钱列入月度固定支出项目内。
2、记下开支情况
记录自己的开支有助开你了解个人或家庭的重要花费,明确生活的底限与目标。
3、只留下一张信用卡
如果你持有的信用卡越多,你花钱的机会和欲望也就越大,积攒的透支款也越多。
4、将意外之财存起来
对于非预期的一笔金钱,如股利、奖金等。个人理财顾问认为,意外之财应该用于为退休生活而储蓄、投资的项目上。
5、利息和股利再投资
银行储蓄是单利,而将投资分红自动滚入再投资的话,你便可以享受复利效应,除本金生利息外,利息还会滚利。
(二)个人投资策略
一是正确处理好证券投资与日常生活的关系。这就要求个人投资者在从事证券投资时,应首先安排和保证家庭生活所必需的开支,再将结余资金投资于证券,切不能因作出不恰当的投资决策而影响家庭正常的生活支出。
二是合理地筹措资金来源。用于证券投资的资金,一般情况下主要利用家庭的结余资金;如果支用暂时闲置留待未来有特定用途的资金时,则应考虑投资于风险相对较小的证券,如国库券、公司债券等。
三是尽量投资于变现能力强的证券。这样,在投资者需要现金时,或者需要调整投资证券的种类时,能够及时“脱手”变现。
四要权衡证券投资收益与风险的利弊得失,特别要分析自身对风险的承受能力,做好承担风险的心理准备与物质准备,然后再付诸投资。
(一)理财手握小钱生大钱
1、有许多二手房价格是以包价出现的,即双证及过户费由对方出,买受人仅仅承担二手房的买价,而事实上售价里含有办证过户等手续费用在内并略有上浮。方是先通过第一个技巧权衡对方的出价合理性,如果出价比较合理,而权证费用加入到购买成本的时候,价格还是可以承受,则可以将权证费用转为由买受人承担,在这一前提下再与对方商谈成交价格。封死对方靠代办过户来提高单位售价的路径。合同二手房还应该剔除掉提前还贷的有关费用不要计入到买卖价中,这个应该是房东自主完成的事项。
五、理财的三大优势
由于信托产品在设计时十分注意平衡财产的安全性与理财效率两者间的关系,因此它在个人理财中具有其他金融理财工具无法比拟的优势,主要体现在以下几方面:信托理财收益高与个人单独理财相比,信托理财属于专家理财,省时省心,风险可控而且收益较高。“金融百货公司”信托财产把委托人、受托人和受益人的权力和义务、责任和风险进行了严格分离。信托合同一经签订,就把收益权分离给受longshenfengyin益人,而把运用、处分、管理权分离给了受托人。信托财产独立性世界各国和我国的信托法都规定,信托财产具有独立于委托人、受托人和受益人以外的独立的法律地位。
六、家庭负责理财目标
譬如由先生负责平日开销,太太的薪水专作退休金准备,也就是先生负责达成短中期理财目标,太太负责长期理财目标,夫妻协力、专款专用,这种方式可让家用争执降到最低,但是双方都要有一定的理财能力,才不至于两头落空。
七、紧扣“省”字!理财四策略
第一、紧扣“省”字。看紧自己的荷包,养成简约生活的习惯,杜绝大手大脚花钱,最好将日常生活、贷款以及其他开支做成明细账,智谋调整占开销比重过高、又不必要的花费,把省下来的钱存起来。
第二、小投入,大收益。虽然很多人抱怨以前的定期定额投资出现亏损,但是我们依然应该坚持做好基金定期定额投资。
第三、工作是最好的理财。工作收入是家庭经济的主要来源,在经济不景气,我们应该检视自己在职声的专长以及公司的发展需要,有针对性的加强专业技能等方面培训,以强化自己更上一层的竞争力。
第四、撑好家庭保护伞。风险无处不在,我们必须提前制定好应对策略,通过购买保险,将不可预知的风险进行转嫁,人身险要摆在首位,根据家庭情况确定种类险种和保额,既要保障充分全面,又不能影响正常生活开支。
八、股票分析技巧 股价的分析方法一共有两种,基本分析法和技术分析法。其中基本分析法主要是是基于对股票投资价值的分析,从而决定股票的买进卖出;而技术分析法是根据股价的运动轨迹,用数学的方法对股价的运动趋势进行分析,从而捕捉买卖讯号,把握买卖时机。基本分析法,股价的基本分析是指从影响股价变动的敏感因素出发,分析研究影响上市公司及股市运行的各种内、外部的因素,并进行归纳整理和技术处理,预测股价变动的一般趋势。技术分析法,股价的技术分析就是利用图表来描绘过去个别股票或整个市场的股票指数运动轨迹,再利用数学的方法寻找出具有单方的行为模式,然后据此预测未来股价的运动趋势。
九、从正确的理财习惯开始致富
投资理财可以使每个人发财致富,但却很少人真正地去做。以一个25岁的上班族为例,从现在开始,每年只要能存下1.4万元,也就是说每个月存1200元,40年能够存下56万,若将这些存下来的钱投资股票或者房地产,获得每年年均20%的投资报酬率,到了65岁退休时,就能成为亿万富翁。这不是凭空想象,更不是痴心妄想,这完全可以依照财务学或者投资学上计算年金终值的公式计算出来。投资理财没什么不可告人的技巧,最关键的是观念。每一个通过理财致富的人,只不过是养成平常人不喜欢且无法做到的习惯而已e2011。你是否相信理财可以创造财富且可以致富?如果你相信,你是否愿意去尝试?财富就是在正确的理财观念和理财习惯中产生的,如果你想投资理财,就从建立正确的理财习惯做起吧!
十、进行股票投资的三个步骤
第一收集资料。资料越广越好,凡是世界与国内政治、经济动态、行业的结构变迁与兴衰,政策环境以及实施方针,以及发行分司的组织、经营状况与未来发展的资料都应分类成册,随时调阅研究,加深对公司的观念和印象。第二股票分析。股票分析可分为基本分析和技术分析两个方面。基本分析的依据是世界与国内政治、经济、财政政策、行业兴衰与各上市公司经营状态均要列入追踪研究的范围。技术分析的依据是从股票市场投资人买进和卖出的意愿、股价波动的方向,股票趋势的强弱作为买进和卖出的准则。第三股票操作。无论如何,投资人进行股票操作,切勿急功近利,需往远处看,绝不能因小利而蒙蔽自己的眼睛,做出错误的判断。买进股票和卖出股票必须经过详密的思考,无论从技术分析还是基本分析都应从中长期或长期着手,减少操作次数,这样成功率就会相对提高,因此,选股成为股票操作的第一要务。
十一、那些股票有主力介入
在主力机构强力控盘的市场中,大家都知道“有人做”的股票会比较有苗头。有主力关照的股票涨升幅度很大,连拉多个涨停版的情况屡见不鲜;行情不好时,有主力关照的股票,抗跌性会很强。大多数中小散户投资者在买卖股票时,只是跟随主力机构进出,不过,跟随主力机构进出并不一定能够稳操胜券,除非是主力机构的至亲好友,一般人很难获得真实的交易情况,所以,对主力机构的进出动向判断正确的话,或许可以搭上车,分得些利润;如果判断错了,往往会大亏其本。
十二、 理财需要有耐心
相信许多白手起家,曾经艰苦奋斗过的人都有这样的经历:为了赚取几千元、几万元而千辛万苦,不明白钱为什么这么难赚。而成功之后,财源滚滚、挡都挡不住时,又不知道赚钱怎么变得这么容易。长期的耐心等待,是投资理财的先决条件。尤其通过理财致富,所需的耐心不是短暂的几个月或者几年,最少需要二三十年,甚至四五十年。很多人投资常犯的错误是半途而废,遇到微利时期就灰心,干脆卖掉股票、房产,完全离开了股市、房市,殊不知,缺乏耐心与毅力,无论做什么事情都是难有成就的。 如青山,如松柏
写在冬至这一天
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资讯]电子银行耗时短费率低盛夏流行理财[2011年10月03日]
作者: 日期:2012-04-30
进夏以去，许多市仄易远顶着烈日往银止操持开业，既辛劳又华侈时分，有出有甚么格式能让人沉松操持银止开业呢？事真上，越愿年银止开设了多种自助装被霈市仄易远只要多体味多操纵，便可沉松完成各项开曳怂。本期，正在喜好银止自助设备的理财达人刘楠的引收下，您也能够或许正在那炎炎夏日充真享遭迪气止供给的便利『谠助”除夜餐办事。A 同天转款 ATM机5分至营掂市仄易远刘楠本周一上午9时接到亲戚刘山电话，讲慢需用钱要赶闲帮转2万元到少沙。果此刘楠慢仓促出门去到工止，因为刘楠身上恰好有2万多元当敝金，是以她决定直接用现金转账。9时15分，刘楠去到网面，因为目下现古工止网面根底皆配备了自动存存款机，果此她经过进程自动存款机依照提示将2万元现金先存到自祭灾章匪户里。9时18分，刘楠查询余额隐现2万元已到账，然后再按 『讵账”选项，正在输进了两次亲戚刘山抵章匪号后，提示隐现了刘山姓名中的一个“山”字，刘楠便宁神肠按下了“确认”键。9时20分，刘楠拔出卡，终了操纵。现工止自助末了涌款劣惠运动，足绝费按柜里工止同天汇款足绝费抡婺9开钾葡，是以，刘楠经过进程网面自助设备转战材足绝费按汇款金额的0.9%支与，最低1.8元，最下45元，真支45元，局部转账进程仅耗时5分钟。工止广西分止开业部财鬃阄理师李黑眯巳容，古晨工止的自助操持开业渠讲多、服从强。像工止网上银止战足机银止借推出将本人账号与足机号或Email绑定，假定刘楠的表弟给刘楠汇款，只需输进刘楠的足机号或Email也能到账。●假定跑往柜台操持假定经过进程柜台操持，刘楠需供经过以下进程。9时15分，刘楠到达网面与号，前里有6小我期待办开业，工止除夜堂司理体味刘楠的需供后，指面其挖写转战播。9时27分，叫到刘楠的号，果此，她翱碇金战转战播递给柜台人员，核真金额后，9时27分，刘楠操持完开业，汇款足绝费为汇款金额的1%，最低2元，最下50元。是以2万元转往少沙，局部操纵下去刘楠破钞了50元足绝费，耗时15分钟。B 死意货款 电缓讵款省时1小士红理完转账后，刘楠接到亲戚的电话，睹告款已到了，很是钢够冲动。10时刘楠便驱车准备往店里看下死意，本去她自己借开有一个小店，做建材死意。10时20分，刘楠去到店里，工做人员提示标来日诰日广州的供货商王师少西席催着要货款了。此前，刘楠的店开通两茬缓讵账开业，绑定的资金浑算账户为她名下的光除抑隰光卡。恰好广州供货商王师少西席也开颖モ除夜银止卡，果此10时30分，刘楠便正在光除夜银止付出易机子前程进步播服从选择 “绑定卡转出”，按提示要供刷转出卡、足工输进支款圆王师少西席的卡号战转展额，末了输进自己银止卡稀码，便真现了实时转账。因为皆是光除夜银止卡，是以转账足绝费为0。10时35分，刘楠终了了操纵。广州供货商王师少西席也正在5分肿笤后给刘楠挨去电话，讲彝抡到货款，可以或许第一时分给刘楠收货了。●假定跑往柜台操持一样一笔开业，假定刘楠出诱拆转战茬话，转账则需供经过以下进程。10时30分，刘楠驱趁魅找光除夜网面，15分钟后去到位于园湖路的光除夜银止。10时45分叫号，其间挖单。11时匹里劈脸操持开业，11时5分办完开业，同业转账免足绝费，局部进程吠卤费劲。C 基金死意 足机银止更快更便当14时20分，刘楠经过进程足机上彀挨开股帽止情死意硬件，看到来日诰日股市除夜跌，她觉得那是一个购基金的摇鳅缘。14时30分，刘楠登录足机银止，然后选择基金步播中的“购基金”，接着输进基金称吸，确认后选择申购，输进申购金额，末了输进稀码确认。14时34分，死意胜利。足绝费圆里，古晨交止推委足机银止采办基金足绝费劣惠运动，从2011年6月30日至来岁6月29日时期，采办交止代销基金申购费率 (前端情势)劣惠费挛好低8开。没有成是采办基金便当，用交止足机赎回基金一样细练。刘楠登录足机银止，选择基金步播中的“卖基金”，再选择吸应的基金遏制赎回，输进赎回份额战稀码后，便可以或许胜利赎回基金。交止的足机银止除可操持基金申购，借推出了足机喝营账、足机充值、足机舆图、机票预订、无卡足机与现等开业。特地是足机与现开业，像刘楠可直接经过进程足机预先设置的6位数预定码便可以或许真目下现古ATM机上无卡与现。●假定跑往柜台操持假定经过进程柜台赎回http://www.whxykfw.com基金，刘楠则需供经过以下进程。14时20分，刘楠去到网面，先与号，前里有8个客户，因为要正在证券市场支市前操持完开业，是以，刘楠等得很焦炙，错过阿谁村可出那店了。14时35分，轮到刘楠。她拿出自祭阅借记卡战基金死意卡，挖写并提交死意申请单。14时40分，刘楠终了申购进程。D 理财产品网上银止省时恿俊力采办完基金后，刘楠念起凉天要购罩剐银止理财产平爆那事可没有能记，因为出有好的投资渠讲，刘楠恿壳一个死意人，资金运动比较除夜，是以她壳锩往年比较水的银止短时分理财产品。因为气候酷热，刘楠没有念出门，罩剐网银则能派上用处。15时10分，刘楠登录罩剐网银，因为是初度采办，她正在“投鬃阄理”下遏制理财账户开坐及风险评价；接着，刘楠按照产物自遇、产物戏诵、保钙粼量、风险等第、理财克日、币种等要素遴选出自己所需采办的理财产平被正在浏览产物申明书微风险提示后，刘楠输进采办数目，面击冶；因为是朋友拓崎购罩剐理财产品的，果此她输进保举人代码，随后输进账户稀码，面击冶。15时15分，刘楠完玉成部采办申请。古晨，招商银止推出“夜市理财”。刘楠正在清晨8时到10时30分皆可以或许正在罩剐网上银止采办专属理财产品。●假定跑往柜台操持假定经过进程柜台购银止短时分理财产平爆刘楠则需供经过以下进程。15时10分，刘楠露宿风餐去到位于新乡国颊嬷章分剐，进到网面，罩贡イ做人员便坐慷莪上问起需供操持的开医侧型。体味到她念购银止理财产平爆悲支刘楠的理财师便拿出一份风险担当才气评价表，正在评价出成果后，理财师针对刘楠的风险担当才气，发起其相宜采办的产物。接着，刘楠细致阅睹魉产物申明书，出有贰止便签订产物风险提示书、挖写申请表遏制采办。随后，罩贡ヱ台人员为刘楠操持开业，刘楠具名确认，15时30分完成死意。
[信用卡资讯]央行：推动银行卡条例出台
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Tags: 理财资讯
邹涛投资法创始人获首届全国百姓理财大赛邹涛[2011年12月19日]
作者: 日期:2012-04-29
“我在休息，钱在工作”邹涛投资法创始人邹涛获首届全国理财大赛征文一等（图）
详见新浪新闻报道：http://finance.sina.com.cn/money/lcfa/20111127/140110888247.shtml http://finance.sina.com.cn/money/lcfa/20111127/140110888247.shtml
http://money.hexun.com/2011-11-27/135728244.html
（中国保险报副总编辑梁永刚和新浪财经金融部主任王婷婷代表未到北京参加颁奖的获奖者领奖）
【新浪财经消息】2011年11月27日，由国家职业技能鉴定专家委员会理财规划师专业委员会秘书处作为指导单位，北京市理财规划师协会主办，新浪财经联合主办的“ 第二届国家理财规划师年会暨第六届全国十佳理财师评选颁奖大典 ”活动在北京隆重举行。
今年的十佳大赛，主办方北京东方华尔与新浪财经合作，首次加入了百姓理财征文的评选环节。参赛者均为普通大众，他们是理财爱好者，对理财规划有相对理性的认识并拥有一定的理财经验。对于理财案例，能够进行较为科学、客观、全面且具有可行性的分析；面对已有理财案例分析，能够正确指出分析内容中存在的问题或不足、提出科学理性的个人见解。在五个月的时间里，大赛组委会共收到征文1400余篇，30000余人共同参与，其中不乏高水准作品。专家评委团通过对选手们理财经验、理财知识、案例分析能力、分析点评能力等方面的评判，尤其在关于理财规划的正确认识和理财方法、理财工具的恰当把握方面的重点考察，最终甄选出十位表现优秀的选手，他们获得了"首届百姓理财规划大赛--全国理财征文优秀奖"。
中国保险报副总编辑梁永刚先生揭晓了获得"首届百姓理财规划大赛--全国理财征文优秀奖"名单。由于获奖选手分布在各个省市，无法到达现场参加颁奖仪式。新浪财经金融部主任王婷婷女士代表选手们领取了这个奖项。
首届百姓理财规划大赛--全国理财征文10名优秀奖获奖名单：
刘武俊 北京市
刘宝民 天津市
赵建华 山西省
王栋明 内蒙古自治区
李雪梅 河北省
全国理财征文一等奖IPAD2大奖获得者：
广东省 邹涛
胡国标 广东省
彭波 山东省
刘宏鹏 天津市
赵庆富 河南省
注：以上获奖人员的证书和奖品将于近期发放，获奖者有任何疑问可联系62675231，李小姐。
附：获奖作品：
《邹涛：中国老百姓投资理财十大死穴》http://blog.sina.com.cn/s/blog_49730d7401017ozf.html
http://finance.sina.com.cn/money/lcfa/20111115/103210817462.shtml
详见新浪新闻报道：http://finance.sina.com.cn/money/lcfa/20111127/140110888247.shtml http://finance.sina.com.cn/money/lcfa/20111127/140110888247.shtml
http://money.hexun.com/2011-11-27/135728244.html
（中国保险报副总编辑梁永刚和新浪财经金融部主任王婷婷代表未到北京参加颁奖的获奖者领奖）
【新浪财经消息】2011年11月27日，由国家职业技能鉴定专家委员会理财规划师专业委员会秘书处作为指导单位，北京市理财规划师协会主办，新浪财经联合主办的“ 第二届国家理财规划师年会暨第六届全国十佳理财师评选颁奖大典 ”活动在北京隆重举行。
今年的十佳大赛，主办方北京东方华尔与新浪财经合作，首次加入了百姓理财征文的评选环节。参赛者均为普通大众，他们是理财爱好者，对理财规划有相对理性的认识并拥有一定的理财经验。对于理财案例，能够进行较为科学、客观、全面且具有可行性的分析；面对已有理财案例分析，能够正确指出分析内容中存在的问题或不足、提出科学理性的个人见解。在五个月的时间里，大赛组委会共收到征文1400余篇，30000余人共同参与，其中不乏高水准作品。专家评委团通过对选手们理财经验、理财知识、案例分析能力、分析点评能力等方面的评判，尤其在关于理财规划的正确认识和理财方法、理财工具的恰当把握方面的重点考察，最终甄选出十位表现优秀的选手，他们获得了"首届百姓理财规划大赛--全国理财征文优秀奖"。
中国保险报副总编辑梁永刚先生揭晓了获得"首届百姓理财规划大赛--全国理财征文优秀奖"名单。由于获奖选手分布在各个省市，无法到达现场参加颁奖仪式。新浪财经金融部主任王婷婷女士代表选手们领取了这个奖项。
首届百姓理财规划大赛--全国理财征文10名优秀奖获奖名单：
刘武俊 北京市
刘宝民 天津市
赵建华 山西省
王栋明 内蒙古自治区
李雪梅 河北省
全国理财征文一等奖IPAD2大奖获得者：
广东省 邹涛
胡国标 广东省
彭波 山东省
刘宏鹏 天津市
赵庆富 河南省
注：以上获奖人员的证书和奖品将于近期发放，获奖者有任何疑问可联系62675231，李小姐。
附：获奖作品：
《邹涛：中国老百姓投资理财十大死穴》http://blog.sina.com.cn/s/blog_49730d7401017ozf.html
http://finance.sina.com.cn/money/lcfa/20111115/103210817462.shtml
Tags: 投资理财
理财[2011年08月28日]
作者: 日期:2012-04-29
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理财（ Financial management）即对于财产（包含有形财产和无形财产=知识产权）的经营。多用于个人对于个人财产或家庭财产的经营，是指个人或机构根据个人或机构当前的实际经济状况，设定想要达成的经济目标，在限定的时限内采取一类或多类金融投资工具，通过一种或多种道路达成其经济目标的计划、规划或解决方案。在详细实行该规划方案的过程，也称理财。
目录 释义理财的含意理财的范围赚钱--收入用钱--支出存钱--资产借钱--负债省钱--节俭护钱--保险与信托理财规划步骤理财规划的中心在线理财理财投资的热门炒金基金股票期货国债储蓄债券信托保险银行理财产品珠宝方法先容使巧劲儿进行自身财务健康诊断。因人而异，订立合理的理财目标。根据年纪状况，学会风险评估。女性理财理财十大潜规则女性理财的十个盲点女性理财误区80后职场理财相关实例房贷理财注意事项参考样本国际威望十大测验图书《理财》内容简介目录杂志《理财》杂志简介主要栏目期刊信息 释义 似义词：理财 拼音：lǐ caí
理财 基本解释 [manage money matters; administer financial transactions] 管理财物当家理财理财能手 详细说明 管理财物。《易?系辞下》：“理财正辞，禁民为非曰义。” 孔颖达 疏：“言圣人管理其财，用之有节。”汉 王符 《潜夫论?叙录》：“先王理财，禁民为非。”宋 曾巩 《再议经费》：“陛下谓臣所言，以节用为理财之要，世之言理财者，未有及此也。”《儿女好汉传》第三三回：“我想理财之道，大概总不过乎‘生之者众，食之者寡；为之者疾，用之者舒’的这番道理。”茅盾 《家乡杂记》：“这位聪慧的‘丫姑老爷’深懂得‘理财’方法。”理财的含义 一、“理财”一词，最早见诸于20世纪90年代初期的报端。随着我国股票债券市场的扩容，商业银行、零售业务的日趋丰盛和市民总体收入的逐年上升，“理财”概念逐步走俏。 个人理财品种大体可以分为个人资产品种和个人负债品种，独特基金、股票、债券、存款和人寿保险等属于个
理财 人资产种类；而个人住房典质贷款、个人消费信贷则属于个人负债品种。 二、什么是理财？ 正常人谈到理财，想到的不是投资，就是赚钱。实际上理财的范围很广，理财是理终生的财，也就是个人一生的现金流量与风险管理。包含以下涵义：① 理财是理一生的财，不是解决当务之急的金钱问题罢了。② 理财是现金流量管理，每一个人一出生就需要用钱（现金流出），也需要赚钱来产生现金流入。因此不论现在是否有钱，每一个人都需要理财。③ 理财也涵盖了风险管理。因为未来的更多流量具备不断定性，包括人身风险、财产风险与市场风险，都会影响到现金流入（收入中止风险）或现金流出（费用递增风险）。理财的范围赚钱--收入 毕生的收入包含运用个人资源所产生的工作收入，及应用金钱资源所产生的理财收入；工作收入是以人赚钱，理财收入是以钱赚钱，由此可知理财的范围比赚钱与投资都还要广。包括：① 工作收入：包括薪资、佣金、工作奖金、自营事业所得等。② 理财收入：包括本钱收入、房租收入、股利、资本利得等。用钱--支出 一生的支出包括个人及家庭由出身至终老的生活支出，及因投资与信贷运用
理财 所产生的理财支出。有人就有支出，有家就有负担，赚钱的主要目的是要支应个人及家庭的开销。包含： 生活支出：包括衣食住行育乐医疗等家庭开销。 理财支出：包括贷款利息支出、保障型保险保费支出、投资手续费用支出等。存钱--资产 当期的收入超过支出时会有储蓄产生，而每期累积下来的储蓄就是资产，也就是可以帮你钱滚钱，产生投资收益的本金。年迈时当人的资源无法继承工作产生收入时，就要靠钱的资源产生理财收入或变现资产来支应暮年所需。 包含：① 紧迫准备金：保有一笔现金以备失业或不断之需。② 投资：可用来繁殖理财收入的投资工具组合。③ 置产：购置自用房屋,自用车等提供应用价值的资产。借钱--负债 当现金收入无法支应现金支出时就要借钱。借钱的起因可能是临时性的入不敷出、购置可长期使用的房地产或汽车家电，以及拿来裁减信用的投资。借钱没有立刻偿还会累积成负债要根据负债余额支付利息、因此在贷款还清前，每期的支出除了生活消费外，还有财务上的本金利息摊还支出。 包含： ①消费负债：如信用卡轮回信用、现金卡余额、分期付款等。 ②投资负债：如融资融券保证金、发挥财务杠杆的借钱投资。 ③自用资产负债：如购置自用资产所需房屋贷款与汽车贷款。省钱--勤俭 在现代社会中，不是所有的收入都可用来支应支出，有所得要缴所得税、出卖财产要缴财产税、财产移转要缴赠与税或遗产税，因此在现金流量规划中如何合法节省所得税，在财产移转规划中如何正当节省赠与税或遗产税，也成为理财中重要的一环，对高收入的个人更成为理财首要考虑。 包括：① 所得税节税规划 ②财产税节税规划③ 财产移转节税规划（该项目前境外较多采用）护钱--保险与信托 护钱的重点在风险管理，在指预先做保险或信托安排，使人力资源或已有财
消费饼图 产得到维护，或当发生损失机可以获得理财来弥补损失。保险的功能为当发惹事故使家庭现金收入无法支应当时或当前的支出时，仍能有一笔金钱或收益可填补缺口，下降人生旅程中预料外收支失衡时产生的冲击。为得到补充人或物损失的寿险与产险保障，必须支付一定比率的保费，一旦保险事变发生时，理赔金所产生的理财收入可代替中断的工作收入，来应付家庭或遗族的生活支出，或以理赔金偿还负债来降低理财利息支出。此外，信托支配可以将信托财产独立于其余私有财产之外，不受债务人的追索，有掩护已有财产免于流失的功能。 包括：① 人寿保险：寿险、医疗险、意外险、失能险。② 产物保险：火险、责任险。③ 信托。理财规划步骤 步骤 第一步，回想自己的资产状况。包括存量资产和未来收入的预期，知道有多少财可以理，这是最基本的前提。 第二步，设定理财目标。需要从详细的时间、金额和对目标的描写等来定性和定量地舆清算财目标。 第三步，弄清风险偏好是何品种型。不要做不考虑任何客观情况的风险偏好的假设，比如说很多客户把钱全体都放在股市里，没有考虑到父母、子女，没有考虑到家庭责任，这个时候他的风险偏好偏离了他能够承受的范围。 第四步，进行策略性的资产分配。在所有的资产里做资产分配，然后是投资品种、投资机会、投放价值的选择。理财规划的核心 就是资产和负债相匹配的过程。资产就是以前的存量资产和收入的能力，即未来的资产。负债就是家庭义务，要供养父母、要抚育小孩，供他上学。第二是目标，目标也变成了咱们的负债，要有高品德的生活，让你的资产和负债进行为态的匹配，这就是个人理财最核心的理念。在线理财 在线理财就是通过网站等在线产品,进行基本的收入分析、资金状况、往来状况等简单报表，可以让人们对自己的财务有深刻了解。 在线理财在欧美已经发展比较成熟，不少网站提供免费记账服务。很多微型企业、家庭用户理财一般习习用Excel等惯例软件,但为了和银行、信誉卡、股票账户等利用工具同步,在线体系已逐渐成为一种必然趋势,目前在技巧上Excel和银冬瓜等软件也都已可以与互联网进行同步。最新的一代在线理财还包括了手机端和网站端同步的记账方式，现在比较多的是基于云计算的挖财记账，这种手机和网站同步的记账方式越来越多的得到大家的接收。在线免费记账理财产品的推出,将有利于有记账理财需求的人和企业。 目前海内针对个人在线理财网站众多，而优良的也不乏少数，如下图是账族网站提供的图表，高深莫测的掌握的自己的资产概况：还有右图展现的是手机在线记账后提供的挖财图表；
理财投资的热点 理财投资可谓热点众多，演绎起来主要在十二个方面：炒金 自从
炒金 中国银行在上海推出专门针对个人投资者的“黄金宝”业务之后，炒金始终是个人理财市场的热点，备受投资者们的关注和青眼。特别是近两年，国际黄金价钱持续上涨。可以预感，随着国内黄金投资领域的逐步开放，未来黄金需求的增长潜力是伟大的。特别是在2004年以后，国内黄金饰品的标价方式将逐渐由价费合一改为价费分别，黄金饰品5%的消费税也有望撤消，这些都将大大地推动黄金投资量的晋升，炒金业务也必将成为个人理财领域的一大亮点，真正步入投资理财的黄金时代。基金 自1997年首批关闭式基金成功发行至今，基金一直备受国内个人投资者的推崇，去年基金已经显明超过存款，成为投资理财众多看点中的重中之重。占有关材料，今年国内基金净值已近2000亿元，占到A股股票流畅水平的10%以上。许多投资者们仍然十分看好基金的收益稳定、风险较小等上风和特点，愿望能够通过基金的投资以获得幻想的收益。股票 买股票就是买上市公司，买中国经济的成长。目前国内股票市场资金供求情势相对乐观，这对于资金推进型的中国股市无疑是打了一剂强心针。再加上中国证监会对上市公司的业绩计算、融资额等提出了更加严厉的要求，增强了对股市的调控，这将给投资者带来赢利的机会。但无论怎么样，股市的最大特点就是不肯定性，机会与风险是并存的。因此，投资者应继续坚持谨严立场，看准时机再进行投资。期货 一般指期货合约，就是指由期货交易所同一制定的、规定在将来某一特定的时
理财 间和地点交割一定数目标的物的标准化合约。这个标的物，又叫基础资产，对期货合约所对应的现货，可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具。期货合约的买方，如果将合约持有到期，那么他有义务买入期货合约对应的标的物；而期货合约的卖方，如果将合约持有到期，那么他有任务卖出期货合约对应的标的物（有些期货合约在到期时不是进行什物交割而是结算差价。例如：股指期货到期就是依照现货指数的某个平均来对在手的期货合约进行最后结算）。当然，期货合约的交易者还可以选择在合约到期前进行反向买卖来冲销这种责任。国债 2005年是国债市场的翻新之年，不仅增加了国债品种，而且使广大投资者能有更多的选择。对国债发行方式也进行了新的尝试和改造，进一步提高了国债发行的市场化水平，以尽量减少非市场化因素的烦扰。另外，国债的二级市场也将成为明年的发展重点。由此可见，国债的这一系列立异之举，必将为投资者们带来更多的投资选择和更大的获利空间。储蓄 多年来，储蓄作为一种传统的理财方式，早已根深蒂固于人们的思维观念之中。大多数居民目前依然将储蓄作为理财的首选。一方面因为外资流入中国势头仍较茂盛，我国基础货泉供给量增加；另一方面政府为了适度控制物价指数和通货膨胀率的上升，采取提升利率手段，再加上利率的浮动区间进一步扩展。利率的上升，必将刺激储蓄额的增加。债券 近年来，债券市场的火爆令人始料不及。种种迹象表明，2005年企业债券发行仍有提速的可能，企业可转换债券、浮息债券、银行次级债券等都将可能成为人们很好的投资品种。再加上银监会将次级定期债权计入从属资本，以增补商业银行的资本形成，使银行发债跃然纸上，将为债券市场的再度火爆，起到火上浇油的作用。信托 信托理财是一种财产管理制度，它的核心内容是“受人之托，代人理财”。具体是指委托人基于对受托人的信赖，将其财产权委托给受托人，受托人按委托人的志愿以自己的名义为受益人的好处或者特定目的，进行管理或者处罚的行动。 2010年信托市场发行范围为3万亿，增长率每年大于30%。信托产品是由信托机构发行的产品，通过银行、证券公司、专业独立理财公司进前进行销售。信托类理财产品的收益可以是固定的，也可以是浮动的。目前市场主流产品还是以固定收益率为主，每年9-13%的收益，收益较高、稳定性好是信托理财产品的最大卖点。信托计划产品一般都是资质优良、收益稳定的基础设施类信托计划，并且大多有第三方银行担保，在安全性方面比单纯的信托投资项目要略微高一些。同时在投资过程中，银行会不断监控、跟踪贷款的动向，从而可以最大程度上规避信托项目的投资风险。在市场上有影响力以信托产品为主营业务的有利得财富管理中央、展恒理财、诺亚财富等。 外汇刚刚进入中国大陆市场未几，所以市场远景异常地辽阔，就拿全球日交
理财 易量来说，逐日约为36，000亿美元。外汇跌涨均可有获利机遇，而对于股票而言，只有涨的时候才能赚到钱。投入资金时，外汇只要要0.33%的资金投入，然而股票是100%的资金投入，增加了风险。可控能力，外汇是全球的人进行交易，所以不受大机构或国家掌握，即便一个很有经济实力的国家也不可能拿一年的GDP进入外汇市场，外汇只是受一个国家的及时消息与政策的影响，而股票受往往受公司等机构或者股东控制。交易更自由，外汇交易时间是周一至周五全天24小时进行交易，随时可以进行买卖。然而股票是周一至周五天天约为7小时的交易时间，当天买不能进行当天卖自在度很小。目前是一种好的投资方式比你把钱存银行，买股票，做生意更理性，更自由，更赚钱，更可控。 近年来美元汇率的持续降落，使越来越多的人们通过个人外汇交易，获得了不菲的收益，也使汇市一度异样火爆。各种外汇理财品种也接踵推出，如商业银行的汇市通、中国银行和农业银行的外汇宝、建设银行的速汇通等，供投资者选择。明年，我国政府将会持续坚持国民币稳定的原则，采取人民币与外汇挂钩以及加大企业的外汇自主权等办法，以增进汇市的健康发展。因此，有关专家分析，明年在汇市上投资获利的空间将会更大，机会也会更多。外汇投资可以通过外汇主动交易，收益高，轻松稳定。保险 与其他不温不火的保险市场比拟，收益类险种一经推出，便备受人们追捧。收益类险种一般品种较多，它不仅具备保险最基本的保障功能，而且能够给投资者带来不菲的收益，可谓保障与投资双赢。因此，购买收益类险种有望成为个人的一个新的投资理财热点。银行理财产品 银行理财产品也是重要一项，由银行财代办理财，银行理财产品也是人们进行
理财 日常投资的一个主要投向。 与股票和基金相比，银行理财产品具有门槛高和流动性略差的特色。在选取理财产品时，要统筹到自己的投资偏好和理财需求，同时也要适当地考虑到市场这个外在因素对理财产品“潮流”所带来的影响。珠宝 珠宝两字对我们来说肯定是不陌生的，自古以来，珠宝两字就时常出现在人们的生活词汇之中。当前，随着人们生活水温和审美能力的提高，珠宝正敏捷地进入千百万布衣庶民家中。现在具有国际否认的认证的珠宝也拥有很强的投资理财价值。以钻石为例一般在15分以上的具有保值增值的价值。方法介绍使巧劲儿进行自身财务健康诊断。 理财的成功要素之一，其实就是看你有没有使上巧劲儿。一大部分人，在年轻时
理财 付出很多时间与努力，最后才得以在退休后，有足够的财力以保证往后的稳定生活，然而，另一些人未必须要付出这么大的心思和尽力，也同样可以得到退休后平稳生活的回报，这是为什么呢？其实，它并不关乎你荣幸与否，而是看你对于金钱的预先规划及实际能力。因此，我们所说的巧劲儿，就是在为自己的理财大计订下目标之前，先真正地了解了自身的财政状况。这样，才能够增加理财成功的几率。 所谓了解，就是要清楚列明个人的资产，包括固定资产及浮动资产，然后再计算支出等，并请专门的理财专家根据你目前的生活状况进行分析，最后才能订立出一个你可达到的目标。所以，目标不是马马虎虎写就，订得太远太高，只能增加个人负担和压力。应该按个人的资产负债及损益情况而制定一个踏实的财政预算。 自身财务诊断方式――损益表的制定： A、资产负债表：应把你的所有资产都计算在内，比如现金、定期存款、活期存款、支票存款、其他投资产品，以及一些固定的资产，如汽车、物业等。 B、列出所有负债：包括长期及短期负债，比如供楼款项、汽车贷款、分期付款，甚至是信用卡签账等。 C、计算净值：这是最后一个步骤，行将所有资产减去负债额，得出净值。 这个时候，一个清楚的资产负债表便可以给你诊断出一个较明确的财务健康状况，支出便可得出余额。 有了损益表，就能对自己的财政状况及能力了如指掌。因人而异，订立合理的理财目标。 一般来说，目标的订立通常会根据计划者的年龄而大致分短期、中期及长期3个种别。 理财目标应该是因人而异的，因为每个人都会有不同的需要、不同的生活环境。因此，根据每个人的年龄以及不同的人生阶段，从而制定个人化的财政目标才是正确的方法。根据年龄状况，学会风险评估。 风险，同每个人的春秋都有着亲密的关联。最理想的风险评估法是随着年纪的增长，
理财 把可承受的风险递减。因为风险和回报大抵上是成正比的，故年轻人所能承受的风险较高，在计划投资时亦可选择稳定较大的投资产品，当然，我在这里所说的，不是投契而是投资。相对地，年事越大的话，就应该选取一些相应比拟守旧的投资项目。除此之外，危险亦与婚姻及家庭状况密不可分。一个未婚的女性，她可以全权去调配自己的钱财，完整没有后顾之忧，因此，不少单身女性都会选择较高回报的财产增值计划。但是，当一个女性已婚的话，她所考虑的，就会关涉到丈夫以及子女等方方面面的问题。这样，她们就应该先追求稳定，风险系数也需要稍微调低。女性理财 从古至今，女性对自身的理财能力大多不太重视，现今社会中也仍然有绝大部门女性都以自己的父母或丈夫为“财政大臣”，可能在年轻时精通理财因素，并且掌控自若的，少之又少。 其实，只有控制了理财入门的“三步曲”，定下目标，然后贯彻履行，就可以简单便利地妥当计划好自己的将来，又何乐而不为呢？在处理事件时体现出来的智慧，是会进步一个女人在男人心中的位置的哦，尤其是理财的技能和计划性，是会让许多男生另眼相看的。这时候男人心里会想，这娘们看来是轻盈型多功效的，谁说女子无才便是德，那是万恶的旧社会对宽大妇女友人智慧的盘剥。 当然，如果一个女孩子事事都那么自以为是，凡事唠唠叨叨，感到男人这也不是那也不是，这就不是什么“智慧”了。然而，如果是理财，细心经营、未曾懈怠却不是坏事。 对一个天生有较好的感性思维的女性来说，对各种不同类型的事物往往都有高度察看力和分析能力，但女性生成也必定会带有很理性的货色，在理财中会遭遇情感用事、目标飘忽不定、遇事不果敢的时候。像在股市中当赚得一定利润时不理解适可而止，亏本时也不懂得毫不犹豫，而涌现这种情况往往都是由于投资者工作过忙，不能时刻留心财经新闻，或对股市变更莫测的法则缺乏意识，对股市不太用功，因此在碰到股市波动时往往就不知道如何处置了。理财十大潜规则 潜规则之一：免费荐股有陷阱 【潜规则表现】 市民赵女士反映，她在电视上看到一个免费推举股票的热线电话，于是打了从前，接线员为她热忱推荐了几只股票，还建议她交纳会员服务费，可以[1]享受更全面的理财服务，她汇款3680元后，取得了一只据说可以“保障赚钱”的股票，她买了5000股，没想到一周时间赔了1万多元。 【专家提示】 目前许多网站、电视上都有相似的荐股热线电话，背地都有理财征询公司在把持，雇佣一批证券剖析师，名义上是免费推荐股票，实际上是欺骗股民入伙，成为会员，定期缴纳服务费。一般消费者不应轻信专家，不科学涨停股，不要容易向生疏人泄漏自己的电话、身份号码、银行账户、证券密码等信息，不要轻信网站上的各种信息，信任自己才是最重要的。 潜规则之二：预期收益莫轻信 【潜规则表现】 市民章先生反应：他2007年底在银行买了一款投资股市的基金理财产品，花了10万元。没想到现在只有6万多元了。当时银行倾销职员说得可好了，该基金历史业绩排名靠前，年收益曾高达一倍以上，预期将来年收益30%，比银行存款强多了。结果购买一年后就赔了近一半。最令人愤慨的是，银行销售完理财产品，就不再和他接洽了，连个平信和电话都没有，而且基金公司每年还照收治理费。 【专家提醒】 银行销售理财产品时，都会选择历史事迹作为亮点来宣扬，但历史业绩不代表现在和将来，预期收益率只是用于宣传的一个数字，它并不等于实际收益率。投资者购买理财产品，要有正确的断定，投资前一定要全面了解投资对象，必定要细心浏览产品仿单。 潜规则三：销户必须到开户行办存折就得开张卡 【潜规矩表示】 投诉人陈先生：我在长春上学时办了一张银行卡，现在想销户，可银行却表现销户必须到开户行。此外，现在银行请求“一卡一折”，办存折必需开银行卡，这合理吗？女性理财的十个盲点 1、对自己没有信心。多数女性对数字、复杂的基天职析、宏观经济分析没有兴致，而且不认为自己有能力可以做好，总以为投资理财是一件很难很难的事，非自己能力所及。 2、缺少专业知识。投资理财要看统计数字、总体及个体经济分析，甚至政治等因素对理财投资都会产生影响，而后做综合的研判。这些对个别非科班出生的女性或基本很少接触这类常识的女性来说，确切是大限度。 3、没有时间。普通女性上班时是个称职的职业妇女，放工后是个全能的太太、妈妈和管家，这些事做完已经有些膂力透支，做作无暇研究须要目不转睛做作业的投资大计。 4、畏惧有去无回。认为投资应该即是赚钱，无法忍耐在投资的过程中有赔的可能性。 5、环境使然。从小积重难返的观念就是把钱放在安全的银行，习惯成天然。 6、惧怕钱不在手边的感到。守故意态让很多女性很怕手上没有钱的感觉，现金要多才有保险感，随时摸得到、拿得到，所以把钱放出去投资，导致户头空空、手上空空，心中就不踏实。 7、耳根软。一些女性在投资时十分没有自负，又对庞杂的研讨避之唯恐不迭，所以投资时显得没有主意。 8、跨不出第一步。想投资做生意、买股票、买基金、也都清楚投资理财的利益，但就是只有心动没有举动。 9、懒得花心理。这是大多数人的通病，今天懒得动，来日勤得想，时光就这样耗费掉了。 10、犹豫不决。患得患失让原来就信念不足的女性更加裹足不前，买了猜忌是否买得对，卖了又怕卖错了，女性投资有时就缺了些英气。女性理财误区 误区之一：能挣钱不如嫁个好老公许多女性往往把自己的未来寄托于找个有钱老公，平时把精神都用在了穿衣装扮和美容上，却疏忽了个人创造、积聚财富能力的提高。俗话说，伸手要钱，矮人三分。许多女性凡事都依附老公，认为养家糊口是男人理所当然的事情，但长此以往，必然会受制于人，女性在家里的“半边天”地位也就会发生摇动。所以，作为古代女性，应该依附为自己充电、 掌握理财和生存技巧等方式，自尊自强，在破业持家上展示“巾帼不让须眉”的现代女性风度。 误区之二：家财求稳不看收益 受传统观念影响，大多数女性不爱好冒险，她们的理财渠道多以银行储蓄为主。这种理财方法虽然相对稳当，但是当初物价上涨的压力较大，存在银行里的钱弄不好就会“贬值”。所以在新局势下，女性们应更新观念，改变只求稳定不看收益的传统理财观念，踊跃寻求既绝对稳妥、收益又高的多样化投资渠道，比方开放式基金、炒汇、各种债券、聚集理财等等，以最大限度地增加家庭的理财收益。 误区之三：随大流防止理财损失 很多女性在理财和花费上喜欢随大流，经常追随亲朋挚友进行类似的投资理财活动。好比，听别人说参加某某集资收益高，便不顾自己家庭的风险抵抗能力而盲目加入，成果造成了家庭资产散失，影响了生活质量和夫妻感情；有的女性见别人都给孩子买钢琴或让孩子参加某某高价培训，于是不看孩子是否具备潜质和是否喜好，便盲目效仿，结果终极收效甚微，花了委屈钱。 误区之四：会员卡消费节省开支 女性们对各种会员卡、打折卡堪称情有独钟，简直每人的包里都能取出一大把各种各样的卡。许多情形下用卡消费确实会省钱，但有些时候用卡岂但不能省钱，还会事与愿违。有的商家划定必须消费达到一定金额后才能获得会员资历，如果单单是为了办卡而突击消费的话，就不一定省钱了；有时商家推出一些所谓的“回报会员”优惠运动，实际上也并不一定比其它普互市家省钱；还有一些美容、减肥的会员卡，以超廉价吸引你缴足年费，可事后要么服务打了折扣，要么罗唆室迩人遐，让你的会员卡变成废纸一张。 误区之五：女性合适“当家做主” 中国人的传统是“男主外，女主内”，也就是说女人应当掌握家庭的财务大权。不外，从迷信理财的角度来说，夫妻双方因为理财观念和把握的理财知识不同，两人的理财程度确定会有所差别。所以，不论男女，不管工资收入高下，谁善于理财，谁就应成为家庭的“内当家”。 如果两人互不信服，不妨来一个“擂台赛”，将现金类资产一分为二，夫妻分辨理财，一年之后谁的理财收益高，谁就能够名正言顺地“当家做主”。80后职场理财 跟着上世纪80年代诞生的独生子女开始踏入职场，在超前消费的观念领导下，“80后”们常常有良多疑难：钱不够花怎么办？自己毕竟需不需要理财？如何理财？对此，理财专家建议，“80后”应尽早学会投资理财，早理财早受益。 “80后”应走出三大误区 误区一：没财可理。许多人觉得自己刚步入社会，用钱的处所许多，存钱理财有难度，还不如等将来工作比较稳固时再开始。实在，这种设法是错误的。理财不分多寡。正所谓“你不理财，财不理你”，千万不要告知自己“我没财可理”，要告诉自己“我要从现在开端理财”，尽早学会投资理财。 误区二：不需要理财。有些人认为，自己虽然不懂理财，但也不会每月都把钱花光，有时还能剩出些钱，因而不需要理财。这种观点是不准确的，无论你的收入是否真的很充分，都有必要理财。因为收入越高，理财决议失误造成的损失也就更大。公道的理财能加强你和你的家庭抵御意外风险的能力，也能使你的生活品质更高。 误区三：会理财不如会挣钱。很多人都抱有这种主意。认为自己收入不错，不会理财也无所谓。其实不然，要知情理财才能跟挣钱能力往往是相辅相成的，一个有着高收入的人应当有更好的理财方式来打理自己的财产。 “80后”理财如何躲避风险 为了能合理节制理财风险，除了建立正确的理财观点之外，要想理财胜利还必需要掌握正确有效的理财步骤和办法。 第一，要了解和盘点自己的资产跟负债。要想合理地安排本人的金钱，首先要做好预算，而估算的条件是要理清自己的资产状况，只有在理性分析过自己的资产状况之后，才能作出合乎客观实际的理财筹划。要清晰懂得自己的资产状况，最简略有效的措施，是要学会记账。 第二，制订合理的个人理财目标。弄明白自己最终盼望达成的目标是什么，然后将这些目标列成一个清单，越具体越好，再对目标按其重要性进行分类，最后将主要精力放在最重要目标的实现中去。 第三，通过储蓄、保险等理财手腕先打牢地基。在理财的最初，尤其是对初学理财的年轻人，应以持重为主。 第四，平安投资，规避风险。千万不要急功近利，高收益象征着高风险。在筹备投资之前，最好分析一下自己的风险蒙受能力，认清自己将要做的投资类型，然后依据本身前提进行投资组合，让自己的资产在保证安全的前提下最大限度地施展保值、增值的效用。 第五，要一直地学习和发明新事物，不断修改改良自己的理财计划，使其日益完美。 “80后”职场新人理财法 初入职场的“80后”们对于理财广泛没有教训，不知道如何理财？面对复杂的投资学识更是一头雾水。对此，民生银行理财经理古微娜对职场新人提出了不同的理财倡议。 1、准备必须的日常生涯费，节俭日常生活开销。对于刚分开校园、经历较浅的年青人，理财专家建议，节省虽然发明不出富翁，却是实现富翁之梦的质变进程。 2、制定储蓄投资计划。建议将每月工资的一部分转为按期存款进行储蓄，虽然储额只占工资的一小局部，但从久远来看，就可以积累一笔不小的资金。此外，专家建议，理财初期，宜抉择风险较小的理财产品，其中储蓄和国债是最佳选择。没有足够的掌握，不宜进行风险较大的投资。 3、支配保险计划。为防患于未然，年轻人一定要切实做好保障，比喻说当时买好医疗险、意外险等等，以防范万一发生特殊情况，影响自己的理财规划。缺乏保险的理财计划是不健全的。相干实例 关小姐24岁，在一家私营财经公关公司从事媒介工作一年，月收入2200元，另有200元餐补。单位为其上了三险。现独身一人，5年内没有找男友的想法。父母在老家均有保障。目前在北京无住房，月租房500元。关小姐想晓得以自己现阶段的情况，该考虑何时买什么样的房？是否用买保险？是否进行某种投资？怎么理财才干实现收益的最大利润。 分析 关小姐正处独身，年纪轻、身材好，经济收入随工作年限会逐渐提高，属于人生中的独身无负担阶段。该阶段的保险需要不高，主要可以考虑意外风险保障，以减少因意外导致的直接或间接经济丧失，这类保险保费低、保障高。关小姐所在的公司只为员工提供了社会根本医疗保险，公司提供的保障不是很充足，一些小额的医疗费用还需要自己承当，所以建议适当的选择意外险。关小姐目前没有恋爱方案，主要财务目标是购买一套屋宇。从目前每月500元左右的房租支出来斟酌，确实不如自己购房划算。但关小姐仅工作了一年，显然不可能有足够的积蓄，如果要实现购房目标，关小姐目前要注重资本的积累，至少要可以支付房屋的首付及装修款项。房贷理财 理财建议 1、建立账本预防冲动消费 新家庭的开支比独身时会大许多，提议小家庭树立家庭账本，掌握家庭主要财务收支，清楚金钱的流向，能力检讨家庭财务是否健康，同时避免激动消费。另外，应急准备金是用来保证家庭发生意外时的额定支出，建议预留5个月家庭均匀月支出（约2万元）为准备金，以保障家庭资产恰当的流动性。 2、开始投资提高家庭收益 如果收入过于单一，不进行投资，既无法抵御通货膨胀又不能使家庭财产增值，因此开始投资对于新婚夫妇来说是迫不及待的事情。 因为没有投资经验，不建议投资股票，可以取舍基金及收益稳定的银行理财产品，资产配置方面可以用50%的可投资资金购买股票型基金，30%购买均衡型及债券型基金，20%购买银行理财产品。购房后从每年结余的4.9万元中可每年拿出4万元来投资，投资方式可认为一次性投入与定投相联合，长期保持以失掉可观收益并为未来的育儿、教导、养老等提前做好预备。（举例来说，如果每年采用定投方式投入股票型基金2万元，即每月投入1666元，连续投资30年，平均投资收益率以10%/年盘算，则30年后可得到376万的资金，基础可以满意退休后的养老费用。） 3、购置商业保险补充保障 目前只有社会兼顾保险是不够的，需要购买贸易保险进行弥补，一旦生病或产生意外能够得到医疗费用及保险的弥补，不会连累家人并减少家庭的风险。建议首先以保障为目标，购买意外损害保险及适当的医疗保险，购买准则是年交保费不超过收入的10%，保额达到年收入的10倍左右。不建议投入高额费用购买投资型保险，免得增加家庭支出负担。 4、理性购房 不当“房奴” 如果是打算完婚并购房，预期支出金额宏大，倡导理性购房，在小家庭能够承受的范畴内选择。建议新婚购房挑选购买90平米、价值80万左右的屋子，可以选择市内的二手房或城区外围的新居。要是已经有车，交通本钱不会增长很多。 双方家里援助的资金可以用来支付购房的首付款，10万元存款的一部分可用于装修。要是收入不高，不建议贷款金额过高，以免成为“房奴”，从目前家庭收入支出的结余比率计算，贷款金额不宜超过50万元，可选择50万，20年的房贷，这样每年还本付息总额在5万元左右，占家庭收入总额的35%，契合还款的合理比率，不会给家庭支出造成过重的负担。 理财目的分析 准新婚夫妇都阅历了较长的“单身贵族”期，并且没有什么理财经验，所以结婚后如何打理小家庭的财产，部署好收支及家庭经济收入情况，实现理财目标尤为主要。 财务状态分析 总体看来，新婚家庭存在较强的收入能力，家庭年收入能到达14.4万元，结余比例较高。其缺点在于收入重要是工资，起源过于单一，万一呈现失业或意外，抗风险能力比较低，将会对家庭发生不良影响。同时二人不投资，导致家庭财产无奈增值，难以敷衍通胀及未来房贷引起的长期支出的增加。目前重要的消费名目是购房，固然双方家庭会供给一定资助，基本能应付购房的首付，但之后月供还需两人自己累赘，因此家庭未来的主要支出会以还贷为主，另外，两人均未购买商业保险，因此婚后保险用度的支出会相应增添，假如规划多少年后育儿，则未来家庭支出会更多。鉴于二人还年轻，职业发展和收入上有很大的回升空间，家庭收入会稳步上升。注意事项 注意问题 在进入投资计划前，必须留神三个问题： 1、明白目标：仔细了解自己现在的经济状况，包含收入水平、支出的可把持规模，
理财 以及你生机在短期(1-2年)、中期(3-5年)或者长期(5年以上)内看到的情况，根据可以判断的条件，定好一个目标。而且一旦目标定好了，就不要更改。 2、明确风险底线：任何投资都是有风险的哦，当遇见不利时自己乐意接受的蚀本的程度是多少？明确这个目标是为了应答意外的风险时作出武断的决策。 3、学习培育兴趣：对自己投资的项目越了解越好。多留意财经消息，多听专家意见，同时还要学着判定资讯及别人看法，结合自己情况作取舍。不要随声附和，跟风是很危险的。参考样本 有专家针对不同年龄段的女性的工作和收入水平特点，列举不同的个案，为各位女性朋友作个参考样本。22岁：由于刚跨出学校大门，漫长人生刚刚正式开始，恰是人生目标很多、手上资金很少的时候。不过，正是在这个开始的阶段，面临着更多的赚钱或升职的机会，因此可以在投资方面积极进取一点。 个案之一：单身，每月收入4000元，由于没有家庭负担，每月可以考虑用1500元作投资。这些资金中，80%用于股票市场，20%用于现金存款。(提醒：雷同收入但生活费用不同者可以有不同的选择，有部分人需要自己租房，部分人则不需要，可以根据自己情况拟定一个适合自己的计划，而且不要等闲更改自己的计划)。 目标：五年内读完一个硕士学位 投资组合方式：在投资股票时，可以在入市之初稍作攒积，即先积累几个月的资金，再行入市。入市后，可以考虑将不同时间的资金投资在不同的市场上。股票的组合变化可以有很多，比方，可以将40%的资金投向那些业绩相对稳定的股票，取其相对稳重的长处；30%的资金投向一些新的上市公司，取其有更大的升值空间的特点；30%投向中小企业板块。在做以上选择时，还应该考虑其股票的行业结构，如相对来说业绩稳定的传统产业企业，发展潜力巨大的高科技企业，风险和回报率大的服务行业等等，注意各行业之间的投资比例的平衡。 30岁：步入三十岁后，投资趋势应该较二十多岁时来得保守些。由于现在手上的资金更多一些，可以有更多的选择，比如可以买债券、保险、各种基金等等。主导策略是有稳定回报和多元化投资。如果已经成家，要考虑子女的教育费用等，则可以考虑更多的储蓄计划。如果没有成家或没有养育子女的计划，则可以选择相对进取一点的投资计划。 个案之二：已婚，家庭收入16000，除去每月供房款3000元，每月可有7000元作投资。 目标：三年内考虑生养 投资组合方式：40%投向股市，20%投向债券，25%现金存款，15%购买黄金。 个案之三：单身，个人收入8000，除去每月供房款2000元，每月可有4000元作投资。 目标：五年内考虑调换新物业 投资组合方式：50%投向股市，20%投向债券，20%现金存款，10%购买黄金。 其实每一个投资方式都可以随着个人目标不同而有不同的组合变化，更可以根据自己的偏爱和选择方式作决议。比如想给子女留有较拮据的养育经费时，可以选择那些常设可以兑现或脱手也不会引起损失的投资等等。 40岁：四十多岁的女性，正处于事业的高峰阶段，上升的机会对大多数这个年龄段的人来说是很少的了，每个人发展的潜力基本上都体现出来了。这时候的投资，应该以保守为指点思惟(事实上事实的情况可能正好与此相反，但是要提醒大家的是，这些“高龄”投资者中有相称一部分是经济较为宽裕者，而本文的对象是普通白领阶层)。减少风险投资在很大程度上就是减少股票投资。在投资组合中加大债券的比例。 个案之四：每月家庭收入30000元，房款按揭每月4500元，每月有12000元可作投资。 目标：将孩子送上名校读书 投资组合方式：25%投向股市，30%投向债券，30%现金存款，20%购买黄金或其他基金。 以上几个方面的建议仅供参考，应该按照每一个人、每一个家庭的具体情况来安排各自的投资计划。总之，最重要的是要建立起经营理财的习惯和观念，尽早开始我们的生活经济规划。国际权威十大考试 （1） MBA工商管理学硕士[领域：管理]：持有国际硕士学历成为进入企业中高管理层的标准之一，尤其是外资跨国企业，海外MBA文凭代表具有海外教育背景、语言环境、国际进步管理知识、文化等于一身，配合考取多一至两个专业资格证书配合后果更佳。 （2） ACCA英国特许公认会计师[领域：会计]：ACCA是目前世界上最大及最
理财 有影响力的专业会计师组织之一，也是在运作上通向国际化及发展最快的会计师专业集团，ACCA在亚洲富有著名度和影响力，被誉为“会计界的MBA”。 （3）RCA美国注册特许分析师[范畴：管理、财务、金融、商业]：RCA注册特许分析师是美国ARCA正式会员资格，ARCA是全球首个集合管理、财务、金融、商业、经济跨多领域的分析师团体，波及面无比普遍，受法律允许从事企业管理、投资研究及决策执行等专业分析师工作，目前会员主要散布在美国、加拿大等北美地域。在经济的发达国家，企业非常重用跨专业、复合管理型人才，因此持有RCA资格，将可在企业、金融机构、旁边机构、政府部分、策划参谋等机构获得丰富的待遇，其职业实用性之高被誉为“北美最适用的认证”、“财金商护照”、“提升通行证”之称。 （4）RFP美国注册财务谋划师[领域：理财]：财务策划，也称理财规划或财富管理，是评估个人财务状况微风险承受能力以达到人生不同阶段的财务目标的综合过程，其范围包括储蓄计划、投资计划、保险计划、税务计划、退休计划及遗产管理等，涉及面广，RFP认证一般能从事银行理财、保险保单策划、投资顾问等工作。目前，有两家机构进行RFP认证，美国RFP与香港HKRFP。 （5）CFP美国金融理财[领域：理财规划]：目前，有两家机构在进行CFP认证，一个是中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会（FPSCC），另一个是中国注册理财规划师协会(CICFP)。CICFP协会理事会在香港，秘书处设在北京，FPSCC是FPSB受权的在中国提供CFP资格认证的独一机构，负责建立、保护并推广CFP资格认证轨制，使其成为中国金融理财业的专业尺度。FPSCC的使命是提高中国金融理财从业人员的专业素质和诚信水平，使中国的消费者认可金融理财并从中最大水平地受益。中国的CFP认证分为金融理财师（AFP）和国际金融理财师（CFP）两级。目前，已经有2000多名来自各家金融机构的金融理财业务精英参加了培训。中国金融理财标准委员组织了两次全国性的金融理财师（AFP）考试。 （6） CIMA英国管理会计师[领域：管理会计]：CIMA 特许管理睬计师公会（The Chartered Institute of Management Accountants）是寰球最大的国际性管理会计师组织，同时它也是国际会计师结合会（IFAC）的开创成员之一， 目前领有17万会员和学生，遍布170多个国度。CI
信用卡 MA成立于1919年，总部设在英国伦敦，在澳大利亚、新西兰、爱尔兰、斯里兰卡、南非、赞比亚、印度、马来西亚、新加坡等国家以及中国香港和大陆均设有分支机构或联系处。 （7） AIA英国国际会计师[领域：会计]：国际会计师公会(The Association of International Accountants，简称AIA)，以英国为基地的国际会计师公会是一个国际性的会计团体。自从成立于1928年以来，AIA 已经促进和声援了在英国和世界其他地方有关会计专业的发展。AIA是为了将专业会计师国际化而特别成立的组织，且完全不断地致力于达到最初成立的主旨。 在1989年的英国公司法之下，AIA专业会计资格也就是公认的公司审计师资格团体(RQB)。这是英国的会计团体可获得的最高认可，而且意味着持有审计资格的AIA成员可以在经公认监视团体的控制下在英国从事注册审计师的工作。 （8） ICAEW英格兰及威尔士注册会计师[领域：会计]：ICAEW英格兰及威尔势注册会计师,是英国最大的会计师团体，与ACCA、AIA一样，其颁发的ACA资格受英国公司法及欧盟国家保护，即会员可占有审计签字权和成为会计师事务所合伙人。 （9） CFA美国金融分析师[领域：投资]：CFA（Chartered Financial Analyst），中文译为特许财务分析师、特许财经分析师、特许金融分析师、注册金融分析师，注重投资领域，CFA是全球金融财经界最为推重的金融投资专业资格之一，考试难度之高令人不可高攀，最少三年才能考过，与美国RCA考试齐名两大分析师资格，更被誉为“金融第一考”。
理财 （10） LCCI英国伦敦工商会[领域：基本入门]：原则上LCCI不能与以上专业团体比专业性，但LCCI对基础知识的奉献相称大， LCCI是英国伦敦工商会（London Chamber of Commerce and Industry ）的缩写，开办于1887年并于1967年注册为非赢利性服务机构。该考试以其严格标准实用的作传闻名于世，并被世界上绝大多数经济发达的国家接受，并连续至今。 LCCI在全世界86个国家设有5000多个考试核心，每年有800，000多人参加考试，是世界最大的及最受承认的国际职业资格鉴定组织。特别是在英联邦国家和东南亚国家一直享有“求职的通行证”的美誉。多年来，LCCI通过与世界各国工商会及其成员公司的严密联系，了解了工商企业对其人员的培训以及技能水平评定的需求，并创立了一系列的评定标准。LCCI所设置的考试科目共有100多门，大致可分为西方会计、市场营销、文秘、商务管理、商务英语等五大类，每个科目又分成一级、二级、三级。从2004年起在中国每年有三个系列考试，以英文为考试的语言，全球性统一时间考试、统一评卷、统一颁发证书，LCCI证书代表着持证人具有较高的学业知识和专业技能。图书《理财》 作 者： 刘彦斌著出版 社： 中信出版社 出版时间： 2009-10-1 字 数： 82000 版 次： 1 页 数： 167内容简介 要想一生富有，工作和理财是我们必须兼顾的。谈理财，你还只停留在概念上吗? 储蓄、债券、基金、股票、房地产、保险，你对这些理财工具都一目了然吗?如何运用这些工具，达到投资效益最大化?着名理财专家刘彦斌集多年血汗，全新推出《理财工具箱》，详细介绍各种理财工具的特点，教你综合运用这些理财工具，让自己的财富滚起来!无论是个人仍是家庭，无论是在青年还是中老年，你都需要了解这些理财的基本法令和秘诀，为自己打造生财利器。你不理财，财不理你，现在就开始，学习理财工具运用之道，打理出更幸福和富有的生活吧!目录 前言 第一章 理财，你需要知道的 金钱与人生 什么是理财 理财的目的 理财的方法 理财工具箱 亲子理财杂志《理财》杂志简介 《理财》杂志是经国家新闻出版署同意，具有较强时期特点的高品位财经期刊。本刊由《理财》杂志社、中天恒会计师事务所、三泰恒业投资咨询公司精心配合，倾力打造。旨在鼎力宣传党和国家的财经政策和方针，根据企事业单位和城乡居民的理财需求，为各类企事业管理人员、引导决策人员、财务管理人员和广大读者提供理财新观点、新实践、新方法、新信息，领导读者科学理财，提升企业与个人财务管理水平，提倡理财文明，做企事业单位管理者的理财谋士，为促进我国经济健康发展服务。本刊体现更新、更精、更实用的内容特色，寻求平实、明快、简约，忌生涩，忌学术化的语言作风。主要栏目 理财资讯 专题 理财方略 理财人物 明星企业 国际视线 审计视角 理财沙龙期刊信息 主管单位：海燕出版社 主办单位：海燕出版社 主编： ISSN：1673-1107 CN：41-1370/F 地址：河南郑州纬二路27号 邮政编码：450003 参考资料 1
理财十大潜规则 开放分类： 金融，理财，证券，黄金，外汇投资 “理财”在汉英词典中的解释(来源：百度词典)： 1.to manage money; to manage finances 我来完善 “理财”相关词条：
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理财（ Financial management）即对于财产（包含有形财产和无形财产=知识产权）的经营。多用于个人对于个人财产或家庭财产的经营，是指个人或机构根据个人或机构当前的实际经济状况，设定想要达成的经济目标，在限定的时限内采取一类或多类金融投资工具，通过一种或多种道路达成其经济目标的计划、规划或解决方案。在详细实行该规划方案的过程，也称理财。
目录 释义理财的含意理财的范围赚钱--收入用钱--支出存钱--资产借钱--负债省钱--节俭护钱--保险与信托理财规划步骤理财规划的中心在线理财理财投资的热门炒金基金股票期货国债储蓄债券信托保险银行理财产品珠宝方法先容使巧劲儿进行自身财务健康诊断。因人而异，订立合理的理财目标。根据年纪状况，学会风险评估。女性理财理财十大潜规则女性理财的十个盲点女性理财误区80后职场理财相关实例房贷理财注意事项参考样本国际威望十大测验图书《理财》内容简介目录杂志《理财》杂志简介主要栏目期刊信息 释义 似义词：理财 拼音：lǐ caí
理财 基本解释 [manage money matters; administer financial transactions] 管理财物当家理财理财能手 详细说明 管理财物。《易?系辞下》：“理财正辞，禁民为非曰义。” 孔颖达 疏：“言圣人管理其财，用之有节。”汉 王符 《潜夫论?叙录》：“先王理财，禁民为非。”宋 曾巩 《再议经费》：“陛下谓臣所言，以节用为理财之要，世之言理财者，未有及此也。”《儿女好汉传》第三三回：“我想理财之道，大概总不过乎‘生之者众，食之者寡；为之者疾，用之者舒’的这番道理。”茅盾 《家乡杂记》：“这位聪慧的‘丫姑老爷’深懂得‘理财’方法。”理财的含义 一、“理财”一词，最早见诸于20世纪90年代初期的报端。随着我国股票债券市场的扩容，商业银行、零售业务的日趋丰盛和市民总体收入的逐年上升，“理财”概念逐步走俏。 个人理财品种大体可以分为个人资产品种和个人负债品种，独特基金、股票、债券、存款和人寿保险等属于个
理财 人资产种类；而个人住房典质贷款、个人消费信贷则属于个人负债品种。 二、什么是理财？ 正常人谈到理财，想到的不是投资，就是赚钱。实际上理财的范围很广，理财是理终生的财，也就是个人一生的现金流量与风险管理。包含以下涵义：① 理财是理一生的财，不是解决当务之急的金钱问题罢了。② 理财是现金流量管理，每一个人一出生就需要用钱（现金流出），也需要赚钱来产生现金流入。因此不论现在是否有钱，每一个人都需要理财。③ 理财也涵盖了风险管理。因为未来的更多流量具备不断定性，包括人身风险、财产风险与市场风险，都会影响到现金流入（收入中止风险）或现金流出（费用递增风险）。理财的范围赚钱--收入 毕生的收入包含运用个人资源所产生的工作收入，及应用金钱资源所产生的理财收入；工作收入是以人赚钱，理财收入是以钱赚钱，由此可知理财的范围比赚钱与投资都还要广。包括：① 工作收入：包括薪资、佣金、工作奖金、自营事业所得等。② 理财收入：包括本钱收入、房租收入、股利、资本利得等。用钱--支出 一生的支出包括个人及家庭由出身至终老的生活支出，及因投资与信贷运用
理财 所产生的理财支出。有人就有支出，有家就有负担，赚钱的主要目的是要支应个人及家庭的开销。包含： 生活支出：包括衣食住行育乐医疗等家庭开销。 理财支出：包括贷款利息支出、保障型保险保费支出、投资手续费用支出等。存钱--资产 当期的收入超过支出时会有储蓄产生，而每期累积下来的储蓄就是资产，也就是可以帮你钱滚钱，产生投资收益的本金。年迈时当人的资源无法继承工作产生收入时，就要靠钱的资源产生理财收入或变现资产来支应暮年所需。 包含：① 紧迫准备金：保有一笔现金以备失业或不断之需。② 投资：可用来繁殖理财收入的投资工具组合。③ 置产：购置自用房屋,自用车等提供应用价值的资产。借钱--负债 当现金收入无法支应现金支出时就要借钱。借钱的起因可能是临时性的入不敷出、购置可长期使用的房地产或汽车家电，以及拿来裁减信用的投资。借钱没有立刻偿还会累积成负债要根据负债余额支付利息、因此在贷款还清前，每期的支出除了生活消费外，还有财务上的本金利息摊还支出。 包含： ①消费负债：如信用卡轮回信用、现金卡余额、分期付款等。 ②投资负债：如融资融券保证金、发挥财务杠杆的借钱投资。 ③自用资产负债：如购置自用资产所需房屋贷款与汽车贷款。省钱--勤俭 在现代社会中，不是所有的收入都可用来支应支出，有所得要缴所得税、出卖财产要缴财产税、财产移转要缴赠与税或遗产税，因此在现金流量规划中如何合法节省所得税，在财产移转规划中如何正当节省赠与税或遗产税，也成为理财中重要的一环，对高收入的个人更成为理财首要考虑。 包括：① 所得税节税规划 ②财产税节税规划③ 财产移转节税规划（该项目前境外较多采用）护钱--保险与信托 护钱的重点在风险管理，在指预先做保险或信托安排，使人力资源或已有财
消费饼图 产得到维护，或当发生损失机可以获得理财来弥补损失。保险的功能为当发惹事故使家庭现金收入无法支应当时或当前的支出时，仍能有一笔金钱或收益可填补缺口，下降人生旅程中预料外收支失衡时产生的冲击。为得到补充人或物损失的寿险与产险保障，必须支付一定比率的保费，一旦保险事变发生时，理赔金所产生的理财收入可代替中断的工作收入，来应付家庭或遗族的生活支出，或以理赔金偿还负债来降低理财利息支出。此外，信托支配可以将信托财产独立于其余私有财产之外，不受债务人的追索，有掩护已有财产免于流失的功能。 包括：① 人寿保险：寿险、医疗险、意外险、失能险。② 产物保险：火险、责任险。③ 信托。理财规划步骤 步骤 第一步，回想自己的资产状况。包括存量资产和未来收入的预期，知道有多少财可以理，这是最基本的前提。 第二步，设定理财目标。需要从详细的时间、金额和对目标的描写等来定性和定量地舆清算财目标。 第三步，弄清风险偏好是何品种型。不要做不考虑任何客观情况的风险偏好的假设，比如说很多客户把钱全体都放在股市里，没有考虑到父母、子女，没有考虑到家庭责任，这个时候他的风险偏好偏离了他能够承受的范围。 第四步，进行策略性的资产分配。在所有的资产里做资产分配，然后是投资品种、投资机会、投放价值的选择。理财规划的核心 就是资产和负债相匹配的过程。资产就是以前的存量资产和收入的能力，即未来的资产。负债就是家庭义务，要供养父母、要抚育小孩，供他上学。第二是目标，目标也变成了咱们的负债，要有高品德的生活，让你的资产和负债进行为态的匹配，这就是个人理财最核心的理念。在线理财 在线理财就是通过网站等在线产品,进行基本的收入分析、资金状况、往来状况等简单报表，可以让人们对自己的财务有深刻了解。 在线理财在欧美已经发展比较成熟，不少网站提供免费记账服务。很多微型企业、家庭用户理财一般习习用Excel等惯例软件,但为了和银行、信誉卡、股票账户等利用工具同步,在线体系已逐渐成为一种必然趋势,目前在技巧上Excel和银冬瓜等软件也都已可以与互联网进行同步。最新的一代在线理财还包括了手机端和网站端同步的记账方式，现在比较多的是基于云计算的挖财记账，这种手机和网站同步的记账方式越来越多的得到大家的接收。在线免费记账理财产品的推出,将有利于有记账理财需求的人和企业。 目前海内针对个人在线理财网站众多，而优良的也不乏少数，如下图是账族网站提供的图表，高深莫测的掌握的自己的资产概况：还有右图展现的是手机在线记账后提供的挖财图表；
理财投资的热点 理财投资可谓热点众多，演绎起来主要在十二个方面：炒金 自从
炒金 中国银行在上海推出专门针对个人投资者的“黄金宝”业务之后，炒金始终是个人理财市场的热点，备受投资者们的关注和青眼。特别是近两年，国际黄金价钱持续上涨。可以预感，随着国内黄金投资领域的逐步开放，未来黄金需求的增长潜力是伟大的。特别是在2004年以后，国内黄金饰品的标价方式将逐渐由价费合一改为价费分别，黄金饰品5%的消费税也有望撤消，这些都将大大地推动黄金投资量的晋升，炒金业务也必将成为个人理财领域的一大亮点，真正步入投资理财的黄金时代。基金 自1997年首批关闭式基金成功发行至今，基金一直备受国内个人投资者的推崇，去年基金已经显明超过存款，成为投资理财众多看点中的重中之重。占有关材料，今年国内基金净值已近2000亿元，占到A股股票流畅水平的10%以上。许多投资者们仍然十分看好基金的收益稳定、风险较小等上风和特点，愿望能够通过基金的投资以获得幻想的收益。股票 买股票就是买上市公司，买中国经济的成长。目前国内股票市场资金供求情势相对乐观，这对于资金推进型的中国股市无疑是打了一剂强心针。再加上中国证监会对上市公司的业绩计算、融资额等提出了更加严厉的要求，增强了对股市的调控，这将给投资者带来赢利的机会。但无论怎么样，股市的最大特点就是不肯定性，机会与风险是并存的。因此，投资者应继续坚持谨严立场，看准时机再进行投资。期货 一般指期货合约，就是指由期货交易所同一制定的、规定在将来某一特定的时
理财 间和地点交割一定数目标的物的标准化合约。这个标的物，又叫基础资产，对期货合约所对应的现货，可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具。期货合约的买方，如果将合约持有到期，那么他有义务买入期货合约对应的标的物；而期货合约的卖方，如果将合约持有到期，那么他有任务卖出期货合约对应的标的物（有些期货合约在到期时不是进行什物交割而是结算差价。例如：股指期货到期就是依照现货指数的某个平均来对在手的期货合约进行最后结算）。当然，期货合约的交易者还可以选择在合约到期前进行反向买卖来冲销这种责任。国债 2005年是国债市场的翻新之年，不仅增加了国债品种，而且使广大投资者能有更多的选择。对国债发行方式也进行了新的尝试和改造，进一步提高了国债发行的市场化水平，以尽量减少非市场化因素的烦扰。另外，国债的二级市场也将成为明年的发展重点。由此可见，国债的这一系列立异之举，必将为投资者们带来更多的投资选择和更大的获利空间。储蓄 多年来，储蓄作为一种传统的理财方式，早已根深蒂固于人们的思维观念之中。大多数居民目前依然将储蓄作为理财的首选。一方面因为外资流入中国势头仍较茂盛，我国基础货泉供给量增加；另一方面政府为了适度控制物价指数和通货膨胀率的上升，采取提升利率手段，再加上利率的浮动区间进一步扩展。利率的上升，必将刺激储蓄额的增加。债券 近年来，债券市场的火爆令人始料不及。种种迹象表明，2005年企业债券发行仍有提速的可能，企业可转换债券、浮息债券、银行次级债券等都将可能成为人们很好的投资品种。再加上银监会将次级定期债权计入从属资本，以增补商业银行的资本形成，使银行发债跃然纸上，将为债券市场的再度火爆，起到火上浇油的作用。信托 信托理财是一种财产管理制度，它的核心内容是“受人之托，代人理财”。具体是指委托人基于对受托人的信赖，将其财产权委托给受托人，受托人按委托人的志愿以自己的名义为受益人的好处或者特定目的，进行管理或者处罚的行动。 2010年信托市场发行范围为3万亿，增长率每年大于30%。信托产品是由信托机构发行的产品，通过银行、证券公司、专业独立理财公司进前进行销售。信托类理财产品的收益可以是固定的，也可以是浮动的。目前市场主流产品还是以固定收益率为主，每年9-13%的收益，收益较高、稳定性好是信托理财产品的最大卖点。信托计划产品一般都是资质优良、收益稳定的基础设施类信托计划，并且大多有第三方银行担保，在安全性方面比单纯的信托投资项目要略微高一些。同时在投资过程中，银行会不断监控、跟踪贷款的动向，从而可以最大程度上规避信托项目的投资风险。在市场上有影响力以信托产品为主营业务的有利得财富管理中央、展恒理财、诺亚财富等。 外汇刚刚进入中国大陆市场未几，所以市场远景异常地辽阔，就拿全球日交
理财 易量来说，逐日约为36，000亿美元。外汇跌涨均可有获利机遇，而对于股票而言，只有涨的时候才能赚到钱。投入资金时，外汇只要要0.33%的资金投入，然而股票是100%的资金投入，增加了风险。可控能力，外汇是全球的人进行交易，所以不受大机构或国家掌握，即便一个很有经济实力的国家也不可能拿一年的GDP进入外汇市场，外汇只是受一个国家的及时消息与政策的影响，而股票受往往受公司等机构或者股东控制。交易更自由，外汇交易时间是周一至周五全天24小时进行交易，随时可以进行买卖。然而股票是周一至周五天天约为7小时的交易时间，当天买不能进行当天卖自在度很小。目前是一种好的投资方式比你把钱存银行，买股票，做生意更理性，更自由，更赚钱，更可控。 近年来美元汇率的持续降落，使越来越多的人们通过个人外汇交易，获得了不菲的收益，也使汇市一度异样火爆。各种外汇理财品种也接踵推出，如商业银行的汇市通、中国银行和农业银行的外汇宝、建设银行的速汇通等，供投资者选择。明年，我国政府将会持续坚持国民币稳定的原则，采取人民币与外汇挂钩以及加大企业的外汇自主权等办法，以增进汇市的健康发展。因此，有关专家分析，明年在汇市上投资获利的空间将会更大，机会也会更多。外汇投资可以通过外汇主动交易，收益高，轻松稳定。保险 与其他不温不火的保险市场比拟，收益类险种一经推出，便备受人们追捧。收益类险种一般品种较多，它不仅具备保险最基本的保障功能，而且能够给投资者带来不菲的收益，可谓保障与投资双赢。因此，购买收益类险种有望成为个人的一个新的投资理财热点。银行理财产品 银行理财产品也是重要一项，由银行财代办理财，银行理财产品也是人们进行
理财 日常投资的一个主要投向。 与股票和基金相比，银行理财产品具有门槛高和流动性略差的特色。在选取理财产品时，要统筹到自己的投资偏好和理财需求，同时也要适当地考虑到市场这个外在因素对理财产品“潮流”所带来的影响。珠宝 珠宝两字对我们来说肯定是不陌生的，自古以来，珠宝两字就时常出现在人们的生活词汇之中。当前，随着人们生活水温和审美能力的提高，珠宝正敏捷地进入千百万布衣庶民家中。现在具有国际否认的认证的珠宝也拥有很强的投资理财价值。以钻石为例一般在15分以上的具有保值增值的价值。方法介绍使巧劲儿进行自身财务健康诊断。 理财的成功要素之一，其实就是看你有没有使上巧劲儿。一大部分人，在年轻时
理财 付出很多时间与努力，最后才得以在退休后，有足够的财力以保证往后的稳定生活，然而，另一些人未必须要付出这么大的心思和尽力，也同样可以得到退休后平稳生活的回报，这是为什么呢？其实，它并不关乎你荣幸与否，而是看你对于金钱的预先规划及实际能力。因此，我们所说的巧劲儿，就是在为自己的理财大计订下目标之前，先真正地了解了自身的财政状况。这样，才能够增加理财成功的几率。 所谓了解，就是要清楚列明个人的资产，包括固定资产及浮动资产，然后再计算支出等，并请专门的理财专家根据你目前的生活状况进行分析，最后才能订立出一个你可达到的目标。所以，目标不是马马虎虎写就，订得太远太高，只能增加个人负担和压力。应该按个人的资产负债及损益情况而制定一个踏实的财政预算。 自身财务诊断方式――损益表的制定： A、资产负债表：应把你的所有资产都计算在内，比如现金、定期存款、活期存款、支票存款、其他投资产品，以及一些固定的资产，如汽车、物业等。 B、列出所有负债：包括长期及短期负债，比如供楼款项、汽车贷款、分期付款，甚至是信用卡签账等。 C、计算净值：这是最后一个步骤，行将所有资产减去负债额，得出净值。 这个时候，一个清楚的资产负债表便可以给你诊断出一个较明确的财务健康状况，支出便可得出余额。 有了损益表，就能对自己的财政状况及能力了如指掌。因人而异，订立合理的理财目标。 一般来说，目标的订立通常会根据计划者的年龄而大致分短期、中期及长期3个种别。 理财目标应该是因人而异的，因为每个人都会有不同的需要、不同的生活环境。因此，根据每个人的年龄以及不同的人生阶段，从而制定个人化的财政目标才是正确的方法。根据年龄状况，学会风险评估。 风险，同每个人的春秋都有着亲密的关联。最理想的风险评估法是随着年纪的增长，
理财 把可承受的风险递减。因为风险和回报大抵上是成正比的，故年轻人所能承受的风险较高，在计划投资时亦可选择稳定较大的投资产品，当然，我在这里所说的，不是投契而是投资。相对地，年事越大的话，就应该选取一些相应比拟守旧的投资项目。除此之外，危险亦与婚姻及家庭状况密不可分。一个未婚的女性，她可以全权去调配自己的钱财，完整没有后顾之忧，因此，不少单身女性都会选择较高回报的财产增值计划。但是，当一个女性已婚的话，她所考虑的，就会关涉到丈夫以及子女等方方面面的问题。这样，她们就应该先追求稳定，风险系数也需要稍微调低。女性理财 从古至今，女性对自身的理财能力大多不太重视，现今社会中也仍然有绝大部门女性都以自己的父母或丈夫为“财政大臣”，可能在年轻时精通理财因素，并且掌控自若的，少之又少。 其实，只有控制了理财入门的“三步曲”，定下目标，然后贯彻履行，就可以简单便利地妥当计划好自己的将来，又何乐而不为呢？在处理事件时体现出来的智慧，是会进步一个女人在男人心中的位置的哦，尤其是理财的技能和计划性，是会让许多男生另眼相看的。这时候男人心里会想，这娘们看来是轻盈型多功效的，谁说女子无才便是德，那是万恶的旧社会对宽大妇女友人智慧的盘剥。 当然，如果一个女孩子事事都那么自以为是，凡事唠唠叨叨，感到男人这也不是那也不是，这就不是什么“智慧”了。然而，如果是理财，细心经营、未曾懈怠却不是坏事。 对一个天生有较好的感性思维的女性来说，对各种不同类型的事物往往都有高度察看力和分析能力，但女性生成也必定会带有很理性的货色，在理财中会遭遇情感用事、目标飘忽不定、遇事不果敢的时候。像在股市中当赚得一定利润时不理解适可而止，亏本时也不懂得毫不犹豫，而涌现这种情况往往都是由于投资者工作过忙，不能时刻留心财经新闻，或对股市变更莫测的法则缺乏意识，对股市不太用功，因此在碰到股市波动时往往就不知道如何处置了。理财十大潜规则 潜规则之一：免费荐股有陷阱 【潜规则表现】 市民赵女士反映，她在电视上看到一个免费推举股票的热线电话，于是打了从前，接线员为她热忱推荐了几只股票，还建议她交纳会员服务费，可以[1]享受更全面的理财服务，她汇款3680元后，取得了一只据说可以“保障赚钱”的股票，她买了5000股，没想到一周时间赔了1万多元。 【专家提示】 目前许多网站、电视上都有相似的荐股热线电话，背地都有理财征询公司在把持，雇佣一批证券剖析师，名义上是免费推荐股票，实际上是欺骗股民入伙，成为会员，定期缴纳服务费。一般消费者不应轻信专家，不科学涨停股，不要容易向生疏人泄漏自己的电话、身份号码、银行账户、证券密码等信息，不要轻信网站上的各种信息，信任自己才是最重要的。 潜规则之二：预期收益莫轻信 【潜规则表现】 市民章先生反应：他2007年底在银行买了一款投资股市的基金理财产品，花了10万元。没想到现在只有6万多元了。当时银行倾销职员说得可好了，该基金历史业绩排名靠前，年收益曾高达一倍以上，预期将来年收益30%，比银行存款强多了。结果购买一年后就赔了近一半。最令人愤慨的是，银行销售完理财产品，就不再和他接洽了，连个平信和电话都没有，而且基金公司每年还照收治理费。 【专家提醒】 银行销售理财产品时，都会选择历史事迹作为亮点来宣扬，但历史业绩不代表现在和将来，预期收益率只是用于宣传的一个数字，它并不等于实际收益率。投资者购买理财产品，要有正确的断定，投资前一定要全面了解投资对象，必定要细心浏览产品仿单。 潜规则三：销户必须到开户行办存折就得开张卡 【潜规矩表示】 投诉人陈先生：我在长春上学时办了一张银行卡，现在想销户，可银行却表现销户必须到开户行。此外，现在银行请求“一卡一折”，办存折必需开银行卡，这合理吗？女性理财的十个盲点 1、对自己没有信心。多数女性对数字、复杂的基天职析、宏观经济分析没有兴致，而且不认为自己有能力可以做好，总以为投资理财是一件很难很难的事，非自己能力所及。 2、缺少专业知识。投资理财要看统计数字、总体及个体经济分析，甚至政治等因素对理财投资都会产生影响，而后做综合的研判。这些对个别非科班出生的女性或基本很少接触这类常识的女性来说，确切是大限度。 3、没有时间。普通女性上班时是个称职的职业妇女，放工后是个全能的太太、妈妈和管家，这些事做完已经有些膂力透支，做作无暇研究须要目不转睛做作业的投资大计。 4、畏惧有去无回。认为投资应该即是赚钱，无法忍耐在投资的过程中有赔的可能性。 5、环境使然。从小积重难返的观念就是把钱放在安全的银行，习惯成天然。 6、惧怕钱不在手边的感到。守故意态让很多女性很怕手上没有钱的感觉，现金要多才有保险感，随时摸得到、拿得到，所以把钱放出去投资，导致户头空空、手上空空，心中就不踏实。 7、耳根软。一些女性在投资时十分没有自负，又对庞杂的研讨避之唯恐不迭，所以投资时显得没有主意。 8、跨不出第一步。想投资做生意、买股票、买基金、也都清楚投资理财的利益，但就是只有心动没有举动。 9、懒得花心理。这是大多数人的通病，今天懒得动，来日勤得想，时光就这样耗费掉了。 10、犹豫不决。患得患失让原来就信念不足的女性更加裹足不前，买了猜忌是否买得对，卖了又怕卖错了，女性投资有时就缺了些英气。女性理财误区 误区之一：能挣钱不如嫁个好老公许多女性往往把自己的未来寄托于找个有钱老公，平时把精神都用在了穿衣装扮和美容上，却疏忽了个人创造、积聚财富能力的提高。俗话说，伸手要钱，矮人三分。许多女性凡事都依附老公，认为养家糊口是男人理所当然的事情，但长此以往，必然会受制于人，女性在家里的“半边天”地位也就会发生摇动。所以，作为古代女性，应该依附为自己充电、 掌握理财和生存技巧等方式，自尊自强，在破业持家上展示“巾帼不让须眉”的现代女性风度。 误区之二：家财求稳不看收益 受传统观念影响，大多数女性不爱好冒险，她们的理财渠道多以银行储蓄为主。这种理财方法虽然相对稳当，但是当初物价上涨的压力较大，存在银行里的钱弄不好就会“贬值”。所以在新局势下，女性们应更新观念，改变只求稳定不看收益的传统理财观念，踊跃寻求既绝对稳妥、收益又高的多样化投资渠道，比方开放式基金、炒汇、各种债券、聚集理财等等，以最大限度地增加家庭的理财收益。 误区之三：随大流防止理财损失 很多女性在理财和花费上喜欢随大流，经常追随亲朋挚友进行类似的投资理财活动。好比，听别人说参加某某集资收益高，便不顾自己家庭的风险抵抗能力而盲目加入，成果造成了家庭资产散失，影响了生活质量和夫妻感情；有的女性见别人都给孩子买钢琴或让孩子参加某某高价培训，于是不看孩子是否具备潜质和是否喜好，便盲目效仿，结果终极收效甚微，花了委屈钱。 误区之四：会员卡消费节省开支 女性们对各种会员卡、打折卡堪称情有独钟，简直每人的包里都能取出一大把各种各样的卡。许多情形下用卡消费确实会省钱，但有些时候用卡岂但不能省钱，还会事与愿违。有的商家划定必须消费达到一定金额后才能获得会员资历，如果单单是为了办卡而突击消费的话，就不一定省钱了；有时商家推出一些所谓的“回报会员”优惠运动，实际上也并不一定比其它普互市家省钱；还有一些美容、减肥的会员卡，以超廉价吸引你缴足年费，可事后要么服务打了折扣，要么罗唆室迩人遐，让你的会员卡变成废纸一张。 误区之五：女性合适“当家做主” 中国人的传统是“男主外，女主内”，也就是说女人应当掌握家庭的财务大权。不外，从迷信理财的角度来说，夫妻双方因为理财观念和把握的理财知识不同，两人的理财程度确定会有所差别。所以，不论男女，不管工资收入高下，谁善于理财，谁就应成为家庭的“内当家”。 如果两人互不信服，不妨来一个“擂台赛”，将现金类资产一分为二，夫妻分辨理财，一年之后谁的理财收益高，谁就能够名正言顺地“当家做主”。80后职场理财 跟着上世纪80年代诞生的独生子女开始踏入职场，在超前消费的观念领导下，“80后”们常常有良多疑难：钱不够花怎么办？自己毕竟需不需要理财？如何理财？对此，理财专家建议，“80后”应尽早学会投资理财，早理财早受益。 “80后”应走出三大误区 误区一：没财可理。许多人觉得自己刚步入社会，用钱的处所许多，存钱理财有难度，还不如等将来工作比较稳固时再开始。实在，这种设法是错误的。理财不分多寡。正所谓“你不理财，财不理你”，千万不要告知自己“我没财可理”，要告诉自己“我要从现在开端理财”，尽早学会投资理财。 误区二：不需要理财。有些人认为，自己虽然不懂理财，但也不会每月都把钱花光，有时还能剩出些钱，因而不需要理财。这种观点是不准确的，无论你的收入是否真的很充分，都有必要理财。因为收入越高，理财决议失误造成的损失也就更大。公道的理财能加强你和你的家庭抵御意外风险的能力，也能使你的生活品质更高。 误区三：会理财不如会挣钱。很多人都抱有这种主意。认为自己收入不错，不会理财也无所谓。其实不然，要知情理财才能跟挣钱能力往往是相辅相成的，一个有着高收入的人应当有更好的理财方式来打理自己的财产。 “80后”理财如何躲避风险 为了能合理节制理财风险，除了建立正确的理财观点之外，要想理财胜利还必需要掌握正确有效的理财步骤和办法。 第一，要了解和盘点自己的资产跟负债。要想合理地安排本人的金钱，首先要做好预算，而估算的条件是要理清自己的资产状况，只有在理性分析过自己的资产状况之后，才能作出合乎客观实际的理财筹划。要清晰懂得自己的资产状况，最简略有效的措施，是要学会记账。 第二，制订合理的个人理财目标。弄明白自己最终盼望达成的目标是什么，然后将这些目标列成一个清单，越具体越好，再对目标按其重要性进行分类，最后将主要精力放在最重要目标的实现中去。 第三，通过储蓄、保险等理财手腕先打牢地基。在理财的最初，尤其是对初学理财的年轻人，应以持重为主。 第四，平安投资，规避风险。千万不要急功近利，高收益象征着高风险。在筹备投资之前，最好分析一下自己的风险蒙受能力，认清自己将要做的投资类型，然后依据本身前提进行投资组合，让自己的资产在保证安全的前提下最大限度地施展保值、增值的效用。 第五，要一直地学习和发明新事物，不断修改改良自己的理财计划，使其日益完美。 “80后”职场新人理财法 初入职场的“80后”们对于理财广泛没有教训，不知道如何理财？面对复杂的投资学识更是一头雾水。对此，民生银行理财经理古微娜对职场新人提出了不同的理财倡议。 1、准备必须的日常生涯费，节俭日常生活开销。对于刚分开校园、经历较浅的年青人，理财专家建议，节省虽然发明不出富翁，却是实现富翁之梦的质变进程。 2、制定储蓄投资计划。建议将每月工资的一部分转为按期存款进行储蓄，虽然储额只占工资的一小局部，但从久远来看，就可以积累一笔不小的资金。此外，专家建议，理财初期，宜抉择风险较小的理财产品，其中储蓄和国债是最佳选择。没有足够的掌握，不宜进行风险较大的投资。 3、支配保险计划。为防患于未然，年轻人一定要切实做好保障，比喻说当时买好医疗险、意外险等等，以防范万一发生特殊情况，影响自己的理财规划。缺乏保险的理财计划是不健全的。相干实例 关小姐24岁，在一家私营财经公关公司从事媒介工作一年，月收入2200元，另有200元餐补。单位为其上了三险。现独身一人，5年内没有找男友的想法。父母在老家均有保障。目前在北京无住房，月租房500元。关小姐想晓得以自己现阶段的情况，该考虑何时买什么样的房？是否用买保险？是否进行某种投资？怎么理财才干实现收益的最大利润。 分析 关小姐正处独身，年纪轻、身材好，经济收入随工作年限会逐渐提高，属于人生中的独身无负担阶段。该阶段的保险需要不高，主要可以考虑意外风险保障，以减少因意外导致的直接或间接经济丧失，这类保险保费低、保障高。关小姐所在的公司只为员工提供了社会根本医疗保险，公司提供的保障不是很充足，一些小额的医疗费用还需要自己承当，所以建议适当的选择意外险。关小姐目前没有恋爱方案，主要财务目标是购买一套屋宇。从目前每月500元左右的房租支出来斟酌，确实不如自己购房划算。但关小姐仅工作了一年，显然不可能有足够的积蓄，如果要实现购房目标，关小姐目前要注重资本的积累，至少要可以支付房屋的首付及装修款项。房贷理财 理财建议 1、建立账本预防冲动消费 新家庭的开支比独身时会大许多，提议小家庭树立家庭账本，掌握家庭主要财务收支，清楚金钱的流向，能力检讨家庭财务是否健康，同时避免激动消费。另外，应急准备金是用来保证家庭发生意外时的额定支出，建议预留5个月家庭均匀月支出（约2万元）为准备金，以保障家庭资产恰当的流动性。 2、开始投资提高家庭收益 如果收入过于单一，不进行投资，既无法抵御通货膨胀又不能使家庭财产增值，因此开始投资对于新婚夫妇来说是迫不及待的事情。 因为没有投资经验，不建议投资股票，可以取舍基金及收益稳定的银行理财产品，资产配置方面可以用50%的可投资资金购买股票型基金，30%购买均衡型及债券型基金，20%购买银行理财产品。购房后从每年结余的4.9万元中可每年拿出4万元来投资，投资方式可认为一次性投入与定投相联合，长期保持以失掉可观收益并为未来的育儿、教导、养老等提前做好预备。（举例来说，如果每年采用定投方式投入股票型基金2万元，即每月投入1666元，连续投资30年，平均投资收益率以10%/年盘算，则30年后可得到376万的资金，基础可以满意退休后的养老费用。） 3、购置商业保险补充保障 目前只有社会兼顾保险是不够的，需要购买贸易保险进行弥补，一旦生病或产生意外能够得到医疗费用及保险的弥补，不会连累家人并减少家庭的风险。建议首先以保障为目标，购买意外损害保险及适当的医疗保险，购买准则是年交保费不超过收入的10%，保额达到年收入的10倍左右。不建议投入高额费用购买投资型保险，免得增加家庭支出负担。 4、理性购房 不当“房奴” 如果是打算完婚并购房，预期支出金额宏大，倡导理性购房，在小家庭能够承受的范畴内选择。建议新婚购房挑选购买90平米、价值80万左右的屋子，可以选择市内的二手房或城区外围的新居。要是已经有车，交通本钱不会增长很多。 双方家里援助的资金可以用来支付购房的首付款，10万元存款的一部分可用于装修。要是收入不高，不建议贷款金额过高，以免成为“房奴”，从目前家庭收入支出的结余比率计算，贷款金额不宜超过50万元，可选择50万，20年的房贷，这样每年还本付息总额在5万元左右，占家庭收入总额的35%，契合还款的合理比率，不会给家庭支出造成过重的负担。 理财目的分析 准新婚夫妇都阅历了较长的“单身贵族”期，并且没有什么理财经验，所以结婚后如何打理小家庭的财产，部署好收支及家庭经济收入情况，实现理财目标尤为主要。 财务状态分析 总体看来，新婚家庭存在较强的收入能力，家庭年收入能到达14.4万元，结余比例较高。其缺点在于收入重要是工资，起源过于单一，万一呈现失业或意外，抗风险能力比较低，将会对家庭发生不良影响。同时二人不投资，导致家庭财产无奈增值，难以敷衍通胀及未来房贷引起的长期支出的增加。目前重要的消费名目是购房，固然双方家庭会供给一定资助，基本能应付购房的首付，但之后月供还需两人自己累赘，因此家庭未来的主要支出会以还贷为主，另外，两人均未购买商业保险，因此婚后保险用度的支出会相应增添，假如规划多少年后育儿，则未来家庭支出会更多。鉴于二人还年轻，职业发展和收入上有很大的回升空间，家庭收入会稳步上升。注意事项 注意问题 在进入投资计划前，必须留神三个问题： 1、明白目标：仔细了解自己现在的经济状况，包含收入水平、支出的可把持规模，
理财 以及你生机在短期(1-2年)、中期(3-5年)或者长期(5年以上)内看到的情况，根据可以判断的条件，定好一个目标。而且一旦目标定好了，就不要更改。 2、明确风险底线：任何投资都是有风险的哦，当遇见不利时自己乐意接受的蚀本的程度是多少？明确这个目标是为了应答意外的风险时作出武断的决策。 3、学习培育兴趣：对自己投资的项目越了解越好。多留意财经消息，多听专家意见，同时还要学着判定资讯及别人看法，结合自己情况作取舍。不要随声附和，跟风是很危险的。参考样本 有专家针对不同年龄段的女性的工作和收入水平特点，列举不同的个案，为各位女性朋友作个参考样本。22岁：由于刚跨出学校大门，漫长人生刚刚正式开始，恰是人生目标很多、手上资金很少的时候。不过，正是在这个开始的阶段，面临着更多的赚钱或升职的机会，因此可以在投资方面积极进取一点。 个案之一：单身，每月收入4000元，由于没有家庭负担，每月可以考虑用1500元作投资。这些资金中，80%用于股票市场，20%用于现金存款。(提醒：雷同收入但生活费用不同者可以有不同的选择，有部分人需要自己租房，部分人则不需要，可以根据自己情况拟定一个适合自己的计划，而且不要等闲更改自己的计划)。 目标：五年内读完一个硕士学位 投资组合方式：在投资股票时，可以在入市之初稍作攒积，即先积累几个月的资金，再行入市。入市后，可以考虑将不同时间的资金投资在不同的市场上。股票的组合变化可以有很多，比方，可以将40%的资金投向那些业绩相对稳定的股票，取其相对稳重的长处；30%的资金投向一些新的上市公司，取其有更大的升值空间的特点；30%投向中小企业板块。在做以上选择时，还应该考虑其股票的行业结构，如相对来说业绩稳定的传统产业企业，发展潜力巨大的高科技企业，风险和回报率大的服务行业等等，注意各行业之间的投资比例的平衡。 30岁：步入三十岁后，投资趋势应该较二十多岁时来得保守些。由于现在手上的资金更多一些，可以有更多的选择，比如可以买债券、保险、各种基金等等。主导策略是有稳定回报和多元化投资。如果已经成家，要考虑子女的教育费用等，则可以考虑更多的储蓄计划。如果没有成家或没有养育子女的计划，则可以选择相对进取一点的投资计划。 个案之二：已婚，家庭收入16000，除去每月供房款3000元，每月可有7000元作投资。 目标：三年内考虑生养 投资组合方式：40%投向股市，20%投向债券，25%现金存款，15%购买黄金。 个案之三：单身，个人收入8000，除去每月供房款2000元，每月可有4000元作投资。 目标：五年内考虑调换新物业 投资组合方式：50%投向股市，20%投向债券，20%现金存款，10%购买黄金。 其实每一个投资方式都可以随着个人目标不同而有不同的组合变化，更可以根据自己的偏爱和选择方式作决议。比如想给子女留有较拮据的养育经费时，可以选择那些常设可以兑现或脱手也不会引起损失的投资等等。 40岁：四十多岁的女性，正处于事业的高峰阶段，上升的机会对大多数这个年龄段的人来说是很少的了，每个人发展的潜力基本上都体现出来了。这时候的投资，应该以保守为指点思惟(事实上事实的情况可能正好与此相反，但是要提醒大家的是，这些“高龄”投资者中有相称一部分是经济较为宽裕者，而本文的对象是普通白领阶层)。减少风险投资在很大程度上就是减少股票投资。在投资组合中加大债券的比例。 个案之四：每月家庭收入30000元，房款按揭每月4500元，每月有12000元可作投资。 目标：将孩子送上名校读书 投资组合方式：25%投向股市，30%投向债券，30%现金存款，20%购买黄金或其他基金。 以上几个方面的建议仅供参考，应该按照每一个人、每一个家庭的具体情况来安排各自的投资计划。总之，最重要的是要建立起经营理财的习惯和观念，尽早开始我们的生活经济规划。国际权威十大考试 （1） MBA工商管理学硕士[领域：管理]：持有国际硕士学历成为进入企业中高管理层的标准之一，尤其是外资跨国企业，海外MBA文凭代表具有海外教育背景、语言环境、国际进步管理知识、文化等于一身，配合考取多一至两个专业资格证书配合后果更佳。 （2） ACCA英国特许公认会计师[领域：会计]：ACCA是目前世界上最大及最
理财 有影响力的专业会计师组织之一，也是在运作上通向国际化及发展最快的会计师专业集团，ACCA在亚洲富有著名度和影响力，被誉为“会计界的MBA”。 （3）RCA美国注册特许分析师[范畴：管理、财务、金融、商业]：RCA注册特许分析师是美国ARCA正式会员资格，ARCA是全球首个集合管理、财务、金融、商业、经济跨多领域的分析师团体，波及面无比普遍，受法律允许从事企业管理、投资研究及决策执行等专业分析师工作，目前会员主要散布在美国、加拿大等北美地域。在经济的发达国家，企业非常重用跨专业、复合管理型人才，因此持有RCA资格，将可在企业、金融机构、旁边机构、政府部分、策划参谋等机构获得丰富的待遇，其职业实用性之高被誉为“北美最适用的认证”、“财金商护照”、“提升通行证”之称。 （4）RFP美国注册财务谋划师[领域：理财]：财务策划，也称理财规划或财富管理，是评估个人财务状况微风险承受能力以达到人生不同阶段的财务目标的综合过程，其范围包括储蓄计划、投资计划、保险计划、税务计划、退休计划及遗产管理等，涉及面广，RFP认证一般能从事银行理财、保险保单策划、投资顾问等工作。目前，有两家机构进行RFP认证，美国RFP与香港HKRFP。 （5）CFP美国金融理财[领域：理财规划]：目前，有两家机构在进行CFP认证，一个是中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会（FPSCC），另一个是中国注册理财规划师协会(CICFP)。CICFP协会理事会在香港，秘书处设在北京，FPSCC是FPSB受权的在中国提供CFP资格认证的独一机构，负责建立、保护并推广CFP资格认证轨制，使其成为中国金融理财业的专业尺度。FPSCC的使命是提高中国金融理财从业人员的专业素质和诚信水平，使中国的消费者认可金融理财并从中最大水平地受益。中国的CFP认证分为金融理财师（AFP）和国际金融理财师（CFP）两级。目前，已经有2000多名来自各家金融机构的金融理财业务精英参加了培训。中国金融理财标准委员组织了两次全国性的金融理财师（AFP）考试。 （6） CIMA英国管理会计师[领域：管理会计]：CIMA 特许管理睬计师公会（The Chartered Institute of Management Accountants）是寰球最大的国际性管理会计师组织，同时它也是国际会计师结合会（IFAC）的开创成员之一， 目前领有17万会员和学生，遍布170多个国度。CI
信用卡 MA成立于1919年，总部设在英国伦敦，在澳大利亚、新西兰、爱尔兰、斯里兰卡、南非、赞比亚、印度、马来西亚、新加坡等国家以及中国香港和大陆均设有分支机构或联系处。 （7） AIA英国国际会计师[领域：会计]：国际会计师公会(The Association of International Accountants，简称AIA)，以英国为基地的国际会计师公会是一个国际性的会计团体。自从成立于1928年以来，AIA 已经促进和声援了在英国和世界其他地方有关会计专业的发展。AIA是为了将专业会计师国际化而特别成立的组织，且完全不断地致力于达到最初成立的主旨。 在1989年的英国公司法之下，AIA专业会计资格也就是公认的公司审计师资格团体(RQB)。这是英国的会计团体可获得的最高认可，而且意味着持有审计资格的AIA成员可以在经公认监视团体的控制下在英国从事注册审计师的工作。 （8） ICAEW英格兰及威尔士注册会计师[领域：会计]：ICAEW英格兰及威尔势注册会计师,是英国最大的会计师团体，与ACCA、AIA一样，其颁发的ACA资格受英国公司法及欧盟国家保护，即会员可占有审计签字权和成为会计师事务所合伙人。 （9） CFA美国金融分析师[领域：投资]：CFA（Chartered Financial Analyst），中文译为特许财务分析师、特许财经分析师、特许金融分析师、注册金融分析师，注重投资领域，CFA是全球金融财经界最为推重的金融投资专业资格之一，考试难度之高令人不可高攀，最少三年才能考过，与美国RCA考试齐名两大分析师资格，更被誉为“金融第一考”。
理财 （10） LCCI英国伦敦工商会[领域：基本入门]：原则上LCCI不能与以上专业团体比专业性，但LCCI对基础知识的奉献相称大， LCCI是英国伦敦工商会（London Chamber of Commerce and Industry ）的缩写，开办于1887年并于1967年注册为非赢利性服务机构。该考试以其严格标准实用的作传闻名于世，并被世界上绝大多数经济发达的国家接受，并连续至今。 LCCI在全世界86个国家设有5000多个考试核心，每年有800，000多人参加考试，是世界最大的及最受承认的国际职业资格鉴定组织。特别是在英联邦国家和东南亚国家一直享有“求职的通行证”的美誉。多年来，LCCI通过与世界各国工商会及其成员公司的严密联系，了解了工商企业对其人员的培训以及技能水平评定的需求，并创立了一系列的评定标准。LCCI所设置的考试科目共有100多门，大致可分为西方会计、市场营销、文秘、商务管理、商务英语等五大类，每个科目又分成一级、二级、三级。从2004年起在中国每年有三个系列考试，以英文为考试的语言，全球性统一时间考试、统一评卷、统一颁发证书，LCCI证书代表着持证人具有较高的学业知识和专业技能。图书《理财》 作 者： 刘彦斌著出版 社： 中信出版社 出版时间： 2009-10-1 字 数： 82000 版 次： 1 页 数： 167内容简介 要想一生富有，工作和理财是我们必须兼顾的。谈理财，你还只停留在概念上吗? 储蓄、债券、基金、股票、房地产、保险，你对这些理财工具都一目了然吗?如何运用这些工具，达到投资效益最大化?着名理财专家刘彦斌集多年血汗，全新推出《理财工具箱》，详细介绍各种理财工具的特点，教你综合运用这些理财工具，让自己的财富滚起来!无论是个人仍是家庭，无论是在青年还是中老年，你都需要了解这些理财的基本法令和秘诀，为自己打造生财利器。你不理财，财不理你，现在就开始，学习理财工具运用之道，打理出更幸福和富有的生活吧!目录 前言 第一章 理财，你需要知道的 金钱与人生 什么是理财 理财的目的 理财的方法 理财工具箱 亲子理财杂志《理财》杂志简介 《理财》杂志是经国家新闻出版署同意，具有较强时期特点的高品位财经期刊。本刊由《理财》杂志社、中天恒会计师事务所、三泰恒业投资咨询公司精心配合，倾力打造。旨在鼎力宣传党和国家的财经政策和方针，根据企事业单位和城乡居民的理财需求，为各类企事业管理人员、引导决策人员、财务管理人员和广大读者提供理财新观点、新实践、新方法、新信息，领导读者科学理财，提升企业与个人财务管理水平，提倡理财文明，做企事业单位管理者的理财谋士，为促进我国经济健康发展服务。本刊体现更新、更精、更实用的内容特色，寻求平实、明快、简约，忌生涩，忌学术化的语言作风。主要栏目 理财资讯 专题 理财方略 理财人物 明星企业 国际视线 审计视角 理财沙龙期刊信息 主管单位：海燕出版社 主办单位：海燕出版社 主编： ISSN：1673-1107 CN：41-1370/F 地址：河南郑州纬二路27号 邮政编码：450003 参考资料 1
理财十大潜规则 开放分类： 金融，理财，证券，黄金，外汇投资 “理财”在汉英词典中的解释(来源：百度词典)： 1.to manage money; to manage finances 我来完善 “理财”相关词条：
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石家庄汽车抵押贷款,投资理财(致富秘密1)[2011年09月28日]
作者: 日期:2012-04-29
2011年07月14日 揭秘古老的致富秘笈十五年后稳当千万富翁 揭秘古老的致富秘笈 古老的致富秘笈揭秘金钱的五大金科定律 这则巴比伦最有钱人的故事，看似简单平常，但在八千年前巴比伦人已经懂得理财致富之道，这些原则到现在还是一样可以适用。 这篇故事读起来有点长，泡一杯茶，换个舒服的姿势慢慢品尝。 根据巴比伦出土的陶砖土记载，巴比伦最有钱的人叫做阿卡德，很多人羡慕他的富有，因此向他请教致富之道。 阿卡德原来是在担任雕刻陶砖的工作，有一天，有一位有钱人欧格尼斯来向他订购一块刻有法律条文的陶砖，阿卡德说，他愿意漏夜雕刻，到天亮时就可以完成，但是唯一的条件是欧格尼斯要告诉他致富的秘诀。 欧格尼斯同意这个条件，因此到天亮时，阿卡德完成了陶砖的雕刻工作，欧格尼斯实践了他的诺言，他告诉阿卡德：“致富的秘诀是：你赚的钱中有一部份要存下来。”“财富就像树一样，从一粒微小的种耔开始成长，第一笔你存下来的钱就是你财富成长的种籽，不管你赚多么少，你一定要存下十分之一。” 一年后，当欧格尼斯再来的时候，他问阿卡德是否有照他的话去做，把赚来的钱省下十分之一。阿卡德很骄傲的回答，他确实照他的方法作了，欧格尼斯就问：“那存下来的钱，你如何使用呢？” 阿卡德说：“我把它给了砖匠阿卢玛，因为他要旅行到远地买回菲利人稀有的珠宝，当他回来的时候，我们将把这些珠宝卖很高的价格，然后平分这些钱。” 欧格尼斯责骂说：“只有傻子才会这么做，为什么买珠宝要信任砖匠的话呢？你的存款已经泡汤了！年轻人，你把财富的树连根都拔掉了，下次你买珠宝应该去请教珠宝商，买羊毛去请教羊毛商，别和外行人做生意！” 就如同欧格尼斯所说，砖匠阿鲁玛被菲利人骗了，买回来的是不值钱的玻璃，只是看起来像珠宝的东西而已阿卡德再次下定决心存下所赚的钱的十分之一，当第二年，欧格尼斯再来的时候，他又询问阿卡德钱存的如何？ 阿卡德回答：“我把存下来的钱借给了铁匠去买青铜原料，然后他每四个月付我一次租金。” 欧格尼斯说：“很好，那么你如何使用赚来的租金呢？” 阿卡德说：“我把赚来的租金拿来吃一顿丰富大餐，并买一件漂亮的衣服，我还计划买一头驴子来骑。” 欧格尼斯笑了，他说：“你把存下的钱所衍生的子息吃掉了，你如何期望他们以及他们的子孙能再为你工作，赚更多的钱？当你赚到足够的财富时，你才能尽情享用而无后顾之忧。” 又过了二年，欧格尼斯问阿卡德：“你是否达到梦想中的财富？” 阿卡德说：“还没有，但是我已存下了一些钱，然后钱滚钱，钱又滚钱。” 阿格尼斯又问：“那你是否还向砖匠请教事情？” 阿卡德说：“有关造砖的工作请教他们能得到很好的建议。” 欧格尼斯说：“你已学会了致富的秘诀。首先你学会了从赚来的钱省下钱，其次你学会了向内行的人请教意见，最后你学会了如何让钱为你工作，使钱赚钱。你已学会如何获得财富，保持财富，运用财富。” 早在八千年前的巴比伦人就指出：成功的人都是善于管理、维护、运用创造财富。 致富之道在于听取专业的意见，并且终生奉行不渝。 这则古老的智慧当中，蕴含着金钱的五大金科定律： 金钱的第一定律：金钱是慢慢流向那些愿意储蓄的人。 每月至少存入十分之一的钱，久而久之可以累积成一笔可观的资产。 金钱的第二定律：金钱愿意为懂得运用它的人工作。 那些愿意打开心胸，听取专业的意见，将金钱放在稳当的生利投资上，让钱滚钱，利滚利，将会源源不断创造财富。 金钱的第三定律：金钱会留在懂得保护它的的人身边。 重视时间报酬的意义，耐心谨慎的维护它的财富，让它持续增值，而不贪图暴利。 金钱的第四定律：金钱会从那些不懂得管理的人身边溜走。。 对于拥有金钱而不善经营的人，一眼望去，四处都有投资获利的机会，事实上却处处隐藏陷阱，由于错误的判断，它们常会损失金钱。 金钱的第五定律：金钱会从那些渴望获得暴利的人身边溜走。 金钱的投资报酬有一定的回收，渴望投资获得暴利的人常被愚弄，因而失去金钱。缺乏经验或外行，是造成投资损失的最主要原因。 揭秘古老的致富秘笈十五年后稳当千万富翁（2） 赚钱高招：十五年后稳当千万富翁 她的目标是10年后可以1000万元的身价富足退休，但朋友们似乎有些不以为然，觉得那“1”后面跟着的7个零太遥远。不知专家以为华女士的这个长远目标如何？ 生活宽裕家庭美满36岁的华女士有一个幸福的家庭，自己在上海一家外资企业做高级职员，先生办有一家私营的小型进出口贸易公司，儿子在外国语学校念小学二年级，虽然孩子的爷爷奶奶已经过世，但外公外婆都还健在。一家人生活得有滋有味。父母有退休金和养老保险，生活能够自立，不必华女士夫妇多操心。 华女士自己每个月收入稳定在5000元，年终还有4万元奖金收入。丈夫的公司虽然小，但一年大概能有20万~40万元的收入，因为是做外贸，所以不是特别稳定。每个月一家人的基本开销在5000元左右，其中孩子的支出占到了五分之一，真是可怜天下父母心，现在的家长还是花在孩子身上的钱最多。不过因为收入来源有保证，所以这样的开销对他们的家庭并没有太大的压力。无债一身轻现在很多年轻人工作没两年就成了“百万负翁”，过早地背上了沉重的房贷、车贷以及其他消费贷款。但华女士一家却是“无债一身轻”——他们的买房买车都是现款支出。也许是因丈夫的观念比较保守，但这样的习惯是好是坏也很难下结论。用她自己的话来说，就是“我们是不是落后于这个时代的潮流了？现在市面上好像都流行贷款嘛！”房子和车子已经用现金买下了，总不能退回去再贷款来买。现在，父母和孩子住在杨浦区的房子里，自己和先生平常则住在另一套房子里，这套房子同时也兼做先生公司的办公用房。风神蓝鸟车是两年多前买的，现在大概还值23万元，家里还有一辆挺好的摩托车。 闲置资金多缺乏好投向华女士的先生真是“专一”的生意人，除了做贸易对其他的似乎都不怎么感兴趣。公司是做贸易的，不需要太多流动现金，所以家里积累的闲钱也不少。前几年银行利率高时都是放在银行里长期吃利息。但现在银行利率实在太低了，于是乎华女士就不知道该拿出这些钱做点什么事了。本来华女士的父亲做过几年股票投资，收益也还不错，但退休后父亲对这些反而看得很空了。自己也想过买基金，经中行的朋友介绍也买了两只开放式基金，一共5万元。但父亲的意思证券市场还是别去碰了，所以也就没再买。国债到目前为止还没买过。房子买来都是自己用的，没做过投资。华女士家庭资产的另一大特征就是外币尤其是美元的比例较高，因为生意上的往来，经常会收到外汇。但直到今年3月份，才拿出两万美元做了一个中国银行的个人外汇宝。所以，如何处置家庭的人民币存款和比例不低的外汇资产，一直困扰着华女士。 旧保单数额低丈夫的保险怎么买1997年时，华女士为自己和先生买了3份保险，但保额较低，都在3万元以下。儿子刚出生保险代理人就上门了。现在，家里还有6份保单正在缴费中，包括先生和自己各一份平安长寿险，自己一份平安福临门和一份人寿生命绿荫疾病险，儿子的一份平安终身幸福险和妈妈的一份平安鸿利险。最近，华女士在考虑为先生投一份保额大些的纯粹保障型险，但朋友却又说分红型的比较好，所以她还在犹豫中不知到底该如何选择，希望专家给出出主意。 假设：我有一份很稳定的工作，每个月3000块，只要我安心，努力的工作几年后，一定会涨工资，譬如说2年后涨到4000块。我假设我是做设计，建设设计，又或者我是买软件，软件工程师，等等，我不管我的工作是什么，我肯定会知道一样东西，那就是我对工作十分了解，熟悉。而且我肯定把自己的收入拿出1/3用来做稳妥投资。另外，我工作之余，我拼命学习知识，金融各方面，各种投资工具，我去学习。好了，我肯定会遇到一件让我肯定99%赚钱的生意，不过这生意要几年内都没问题的。那么好，我持续投资，每年只要30%的收益，10年左右我们通常能成为百万富翁。即便没有30%的收益，只要我每年都能保证有一定收益，最后，我们一定会获得理想的回报的。 用40年你也能成为亿万富翁 A、亿万富翁的神奇公式 假定有一位年轻人，从现在开始能够定期每年存下1.4万元，如此持续40年；但如果他将每年应存下的钱都能投资到股票或房地产，并获得每年平均20%的投资报酬率，那么40年后，他能积累多少财富？一般人所猜的金额，多落在200万元至800万元之间，顶多猜到1000万元。然而正确的答案却是：1.0281亿，一个令众人惊讶的数字。这个数据是依照财务学计算年金的公式得之，计算公式如下：1.4万40=1.0281亿。 这个神奇的公式说明，一个25岁的上班族，如果依照这种方式投资到65岁退休时，就能成为亿万富翁了。投资理财没有什么复杂的技巧，最重要的是观念，观念正确就会赢，每一个理财致富的人，只不过养成了一般人不喜欢、且无法做到的习惯而已。 B、钱追钱快过人追钱 台湾有句俗语叫：“人两脚，钱四脚”，意思是钱有4只脚，钱追钱，比人追钱快多了。和信企业集团是台湾排名前5位的大集团，由和信企业集团会长辜振甫和台湾信托董事长辜濂松领军。外界总想知道这叔侄俩究竟谁比较有钱，有钱与否其实与个性有很大关系。辜振甫属于慢郎中型，而辜濂松属于急惊风型。辜振甫的长子———台湾人寿总经理辜启允非常了解他们，他说：“钱放进辜振甫的口袋就出不来了，但是放在辜濂松的口袋就会不见了。”因为辜振甫赚的钱都存到银行，而辜濂松赚到的钱都拿出来投资。而结果是：虽然两个年龄相差17岁，但是侄子辜濂松的资产却遥遥领先于其叔辜振甫。因此一生能积累多少钱，不是取决于你赚了多少钱，而是你如何理财。致富关键在如何理财，并非开源节流。 C、将财产作三等份打理 目前，储蓄仍是大部分人传统的理财方式。但是，钱存在银行短期是最安全，但长期却是最危险的理财方式。银行存款何错之有？其错在于利率太低，不适于作为长期投资工具。同样假设一个人每年存1.4万元；而他将这些钱全部存入银行，享受平均5%的利率，40年后他可以积累1.4万元40=169万元。与投资报酬率为20%的项目相比，两者收益竟相差70多倍。 更何况，货币价值还有一个隐形杀手———通货膨胀。在通货膨胀5%之下，将钱存在名义利率约为5%的银行，那么实质报酬等于零。因此，一个家庭存在银行的金额，保持在两个月的生活所需就足够了。不少理财专家建议将财产3等份，一份存银行，一份投资房地产，一份投资于较投机的工具上。我们不妨建议你的投资组合为“两大一小”，即大部分的资产以股票和房地产的形式投资，小部分的钱存在金融机构，以备日常生活所需。 D、最安全的投资策略 理财致富是“马拉松竞赛”而非“百米冲刺”，比的是耐力而不是爆发力。对于短期无法预测，长期具有高报酬率之投资，最安全的投资策略是：先投资，等待机会再投资。 有些人认为理财是富人、高收入家庭的专利，要先有足够的钱，才有资格谈投资理财。事实上，影响未来财富的关键因素，是投资报酬率的高低与时间的长短，而不是资金的多寡。以那个神奇的公式所讲述的方法为例，若你已经拥有36万元，则你可以减少奋斗10年，若你已有261万元，则可以减少奋斗20年，而只需20年就可以成为亿万富翁。要想有更多的本钱，不妨去借。投资理财的最高境界也正是“举债投资”。而银行的功能，则是提供给不善理财者一个存钱的地方，好让善于理财者利用这些钱去投资赚钱。诺贝尔基金会的启示 世界闻名的诺贝尔基金会每年发布奖项必须支付高达500万美元的奖金。我们不禁要问：诺贝尔基金会的基金到底有多少？事实上，诺贝尔基金会的成功，除了诺贝尔本人在100年前捐献一笔庞大的基金外，更重要的是归功于诺贝尔基金会的理财有方。诺贝尔基金会成立于1896年，由诺贝尔捐献980万美元。由于该基金会成立的目的是用于支付奖金，管理不允许出现任何的差错。因此，基金会成立初期，其章程中明白地确定基金的投资范围，应限制在安全且固定收益的项目上，如银行存款与公债。这种保本重于报酬率、安全至上的投资原则，的确是稳重的做法。但牺牲报酬率的结果是：随着每年奖金的发放与基金运作的开销，历经50多年后，到1953年该基金会的资产只剩下300多万美元。 眼见基金的资产将消耗殆尽，诺贝尔基金会的理事们及时觉醒，意识到投资报酬率对财富积累的重要性，于是在1953年做出突破性的改变，更改基金管理章程，将原来只准存放银行与买公债，改变为应以投资股票、房地产为主的理财观。资产管理观念改变后，就此扭转了基金的命运。1993年基金的总资产滚动至2亿多美元。 揭秘古老的致富秘笈十五年后稳当千万富翁（3） 投资理财有三个要素，你也可以成为亿万富翁 最近网上流行一篇文章，叫《你也可以成为亿万富翁》，像是基金公司或银行理财部门的人写的。 文章开宗明义，认为富人和上班族的本质区别在于投资理财能力，而投资理财有三个要素：定期投资；追求高回报；长久的时间。 文章举了个例子：一个年轻人，每年存14,石家庄贷款网000元并进行投资，如此持续40年，每年获得20%的回报，40年后，他总共投入56万元，而总回报呢？高达1.0281亿元，成了亿万富翁。 25岁开始投资，到65岁就有1个亿了，每年投14,石家庄民间借贷000元，压力也不会太大，看上去不难。 如果按这个方法，每年把14,石家庄小额贷000元存入银行，利息5%，40年后本利仅为169万元，是前面的1/60. 文章写得简洁，有说服力。作者对投资的长期增值有坚定的信心，确实能收到宣传效果。 这其实更像是一篇励志文章，类似“将相本无种，男儿当自强”。40年，能做到；每年投入14,石家庄投资理财000元，能做到；但40年下来平均每年能获得20%的回报，几乎是一个不可能完成的任务。 中国内地股市总共不到20年的历史，笔者的朋友中，年均回报率超过20%的大有人在，但这并不代表以后。 过去20年，如果在中国买房投资，收租加升值，回报达不到每年20%。 过去40年，在美国股票历史上，年均回报率能达到或超过20%的，也就索罗斯、巴菲特等寥寥几人。伟大如约翰·坦普顿，过去50年的年均回报率不到15%，但他已经是伟大的投资家了。 所以，谁要有信心，能够在40年里每年获得20%的回报，他已经能够开创一个伟大的事业，而不仅仅是成为亿万富翁这么简单。 要长期持续获得高回报，不容易。 笔者有时也跟年轻的同事做这种简单的算术，他们都毕业于青藤名校，天资聪颖，自信努力，对这种算术嗤之以鼻。他们的核心论点是：现在上有老，下有小，还要养车供房，正是需要钱的时候，60岁时要1个亿做什么。弄得笔者无言以对。每个人都活在他的时代和他的年龄里，这种算术题，做一遍就足够了。 《福布斯》将富人分为三等：第一等为超级富豪，身家10亿美元以上，全球共约1,石家庄银行贷款000人；第二等是除了自住物业以外，自有资产超过3,000万美元，全球约10万人；第三等是除自住物业以外，自有资产超过100万美元，全球大约1,000万人。全球60亿人口中，富人不到2‰。 划分很科学。第一等富人往往都是上市公司大股东，富可敌国，影响民生，对经济发展举足轻重；第二等富人衣食无忧，财务上彻底自由，可以过自己想过的生活；第三等富人不用手停口停，失业后必须马上投入下一个工作，为五斗米折腰，可以挑一个自己喜欢干的事情，这是一个好的开始的基础。 理财是非常重要的事情。理财能够保证你老有所依，老有所养，保证你年老时能有尊严地生活，但并不能保证你成为亿万富翁。 如何能成为亿万富翁呢？以下几条仅供参考。 一、忘掉成为亿万富翁的目标，而应该想着如何把你的事情越做越好。 二、自己创业，当老板。如果仅靠打工，成为亿万富翁的机会很小。因为老板一定会缩减开支，他的目标不是使他的员工成为富翁。如果你在打工并成为高层，则要想办法跟老板要股权。 三、持之以恒的努力。成功=天分+勤奋+运气。天分是个很难界定的东西，人的特长各不相同，牛顿在科学上是个里程碑式的伟人，炒股票却不灵，搞得倾家荡产。所以，天分应该是寻找自己喜欢干又适合干的事情，任何人在天分上都不应妄自菲薄。 勤奋更简单。头悬梁、锥刺股。一分耕耘，一分收获。努力的重要性，大家都知道，但成功的努力有两个重要因素。一是持之以恒，努力的人很多，持之以恒努力的人不多，所谓持之以恒，既要不断地花时间，更重要的是朝一个方向努力，不要投机取巧。这样，你就能度过艰难困苦，迎来好时光。另一个重要的因素是用心，用心总结规律。 运气的重要性被强调得无以复加，笔者同意，短期内确实如此，运气背的时候一切免谈。但时间会过滤掉波动，放在足够长的时间里，比如说二十年，运气的重要性会下降。 四、尽快把你的企业上市，如果你有自己的事业。 五、做好成为亿万富翁的心理准备，学会驾驭金钱，而不要让金钱驾驭你。 赶快投入工作吧。每周工作七天，每天工作二十四小时，如果你运气还行的话，你很快就能成为亿万富翁。
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Tags: 投资理财
理财课堂"纸黄金"投资入门篇[2011年09月20日]
作者: 日期:2012-04-29
黄金以其耐用、美观和稀有的特性，自古以来就是人们保值增值的有效工具。近年来，黄金投资更是风靡全球，广受投资者追捧。
目前国内黄金投资主要分为实物黄金交易和纸黄金交易两类。所谓实物黄金交易，是指可以提取实物黄金的交易方式，而纸黄金交易则只能通过账面反映买卖状况，不能提取实物黄金
。两种交易方式各有所长：假如出于个人收躲或者馈赠亲友的目的，投资者可实物黄金交易，但假如期看通过黄金投资获得交易盈利，那么纸黄金无疑是最佳。与实物黄金交易相比，纸黄金交易不存在仓储费、运输费和鉴定费等额外的交易用度，投资本钱较低，同时也不会碰到实物黄金交易通常存在的“买易卖难”的窘境。
为了满足广大投资者对于黄金投资的需求，中国银行上海市分行从2003年11月18日起，在全国率先推出了个人黄金实盘买卖业务，简称“黄金宝”。黄金宝产品的面市，不但为广大投资者提供了一个具有良好盈利能力的黄金投资产品，更弥补了国内相关投资领域的空缺，成为全国第一个纸黄金交易产品。
黄金宝交易出发点低，为10克纸黄金，投资者只需千把块人民币就能进行投资，同时黄金宝的报价由国际黄金市场价格直接折算，更加贴近市场变化。2005年，黄金宝实现了24小时交易，2006年里美元金即将面世……“黄金宝”本币金交易规则：
交易品种―本币金，人民币。
交易计量―元/克（1盎司＝31.1035克）。
交易出发点―每笔申报交易出发点数额为10克，买卖申报是10克及大于10克的整克数目。
交易时间―全天交易，周一8点至周六凌晨3点，逐日凌晨3点至4点帐务处理，如遇国际、国内节假日休市，将提前通知客户。
交易方式―柜台、电话银行、网上银行、自助终端等。“黄金宝”中间价计算公式：
中间价＝国际市场黄金价格×当日美元兑人民币即期结售汇中间价/31.1035（盎司与克之间的换算单位，1盎司＝31.1035克）。
投资黄金心理预备：投资“黄金宝”不计利息，也不能获得股票、基金投资中的红利等收益，因此只能通过低吸高抛，赚取买卖差价获利。
黄金价格受多种因素影响，因此与其它任何一种投资品种一样，投资“黄金宝”也将面临一定的风险，投资者必须保持良好的投资心态。
影响金价的因素：美元的强弱、地缘政治局势、全球通胀压力、黄金供求转变、央行黄金储备增减、国际原油价格的涨跌、黄金生产商的避险操纵、全球经济及股市、债市的表现、COMEX成交量和未平仓合约的参考。
黄金投资产品怎样选？
主持人：欢迎来到《中国财经报道》，我是主持人计渝。在上周的节目里，我们猜测了黄金价格未来一段时间的走势，并且分析了假如投资在黄金生产流通这条产业链上，有多大的机会。节目播出后，不少观众发来短信问我们，个人要想投资黄金，该怎么投？又有哪些产品可以？您别急，今天我们就来帮您打开这些问号
。咱们不妨先来熟悉一位刚刚加进黄金投资行列的投资者，也许她的经历，能让您对黄金投资有个感性的熟悉。
两年前，廖哲在家当起了全职太太，有了空闲时间，她也把精力更多地用在了家庭理财上。往年的一天，报纸上一则招商银行高赛尔金条的广告引起了她的留意，从此，黄金这个陌生的投资品种也走进了她的视线。抱着试一试的想法，往年11月，她花了十多万元买了一些金条。即将启动的强势个股，想知道吗？编辑短信D移动用户发送至5188联通用户发送至9188（定制按条1元/条）
投资者廖哲：“当时我实在也没有考虑到我要做投资，只是出于一些保值的需求才往买的这个黄金，由于自古以来大家都以为黄金，金条它有很强的保值功能。”
为了确认这金条是不是真能保值，自打买了金条，廖哲就对黄金价格走势格外关心起来，让她没想到的是，仅仅才两个月，不仅国际市场金价不断上扬，而且国内黄金消费热度也是有增无减，金价同样也是一路看涨。眼看着金价不断跳升到新的高点，廖哲又做了一个决定，往年一月份，她卖掉了手里的金条。
投资者廖哲：“我当时买的时候是121元/克，过了两个月，往年一月份它就涨到139元/克了，我是在139元的时候，当时回收价最高的时候卖掉的。”
两个月就赚了1万多块钱，这让廖哲发现了投资黄金市场的机会。现在，她天天都要上网查看上海黄金交易所和高赛尔金条的价格，以及全球黄金市场的行情变化，等待合适的机会再次出手买进。
投资者廖哲：“最近一段时间黄金投资热度比较高，市场上有很多的闲散资金，现在也都进进到黄金市场里面，造成这段时间波动非常不正常，几乎天天波动都在2―3元。”
固然投资黄金的时间不长，但廖哲也有了不少心得。她觉得，首先是要有一个从容的心态，由于总体来讲，黄金还是一个长线投资品种，而且对个人投资者来说，投资黄金会占用不少资金，几百克的黄金看似未几，但却要花上好几万元。
理性看待黄金投资基金只宜中长线投资不宜短炒
近日中国黄金协会透露，我国首只黄金投资基金已进进筹建阶段。专家指出，与其他投资工具相比，黄金投资基金确实具有较高层次的上风，能够迎合不同阶层、尤其是中小投资者的需要，其远景和潜力非常广阔。但也应该看到，黄金投资基金也不是十全十美的投资方式，也有其自身的局限性，投资者应有清醒熟悉
。
近日国内外黄金价格暴涨暴跌，令投资者无所适从。不过，使人感到些许安慰的是，更高效、安全的投资方式即将问世。来自中国黄金协会的消息显示，一只规模在5～10亿元的黄金投资基金将在近日筹建，它将成为国内第一个公然发行的黄金投资基金。投资范围主要集中在国内市场，主要投资目标包括股市中的黄金矿山、开采类企业股票，国内黄金市场中的纸黄金、标准金条、金币产品等。
由于具备“集中投资、专家经营、分散风险、共同受益”的特定上风，市场人士预计，“呼之欲出”的黄金投资基金将很快成为广大黄金投资者的主要投资手段。
中国黄金协会某权威人士透露，中国黄金投资基金发起人为中国黄金协会以及部分贸易银行和大型黄金企业等。基金将采用私募、封闭式或半开放式，并逐步向公募、开放式发展或形成系列基金。基金投资方向为上海黄金交易所Au99.99金、007多功能摄像手表Au99.95金和T＋D延期交收品种。外盘黄金期货和酝酿中的国内黄金期货，也将成为潜伏投资目标。
这位人士表示，中国黄金投资基金的组建，将改变市场投资者结构，提升中国对世界黄金市场价格的影响力，增强国内黄金生产企业投资运作能力，进步黄金生产企业盈利水平。
北京工商大学胡俞越教授则提醒，鉴于投资基金的上风和局限性，广大中小投资者需正确熟悉未来的黄金投资基金。他先容说，一方面，与其他投资工具相比，黄金投资基金确实有着诸多独特上风：其一，小额投资，用度低廉。投资基金从某种意义上说是专门为中小投资者涉及的一种间接性投资工具。投资者可以根据自己的实际情况，多买或少买基金单位，这样就为中小投资者解决了“钱未几，进市难”的题目。此外，基金的治理费一般是基金资产净值的1%―1.5%，而申购费只是认购总额的3%―5%。这些标准是一般中小投资者所普遍乐于接受的标准。其二，专业治理，专家操纵。未来的黄金投资基金将实行“经理与保管分开”，具体投资专门聘请专家来操纵。这些专家以研究投资、分析行情为职业，以创造优异的业绩取信于投资大众，以创造的投资效益作为自己获取报酬的依据。他们通过发达的通讯网络与国内外场内人士保持密切联系，运用各种专门知识、经验、信息和现代化的电脑设施，进行系统分析，制定最佳投资策略。这就避免了投资者个人由于专业知识、信息、时间和精力不足而产生的盲目决策的现象。其三，它还具有组合投资、分散风险，活动性强、变现性高等特点，为投资者提供了一个非常广阔的余地，可以适合不同层次、不同类型的投资者的需要。
另一方面，黄金投资基金也并非是十全十美的投资方式，投资者应予以警惕。胡俞越说，局限性主要表现在：首先，固然投资于基金省往了不少精力和麻烦，且总体回报亦有保障，但短期收益可能低于直接投资黄金产品。其次，投资于该基金并不能完全消除黄金价格变动带来的所有风险，也可能因经纪人的治理不善、决策失误或大市不利等内在因素而亏损。其三，大熊市中，投资基金的表现可能比股市或黄金现货市场还差；而大牛市中，其获利反而不如投资于黄金股票或现货。最后，假如频繁买卖基金，所支付的手续费可能较高，从而增加投资本钱。因此投资基金只宜中长线投资，不宜短线炒卖。
“三管齐下”，把黄金投资轻松拿下
近期黄金价格节节走高，很多投资者对此心动不已。随着各家银行相继推出各类黄金业务，越来越多的市民开始对"炒金"跃跃欲试，但真要一试身手，不禁又产生了疑问：现在市场上究竟有多少黄金产品可以购买？买什么？如何买？
对此，中国银行上海市分行的专业人士提出了三招投资黄金的方法。
知己知彼对号进座
目前，银行提供的黄金业务大致分为两种，"实物黄金"业务和"纸黄金"业务。
实物黄金业务是指实物黄金的买卖，其投资保值的特性较强，是追求黄金保值人士的首选，适合有长期投资、收躲和馈赠需求的投资者。以中行为例，该行的实物黄金业务分为自有品牌实体黄金业务和代理销售实体黄金业务，作为北京2008奥运会银行业合作伙伴，前不久该行就推出了一系列以奥运为主题的实物黄金产品，市场反应相当热烈。
"纸黄金"业务是指投资者在账面上买进卖出黄金赚取差价获利的投资方式，进门相对轻易，投资者只要把握一些交易技巧并关注市场进展就能有所斩获。市中行2003年11月推出的"黄金宝"就属于纸黄金业务，投资者可根据"黄金宝"牌价，通过柜面、电话银行、网上银行及自助理财终端，直接买进或者卖出"纸黄金"了。
2005年11月起，上海中行又在国内率先推出"黄金宝"24小时交易，进一步完善了交易渠道。与实金相比，纸黄金全过程不发生实金提取和交收的二次清算交割行为，从而避免了黄金交易中的成色鉴定、重量检测等手续，省略了黄金实物交割的操纵过程，对于有"炒金"意愿的投资者来说，纸黄金的交易更为简单便利，获利空间更大。
货比三家运筹帷幄
随着中、农、工、建四大银行相继拿到黄金执照并纷纷推出花样多变的黄金产品参与竞争，市中行有关专家建议投资者不妨货比三家，在产品时可以参考以下因素。
■报价方式：目前开办黄金业务的银行在报价上一般采用两种方式：按国内金价报价和按国际金价报价。前者是参照交易所黄金价格、市场供求情况及国际黄金市场波动情况等多种因素，再加上银行单边佣金确定买卖双边报价；按国际金价报价，银行中间价就是国际金价折合成人民币的价格，银行在此基础上加单边佣金形成报价。采取国际金价报价方式，投资者能24小时全天候在互联网或其他媒体上查询国际金价走势，获得报价信息的渠道更有保障。
■操纵方式：办理纸黄金业务的手续并不复杂，以市中行为例，投资者只需持身份证到银行柜面开立活期一本通（长城电子借记卡），就能按照牌价进行纸黄金买卖。市中行的"黄金宝"业务已实现了电话银行、网上银行和自助终端交易功能，通过电话银行和网上银行，投资者还可"挂篮子"方式设定预约价格买进或者抛出。
调整心态静观风云
由于目前开办黄金业务的银行都收取0.5元/克的单边佣金，投资者在买卖黄金时应该计算好投资本钱，只有当黄金价格上涨了1元/克时才有利润出现。
投资者切忌盲目跟随市场波动频繁进出，否则不光承担市场风险，单黄金往返买卖的手续费就是一笔不小开支。据业内人士分析，尽管目前金价较高，但利用黄金冲高回落的时机，在价位支撑点的时候参与，还是会有获利的机会。
支招：如何适合自己的黄金投资品？
随着黄金价格的持续上扬，个人黄金投资已成为一大热门，有关黄金投资的金融产品竞相推出，什么样的黄金产品更适合自己，是人们进行投资前首先要考虑的。即将启动的强势个股，想知道吗？编辑短信D移动用户发送至5188联通用户发送至9188（定制按条1元/条）
主要黄金投资品种及特点
从交易方式、交割方式等方面划分，目前市场上主要有两类黄金投资品种。第一类是账户黄金系列产品（也称纸黄金），即通过电子记账的方式记录投资者的买卖行为和持有的份额，投资者通过低买高卖来获取金价波动的差价收益，一般情况下不能提取实物。其优点是交易本钱低、操纵方便，比较适合有条件关注黄金市场金价走势的尤其是有外汇买卖经验的投资者。提供此类交易的机构主要是贸易银行和黄金交易所。
第二类是实物黄金投资系列产品。目前此类品种较多，包括各种金条、金币、金章和金饰品等，其特点是适合保值避险、收躲和馈赠，适合于中长线的稳健型投资者。由于实物黄金相对于账户金增加了加工费、运保费、税费等，其投资的便利性和盈利性不如账户金。过往，投资者只能在黄金首饰店或大型商场购买实物黄金产品，现在，投资者也可以到贸易银行进行买卖。
投资前需要做哪些预备
由于账户金投资一般不能提取实物，获得价差收益就成为主要的投资目标。因此，投资者首先需要把握一些黄金投资的基本知识，如影响黄金价格的政治、经济因素，分析价格走势的技术方法等；其次，投资者要对自身的风险承受能力、盈利预期、资产配置比例等做到心中有数。接下来就可小试一下了。
市场上目前主要有投资型和纪念型两大类实物黄金产品。如用于投资，则要重点考虑产品的价格、是否具备回购途径等因素；如纪念型产品进行收躲或馈赠，则要重点考虑产品的纪念价值、是否限量发售以及（被（被和谐））等因素。另外，无论是投资型还是纪念型，高信誉公司的产品对于产品品质、售后服务以及将来的流通都将有较高的保证。
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黄金投资品种
1、金条金块
金条金块的变现性非常好，在全球任何地区都可以很方便地买卖，大多数地区还不征收交易税。除了保值增值，还可以用来收躲、馈赠，比较适合长线投资。缺点是投资门槛高，占用较多的现金，有一定的保管用度。
举例：工行"金行家"，价格与上海金交所价格接轨是该品种的最大上风，客户可提取实物黄金；建行"龙鼎金"标准金条，是可回购实物黄金产品；中行奥运金、农行招远金等，不提供回购。
2、纸黄金
纸黄金不进行实物交割，可避免储存黄金的风险，在银行进行低买高卖赚取金价波动差价，资金门槛比实物黄金低，对投资者的资金要求比较灵活。有高风险高收益的特点，但存储本钱低。中行、工行、建行都有这项业务，比较适合短线交易。
举例：中行"黄金宝"；建行"账户金"；工行"金行家"。
3、黄金衍生产品
目前世界上黄金期权市场不太多，应留意因价格变动的风险太大，不要轻易运用卖出期权。比较安全的做法是购买中外资银行推出的与国际黄金走势挂钩的理财产品。
举例：中行"博弈"理财黄金挂钩产品；招行"钻石"系列理财产品；东亚银行黄金挂钩的美元产品等。
4、纯金币及金银纪念币
通常情况下，金银币的价格远远高于金价本身。有面额的纯金币要比没有面额的纯金币价值高。
举例：熊猫金币及央行发行的其他纪念币。
黄金投资热进市须谨慎
一段时间以来，个人投资黄金温度渐起，“炒金往！”似成目前投资新动向。即将启动的强势个股，想知道吗？编辑短信D移动用户发送至5188联通用户发送至9188（定制按条1元/条）
的确，中国个人黄金投资从2002年上海黄金交易所正式成立而后第一款黄金产品投进市场开始，启动只有两年时间，在经过一段时间的预热期和市场培养之后，个人黄金投资的热度在往年提升明显，而其中表现出的一些非理性投资冲动现象需要引起我们高度关注。
在个人投资黄金（被和谐）从口号开始变成现实的情形下，一些人甚至断言“目前已到了投资黄金的最佳时期”，他们举证说，“断货”、“推出即售罄”的旺盛交投现象现在很多。
可是，在综观市场内外之后，我们以为，这样的结论还有待商榷。
首先，从战略角度来说，目前的黄金市场的确是进进了一个高速发展的“黄金时期”，经过各方预备，交易的外部环境已经具备。
但是，从另一角度来说，个人投资黄金在战术上还需谨慎从事。
目前，从国际范围来看，黄金价格已经上涨了相当一个阶段，而国内却仍然是方兴未艾。随着国内国际市场的进一步融合，无论是商品市场还是金融市场，价格接轨已成必然趋势，在这种情况下，国内投资者在关注身边价格走势的同时，必须考虑国际因素的影响、考虑价格的周期性波动规律。
涨涨跌跌是市场常态，而从目前来看，价格不断走高，几乎接近一个阶段的波峰，所以一定要预防风险，谨慎进市。
个人投资黄金还需要留意哪些题目呢？心理预期、汇率变化和投资者结构等因素是不能不考虑的。
所谓投资风险，主要是体现在通货膨胀心理预期推动下的价格波动，还有汇率变化引起国际黄金价格波动进而引发国内价格的震动。
目前，以“炒金”为外在表现的投机心态比较明显，而成熟投资者相对缺乏，投资者结构并不算健康，留意资产组合原则，分散风险是十分必要的。
从政策面来看，央行负责人前不久明确表示要大力发展个人黄金投资，显现治理层推进市场的决心，而从调查了解来看，居民也比较看好能抵御通货膨胀和收益率相对稳定的黄金产品。可以说，主观投资意愿向好。但是，不可忽视的是，由于长期的严格管制政策，很多投资黄金者缺乏黄金操纵经验，而相关交易机构也在交易细节方面缺乏可操纵性的治理规则。这都给个人黄金投资埋下了一定的隐患。
个人投资黄金升温，除了一般所认定是“为抵御通货膨胀风险”而做的避险手段之外，目前投资品市场上缺乏适合中小投资者的产品是另一个原因。在目前的中国，能够规避通胀风险而收益又比较稳定的投资品依旧十分欠缺。只有投资品市场丰富起来、解决了投资的体制性风险题目，那么目前个人投资黄金市场所表现出的非理性因素才有可能降到最低点。
忽略涨跌，将黄金投资进行到底
最近，国际金价可谓宽幅震荡，自往年11月以来，金价接连突破500、600、700美元三个大关，近期更是一度突破了730美元/盎司，创出26年来新高。伴随着买涨不买跌的心理，黄金投资的“雄师”日益壮大。但没有永远只涨不跌的市场，持续高涨的金价终于上演了一出“蹦极”游戏―――5月15日，纽约金价一度攻至26年来的高点730.2美元，但越日暴跌35.6美元，创下25年来最大单日跌幅
。面对金价的罕见大跌，部分投资者也开始动摇，实在，投资者应该熟悉到，此次金价大跌缘于前期上涨过快，属于正常的价格回调，金价中长期向好格式并没有根本改变。从目前的市场情况来看，投资黄金也要转变观念。
买涨也要买跌
从1999年开始，黄金价格逐步停止了之前几年持续不断的下跌行情。黄金价格真正步出谷底则是在黄金的多头市场开始的2001年2月，当时金价跌到250美元/盎司四周。之后价格连续5年上涨，到2006年5月12日，国际黄金现货价格最高达到730美元/盎司，涨幅达到186.27%。黄金价格的持续上涨进一步导致国际国内黄金投资市场的活跃，尤其是在美元汇率下跌、原油价格不断上涨、国际政治经济局势越来越动荡的背景下，黄金的保值避险功能被市场所充分利用。达到了26年以来的高点之后，因投机资金的大规模参与使得金价在高位的震荡加剧。综观目前的黄金市场，由于投机资金以及对冲基金的参与，金价走势会出现较大的波动。在投资黄金的时候，买涨也要买跌，在金价的涨势中顺势而为，自然能坐享投资收益，而跌势中往往存在更好的机会。事实上，不少投资者都把这次金价的下跌作为积极参与的大好时机，有投资者表示，目前这个时候买进相当于可以获取50美元/盎司的差额收益。
重“纸金”轻“实金”
黄金价格波动幅度的加大，对于投资者来说，最为重要的就是在品种上要有正确的。从近期黄金市场的情况来看，固然国际金价的波动幅度非常大，但金饰价格以及金币的价格都没有出现较大的波动。这从一个侧面显示出，在目前国际黄金市场动荡的情况下，投资者应该更关注“纸黄金”，而尽量不要以“实金”作为目前投资的主要品种。
专家支招：黄金投资快进快出不可取！
理财原则
以为年轻白领应从老一辈人那里鉴戒“量进为出”的理财经验，遵循“四分”法中庸理财之道，夸大黄金市场的“中线”投资原则。即将启动的强势个股，想知道吗？编辑短信D移动用户发送至5188联通用户发送至9188（定制按条1元/条）
年轻白领、金领朋友经常会抱怨钱不够花，我自己也曾在不知不觉中陷进了理财混乱的地步。但反观我们的父母辈，工资是我们的零头，条件比我们现在差远了，也不曾听说过科学理财概念，对于有限的收进却总是安排得有条不紊，多少钱吃饭，多少钱年底添置衣服，多少钱备用，生活似乎非常有“章法”。
两代人的差别，回根结底就是一点：是否能始终坚持“量进为出”的基本原则。我们年轻人，看到好东西就忍不住要买，听说股票涨了就急忙往“跟风”，从来不管自己是否有这个资金与能力操纵，犯下了很多理财错误。
怎样安装摄像头？有知道的人士帮我说下安装的过程。我这是汉王的摄像头！
能录音摄像的手表,求能录音摄像的手表？哪里有卖的请留下联系方式。
目前国内黄金投资主要分为实物黄金交易和纸黄金交易两类。所谓实物黄金交易，是指可以提取实物黄金的交易方式，而纸黄金交易则只能通过账面反映买卖状况，不能提取实物黄金
。两种交易方式各有所长：假如出于个人收躲或者馈赠亲友的目的，投资者可实物黄金交易，但假如期看通过黄金投资获得交易盈利，那么纸黄金无疑是最佳。与实物黄金交易相比，纸黄金交易不存在仓储费、运输费和鉴定费等额外的交易用度，投资本钱较低，同时也不会碰到实物黄金交易通常存在的“买易卖难”的窘境。
为了满足广大投资者对于黄金投资的需求，中国银行上海市分行从2003年11月18日起，在全国率先推出了个人黄金实盘买卖业务，简称“黄金宝”。黄金宝产品的面市，不但为广大投资者提供了一个具有良好盈利能力的黄金投资产品，更弥补了国内相关投资领域的空缺，成为全国第一个纸黄金交易产品。
黄金宝交易出发点低，为10克纸黄金，投资者只需千把块人民币就能进行投资，同时黄金宝的报价由国际黄金市场价格直接折算，更加贴近市场变化。2005年，黄金宝实现了24小时交易，2006年里美元金即将面世……“黄金宝”本币金交易规则：
交易品种―本币金，人民币。
交易计量―元/克（1盎司＝31.1035克）。
交易出发点―每笔申报交易出发点数额为10克，买卖申报是10克及大于10克的整克数目。
交易时间―全天交易，周一8点至周六凌晨3点，逐日凌晨3点至4点帐务处理，如遇国际、国内节假日休市，将提前通知客户。
交易方式―柜台、电话银行、网上银行、自助终端等。“黄金宝”中间价计算公式：
中间价＝国际市场黄金价格×当日美元兑人民币即期结售汇中间价/31.1035（盎司与克之间的换算单位，1盎司＝31.1035克）。
投资黄金心理预备：投资“黄金宝”不计利息，也不能获得股票、基金投资中的红利等收益，因此只能通过低吸高抛，赚取买卖差价获利。
黄金价格受多种因素影响，因此与其它任何一种投资品种一样，投资“黄金宝”也将面临一定的风险，投资者必须保持良好的投资心态。
影响金价的因素：美元的强弱、地缘政治局势、全球通胀压力、黄金供求转变、央行黄金储备增减、国际原油价格的涨跌、黄金生产商的避险操纵、全球经济及股市、债市的表现、COMEX成交量和未平仓合约的参考。
黄金投资产品怎样选？
主持人：欢迎来到《中国财经报道》，我是主持人计渝。在上周的节目里，我们猜测了黄金价格未来一段时间的走势，并且分析了假如投资在黄金生产流通这条产业链上，有多大的机会。节目播出后，不少观众发来短信问我们，个人要想投资黄金，该怎么投？又有哪些产品可以？您别急，今天我们就来帮您打开这些问号
。咱们不妨先来熟悉一位刚刚加进黄金投资行列的投资者，也许她的经历，能让您对黄金投资有个感性的熟悉。
两年前，廖哲在家当起了全职太太，有了空闲时间，她也把精力更多地用在了家庭理财上。往年的一天，报纸上一则招商银行高赛尔金条的广告引起了她的留意，从此，黄金这个陌生的投资品种也走进了她的视线。抱着试一试的想法，往年11月，她花了十多万元买了一些金条。即将启动的强势个股，想知道吗？编辑短信D移动用户发送至5188联通用户发送至9188（定制按条1元/条）
投资者廖哲：“当时我实在也没有考虑到我要做投资，只是出于一些保值的需求才往买的这个黄金，由于自古以来大家都以为黄金，金条它有很强的保值功能。”
为了确认这金条是不是真能保值，自打买了金条，廖哲就对黄金价格走势格外关心起来，让她没想到的是，仅仅才两个月，不仅国际市场金价不断上扬，而且国内黄金消费热度也是有增无减，金价同样也是一路看涨。眼看着金价不断跳升到新的高点，廖哲又做了一个决定，往年一月份，她卖掉了手里的金条。
投资者廖哲：“我当时买的时候是121元/克，过了两个月，往年一月份它就涨到139元/克了，我是在139元的时候，当时回收价最高的时候卖掉的。”
两个月就赚了1万多块钱，这让廖哲发现了投资黄金市场的机会。现在，她天天都要上网查看上海黄金交易所和高赛尔金条的价格，以及全球黄金市场的行情变化，等待合适的机会再次出手买进。
投资者廖哲：“最近一段时间黄金投资热度比较高，市场上有很多的闲散资金，现在也都进进到黄金市场里面，造成这段时间波动非常不正常，几乎天天波动都在2―3元。”
固然投资黄金的时间不长，但廖哲也有了不少心得。她觉得，首先是要有一个从容的心态，由于总体来讲，黄金还是一个长线投资品种，而且对个人投资者来说，投资黄金会占用不少资金，几百克的黄金看似未几，但却要花上好几万元。
理性看待黄金投资基金只宜中长线投资不宜短炒
近日中国黄金协会透露，我国首只黄金投资基金已进进筹建阶段。专家指出，与其他投资工具相比，黄金投资基金确实具有较高层次的上风，能够迎合不同阶层、尤其是中小投资者的需要，其远景和潜力非常广阔。但也应该看到，黄金投资基金也不是十全十美的投资方式，也有其自身的局限性，投资者应有清醒熟悉
。
近日国内外黄金价格暴涨暴跌，令投资者无所适从。不过，使人感到些许安慰的是，更高效、安全的投资方式即将问世。来自中国黄金协会的消息显示，一只规模在5～10亿元的黄金投资基金将在近日筹建，它将成为国内第一个公然发行的黄金投资基金。投资范围主要集中在国内市场，主要投资目标包括股市中的黄金矿山、开采类企业股票，国内黄金市场中的纸黄金、标准金条、金币产品等。
由于具备“集中投资、专家经营、分散风险、共同受益”的特定上风，市场人士预计，“呼之欲出”的黄金投资基金将很快成为广大黄金投资者的主要投资手段。
中国黄金协会某权威人士透露，中国黄金投资基金发起人为中国黄金协会以及部分贸易银行和大型黄金企业等。基金将采用私募、封闭式或半开放式，并逐步向公募、开放式发展或形成系列基金。基金投资方向为上海黄金交易所Au99.99金、007多功能摄像手表Au99.95金和T＋D延期交收品种。外盘黄金期货和酝酿中的国内黄金期货，也将成为潜伏投资目标。
这位人士表示，中国黄金投资基金的组建，将改变市场投资者结构，提升中国对世界黄金市场价格的影响力，增强国内黄金生产企业投资运作能力，进步黄金生产企业盈利水平。
北京工商大学胡俞越教授则提醒，鉴于投资基金的上风和局限性，广大中小投资者需正确熟悉未来的黄金投资基金。他先容说，一方面，与其他投资工具相比，黄金投资基金确实有着诸多独特上风：其一，小额投资，用度低廉。投资基金从某种意义上说是专门为中小投资者涉及的一种间接性投资工具。投资者可以根据自己的实际情况，多买或少买基金单位，这样就为中小投资者解决了“钱未几，进市难”的题目。此外，基金的治理费一般是基金资产净值的1%―1.5%，而申购费只是认购总额的3%―5%。这些标准是一般中小投资者所普遍乐于接受的标准。其二，专业治理，专家操纵。未来的黄金投资基金将实行“经理与保管分开”，具体投资专门聘请专家来操纵。这些专家以研究投资、分析行情为职业，以创造优异的业绩取信于投资大众，以创造的投资效益作为自己获取报酬的依据。他们通过发达的通讯网络与国内外场内人士保持密切联系，运用各种专门知识、经验、信息和现代化的电脑设施，进行系统分析，制定最佳投资策略。这就避免了投资者个人由于专业知识、信息、时间和精力不足而产生的盲目决策的现象。其三，它还具有组合投资、分散风险，活动性强、变现性高等特点，为投资者提供了一个非常广阔的余地，可以适合不同层次、不同类型的投资者的需要。
另一方面，黄金投资基金也并非是十全十美的投资方式，投资者应予以警惕。胡俞越说，局限性主要表现在：首先，固然投资于基金省往了不少精力和麻烦，且总体回报亦有保障，但短期收益可能低于直接投资黄金产品。其次，投资于该基金并不能完全消除黄金价格变动带来的所有风险，也可能因经纪人的治理不善、决策失误或大市不利等内在因素而亏损。其三，大熊市中，投资基金的表现可能比股市或黄金现货市场还差；而大牛市中，其获利反而不如投资于黄金股票或现货。最后，假如频繁买卖基金，所支付的手续费可能较高，从而增加投资本钱。因此投资基金只宜中长线投资，不宜短线炒卖。
“三管齐下”，把黄金投资轻松拿下
近期黄金价格节节走高，很多投资者对此心动不已。随着各家银行相继推出各类黄金业务，越来越多的市民开始对"炒金"跃跃欲试，但真要一试身手，不禁又产生了疑问：现在市场上究竟有多少黄金产品可以购买？买什么？如何买？
对此，中国银行上海市分行的专业人士提出了三招投资黄金的方法。
知己知彼对号进座
目前，银行提供的黄金业务大致分为两种，"实物黄金"业务和"纸黄金"业务。
实物黄金业务是指实物黄金的买卖，其投资保值的特性较强，是追求黄金保值人士的首选，适合有长期投资、收躲和馈赠需求的投资者。以中行为例，该行的实物黄金业务分为自有品牌实体黄金业务和代理销售实体黄金业务，作为北京2008奥运会银行业合作伙伴，前不久该行就推出了一系列以奥运为主题的实物黄金产品，市场反应相当热烈。
"纸黄金"业务是指投资者在账面上买进卖出黄金赚取差价获利的投资方式，进门相对轻易，投资者只要把握一些交易技巧并关注市场进展就能有所斩获。市中行2003年11月推出的"黄金宝"就属于纸黄金业务，投资者可根据"黄金宝"牌价，通过柜面、电话银行、网上银行及自助理财终端，直接买进或者卖出"纸黄金"了。
2005年11月起，上海中行又在国内率先推出"黄金宝"24小时交易，进一步完善了交易渠道。与实金相比，纸黄金全过程不发生实金提取和交收的二次清算交割行为，从而避免了黄金交易中的成色鉴定、重量检测等手续，省略了黄金实物交割的操纵过程，对于有"炒金"意愿的投资者来说，纸黄金的交易更为简单便利，获利空间更大。
货比三家运筹帷幄
随着中、农、工、建四大银行相继拿到黄金执照并纷纷推出花样多变的黄金产品参与竞争，市中行有关专家建议投资者不妨货比三家，在产品时可以参考以下因素。
■报价方式：目前开办黄金业务的银行在报价上一般采用两种方式：按国内金价报价和按国际金价报价。前者是参照交易所黄金价格、市场供求情况及国际黄金市场波动情况等多种因素，再加上银行单边佣金确定买卖双边报价；按国际金价报价，银行中间价就是国际金价折合成人民币的价格，银行在此基础上加单边佣金形成报价。采取国际金价报价方式，投资者能24小时全天候在互联网或其他媒体上查询国际金价走势，获得报价信息的渠道更有保障。
■操纵方式：办理纸黄金业务的手续并不复杂，以市中行为例，投资者只需持身份证到银行柜面开立活期一本通（长城电子借记卡），就能按照牌价进行纸黄金买卖。市中行的"黄金宝"业务已实现了电话银行、网上银行和自助终端交易功能，通过电话银行和网上银行，投资者还可"挂篮子"方式设定预约价格买进或者抛出。
调整心态静观风云
由于目前开办黄金业务的银行都收取0.5元/克的单边佣金，投资者在买卖黄金时应该计算好投资本钱，只有当黄金价格上涨了1元/克时才有利润出现。
投资者切忌盲目跟随市场波动频繁进出，否则不光承担市场风险，单黄金往返买卖的手续费就是一笔不小开支。据业内人士分析，尽管目前金价较高，但利用黄金冲高回落的时机，在价位支撑点的时候参与，还是会有获利的机会。
支招：如何适合自己的黄金投资品？
随着黄金价格的持续上扬，个人黄金投资已成为一大热门，有关黄金投资的金融产品竞相推出，什么样的黄金产品更适合自己，是人们进行投资前首先要考虑的。即将启动的强势个股，想知道吗？编辑短信D移动用户发送至5188联通用户发送至9188（定制按条1元/条）
主要黄金投资品种及特点
从交易方式、交割方式等方面划分，目前市场上主要有两类黄金投资品种。第一类是账户黄金系列产品（也称纸黄金），即通过电子记账的方式记录投资者的买卖行为和持有的份额，投资者通过低买高卖来获取金价波动的差价收益，一般情况下不能提取实物。其优点是交易本钱低、操纵方便，比较适合有条件关注黄金市场金价走势的尤其是有外汇买卖经验的投资者。提供此类交易的机构主要是贸易银行和黄金交易所。
第二类是实物黄金投资系列产品。目前此类品种较多，包括各种金条、金币、金章和金饰品等，其特点是适合保值避险、收躲和馈赠，适合于中长线的稳健型投资者。由于实物黄金相对于账户金增加了加工费、运保费、税费等，其投资的便利性和盈利性不如账户金。过往，投资者只能在黄金首饰店或大型商场购买实物黄金产品，现在，投资者也可以到贸易银行进行买卖。
投资前需要做哪些预备
由于账户金投资一般不能提取实物，获得价差收益就成为主要的投资目标。因此，投资者首先需要把握一些黄金投资的基本知识，如影响黄金价格的政治、经济因素，分析价格走势的技术方法等；其次，投资者要对自身的风险承受能力、盈利预期、资产配置比例等做到心中有数。接下来就可小试一下了。
市场上目前主要有投资型和纪念型两大类实物黄金产品。如用于投资，则要重点考虑产品的价格、是否具备回购途径等因素；如纪念型产品进行收躲或馈赠，则要重点考虑产品的纪念价值、是否限量发售以及（被（被和谐））等因素。另外，无论是投资型还是纪念型，高信誉公司的产品对于产品品质、售后服务以及将来的流通都将有较高的保证。
证券之星编辑整理
黄金投资品种
1、金条金块
金条金块的变现性非常好，在全球任何地区都可以很方便地买卖，大多数地区还不征收交易税。除了保值增值，还可以用来收躲、馈赠，比较适合长线投资。缺点是投资门槛高，占用较多的现金，有一定的保管用度。
举例：工行"金行家"，价格与上海金交所价格接轨是该品种的最大上风，客户可提取实物黄金；建行"龙鼎金"标准金条，是可回购实物黄金产品；中行奥运金、农行招远金等，不提供回购。
2、纸黄金
纸黄金不进行实物交割，可避免储存黄金的风险，在银行进行低买高卖赚取金价波动差价，资金门槛比实物黄金低，对投资者的资金要求比较灵活。有高风险高收益的特点，但存储本钱低。中行、工行、建行都有这项业务，比较适合短线交易。
举例：中行"黄金宝"；建行"账户金"；工行"金行家"。
3、黄金衍生产品
目前世界上黄金期权市场不太多，应留意因价格变动的风险太大，不要轻易运用卖出期权。比较安全的做法是购买中外资银行推出的与国际黄金走势挂钩的理财产品。
举例：中行"博弈"理财黄金挂钩产品；招行"钻石"系列理财产品；东亚银行黄金挂钩的美元产品等。
4、纯金币及金银纪念币
通常情况下，金银币的价格远远高于金价本身。有面额的纯金币要比没有面额的纯金币价值高。
举例：熊猫金币及央行发行的其他纪念币。
黄金投资热进市须谨慎
一段时间以来，个人投资黄金温度渐起，“炒金往！”似成目前投资新动向。即将启动的强势个股，想知道吗？编辑短信D移动用户发送至5188联通用户发送至9188（定制按条1元/条）
的确，中国个人黄金投资从2002年上海黄金交易所正式成立而后第一款黄金产品投进市场开始，启动只有两年时间，在经过一段时间的预热期和市场培养之后，个人黄金投资的热度在往年提升明显，而其中表现出的一些非理性投资冲动现象需要引起我们高度关注。
在个人投资黄金（被和谐）从口号开始变成现实的情形下，一些人甚至断言“目前已到了投资黄金的最佳时期”，他们举证说，“断货”、“推出即售罄”的旺盛交投现象现在很多。
可是，在综观市场内外之后，我们以为，这样的结论还有待商榷。
首先，从战略角度来说，目前的黄金市场的确是进进了一个高速发展的“黄金时期”，经过各方预备，交易的外部环境已经具备。
但是，从另一角度来说，个人投资黄金在战术上还需谨慎从事。
目前，从国际范围来看，黄金价格已经上涨了相当一个阶段，而国内却仍然是方兴未艾。随着国内国际市场的进一步融合，无论是商品市场还是金融市场，价格接轨已成必然趋势，在这种情况下，国内投资者在关注身边价格走势的同时，必须考虑国际因素的影响、考虑价格的周期性波动规律。
涨涨跌跌是市场常态，而从目前来看，价格不断走高，几乎接近一个阶段的波峰，所以一定要预防风险，谨慎进市。
个人投资黄金还需要留意哪些题目呢？心理预期、汇率变化和投资者结构等因素是不能不考虑的。
所谓投资风险，主要是体现在通货膨胀心理预期推动下的价格波动，还有汇率变化引起国际黄金价格波动进而引发国内价格的震动。
目前，以“炒金”为外在表现的投机心态比较明显，而成熟投资者相对缺乏，投资者结构并不算健康，留意资产组合原则，分散风险是十分必要的。
从政策面来看，央行负责人前不久明确表示要大力发展个人黄金投资，显现治理层推进市场的决心，而从调查了解来看，居民也比较看好能抵御通货膨胀和收益率相对稳定的黄金产品。可以说，主观投资意愿向好。但是，不可忽视的是，由于长期的严格管制政策，很多投资黄金者缺乏黄金操纵经验，而相关交易机构也在交易细节方面缺乏可操纵性的治理规则。这都给个人黄金投资埋下了一定的隐患。
个人投资黄金升温，除了一般所认定是“为抵御通货膨胀风险”而做的避险手段之外，目前投资品市场上缺乏适合中小投资者的产品是另一个原因。在目前的中国，能够规避通胀风险而收益又比较稳定的投资品依旧十分欠缺。只有投资品市场丰富起来、解决了投资的体制性风险题目，那么目前个人投资黄金市场所表现出的非理性因素才有可能降到最低点。
忽略涨跌，将黄金投资进行到底
最近，国际金价可谓宽幅震荡，自往年11月以来，金价接连突破500、600、700美元三个大关，近期更是一度突破了730美元/盎司，创出26年来新高。伴随着买涨不买跌的心理，黄金投资的“雄师”日益壮大。但没有永远只涨不跌的市场，持续高涨的金价终于上演了一出“蹦极”游戏―――5月15日，纽约金价一度攻至26年来的高点730.2美元，但越日暴跌35.6美元，创下25年来最大单日跌幅
。面对金价的罕见大跌，部分投资者也开始动摇，实在，投资者应该熟悉到，此次金价大跌缘于前期上涨过快，属于正常的价格回调，金价中长期向好格式并没有根本改变。从目前的市场情况来看，投资黄金也要转变观念。
买涨也要买跌
从1999年开始，黄金价格逐步停止了之前几年持续不断的下跌行情。黄金价格真正步出谷底则是在黄金的多头市场开始的2001年2月，当时金价跌到250美元/盎司四周。之后价格连续5年上涨，到2006年5月12日，国际黄金现货价格最高达到730美元/盎司，涨幅达到186.27%。黄金价格的持续上涨进一步导致国际国内黄金投资市场的活跃，尤其是在美元汇率下跌、原油价格不断上涨、国际政治经济局势越来越动荡的背景下，黄金的保值避险功能被市场所充分利用。达到了26年以来的高点之后，因投机资金的大规模参与使得金价在高位的震荡加剧。综观目前的黄金市场，由于投机资金以及对冲基金的参与，金价走势会出现较大的波动。在投资黄金的时候，买涨也要买跌，在金价的涨势中顺势而为，自然能坐享投资收益，而跌势中往往存在更好的机会。事实上，不少投资者都把这次金价的下跌作为积极参与的大好时机，有投资者表示，目前这个时候买进相当于可以获取50美元/盎司的差额收益。
重“纸金”轻“实金”
黄金价格波动幅度的加大，对于投资者来说，最为重要的就是在品种上要有正确的。从近期黄金市场的情况来看，固然国际金价的波动幅度非常大，但金饰价格以及金币的价格都没有出现较大的波动。这从一个侧面显示出，在目前国际黄金市场动荡的情况下，投资者应该更关注“纸黄金”，而尽量不要以“实金”作为目前投资的主要品种。
专家支招：黄金投资快进快出不可取！
理财原则
以为年轻白领应从老一辈人那里鉴戒“量进为出”的理财经验，遵循“四分”法中庸理财之道，夸大黄金市场的“中线”投资原则。即将启动的强势个股，想知道吗？编辑短信D移动用户发送至5188联通用户发送至9188（定制按条1元/条）
年轻白领、金领朋友经常会抱怨钱不够花，我自己也曾在不知不觉中陷进了理财混乱的地步。但反观我们的父母辈，工资是我们的零头，条件比我们现在差远了，也不曾听说过科学理财概念，对于有限的收进却总是安排得有条不紊，多少钱吃饭，多少钱年底添置衣服，多少钱备用，生活似乎非常有“章法”。
两代人的差别，回根结底就是一点：是否能始终坚持“量进为出”的基本原则。我们年轻人，看到好东西就忍不住要买，听说股票涨了就急忙往“跟风”，从来不管自己是否有这个资金与能力操纵，犯下了很多理财错误。
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Tags: 投资理财
如何用最合理的理财方式来抵御[2011年08月10日]
作者: 日期:2012-04-29
财的服务，不过通常这类公司面对的都是资金量比较大的客户，而现实中更多人无法享受到这种服务，于是银行也逐步推出了个人理财服务，但是新的问题又出现了，毕竟不同的人情况不同，也处于不同的年龄阶段，并非每个银行都能量体裁衣，不过这也并非绝对，花旗银行就推出了很多很细致的理财服务，这对于不少人来说是福音。 花旗银行的理财的确很专业，虽然本人并非经济学出身，但是光在这个好理财活动网站上大致浏览了一下就感觉不错，有几点给我个人印象是很深的，首先，花旗银行的理财分了很多年龄段，比如单身时期该如何，二人世界又应该怎么样，然后到三口之家，最后到养老，几乎概括了人生中非常重要的几个时期，分得如此之细是我很难见到的，这恰恰也是我们最缺乏的部分；另外，花旗银行的理财产品之多让我觉得有点意外，在我这个门外汉看来，分阶段我还可以理解，但是种类如此之繁杂我就没太想通，一直觉得理财不过是将资金合理分配而已，仅仅是一份计划，何以会有这么多的种类真的没太明白，但是我确信一点，细节决定成败，种类多意味着细节做得好，这也能让更多人信任地选择银行来打理财务，当然，另一个让我感觉不错的
对于现在的很多年轻人来说，有一些共性，收入大多都还过得去，虽然对于买房子这种事情还有难度，但基本能保证生活有滋有味，可他们不少人都过着“今朝有酒今朝醉，明日愁来明日愁”的生活，人们称之为“月光族”。 其实这样的生活表面上看上去非常潇洒自在，但细细想起来其实存在很大风险，并非投资才有风险，只要生活在这个世界上就会存在风险，所以我们做的每件事情都在抵御风险，只是这种抵御的方式是否行之有效而已，而对于现在的年轻人来说，不少人根本没意识到风险，或者说也不知道该怎么办，在我们的一生中有非常多的风险，比如疾病就是我们最常见的，除此之外还需要赡养老人，抚养孩子，这些都是风险中的一部分，或许购买保险是其中的一种方式，但这些远远不够，所以好的理财可以抵御相当一部分风险。
对于现在的很多年轻人来说，有一些共性，收入大多都还过得去，虽然对于买房子这种事情还有难度，但基本能保证生活有滋有味，可他们不少人都过着“今朝有酒今朝醉，明日愁来明日愁”的生活，人们称之为“月光族”。 其实这样的生活表面上看上去非常潇洒自在，但细细想起来其实存在很大风险，并非投资才有风险，只要生活在这个世界上就会存在风险，所以我们做的每件事情都在抵御风险，只是这种抵御的方式是否行之有效而已，而对于现在的年轻人来说，不少人根本没意识到风险，或者说也不知道该怎么办，在我们的一生中有非常多的风险，比如疾病就是我们最常见的，除此之外还需要赡养老人，抚养孩子，这些都是风险中的一部分，或许购买保险是其中的一种方式，但这些远远不够，所以好的理财可以抵御相当一部分风险。 刚我们提到的一些风险，都不可避免地与经济挂钩，理财成了生活中非常重要的一部分，可问题在于现实生活中很难接触到理财的知识，另外正所谓术业有专攻，每个人有每个人的强项，并不是每个人都是经济学出身的，所以要让每个人都有好的理财理念的确有点强人所难，可理财又是必须的，所以一些投资公司就推出了有关理
刚我们提到的一些风险，都不可避免地与经济挂钩，理财成了生活中非常重要的一部分，可问题在于现实生活中很难接触到理财的知识，另外正所谓术业有专攻，每个人有每个人的强项，并不是每个人都是经济学出身的，所以要让每个人都有好的理财理念的确有点强人所难，可理财又是必须的，所以一些投资公司就推出了有关理财的服务，不过通常这类公司面对的都是资金量比较大的客户，而现实中更多人无法享受到这种服务，于是银行也逐步推出了个人理财服务，但是新的问题又出现了，毕竟不同的人情况不同，也处于不同的年龄阶段，并非每个银行都能量体裁衣，不过这也并非绝对，花旗银行就推出了很多很细致的理财服务，这对于不少人来说是福音。
对于现在的很多年轻人来说，有一些共性，收入大多都还过得去，虽然对于买房子这种事情还有难度，但基本能保证生活有滋有味，可他们不少人都过着“今朝有酒今朝醉，明日愁来明日愁”的生活，人们称之为“月光族”。 其实这样的生活表面上看上去非常潇洒自在，但细细想起来其实存在很大风险，并非投资才有风险，只要生活在这个世界上就会存在风险，所以我们做的每件事情都在抵御风险，只是这种抵御的方式是否行之有效而已，而对于现在的年轻人来说，不少人根本没意识到风险，或者说也不知道该怎么办，在我们的一生中有非常多的风险，比如疾病就是我们最常见的，除此之外还需要赡养老人，抚养孩子，这些都是风险中的一部分，或许购买保险是其中的一种方式，但这些远远不够，所以好的理财可以抵御相当一部分风险。 刚我们提到的一些风险，都不可避免地与经济挂钩，理财成了生活中非常重要的一部分，可问题在于现实生活中很难接触到理财的知识，另外正所谓术业有专攻，每个人有每个人的强项，并不是每个人都是经济学出身的，所以要让每个人都有好的理财理念的确有点强人所难，可理财又是必须的，所以一些投资公司就推出了有关理
对于现在的很多年轻人来说，有一些共性，收入大多都还过得去，虽然对于买房子这种事情还有难度，但基本能保证生活有滋有味，可他们不少人都过着“今朝有酒今朝醉，明日愁来明日愁”的生活，人们称之为“月光族”。 其实这样的生活表面上看上去非常潇洒自在，但细细想起来其实存在很大风险，并非投资才有风险，只要生活在这个世界上就会存在风险，所以我们做的每件事情都在抵御风险，只是这种抵御的方式是否行之有效而已，而对于现在的年轻人来说，不少人根本没意识到风险，或者说也不知道该怎么办，在我们的一生中有非常多的风险，比如疾病就是我们最常见的，除此之外还需要赡养老人，抚养孩子，这些都是风险中的一部分，或许购买保险是其中的一种方式，但这些远远不够，所以好的理财可以抵御相当一部分风险。 刚我们提到的一些风险，都不可避免地与经济挂钩，理财成了生活中非常重要的一部分，可问题在于现实生活中很难接触到理财的知识，另外正所谓术业有专攻，每个人有每个人的强项，并不是每个人都是经济学出身的，所以要让每个人都有好的理财理念的确有点强人所难，可理财又是必须的，所以一些投资公司就推出了有关理
花旗银行的理财的确很专业，虽然本人并非经济学出身，但是光在这个好理财活动网站上大致浏览了一下就感觉不错，有几点给我个人印象是很深的，首先，花旗银行的理财分了很多年龄段，比如单身时期该如何，二人世界又应该怎么样，然后到三口之家，最后到养老，几乎概括了人生中非常重要的几个时期，分得如此之细是我很难见到的，这恰恰也是我们最缺乏的部分；另外，花旗银行的理财产品之多让我觉得有点意外，在我这个门外汉看来，分阶段我还可以理解，但是种类如此之繁杂我就没太想通，一直觉得理财不过是将资金合理分配而已，仅仅是一份计划，何以会有这么多的种类真的没太明白，但是我确信一点，细节决定成败，种类多意味着细节做得好，这也能让更多人信任地选择银行来打理财务，当然，另一个让我感觉不错的就是服务，现在什么都讲求服务，我曾经在保险业工作过，我记得我的主管跟我说过一句话“单子没有大小，每个客户都应该享受到我们的服务，都应该被尊重”，这话虽然做起来并不太容易，但至少花旗银行确实在这么做，这会让客户觉得很舒服，能够享受到应该属于自己的服务，不必担心自己的资金量问题。
对于现在的很多年轻人来说，有一些共性，收入大多都还过得去，虽然对于买房子这种事情还有难度，但基本能保证生活有滋有味，可他们不少人都过着“今朝有酒今朝醉，明日愁来明日愁”的生活，人们称之为“月光族”。 其实这样的生活表面上看上去非常潇洒自在，但细细想起来其实存在很大风险，并非投资才有风险，只要生活在这个世界上就会存在风险，所以我们做的每件事情都在抵御风险，只是这种抵御的方式是否行之有效而已，而对于现在的年轻人来说，不少人根本没意识到风险，或者说也不知道该怎么办，在我们的一生中有非常多的风险，比如疾病就是我们最常见的，除此之外还需要赡养老人，抚养孩子，这些都是风险中的一部分，或许购买保险是其中的一种方式，但这些远远不够，所以好的理财可以抵御相当一部分风险。 刚我们提到的一些风险，都不可避免地与经济挂钩，理财成了生活中非常重要的一部分，可问题在于现实生活中很难接触到理财的知识，另外正所谓术业有专攻，每个人有每个人的强项，并不是每个人都是经济学出身的，所以要让每个人都有好的理财理念的确有点强人所难，可理财又是必须的，所以一些投资公司就推出了有关理“最后隆重分享给大家一个大福利！
财的服务，不过通常这类公司面对的都是资金量比较大的客户，而现实中更多人无法享受到这种服务，于是银行也逐步推出了个人理财服务，但是新的问题又出现了，毕竟不同的人情况不同，也处于不同的年龄阶段，并非每个银行都能量体裁衣，不过这也并非绝对，花旗银行就推出了很多很细致的理财服务，这对于不少人来说是福音。 花旗银行的理财的确很专业，虽然本人并非经济学出身，但是光在这个好理财活动网站上大致浏览了一下就感觉不错，有几点给我个人印象是很深的，首先，花旗银行的理财分了很多年龄段，比如单身时期该如何，二人世界又应该怎么样，然后到三口之家，最后到养老，几乎概括了人生中非常重要的几个时期，分得如此之细是我很难见到的，这恰恰也是我们最缺乏的部分；另外，花旗银行的理财产品之多让我觉得有点意外，在我这个门外汉看来，分阶段我还可以理解，但是种类如此之繁杂我就没太想通，一直觉得理财不过是将资金合理分配而已，仅仅是一份计划，何以会有这么多的种类真的没太明白，但是我确信一点，细节决定成败，种类多意味着细节做得好，这也能让更多人信任地选择银行来打理财务，当然，另一个让我感觉不错的花旗银行的活动网站http://www.haolicai.com.cn/正在举行 “ 对于现在的很多年轻人来说，有一些共性，收入大多都还过得去，虽然对于买房子这种事情还有难度，但基本能保证生活有滋有味，可他们不少人都过着“今朝有酒今朝醉，明日愁来明日愁”的生活，人们称之为“月光族”。 其实这样的生活表面上看上去非常潇洒自在，但细细想起来其实存在很大风险，并非投资才有风险，只要生活在这个世界上就会存在风险，所以我们做的每件事情都在抵御风险，只是这种抵御的方式是否行之有效而已，而对于现在的年轻人来说，不少人根本没意识到风险，或者说也不知道该怎么办，在我们的一生中有非常多的风险，比如疾病就是我们最常见的，除此之外还需要赡养老人，抚养孩子，这些都是风险中的一部分，或许购买保险是其中的一种方式，但这些远远不够，所以好的理财可以抵御相当一部分风险。 刚我们提到的一些风险，都不可避免地与经济挂钩，理财成了生活中非常重要的一部分，可问题在于现实生活中很难接触到理财的知识，另外正所谓术业有专攻，每个人有每个人的强项，并不是每个人都是经济学出身的，所以要让每个人都有好的理财理念的确有点强人所难，可理财又是必须的，所以一些投资公司就推出了有关理两天一夜豪华香港游”的抽奖活动，不仅可以了解理财方面的资讯（省钱万岁），说不定人品大爆发还能去HK潇洒过周末！
要省钱，也要享受！” 来源：(http://blog.sina.com.cn/s/blog_3f5877180102dsv7.ht ml) - 如何用最合理的理财方式来抵御风险？_小爱_新浪博客
对于现在的很多年轻人来说，有一些共性，收入大多都还过得去，虽然对于买房子这种事情还有难度，但基本能保证生活有滋有味，可他们不少人都过着“今朝有酒今朝醉，明日愁来明日愁”的生活，人们称之为“月光族”。 其实这样的生活表面上看上去非常潇洒自在，但细细想起来其实存在很大风险，并非投资才有风险，只要生活在这个世界上就会存在风险，所以我们做的每件事情都在抵御风险，只是这种抵御的方式是否行之有效而已，而对于现在的年轻人来说，不少人根本没意识到风险，或者说也不知道该怎么办，在我们的一生中有非常多的风险，比如疾病就是我们最常见的，除此之外还需要赡养老人，抚养孩子，这些都是风险中的一部分，或许购买保险是其中的一种方式，但这些远远不够，所以好的理财可以抵御相当一部分风险。
对于现在的很多年轻人来说，有一些共性，收入大多都还过得去，虽然对于买房子这种事情还有难度，但基本能保证生活有滋有味，可他们不少人都过着“今朝有酒今朝醉，明日愁来明日愁”的生活，人们称之为“月光族”。 其实这样的生活表面上看上去非常潇洒自在，但细细想起来其实存在很大风险，并非投资才有风险，只要生活在这个世界上就会存在风险，所以我们做的每件事情都在抵御风险，只是这种抵御的方式是否行之有效而已，而对于现在的年轻人来说，不少人根本没意识到风险，或者说也不知道该怎么办，在我们的一生中有非常多的风险，比如疾病就是我们最常见的，除此之外还需要赡养老人，抚养孩子，这些都是风险中的一部分，或许购买保险是其中的一种方式，但这些远远不够，所以好的理财可以抵御相当一部分风险。 刚我们提到的一些风险，都不可避免地与经济挂钩，理财成了生活中非常重要的一部分，可问题在于现实生活中很难接触到理财的知识，另外正所谓术业有专攻，每个人有每个人的强项，并不是每个人都是经济学出身的，所以要让每个人都有好的理财理念的确有点强人所难，可理财又是必须的，所以一些投资公司就推出了有关理
刚我们提到的一些风险，都不可避免地与经济挂钩，理财成了生活中非常重要的一部分，可问题在于现实生活中很难接触到理财的知识，另外正所谓术业有专攻，每个人有每个人的强项，并不是每个人都是经济学出身的，所以要让每个人都有好的理财理念的确有点强人所难，可理财又是必须的，所以一些投资公司就推出了有关理财的服务，不过通常这类公司面对的都是资金量比较大的客户，而现实中更多人无法享受到这种服务，于是银行也逐步推出了个人理财服务，但是新的问题又出现了，毕竟不同的人情况不同，也处于不同的年龄阶段，并非每个银行都能量体裁衣，不过这也并非绝对，花旗银行就推出了很多很细致的理财服务，这对于不少人来说是福音。
对于现在的很多年轻人来说，有一些共性，收入大多都还过得去，虽然对于买房子这种事情还有难度，但基本能保证生活有滋有味，可他们不少人都过着“今朝有酒今朝醉，明日愁来明日愁”的生活，人们称之为“月光族”。 其实这样的生活表面上看上去非常潇洒自在，但细细想起来其实存在很大风险，并非投资才有风险，只要生活在这个世界上就会存在风险，所以我们做的每件事情都在抵御风险，只是这种抵御的方式是否行之有效而已，而对于现在的年轻人来说，不少人根本没意识到风险，或者说也不知道该怎么办，在我们的一生中有非常多的风险，比如疾病就是我们最常见的，除此之外还需要赡养老人，抚养孩子，这些都是风险中的一部分，或许购买保险是其中的一种方式，但这些远远不够，所以好的理财可以抵御相当一部分风险。 刚我们提到的一些风险，都不可避免地与经济挂钩，理财成了生活中非常重要的一部分，可问题在于现实生活中很难接触到理财的知识，另外正所谓术业有专攻，每个人有每个人的强项，并不是每个人都是经济学出身的，所以要让每个人都有好的理财理念的确有点强人所难，可理财又是必须的，所以一些投资公司就推出了有关理
对于现在的很多年轻人来说，有一些共性，收入大多都还过得去，虽然对于买房子这种事情还有难度，但基本能保证生活有滋有味，可他们不少人都过着“今朝有酒今朝醉，明日愁来明日愁”的生活，人们称之为“月光族”。 其实这样的生活表面上看上去非常潇洒自在，但细细想起来其实存在很大风险，并非投资才有风险，只要生活在这个世界上就会存在风险，所以我们做的每件事情都在抵御风险，只是这种抵御的方式是否行之有效而已，而对于现在的年轻人来说，不少人根本没意识到风险，或者说也不知道该怎么办，在我们的一生中有非常多的风险，比如疾病就是我们最常见的，除此之外还需要赡养老人，抚养孩子，这些都是风险中的一部分，或许购买保险是其中的一种方式，但这些远远不够，所以好的理财可以抵御相当一部分风险。 刚我们提到的一些风险，都不可避免地与经济挂钩，理财成了生活中非常重要的一部分，可问题在于现实生活中很难接触到理财的知识，另外正所谓术业有专攻，每个人有每个人的强项，并不是每个人都是经济学出身的，所以要让每个人都有好的理财理念的确有点强人所难，可理财又是必须的，所以一些投资公司就推出了有关理
花旗银行的理财的确很专业，虽然本人并非经济学出身，但是光在这个好理财活动网站上大致浏览了一下就感觉不错，有几点给我个人印象是很深的，首先，花旗银行的理财分了很多年龄段，比如单身时期该如何，二人世界又应该怎么样，然后到三口之家，最后到养老，几乎概括了人生中非常重要的几个时期，分得如此之细是我很难见到的，这恰恰也是我们最缺乏的部分；另外，花旗银行的理财产品之多让我觉得有点意外，在我这个门外汉看来，分阶段我还可以理解，但是种类如此之繁杂我就没太想通，一直觉得理财不过是将资金合理分配而已，仅仅是一份计划，何以会有这么多的种类真的没太明白，但是我确信一点，细节决定成败，种类多意味着细节做得好，这也能让更多人信任地选择银行来打理财务，当然，另一个让我感觉不错的就是服务，现在什么都讲求服务，我曾经在保险业工作过，我记得我的主管跟我说过一句话“单子没有大小，每个客户都应该享受到我们的服务，都应该被尊重”，这话虽然做起来并不太容易，但至少花旗银行确实在这么做，这会让客户觉得很舒服，能够享受到应该属于自己的服务，不必担心自己的资金量问题。
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要省钱，也要享受！” 来源：(http://blog.sina.com.cn/s/blog_3f5877180102dsv7.ht ml) - 如何用最合理的理财方式来抵御风险？_小爱_新浪博客
Tags: 理财资讯
[信用卡资讯]银行结构性理财激进落败固[2011年10月04日]
作者: 日期:2012-04-28
正在理财市场除夜潮中，挨算性产物已成为掉踪疑于投字н的第一批产物。上半年到期的十余款产物支益率为整或为咐阅产物，根底以挨算类产物为主。“2008年至2009年，一些银止没有但把本钱拿出去，借把本金拿出去购期权，何等减进率更下，但挨算舶谌健，金融海啸直ヒ钩标的慢跌，招致许多挨算性产物隐现背支益或整支益。国内投字н对此已没有能容忍。”光除夜银止财产管理中央风险管理处副处少郭新忠睹告财新《新世纪》。“果挨算性产物挂钩的除夜多数是国中股帽，一些产物的挨算又供激进，又遇上齐球金融危机，几远污名远扬，陷进停滞。”耶鲁除夜教管理教院金融经济教传授陈志武对财新《新世纪》记者讲。但是，挨算性理财产品彩洽已正在直市场尽迹。光除夜银止往年2月收止了其最新的一款挨算性理财产品——A+筹算2011年第两期，与A股挂钩，标的股帽为直安然（601318.SH）、直人寿（601628.SH）战直太保（601601.SH）三只A股。那款产物被一些业浑家士评价为一款“滚雪球”式的产物，并称银监会没有暂前已要供银止没有得收卖风险支益宽峻没有开毛病称、露有复杂金融衍死工具的理财产品。但陈志武实正在没有认同那必定性，“教术界对甚么是‘滚雪球’式的产物出有界讲。该款产物起码迪苹年便停止，出有搜罗可以或许延绝的隐露条目，该当没有算。”财新《新世纪》记者请光除夜银止相闭人士和业界人士对该款产物遏制解读，结论是：那款产物相称于券商经过进程银止苯倍字н出售了一个期权，银止的足色识挞卖中介。对投字н战银止去讲风险有限，风险尾要会散正在开做的券商。“阿谁情势涌极意义，但该当纳进券商的表内。”社科院金融研讨所金融产物中央副主任王删武觉得，正在古晨市场上该产物借没有算挨算特地复杂，假定定个端圆尺度羁系，对止业也有奉止代价。放到表中，可以或许存正在羁系缺掉踪。风险何正在挨算性理财产平爆投资标的一样平常分两部门，个中除夜部萌邮金会投资于支益率较低但保障性下的货币市场，用于包管或部门包管本金；别的一部门则投资于利率市场、股帽市场或汇率市场狄总死死意产物，用于得到较下的支益，风险相对较下。A+筹算2011年第两期的投资闷骥为10万元，共募散2亿元，属于保本浮动支益型，最经暂限为一年。按季设置四个没有雅调查期。举例而止，如三纸枭帽的仄均斩贴正在2011年5月27日到达或逾越10％，则银止背客户返借本金，并供给5％（年化）的支益；如已能到达，则产物继绝匝碰。如三纸枭帽仄均斩贴正在8月29日到达或逾越10％，则银止返借本金并供给6％（年化）的支益；如已能到达，则产物继绝匝碰。如到2012年2月24日三纸枭帽仄均斩贴到达或逾越10％，则银止返借本金并供给8％（年化）的支益，如已能到达，则产物停止，银止返借本金。“正在产物设念战金融工程圆里有其事理。古晨存款利率没有到3％，假定有充足下的概率得到5％-8％的年化支益，对投字н借是有吸引力。光除夜战投字н之间的开同，与光除夜战对足圆的开同是独立的。即便光除夜盈益，也没有影响到它对投字н的保本。”陈志武评价。但他提示相闭圆，应寄看收卖的客户群体工具战收卖进程中具体如何许愿。“投字н的风险便是支益的浮动。因为是保本型，假定一年期谦退出，可以或许断送的是同期存款本钱。”一名中资银止人士如垂读。但是，中原银止已收止的数款与A股挂钩的自动赎回型理财产平爆到期均为整支益。假定代进过往三年三纸枭帽的股价，遏制年夜抵的经历预算，很易得到光除夜银止该款产物的预期支益。受访业浑家士均觉得，该产物实正在没有摇率风险担当才气比较小的客户。一些客户可以或许收受没有了10万元钱一年当前出有任何支益。对赌疑云“没有相识挨算性理财产品为甚么被妖魔化了。”郭新忠佞止，实正在阿谁产物便是很简朴一个看涨期权，带了一个启顶的挨算，实正在没有复杂，也可看作银止的挨算性存款。他进一步拆解讲，该款产物中，银即将本金做定存。“本去银止要背客户付出的本钱拿往做掉踪降期。客户支益跟市场变量挂钩，到时券商背银止付出一篮子股帽的支益，银止背客户付出一篮子股帽的支益。那是一个通止的挨算。也能够或许那么相识：客户暮名息采办看涨期权；券商报价时会思索到自祭阅本钱，它自己有对冲的模子，往市场上没有竭购进战卖出一篮子股帽，以此真现期权的支益。”“银止跟客户那端，跟死意对足，完备背对背仄掉踪椒怂，银止出有风险敞心。那对银止好尽是个中央开业，仅从券商圆里支与必定足绝费。”他讲。至于业界量疑银止战券商之间是没有是为对赌干系，郭新忠认坑蘩：⊥官定银止跟客户看相反的标的方针，或跟对足圆看相反的标的方针，客户盈益，银止红利或废府，才是对赌。”正在光除夜抵章启款产物中，客户本金保本，篮子股帽上涨时得到必定支益，而篮子股帽下跌时实正在没有组成盈益；银止经过进程与死意对足仄盘对冲风险，支与大批的安稳管理费。正在挨算性产物当中，银止战券商的标的方针识讨歧的，假定银止从券商购进了一个看涨期权，券商正在对冲的时间起尾必须经过进程购进必定量当编干股帽才气遁藏市场风险，并按照模子随股帽的上涨战下跌调解持擦康现期权代价，可则产物到期而后券商将出法付出银止支益。“姆缩能叫对赌呢？”他讲。郭新忠称，光除夜银止2009年便匹里劈脸检验检验此类产物，此次的新颖的天圆正在于，挂钩标的是A股股帽。“本去挂钩的皆是境中股帽，因为国内并出有吸应衍死品。目下现古国内券啥菪了定价战对冲的才气，也有政策了，可以或许做。”他讲。正在产物申明书中，光除夜银止并已苯倍字н流露与券商圆里当标细开做情势，被觉得定价短亨明。王删武暗示，“对投字н而止，虽然流露越具体越好。但目下现古窘蹙金融坐异圆里的知识产权保护，收止圆可以或许将之视为贸易奥妙，最多公布几资产放正在安稳支益，几资产正在做权益类投资。”郭新忠觉得，银止的定价模子是种饱奥妙，流露后可以或许会激起其他银止的仿照，产物变得窘蹙开做力。“风险可控、本钱可算的本则我们附战，但到底流露的甚么水仄才算充真，仍旧出有同一的尺度战尺队耄”“对银止去讲，此类产物的意义正在于多样化的探供。经过进程此类挨算性理财产平爆投字н也能够或许打仗到本去出法打仗到的市场，好比做空战境中商品。”郭新忠讲。券商绕讲那款产物的风险会散正在券商冶。受访的光除夜银止战业界人士均持此没有雅见解。正在此案例中，券杀能遁藏了证监会的羁系，将本应受限于本钱金范围的坐异开业腾挪至表中，是以处于羁系抵章锋空位带。“投字н出甚么风险；银止的风险是券商开张，自己掏钱；风险正在券商，要供券啥菪比较好的对冲足艺。”一名除夜型券商金融工程部门的人士对财新《新世纪》记者暗示。“一样平常环境下，券商可以或许赶钙出一个看涨期权，但赶钙是需供本钱的。券商是没有是有才气遏制风险管理，需供有吸应的本钱股现货或股指期货。上涨时假定足头出有现货，或头寸步杌，券商要赚。假定下跌，对冲本钱逾越估计，券商也要盈。” ⊥官定券商觉得自己管理的本钱是4％，银直耘5％，它便挣了一个面。甚么时间风险会特地除夜？便是那类产物收许多。但目下现古没有成能，因为证监会划定坐异开业没有能逾越净本钱的5％，自己已节制住。券商管理才气该当出标题成绩，再讲也出有开业是包管挣钱的。是以，券商风险没有是很除夜，只要章钱金的比例正在可担当范围内。”沙脉人士觉得。一名羁系圆里的人士则提出反对议睹，觉得那类产物对券商而止是“无量风险，有限益处”。更尾要的是，正在真践开做路子中，券商借遁藏了本钱金当鞭制。“开做情势中操做凉融羁系的分裂。银止只须背银监会报被霈七天无贰止便可出售；券商经过进程咨询战照料开曳私个战讲遁藏了证监会产物部的审批。”沙脉羁系人士暗示。别的一除夜型券商当编干人士确认，券商与银止走的没有是坐异开业，而是投资照料战讲，相称于“表内开业表中化”，是以没有受5％本钱金当鞭制。光除夜银止此类挨算性产物的总量正在10亿元中央。略估一下，安稳支益类理财产品战权益类理财产品的比例约为9︰1，该止理财产品的总量到达1600亿-1700亿元。西北http://www.whxykfw.com财经除夜教疑任与理财研讨所研讨员肖芳暗示，古晨市场热面的借是安稳支益类的理财产平爆挨算性理财产品所章例没有是许多。按照他们的统计，挨算性理财产圃藏至5月共收止40款，占统统理财产品比例为2.76％，往年上半年挨算性章为3.15％。古晨国内有才气与银止开做展开那类开业的券商数目借比较少，银止正在招标时选择其真脖，但许多券商已暗示出悲愉喜好。“我们也正在探供那类新的开业，人仄易远币挨算化理财产品刚匹里劈疗綮徐起去，借脖。正里看，那类产物对金融市场的培养无益，该当渐渐鞭策。”沙脉券贩子士讲，“目下现古市场上挨算管理已有面复杂了，我觉得正在检验检验阶段，该当收一些更简朴的产物。”
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[推荐][转载]SMI投资理财有限公司的可行l0r9f3p1b9[2011年10月06日]
作者: 日期:2012-04-28
SMI投资理财有限公司的可行性分析报告
一、公司发展情况概要分析：
公司成立于2007年5月，发起人黄彦清，是新加坡籍的华人，过去十三年在金融领域的投资无一年失手，后来经四年潜心开发，创立了该公司。该公司最突出的特点是一款全球首创的股票游戏系统，该系统可以吸引大批有兴趣学习股票交易的人员参与，因为基于互联网的平台，结合visa系统的支援，使参与游戏者能有接近真实股票的感觉，而由于系统的设计又可以回避了传统股市的风险，使参与游戏者的风险度降到最低，并且公司会向参与游戏者配给分红股份，使其可以获得游戏的盈利，和公司其他项目的利润分成，增加参与者的积极性，而更有创意的地方是一套游戏参与者的介绍奖金制度，使得参与游戏的人员既可以通过游戏股票的低吸高抛来赚取差价，也可以从分红股上获得红利，更可以通过介绍有兴趣的人士玩游戏而获得奖金，也正是由于有了此项奖金制度，使得参与的人数以几何倍数增长，而公司所发行的游戏股是不变而且以后也不会增发游戏股票，使得公司的游戏股票的价格由2007年5月开盘后到2007年12月已经上涨了36倍，证明此项股票游戏已被广泛认可。蒙特卡罗也有部分参与者按照系统设计的三进三出的游戏方程式获利更多致近45倍，同时所获得的分红股的份额也多出4倍。
二、关于公司的运营风险分析：
因公司的介绍奖金制度和现时的中国大陆的传销管理条例有冲突，所以在大陆地区的运作不能以大规模、公开化的方式来运作，所以会存在公司的ip网址被网警禁用，使参与股票游戏的人员要用设于境外的代理伺服器才可以登入公司的游戏网站，由于使用代理伺服器有可能要增加上网费用，而且不方便，有可能参与的人数会下降，股价也会有所波动，会有可能做成高买低卖，损失价差，而公司的游戏平台是基于全球的互联网，所以其他已经开放多层次直销的国家不会受此影响，卖盘主要会来自中国大陆地区，买盘的承接会来自境外的参与者，所以预计下调的波幅不会超过25%。待境内参与者熟悉使用代理伺服器后才会有大量的中国大陆地区的买盘出现，时间应该在一至两个月后。因为现在被中国大陆禁用的ip地址还包括赌球、色情等网站，也是用代理伺服器的手段登录的。
b、经营收入来源和运营成本的分析<br>现时公司的注册地为英属的太平洋塞舌耳，属于离岸注册的公司，在此地注册的公司税赋极低，没有商业登费，只需要交岛屿的年费，而公司的办公总部设于香港弥敦道加蓬威老道爱宾大厦十二楼1201室，租金开支约二万港元/月，人员开支约十万港元/月，年合计的营运开支在二百万港元。公司的营业收入现时主要来自股票游戏的手续费和visa系统的转帐手续费，以10%单边卖出手续费和双边0.28%的visa手续费，公司在2007年5月后至12月的收入约在三千万美元，此项收入用于两个方面：一方面支付房租，员工的工资等日常性开销，另一方面支付分红股的分红，分红以减去日常性开销后的50%作为分红总额，每股份多少就以分红的总额除以分红的总股数。关于参与者的介绍佣金是来自其新增介绍进入游戏参与者的金额而定的，和上述的收入和支付无关系。佣金的总体发放比例为28.62%，换句话说就是股票游戏参与的资金公司收入一百万元，会用28.62%发放佣金，而每个参与者是否拿到足额的比例，就按其介绍其他参与者的业绩而定。此处的奖金分配方式有类似于大陆地区现时的保险行业的分配体制，就是按所领导的业务团队不同的营业总额获得保险公司不同比例的佣金报酬一样。<br>此项公司不存在风险，公司的资本金的积累由两部分构成：第一由分红总额的剩余的50%；第二由股票游戏属于公司投资比例的部分减去佣金计提部分的余额。综上所述，公司的营运费用低廉，佣金计提科学，此项的风险系数极低。
三、资金安全问题的分析：
公司由一个十二个人组成的监控委员会，负责对公司的财务安全的监控，此十二人由各个不互联的公司人员组成，并且有八位是有经验的游戏参与者产生。另外，黄彦清总裁本人的事例也可以说明一些问题，由于公司发行的游戏股股本很小，只有2500万股，是大资金非常容易操控价格的股票，而且有多人已经向黄总直接提出操控价格的要求，但都被黄彦清总裁坚决拒绝。因为黄彦清总裁的经营理念是通过这个游戏使更多人，特别是收入不高的人可以获得参与金融倍增的专案，使其分享到公司发展的成果，最终达致财务自由。由此可以验证黄彦清总裁并非象某些公司那样，拼命吸引人投资，然后待资金积累丰厚之后，把公司一关，倦款而逃的人。另外，现时公司已经是visa在香港和新加坡的发行总代理，所有参与者卖出游戏股后的资金和收取的介绍佣金都是通过visa卡在大陆提取，所以假如有中国大陆的政府有意干预公司的资金运作的话，基本上不存在这种可能性，所以资金安全的风险系数不高。
四．关于股价波动的风险的分析
有过炒股经验的人都会明白，影响股价的因素非常多，我们试用一只较多人熟悉的股票举例说明，例如‘中国石化’（），在2007年11月，突然间公布因为有一个油田在厄瓜多尔，该国政府决定加高出口原油的税率一倍，而严重影响公司的利润，此种资讯能够预计的可能性极低，其他如11月28日国家发政委下发档要求中国石化严格执行成品油价格，就算亏本也要生产成品油，这样的事情很多市场人士也是预计不到的。影响股价的走势的还有其他很多的因素，例如印花税的政策引来了5.30股灾；例如指数期货引发的二八甚至一九现象，指数上涨一倍同时，只有一成的股票是上涨的，其他九成股票狂跌，这些都不是一般的人可以把握到的。
smi的游戏股的股价影响因素相对简单，第一是参与人数的是越来越多还是越来越少？博彩导航这个因素只要细心观察买卖盘就能了解，并不太难；第二公司分红的多少，而由于分红的数目主要是决定游戏股交易的佣金，而由于有参与者的介绍奖金方案，那么参与游戏的人会更多，公司得到的交易佣金就更多，分红就更多，分红更多股票就更有价值，带来更大的赚钱效应，使交易量更大。所以在这种循环体系下，股价上涨的趋势很难扭转，除非公司不再想经营下去，自断财路。通过以上的分析，不难看出游戏股和交易所挂牌股的风险度的区别在什么地方，而且更重要的是游戏股没有庄家生存的空间，只要看分析报告的最后一个章节就会明白smi是不会给庄家进入游戏让其把散户吃掉的，因为smi的方向是在点击量上面。综上所述，smi公司的游戏股的波动风险远比在交易所挂牌的股票要低。
五．关于资料丢失的风险分析
由于公司的运作是全球化，无纸化的运作，如果系统资料丢失的话，那么对公司来说无异是灭顶之灾，所以公司的伺服器资料备份在不同的国家，不同的地区的电脑伺服器里，既使某一地区发生战争、地震、海啸等灾难时也不会有资料丢失的危险。
六．关于公司发展前景的分析：公司现时规划的配合发展的计画有：①上线中文版网站；②推出smi的三进三出的方程式讲解dvd；③开展网上视频，互动了解公司的平台；④ 发放visa提款卡；⑤丰富游戏项目。<br>公司未来几年的发展方向，第一步，通过游戏专案和奖金制度的共同作用下，使公司网站的人气急升；第二步，人气聚集后，形成巨额的网站点击数，成为公司最大的资本；第三步，公司在网站上收取巨额的广告费，而成为有巨额现金收入的网路经销商；第四步，向交易所申请上市挂牌交易（ipo）游戏参与者所持有的分红股份，成为公司的原始股的股东持股。关于（ipo）的原始股的升值幅度可以参考下一章节的叙述。
总的来说公司所走的路线是：①聚人流---②商业流---③现金流---④资本流。而最终的目标是上市集资后以公司的原有积累的资本金加上市集资款，作为一个超级庞大的投资基金，面向全球金融市场投资，另外更为重要的是所有参与股票游戏的参与者都会有巨额的回报。而这个时候公司所做的投资项目，所有的现时的参与者都会继续勇跃参与，并且与公司的方向一致，那么，极有可能产生一个全球金融市场都为之瞩目的投资基金，而索罗斯的量子基金或巴非特的基金也只能望尘莫及了。这就是smi公司黄彦清总裁的人生终极目标：让世界金融市场都见识炎黄子孙的风采！博彩公司而主宰全球金融市场的人就换成是smi的原始股东们了。
七．关于一系列科网公司上市的过程分析及smi上市过程的对比分析：
现在众所周知的科网股有搜狐、新浪、百度搜索、阿里巴巴、巨人网路，而它们的背后是张朝阳、王志东、李彦宏、马云、史玉柱。现在这些人都是世界富豪榜排名靠前的超级富豪们，但他们成功之前都无一例外的逃不过几乎破产的命运，引用马云的一句名言：“我们这些搞网的人，有哪一个不是死了几回的人啊！由此可见，互联网经济无不例外都是极高风险的专案，所以回报也是超乎想像，所以原凤凰卫视的主持人梁冬因为投资了,百度搜索.;才会有100倍的利润，收益超过1亿美元。澳门赌博而科网公司的风险阶段在哪里呢？答案是在聚人气的阶段，因为这个阶段要投入很多资金去维护网站，单是人员工资的开支就十分庞大，另外，更为庞大的开支是宣传网站功能的广告费，而这个阶段的广告客户很少，就算有也收不了高价，因为这个网站点击的人还不够多。所以这个阶段被称为;烧钱;的阶段，就是说花的钱象用火烧一样快，但得到的回报就少得可怜。要达到盈亏平衡阶段就要看谁撑得下去了。引用现在9亿美元身家的百度搜索;网站的总裁李彦宏的话来说就是：;其实很多人明白到了明天就可以生存下去，但往往很多人就在黎明就已经死去！ 1;所以基于这种方式来聚集人气，做点击量的网站风险是非常高的，科网公司一般既没有地产，也没有实业，银行一定不会予以资金支持，科网公司有的只是一个还不知道可不可行的能够吸引人气的主意，所以只有风投（即风险投资基金）会支援他们，例如idg公司支援李彦宏的;百度搜索;就获利150倍，收益1.5亿元。所以如果你是生产笔记本的印刷厂，要在;百度搜索;里输入笔记本三个字后，你的厂家网页想要出现在第一位的话，那么百度将会收取你的广告费就不会低于150万元/年。所以;百度搜索;现在每一天的广告收入已经以百万美元来计算了。而当这些公司要挂牌在交易所上市的时候，你会发现他们的资产除了价值几百万人民币的伺服器以外，就没有什么值钱的东西了。但是他们有的是钱，是十分庞大的现金收入，而此时的广告支出已经为零了，因为这个阶段是别人给他们广告费而不是他们求别人在网站上登广告了。
对比smi公司的上市过程会发现有一些地方是共通的，例如都是在走人气---财气---上市的三步曲，不同的是在聚人气的过程中，smi不需要投入惊人的广告费，因为他用了一个奖金制度，使大批的人会去做这个网站的宣传者，而且宣传后带来的结果是有更多的人参与了股票游戏，而这个游戏的参与者一定会很关心游戏的成绩，因为游戏的结果是以真实的金钱作为体现，从而每一个参与者都会被这个网站网住，因为系统设计流程使他有卖不完的分红股和游戏股，从而使点击率只有上升而不会下降，而且这里的股票由于黄彦清总裁的理念，没有了庄家的用武之地，小散户在这里一样能长赚长有，而赚钱的效应会迅速地传播开去，引发更多的参与者，此种现象极似2007年1月至5月大陆散户排队去开户炒a股的现象，不同的是在6月开始这些散户们又再一次轮为庄家愚辱的小肥羊了。而这个的网站的点击率就从开盘到现在，从未下降过，并以几何级数字增长，使游戏股的价格在6个月内上涨了36倍，相信在三年后这个站的广告收入就会超过“百度搜索”；还有不同的是其他的科网公司需要大量的资金来支援网站营运的费用，而smi的营运费用极低，只要实地考察其香港公司总部的情况，就会一清二楚。而且smi是把这些省下来的钱作为分红分给每位参与者，这又让参与者即使不会赚价差也会得到十分丰厚的分红收益，从此继续长期参与其中，为点击量做贡献；第三样不同的是，在科网公司上市后，会造就持有原始股的人富裕，但其他的股东的收益就不大了，而smi公司上市后，它会以资金的强大优势引领smi的股东在国际金融市场上赚取更大的利润，到时候的smi就会变成一条超级的金融大鳄，而这些曾经是金融市场里任大鳄愚辱的小鱼们就会变成站在巨人肩膀上的人了。
上面我们重点介绍了科网公司如何通过积累人气而形成财气的过程，有些人可能因为还未接触过这个层面的事情，可能一时难以理解或接受，下面我们再举多两个比较接近现实生活的例子来说明人气和财气的关系。众所周知，世界500强排名第一位的公司是沃尔玛，但很少人知道在50年前沃尔玛还是一个在美国小镇的杂货店，沃尔玛是通过用低于市场平均利润的办法来聚集人气的，通俗的叫法是薄利多销。而不同的是它薄利不单单为了多销，更多的是为了扩张，进而形成更大的人气量，到最后它用人气量作为向生产商叫板的筹码，要求对方交进场费，并卖完货物再结算。因为消费的终瑞掌握在它手里，生产商只得乖乖就范，而且现在的沃尔玛已经走进了零成本扩张的道路，店是地产商按其要求建的，建好后租赁给它，货是厂家供给其代卖的，所以他开一间店根本不用投入一分钱，财源自然滚滚而来。中国政府加入wto的谈判最难谈的就是这一环节，因为何时全面开放外资零售业，差不多就代表着何时中国的小规模商场关门的时候来到了，失业率又要创新了，谁都知道沃尔玛是采用全球集中采购的方式，而厂家对一张1000万的订单和一张100万的订单给出的价格算然相差甚远，所以当沃尔玛以中国某商场的进货成本在售卖产品时，中国的商场就只能够关门大吉了，而沃尔玛则继续大赚其钱。
另外一个例子是一个和沃尔玛的营业额不相上下的另一美国零售业巨头---安利（amway），安利是如何积累人气的呢？是通过日用品加一个奖金制度。安利大约通过二十年的时间在全球范围内积累了约2000万的日用品消费者，而后用此作为其叫板厂商的工具，现在它在境外销售的产品中只有450个产品是自己生产的，其他的个产品是另外的厂商求它帮忙代为销售的。安利近十年的营业额增长的速度开始超越沃尔玛，可以发现，奖金制度在其中起到了极大的推动作用。
而可以预见的是上世纪是谁拥有消费者，谁就是终极话事人（大当家）。本世纪是谁拥有线民，谁就是终极话事人，以上所说到的科网公司的成功可以论证上述的论点是切实可行的，而smi是集科网，金融加奖金制度三大优势于一身的新一代企业，成功的可能性更加大。
现在投资分析的派别大致分为两类，一类被称为技术分析派，以索罗斯为代表人物；另一类被称为宏观分析派，以巴非特为代表。技术分析派研究的重点在于事：包括财务资料、澳门网上赌场成交量资料、企业过去的业绩、政治背景等等；宏观分析派研究的重点是人：包括企业掌舵人的人品、学问、思维、发展的规划等等。未发生下面的案例前，两个派别不分高下，谁都知道早几年美国发生了全美最大的能源巨头安然公司的造假破产案，当此案发生后，随着史上最大的造假泡沫倒下的自然有一大批股东的破产，更有史上最大规模的证券高层、金融高层的轰然崩塌，更加有技术分析派的惨败，因为技术分析派所看重的东西全部在几十年的时间里都是假的，而比安然规模要小的造假案每天都在不同的地方，以不同的方式在不断上演着，所以，自此以后，人们开始反思为什么索罗斯为首的量子基金总是大起大落，而巴菲特的基金依然按着平均每年约35%的速度稳步前进了几十年，这足以说明了研究人比研究事要重要很多，所以一个企业能否走得长远，能否走得成功，能否辉煌，其决定因素不在于事，而在于人，所以要参与smi最重要是研究其掌门人黄彦清总裁，从他拒绝庄家操控股价的事例就可以分析出一个结果，smi是打算长久经营并力求成功的一个新兴企业。
它集成直销股市网赚游戏各大优点于一身，若在它上市前进入不但每年有19次分红，还有原资金的2-4倍回报，一旦上市潜力不可估量，还能在操作中感受游戏般的魅力，百度上市当天就造就了7为亿万富翁五十名千万富翁，400名百万富翁，并不是毫无可能，主要看一个人的卓识远见和进入的早晚，不久的将来它一定会比百度强劲百倍，我们拭目以待，这就是smi的伟大方案，我们人人都会被迫成为富翁的！真钱赌博
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一、公司发展情况概要分析：
公司成立于2007年5月，发起人黄彦清，是新加坡籍的华人，过去十三年在金融领域的投资无一年失手，后来经四年潜心开发，创立了该公司。该公司最突出的特点是一款全球首创的股票游戏系统，该系统可以吸引大批有兴趣学习股票交易的人员参与，因为基于互联网的平台，结合visa系统的支援，使参与游戏者能有接近真实股票的感觉，而由于系统的设计又可以回避了传统股市的风险，使参与游戏者的风险度降到最低，并且公司会向参与游戏者配给分红股份，使其可以获得游戏的盈利，和公司其他项目的利润分成，增加参与者的积极性，而更有创意的地方是一套游戏参与者的介绍奖金制度，使得参与游戏的人员既可以通过游戏股票的低吸高抛来赚取差价，也可以从分红股上获得红利，更可以通过介绍有兴趣的人士玩游戏而获得奖金，也正是由于有了此项奖金制度，使得参与的人数以几何倍数增长，而公司所发行的游戏股是不变而且以后也不会增发游戏股票，使得公司的游戏股票的价格由2007年5月开盘后到2007年12月已经上涨了36倍，证明此项股票游戏已被广泛认可。蒙特卡罗也有部分参与者按照系统设计的三进三出的游戏方程式获利更多致近45倍，同时所获得的分红股的份额也多出4倍。
二、关于公司的运营风险分析：
因公司的介绍奖金制度和现时的中国大陆的传销管理条例有冲突，所以在大陆地区的运作不能以大规模、公开化的方式来运作，所以会存在公司的ip网址被网警禁用，使参与股票游戏的人员要用设于境外的代理伺服器才可以登入公司的游戏网站，由于使用代理伺服器有可能要增加上网费用，而且不方便，有可能参与的人数会下降，股价也会有所波动，会有可能做成高买低卖，损失价差，而公司的游戏平台是基于全球的互联网，所以其他已经开放多层次直销的国家不会受此影响，卖盘主要会来自中国大陆地区，买盘的承接会来自境外的参与者，所以预计下调的波幅不会超过25%。待境内参与者熟悉使用代理伺服器后才会有大量的中国大陆地区的买盘出现，时间应该在一至两个月后。因为现在被中国大陆禁用的ip地址还包括赌球、色情等网站，也是用代理伺服器的手段登录的。
b、经营收入来源和运营成本的分析<br>现时公司的注册地为英属的太平洋塞舌耳，属于离岸注册的公司，在此地注册的公司税赋极低，没有商业登费，只需要交岛屿的年费，而公司的办公总部设于香港弥敦道加蓬威老道爱宾大厦十二楼1201室，租金开支约二万港元/月，人员开支约十万港元/月，年合计的营运开支在二百万港元。公司的营业收入现时主要来自股票游戏的手续费和visa系统的转帐手续费，以10%单边卖出手续费和双边0.28%的visa手续费，公司在2007年5月后至12月的收入约在三千万美元，此项收入用于两个方面：一方面支付房租，员工的工资等日常性开销，另一方面支付分红股的分红，分红以减去日常性开销后的50%作为分红总额，每股份多少就以分红的总额除以分红的总股数。关于参与者的介绍佣金是来自其新增介绍进入游戏参与者的金额而定的，和上述的收入和支付无关系。佣金的总体发放比例为28.62%，换句话说就是股票游戏参与的资金公司收入一百万元，会用28.62%发放佣金，而每个参与者是否拿到足额的比例，就按其介绍其他参与者的业绩而定。此处的奖金分配方式有类似于大陆地区现时的保险行业的分配体制，就是按所领导的业务团队不同的营业总额获得保险公司不同比例的佣金报酬一样。<br>此项公司不存在风险，公司的资本金的积累由两部分构成：第一由分红总额的剩余的50%；第二由股票游戏属于公司投资比例的部分减去佣金计提部分的余额。综上所述，公司的营运费用低廉，佣金计提科学，此项的风险系数极低。
三、资金安全问题的分析：
公司由一个十二个人组成的监控委员会，负责对公司的财务安全的监控，此十二人由各个不互联的公司人员组成，并且有八位是有经验的游戏参与者产生。另外，黄彦清总裁本人的事例也可以说明一些问题，由于公司发行的游戏股股本很小，只有2500万股，是大资金非常容易操控价格的股票，而且有多人已经向黄总直接提出操控价格的要求，但都被黄彦清总裁坚决拒绝。因为黄彦清总裁的经营理念是通过这个游戏使更多人，特别是收入不高的人可以获得参与金融倍增的专案，使其分享到公司发展的成果，最终达致财务自由。由此可以验证黄彦清总裁并非象某些公司那样，拼命吸引人投资，然后待资金积累丰厚之后，把公司一关，倦款而逃的人。另外，现时公司已经是visa在香港和新加坡的发行总代理，所有参与者卖出游戏股后的资金和收取的介绍佣金都是通过visa卡在大陆提取，所以假如有中国大陆的政府有意干预公司的资金运作的话，基本上不存在这种可能性，所以资金安全的风险系数不高。
四．关于股价波动的风险的分析
有过炒股经验的人都会明白，影响股价的因素非常多，我们试用一只较多人熟悉的股票举例说明，例如‘中国石化’（），在2007年11月，突然间公布因为有一个油田在厄瓜多尔，该国政府决定加高出口原油的税率一倍，而严重影响公司的利润，此种资讯能够预计的可能性极低，其他如11月28日国家发政委下发档要求中国石化严格执行成品油价格，就算亏本也要生产成品油，这样的事情很多市场人士也是预计不到的。影响股价的走势的还有其他很多的因素，例如印花税的政策引来了5.30股灾；例如指数期货引发的二八甚至一九现象，指数上涨一倍同时，只有一成的股票是上涨的，其他九成股票狂跌，这些都不是一般的人可以把握到的。
smi的游戏股的股价影响因素相对简单，第一是参与人数的是越来越多还是越来越少？博彩导航这个因素只要细心观察买卖盘就能了解，并不太难；第二公司分红的多少，而由于分红的数目主要是决定游戏股交易的佣金，而由于有参与者的介绍奖金方案，那么参与游戏的人会更多，公司得到的交易佣金就更多，分红就更多，分红更多股票就更有价值，带来更大的赚钱效应，使交易量更大。所以在这种循环体系下，股价上涨的趋势很难扭转，除非公司不再想经营下去，自断财路。通过以上的分析，不难看出游戏股和交易所挂牌股的风险度的区别在什么地方，而且更重要的是游戏股没有庄家生存的空间，只要看分析报告的最后一个章节就会明白smi是不会给庄家进入游戏让其把散户吃掉的，因为smi的方向是在点击量上面。综上所述，smi公司的游戏股的波动风险远比在交易所挂牌的股票要低。
五．关于资料丢失的风险分析
由于公司的运作是全球化，无纸化的运作，如果系统资料丢失的话，那么对公司来说无异是灭顶之灾，所以公司的伺服器资料备份在不同的国家，不同的地区的电脑伺服器里，既使某一地区发生战争、地震、海啸等灾难时也不会有资料丢失的危险。
六．关于公司发展前景的分析：公司现时规划的配合发展的计画有：①上线中文版网站；②推出smi的三进三出的方程式讲解dvd；③开展网上视频，互动了解公司的平台；④ 发放visa提款卡；⑤丰富游戏项目。<br>公司未来几年的发展方向，第一步，通过游戏专案和奖金制度的共同作用下，使公司网站的人气急升；第二步，人气聚集后，形成巨额的网站点击数，成为公司最大的资本；第三步，公司在网站上收取巨额的广告费，而成为有巨额现金收入的网路经销商；第四步，向交易所申请上市挂牌交易（ipo）游戏参与者所持有的分红股份，成为公司的原始股的股东持股。关于（ipo）的原始股的升值幅度可以参考下一章节的叙述。
总的来说公司所走的路线是：①聚人流---②商业流---③现金流---④资本流。而最终的目标是上市集资后以公司的原有积累的资本金加上市集资款，作为一个超级庞大的投资基金，面向全球金融市场投资，另外更为重要的是所有参与股票游戏的参与者都会有巨额的回报。而这个时候公司所做的投资项目，所有的现时的参与者都会继续勇跃参与，并且与公司的方向一致，那么，极有可能产生一个全球金融市场都为之瞩目的投资基金，而索罗斯的量子基金或巴非特的基金也只能望尘莫及了。这就是smi公司黄彦清总裁的人生终极目标：让世界金融市场都见识炎黄子孙的风采！博彩公司而主宰全球金融市场的人就换成是smi的原始股东们了。
七．关于一系列科网公司上市的过程分析及smi上市过程的对比分析：
现在众所周知的科网股有搜狐、新浪、百度搜索、阿里巴巴、巨人网路，而它们的背后是张朝阳、王志东、李彦宏、马云、史玉柱。现在这些人都是世界富豪榜排名靠前的超级富豪们，但他们成功之前都无一例外的逃不过几乎破产的命运，引用马云的一句名言：“我们这些搞网的人，有哪一个不是死了几回的人啊！由此可见，互联网经济无不例外都是极高风险的专案，所以回报也是超乎想像，所以原凤凰卫视的主持人梁冬因为投资了,百度搜索.;才会有100倍的利润，收益超过1亿美元。澳门赌博而科网公司的风险阶段在哪里呢？答案是在聚人气的阶段，因为这个阶段要投入很多资金去维护网站，单是人员工资的开支就十分庞大，另外，更为庞大的开支是宣传网站功能的广告费，而这个阶段的广告客户很少，就算有也收不了高价，因为这个网站点击的人还不够多。所以这个阶段被称为;烧钱;的阶段，就是说花的钱象用火烧一样快，但得到的回报就少得可怜。要达到盈亏平衡阶段就要看谁撑得下去了。引用现在9亿美元身家的百度搜索;网站的总裁李彦宏的话来说就是：;其实很多人明白到了明天就可以生存下去，但往往很多人就在黎明就已经死去！ 1;所以基于这种方式来聚集人气，做点击量的网站风险是非常高的，科网公司一般既没有地产，也没有实业，银行一定不会予以资金支持，科网公司有的只是一个还不知道可不可行的能够吸引人气的主意，所以只有风投（即风险投资基金）会支援他们，例如idg公司支援李彦宏的;百度搜索;就获利150倍，收益1.5亿元。所以如果你是生产笔记本的印刷厂，要在;百度搜索;里输入笔记本三个字后，你的厂家网页想要出现在第一位的话，那么百度将会收取你的广告费就不会低于150万元/年。所以;百度搜索;现在每一天的广告收入已经以百万美元来计算了。而当这些公司要挂牌在交易所上市的时候，你会发现他们的资产除了价值几百万人民币的伺服器以外，就没有什么值钱的东西了。但是他们有的是钱，是十分庞大的现金收入，而此时的广告支出已经为零了，因为这个阶段是别人给他们广告费而不是他们求别人在网站上登广告了。
对比smi公司的上市过程会发现有一些地方是共通的，例如都是在走人气---财气---上市的三步曲，不同的是在聚人气的过程中，smi不需要投入惊人的广告费，因为他用了一个奖金制度，使大批的人会去做这个网站的宣传者，而且宣传后带来的结果是有更多的人参与了股票游戏，而这个游戏的参与者一定会很关心游戏的成绩，因为游戏的结果是以真实的金钱作为体现，从而每一个参与者都会被这个网站网住，因为系统设计流程使他有卖不完的分红股和游戏股，从而使点击率只有上升而不会下降，而且这里的股票由于黄彦清总裁的理念，没有了庄家的用武之地，小散户在这里一样能长赚长有，而赚钱的效应会迅速地传播开去，引发更多的参与者，此种现象极似2007年1月至5月大陆散户排队去开户炒a股的现象，不同的是在6月开始这些散户们又再一次轮为庄家愚辱的小肥羊了。而这个的网站的点击率就从开盘到现在，从未下降过，并以几何级数字增长，使游戏股的价格在6个月内上涨了36倍，相信在三年后这个站的广告收入就会超过“百度搜索”；还有不同的是其他的科网公司需要大量的资金来支援网站营运的费用，而smi的营运费用极低，只要实地考察其香港公司总部的情况，就会一清二楚。而且smi是把这些省下来的钱作为分红分给每位参与者，这又让参与者即使不会赚价差也会得到十分丰厚的分红收益，从此继续长期参与其中，为点击量做贡献；第三样不同的是，在科网公司上市后，会造就持有原始股的人富裕，但其他的股东的收益就不大了，而smi公司上市后，它会以资金的强大优势引领smi的股东在国际金融市场上赚取更大的利润，到时候的smi就会变成一条超级的金融大鳄，而这些曾经是金融市场里任大鳄愚辱的小鱼们就会变成站在巨人肩膀上的人了。
上面我们重点介绍了科网公司如何通过积累人气而形成财气的过程，有些人可能因为还未接触过这个层面的事情，可能一时难以理解或接受，下面我们再举多两个比较接近现实生活的例子来说明人气和财气的关系。众所周知，世界500强排名第一位的公司是沃尔玛，但很少人知道在50年前沃尔玛还是一个在美国小镇的杂货店，沃尔玛是通过用低于市场平均利润的办法来聚集人气的，通俗的叫法是薄利多销。而不同的是它薄利不单单为了多销，更多的是为了扩张，进而形成更大的人气量，到最后它用人气量作为向生产商叫板的筹码，要求对方交进场费，并卖完货物再结算。因为消费的终瑞掌握在它手里，生产商只得乖乖就范，而且现在的沃尔玛已经走进了零成本扩张的道路，店是地产商按其要求建的，建好后租赁给它，货是厂家供给其代卖的，所以他开一间店根本不用投入一分钱，财源自然滚滚而来。中国政府加入wto的谈判最难谈的就是这一环节，因为何时全面开放外资零售业，差不多就代表着何时中国的小规模商场关门的时候来到了，失业率又要创新了，谁都知道沃尔玛是采用全球集中采购的方式，而厂家对一张1000万的订单和一张100万的订单给出的价格算然相差甚远，所以当沃尔玛以中国某商场的进货成本在售卖产品时，中国的商场就只能够关门大吉了，而沃尔玛则继续大赚其钱。
另外一个例子是一个和沃尔玛的营业额不相上下的另一美国零售业巨头---安利（amway），安利是如何积累人气的呢？是通过日用品加一个奖金制度。安利大约通过二十年的时间在全球范围内积累了约2000万的日用品消费者，而后用此作为其叫板厂商的工具，现在它在境外销售的产品中只有450个产品是自己生产的，其他的个产品是另外的厂商求它帮忙代为销售的。安利近十年的营业额增长的速度开始超越沃尔玛，可以发现，奖金制度在其中起到了极大的推动作用。
而可以预见的是上世纪是谁拥有消费者，谁就是终极话事人（大当家）。本世纪是谁拥有线民，谁就是终极话事人，以上所说到的科网公司的成功可以论证上述的论点是切实可行的，而smi是集科网，金融加奖金制度三大优势于一身的新一代企业，成功的可能性更加大。
现在投资分析的派别大致分为两类，一类被称为技术分析派，以索罗斯为代表人物；另一类被称为宏观分析派，以巴非特为代表。技术分析派研究的重点在于事：包括财务资料、澳门网上赌场成交量资料、企业过去的业绩、政治背景等等；宏观分析派研究的重点是人：包括企业掌舵人的人品、学问、思维、发展的规划等等。未发生下面的案例前，两个派别不分高下，谁都知道早几年美国发生了全美最大的能源巨头安然公司的造假破产案，当此案发生后，随着史上最大的造假泡沫倒下的自然有一大批股东的破产，更有史上最大规模的证券高层、金融高层的轰然崩塌，更加有技术分析派的惨败，因为技术分析派所看重的东西全部在几十年的时间里都是假的，而比安然规模要小的造假案每天都在不同的地方，以不同的方式在不断上演着，所以，自此以后，人们开始反思为什么索罗斯为首的量子基金总是大起大落，而巴菲特的基金依然按着平均每年约35%的速度稳步前进了几十年，这足以说明了研究人比研究事要重要很多，所以一个企业能否走得长远，能否走得成功，能否辉煌，其决定因素不在于事，而在于人，所以要参与smi最重要是研究其掌门人黄彦清总裁，从他拒绝庄家操控股价的事例就可以分析出一个结果，smi是打算长久经营并力求成功的一个新兴企业。
它集成直销股市网赚游戏各大优点于一身，若在它上市前进入不但每年有19次分红，还有原资金的2-4倍回报，一旦上市潜力不可估量，还能在操作中感受游戏般的魅力，百度上市当天就造就了7为亿万富翁五十名千万富翁，400名百万富翁，并不是毫无可能，主要看一个人的卓识远见和进入的早晚，不久的将来它一定会比百度强劲百倍，我们拭目以待，这就是smi的伟大方案，我们人人都会被迫成为富翁的！真钱赌博
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Tags: 投资理财
投资理财基金雪狼[2011年03月28日]
作者: 日期:2012-04-28
什么是基金？
基金（证券投资基金）又称共同基金或单位基金，就是将众多投资人的资金集合在一起，由专业机构负责投资管理的一种理财方式，其投资的收益及风险由投资人共同分担，相当适合财力有限的小额投资人。至于一般所谓的海外基金，英文原名为 Offshore Fund，则是指该基金的注册地，在所属基金经理公司所在国以外的地方。一般人平常无暇注意市场行情，无法一一深入研究分析，又不敢人云亦云冒然投资时，可选择投资基金，由专业经理人掌握投资股票的时机，以追求稳健的丰厚获利。
基金是一种很简单的、大钱小钱都可选择的投资工具。但投资基金不同于储蓄存款，无法保证“收益”，获利可高可低。因此，对投资人而言，最重要的是能依自己的理财需求（如子女教育基金，退休基金），投资期间（如：5 年、10年）及风险承受能力（如要保本，要领取固定收益，可以承担高风险以换取高报酬）拟定一份投资组合，剩下的事就交由基金管理人帮您操作，帮您赚钱，帮您避险。
基金作为一种理财工具，它主要有如下几点优势：
（1）由专家进行专业化投资管理。基金管理公司的管理人员一般都受过高等教育和专业训练，他们具有丰富的证券投资和实战经验，信息资料齐全，分析手段先进，比个人在专业与时间上更具优势。
（2）集少成多，组合投资，最大限度地分散风险。投资学上有一句谚语：“不要把你的鸡蛋放在同一个篮子里。”个人投资的资金量小，很难通过组合投资来分摊风险。基金管理人为了规避风险，一般都会采取分散投资的方法，把投资者的资金分散投资于各种股票，使某些股票跌价造成的损失可以用其他股票涨价的赢利来弥补，分散投资风险。
（3）流动性强。封闭式基金可以在证券交易所或者柜台市场上市交易，开放式基金的投资者可以直接进行赎回变现。相对于其他投资工具来说，基金具有较好的流动性。
（4）投资费用低廉，收益相对稳定。与股票相比，买卖基金的手续费较低，税收上通常也享有一定的优惠。基金的投资者按照持有的基金单位份额分享基金的增值效益，因为基金管理公司采取了组合投资，一定程度上分散了风险，一般而言，收益比较稳定
什么是开放式基金？
开放式基金，是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供 求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。
收益是根据市场行情，基金公司实力等因素，来决定的，谁也不确定收益多少的。
怎么买基金才是最合算、最方便、性价比最高的？这个问题不仅新基民困惑，就连老基民也未必完全清楚。
撇开在证券账户操作的封闭式基金不谈，开放式基金的销售方式包括银行、券商代销和基金公司直销三种。
银行是目前大多数投资人最常使用到的渠道。目前我国具有基金代销资格的商业银行共有18家。需要注意的是，并不是这些银行所有的网点都有代销基金的功能，各银行代销的基金也不尽相同，在购买前还需要仔细了解其销售基金的情况。
投资人还可以到券商网点购买基金。目前，我国有63家证券公司具有基金代销资格。
基金公司直销包括通过直销中心柜面交易和网上交易两种。其中，通过基金公司柜面交易通常对投资人首次认购、申购设置较高门槛，一般针对部分高端个人客户和机构客户。各基金公司的直销网点也较少。
大多数基金公司都开通了网上直销平台，投资人在办理了相应的银行卡并开通网上交易功能后，可以通过基金公司网上实现购买基金，网上交易费率也是所有交易方式中最低的。
代销还是直销？
银行、券商、基金公司直销中心、电子直销这四种方式都有自己的优点和缺点，不能绝对地说哪个渠道的优劣，只能说他们适应于不同的投资人需求，投资人需要选择适合自己的渠道。
(1)银行网点
优点：
A.安全，可信任。
B.网点多。
缺点：
A.产品有限。各银行代销的基金产品数量有多有少，如果要投资几个基金公司的产品，通常很难在同一银行办妥，投资人要跑不同的几个银行。
B.时间限制。银行办理基金业务只在周一至周五的9：00~15：00之间进行，这对于有些上班族来说意味着只能请假去银行，很不方便。
C.手续烦琐、效率低。
D.提供的服务专业性有限。
(2)券商网点
优点：
A.销基金数量多而全。一些大的券商几乎代销全部基金产品，因此，通常投资人只要开户一次，就可以选择多家基金公司的产品，这是三种渠道无法比拟的优势。
B.服务专业。相对于银行网点来说，券商网点的人员对基金，尤其股票型基金了解更深，能够解答投资人的相关问题，并给出建议。
缺点：
A.网点少。
B.手续烦琐、效率低。
(3)基金公司直销中心
优点：
A.费率低。采取直销费率，与代销渠道相比较低。
B.专业化服务。可以享受到基金公司专业人员提供的一对一的各类投资、理财服务，是四种渠道中，服务专业化程度最高的。
缺点：
A.门槛高。各基金公司对直销渠道办理的最低投资限额都有一定限制，一般要求首次交易的单笔最低金额在10万元以上。所以，基金直销基本只针对高端个人客户及机构客户，普通老百姓很难享受到直销服务。
B.网点少。基金公司直销网点非常少，主要集中在北京、上海、广州、深圳等大城市和经济发达地区，有些基金公司甚至只是在公司总部办理直销业务。
买卖基金费用几何？
买卖基金费用分为两类，一类是需要投资者直接负担的，会在交易的时候直接扣除，而另一部分属于基金运作费用，是在基金资产中列支，也就是说，你看到的基金净值是已经扣除了这部分费用的，不必由投资人直接支付。一般说来，从投资者购买基金到赎回为止，涉及的主要费用包括：
直接负担的费用：
(1) 认购费。认购费是向在基金设立募集期内购买基金的投资者收取的费用，也就是买新基金时需要支付的费用。目前，这个费用通常在1%左右，货币市场基金不收认购费。
(2) 申购费：申购费是在投资者申购时收取的费用。目前国内的开放式基金的申购费率一般为申购金额的1%～1.5%，认购、申购基本都设置多级费率，也就是说，投资的金额越大，费率越低。
(3) 赎回费：赎回费是在投资者赎回时从赎回款中扣除的费用，赎回费收入在扣除基本手续费后，余额应当归基金所有。目前国内开放式基金的赎回费率一般在1%-1.5%之间。
基金运作费用：为维持基金的运作，从基金资产中扣除的费用，不由投资者直接支付。
(1) 基金管理费：是支付给基金管理人的费用，以负担管理基金发生的成本。基金管理费按日计提，我国目前一般为每年1.5%，货币市场基金大多为0.33%。
(2) 基金托管费：是支付给基金托管行的费用，以负担保管基金资产等发生的支出。基金托管费每日计提，年费率一般在0.25%左右。
(3) 其他费用：主要包括投资交易费用、基金信息披露费用、与基金相关的会计师费和律师费、持有人大会费等，这些费用也作为基金的运营成本直接从基金资产中扣除。
前端还是后端？
前端收费是指在投资人认购、申购基金时就要交纳其相对应的认购/申购费用。
后端收费是指投资人先不交纳这笔认购/申购费用，而在办理基金赎回时与赎回费一起交纳。一般来说，后端收费设级差费率，也就是说，你持有基金时间越长，当赎回时你需要交纳的后端认购费率就越低。目前，很多基金公司规定持有5年以上这个费率会降至0，以鼓励投资人长期持有基金。所以，进行长期投资的投资者更适合选择后端收费模式。
什么是封闭式基金？
封闭式基金(Closed-end Fund)
封闭式基金有明确的存续期间(在中国不得少于5年)，且只能在首次公开募集(Initial Public Offering, IPO)时向销售机构申购，基金一旦挂牌上市后即不能再追加基金单位，而其买卖方式类似于股票，投资人需经由券商于二级市场交易。由于投资人不能任意向销售机构申购与赎回基金单位，因此封闭式基金的基金规模是固定的不像开放式基金会随投资人申购与赎回变动。
封闭式基金最大的优势在于，经济经理人不需要预留现金流动以作为投资人赎回的准备，可将集合的资金全数用于投资，也不需要担心投资人有时因一点风吹草动或是基金绩效落后就赎回基金，可全心全意专心操作。在市场不看好时，开放式基金经理人为应付投资人的大量赎回，可能会被迫卖出想继续持有的金融资产进而影响该基金的绩效。
如同股票交易，封闭式基金持有人若想要脱手持有的基金单位，必须经由二级市场找寻买家接手，而不能直接向基金公司或代销单位申请赎回。一般来说，封闭式基金在后市不看好时下跌幅度通常会较大盘大，但当市场反弹时，其复原速度也较快。
由于封闭式基金有基金净值与交易价两种不同的价格，因此乍看之下较为复杂。其理解方式类似于债券的票面价格与市价之关系，债券票面价格就类似于封闭式基金的基金净值，但此净值是会随着基金经理人的操作而浮动；而债券市价与封闭式基金于的市场交易价一样会受市场供需影响变动，有可能为折价或是溢价交易。
举例来说，开放式基金的市价等同于基金净值，因此投资人若申购500元(净值)基金，则表示投资人投资价值500元的资产。但若投资人经由证券市场买入500元(买价)基金时，其投资组合的资产价值不一定为500元，在基金有溢价的情况时其资产价值会高于500元，折价时则会低于500元。
我国封闭式基金与开放式基金的比较
一、我国封闭式基金与开放式基金的主要差异
我国的封闭式基金与开放式基金，主要有如下差异。
1、 交易地点的不同。封闭式基金在股票（A股）市场买卖；而开放式基金基本上在基金指定的银行进行申购与赎回。
2、 交易方式的不同。封闭式基金发行结束以后，只能在证券市场流通，也即进行转让（买卖），不能进行申购与赎回，从而，其份额在存续期内是固定不变的，其存续期是在发行时就确定的；而开放式基金在发行结束以后，基本上可以随时进行申购与赎回，但是不能流通（转让），从而，其份额是经常变动的。
3、 交易手续费率的不同。封闭式基金通过互联网进行买卖时，买卖一个来回的手续费仅为成交金额的0.1～0.3%；而开放式基金进行申购与赎回一个来回的手续费，有时高达成交金额的2%，几乎是封闭式基金的8倍。
4、 交易手续繁简的不同。开放式基金进行申购与赎回的手续比较麻烦，而且提出赎回申请以后，要等一周左右才能拿到现金。
5、 定价的不同。开放式基金的定价是“净资产（净值）＋手续费”，每天只有一个价格，波动比较缓慢；而封闭式基金的价格由市场的供求状况决定，价格时刻在变化，波动比较激烈。
我国封闭式基金与开放式基金的主要差异可以列于下表。
交易地点 能否流通 能否赎回 交易手续 手续费 定价 价格波动
封闭式基金 A股市场 能 否 较简便 低 由市场的供求状况决定 较大
开放式基金 银行 否 能 较麻烦 高 净资产（净值）＋手续费 较小
二、封闭式基金与开放式基金的优缺点
1、 目前封闭式基金的买卖比较方便、迅速，可以在网上及时进行，而且手续费低廉，卖出以后，第二天就可以拿到现金。而开放式基金申购与赎回的手续比较麻烦，而且赎回以后，要等一周左右，才能够拿到现金。
2、 由于开放式基金随时可以赎回，所以开放式基金的经理们比较谨慎小心，不道德的事情会少做。相对而言，封闭式基金的道德风险较大。不过，开放式基金经理们可能会过分谨慎小心，再加上我国开放式基金规定必须保持大比例的现金，这都有碍于业绩的提高。
3、 封闭式基金的价格有时会大大低于其净值，2004年的价格甚至曾经低于净值的60%，而且当时上海综合股价指数又在1300点这个近5年的最低位。基金持有的股票一般只占净值的70%，也即1元净值的基金，其中股票仅占0.7元，其他0.3元是现金与债券。所以，基金价格低于净值的60%时，我们用0.6元买进1元净值的基金，这相当于用0.3元买进基金持有的0.7元股票。也即，基金持有股票的价格仅为市价的3/7＝43%.
三、封闭式基金与开放式基金的交易要点
在对封闭式基金与开放式基金进行买卖与申购赎回时，必须注意以下两点。
首先，必须在股票价格指数比较低的时候逐步逢低买进或申购，而在股票价格指数比较高的时候逐步逢高卖出或赎回。例如，在2004年3～4月份，上海股价综合指数最高冲到1783点的时候，由于早几个月购买了开放式基金的投资者，个个都赚了不少，所以当时形成了购买开放式基金的高潮，这短短的两个月中，开放式基金销售了几百亿元。但是，正是这些投资者，现在已经亏损累累。这主要是因为，他们在股价指数比较高的时候购买了开放式基金。实际上，那时不仅不应该申购，而且应该逐步赎回。
其次，在购买封闭式基金或申购开放式基金时，必须选择比较好的品种。注意与比较各种基金净值的近期变化情况与趋势。选择其中最看好的基金。对于开放式基金，可以参见本“专栏文章”中的“开放式基金业绩分析与计算小结”一文。
在选择封闭式基金时，还必须兼顾折价率：＝市场价格/单位净值与修正折价率：＝1－单位净值＋市场价格的高低。在其他条件差不多的情况下，这两个折价率越低越好。
基金（证券投资基金）又称共同基金或单位基金，就是将众多投资人的资金集合在一起，由专业机构负责投资管理的一种理财方式，其投资的收益及风险由投资人共同分担，相当适合财力有限的小额投资人。至于一般所谓的海外基金，英文原名为 Offshore Fund，则是指该基金的注册地，在所属基金经理公司所在国以外的地方。一般人平常无暇注意市场行情，无法一一深入研究分析，又不敢人云亦云冒然投资时，可选择投资基金，由专业经理人掌握投资股票的时机，以追求稳健的丰厚获利。
基金是一种很简单的、大钱小钱都可选择的投资工具。但投资基金不同于储蓄存款，无法保证“收益”，获利可高可低。因此，对投资人而言，最重要的是能依自己的理财需求（如子女教育基金，退休基金），投资期间（如：5 年、10年）及风险承受能力（如要保本，要领取固定收益，可以承担高风险以换取高报酬）拟定一份投资组合，剩下的事就交由基金管理人帮您操作，帮您赚钱，帮您避险。
基金作为一种理财工具，它主要有如下几点优势：
（1）由专家进行专业化投资管理。基金管理公司的管理人员一般都受过高等教育和专业训练，他们具有丰富的证券投资和实战经验，信息资料齐全，分析手段先进，比个人在专业与时间上更具优势。
（2）集少成多，组合投资，最大限度地分散风险。投资学上有一句谚语：“不要把你的鸡蛋放在同一个篮子里。”个人投资的资金量小，很难通过组合投资来分摊风险。基金管理人为了规避风险，一般都会采取分散投资的方法，把投资者的资金分散投资于各种股票，使某些股票跌价造成的损失可以用其他股票涨价的赢利来弥补，分散投资风险。
（3）流动性强。封闭式基金可以在证券交易所或者柜台市场上市交易，开放式基金的投资者可以直接进行赎回变现。相对于其他投资工具来说，基金具有较好的流动性。
（4）投资费用低廉，收益相对稳定。与股票相比，买卖基金的手续费较低，税收上通常也享有一定的优惠。基金的投资者按照持有的基金单位份额分享基金的增值效益，因为基金管理公司采取了组合投资，一定程度上分散了风险，一般而言，收益比较稳定
什么是开放式基金？
开放式基金，是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供 求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。
收益是根据市场行情，基金公司实力等因素，来决定的，谁也不确定收益多少的。
怎么买基金才是最合算、最方便、性价比最高的？这个问题不仅新基民困惑，就连老基民也未必完全清楚。
撇开在证券账户操作的封闭式基金不谈，开放式基金的销售方式包括银行、券商代销和基金公司直销三种。
银行是目前大多数投资人最常使用到的渠道。目前我国具有基金代销资格的商业银行共有18家。需要注意的是，并不是这些银行所有的网点都有代销基金的功能，各银行代销的基金也不尽相同，在购买前还需要仔细了解其销售基金的情况。
投资人还可以到券商网点购买基金。目前，我国有63家证券公司具有基金代销资格。
基金公司直销包括通过直销中心柜面交易和网上交易两种。其中，通过基金公司柜面交易通常对投资人首次认购、申购设置较高门槛，一般针对部分高端个人客户和机构客户。各基金公司的直销网点也较少。
大多数基金公司都开通了网上直销平台，投资人在办理了相应的银行卡并开通网上交易功能后，可以通过基金公司网上实现购买基金，网上交易费率也是所有交易方式中最低的。
代销还是直销？
银行、券商、基金公司直销中心、电子直销这四种方式都有自己的优点和缺点，不能绝对地说哪个渠道的优劣，只能说他们适应于不同的投资人需求，投资人需要选择适合自己的渠道。
(1)银行网点
优点：
A.安全，可信任。
B.网点多。
缺点：
A.产品有限。各银行代销的基金产品数量有多有少，如果要投资几个基金公司的产品，通常很难在同一银行办妥，投资人要跑不同的几个银行。
B.时间限制。银行办理基金业务只在周一至周五的9：00~15：00之间进行，这对于有些上班族来说意味着只能请假去银行，很不方便。
C.手续烦琐、效率低。
D.提供的服务专业性有限。
(2)券商网点
优点：
A.销基金数量多而全。一些大的券商几乎代销全部基金产品，因此，通常投资人只要开户一次，就可以选择多家基金公司的产品，这是三种渠道无法比拟的优势。
B.服务专业。相对于银行网点来说，券商网点的人员对基金，尤其股票型基金了解更深，能够解答投资人的相关问题，并给出建议。
缺点：
A.网点少。
B.手续烦琐、效率低。
(3)基金公司直销中心
优点：
A.费率低。采取直销费率，与代销渠道相比较低。
B.专业化服务。可以享受到基金公司专业人员提供的一对一的各类投资、理财服务，是四种渠道中，服务专业化程度最高的。
缺点：
A.门槛高。各基金公司对直销渠道办理的最低投资限额都有一定限制，一般要求首次交易的单笔最低金额在10万元以上。所以，基金直销基本只针对高端个人客户及机构客户，普通老百姓很难享受到直销服务。
B.网点少。基金公司直销网点非常少，主要集中在北京、上海、广州、深圳等大城市和经济发达地区，有些基金公司甚至只是在公司总部办理直销业务。
买卖基金费用几何？
买卖基金费用分为两类，一类是需要投资者直接负担的，会在交易的时候直接扣除，而另一部分属于基金运作费用，是在基金资产中列支，也就是说，你看到的基金净值是已经扣除了这部分费用的，不必由投资人直接支付。一般说来，从投资者购买基金到赎回为止，涉及的主要费用包括：
直接负担的费用：
(1) 认购费。认购费是向在基金设立募集期内购买基金的投资者收取的费用，也就是买新基金时需要支付的费用。目前，这个费用通常在1%左右，货币市场基金不收认购费。
(2) 申购费：申购费是在投资者申购时收取的费用。目前国内的开放式基金的申购费率一般为申购金额的1%～1.5%，认购、申购基本都设置多级费率，也就是说，投资的金额越大，费率越低。
(3) 赎回费：赎回费是在投资者赎回时从赎回款中扣除的费用，赎回费收入在扣除基本手续费后，余额应当归基金所有。目前国内开放式基金的赎回费率一般在1%-1.5%之间。
基金运作费用：为维持基金的运作，从基金资产中扣除的费用，不由投资者直接支付。
(1) 基金管理费：是支付给基金管理人的费用，以负担管理基金发生的成本。基金管理费按日计提，我国目前一般为每年1.5%，货币市场基金大多为0.33%。
(2) 基金托管费：是支付给基金托管行的费用，以负担保管基金资产等发生的支出。基金托管费每日计提，年费率一般在0.25%左右。
(3) 其他费用：主要包括投资交易费用、基金信息披露费用、与基金相关的会计师费和律师费、持有人大会费等，这些费用也作为基金的运营成本直接从基金资产中扣除。
前端还是后端？
前端收费是指在投资人认购、申购基金时就要交纳其相对应的认购/申购费用。
后端收费是指投资人先不交纳这笔认购/申购费用，而在办理基金赎回时与赎回费一起交纳。一般来说，后端收费设级差费率，也就是说，你持有基金时间越长，当赎回时你需要交纳的后端认购费率就越低。目前，很多基金公司规定持有5年以上这个费率会降至0，以鼓励投资人长期持有基金。所以，进行长期投资的投资者更适合选择后端收费模式。
什么是封闭式基金？
封闭式基金(Closed-end Fund)
封闭式基金有明确的存续期间(在中国不得少于5年)，且只能在首次公开募集(Initial Public Offering, IPO)时向销售机构申购，基金一旦挂牌上市后即不能再追加基金单位，而其买卖方式类似于股票，投资人需经由券商于二级市场交易。由于投资人不能任意向销售机构申购与赎回基金单位，因此封闭式基金的基金规模是固定的不像开放式基金会随投资人申购与赎回变动。
封闭式基金最大的优势在于，经济经理人不需要预留现金流动以作为投资人赎回的准备，可将集合的资金全数用于投资，也不需要担心投资人有时因一点风吹草动或是基金绩效落后就赎回基金，可全心全意专心操作。在市场不看好时，开放式基金经理人为应付投资人的大量赎回，可能会被迫卖出想继续持有的金融资产进而影响该基金的绩效。
如同股票交易，封闭式基金持有人若想要脱手持有的基金单位，必须经由二级市场找寻买家接手，而不能直接向基金公司或代销单位申请赎回。一般来说，封闭式基金在后市不看好时下跌幅度通常会较大盘大，但当市场反弹时，其复原速度也较快。
由于封闭式基金有基金净值与交易价两种不同的价格，因此乍看之下较为复杂。其理解方式类似于债券的票面价格与市价之关系，债券票面价格就类似于封闭式基金的基金净值，但此净值是会随着基金经理人的操作而浮动；而债券市价与封闭式基金于的市场交易价一样会受市场供需影响变动，有可能为折价或是溢价交易。
举例来说，开放式基金的市价等同于基金净值，因此投资人若申购500元(净值)基金，则表示投资人投资价值500元的资产。但若投资人经由证券市场买入500元(买价)基金时，其投资组合的资产价值不一定为500元，在基金有溢价的情况时其资产价值会高于500元，折价时则会低于500元。
我国封闭式基金与开放式基金的比较
一、我国封闭式基金与开放式基金的主要差异
我国的封闭式基金与开放式基金，主要有如下差异。
1、 交易地点的不同。封闭式基金在股票（A股）市场买卖；而开放式基金基本上在基金指定的银行进行申购与赎回。
2、 交易方式的不同。封闭式基金发行结束以后，只能在证券市场流通，也即进行转让（买卖），不能进行申购与赎回，从而，其份额在存续期内是固定不变的，其存续期是在发行时就确定的；而开放式基金在发行结束以后，基本上可以随时进行申购与赎回，但是不能流通（转让），从而，其份额是经常变动的。
3、 交易手续费率的不同。封闭式基金通过互联网进行买卖时，买卖一个来回的手续费仅为成交金额的0.1～0.3%；而开放式基金进行申购与赎回一个来回的手续费，有时高达成交金额的2%，几乎是封闭式基金的8倍。
4、 交易手续繁简的不同。开放式基金进行申购与赎回的手续比较麻烦，而且提出赎回申请以后，要等一周左右才能拿到现金。
5、 定价的不同。开放式基金的定价是“净资产（净值）＋手续费”，每天只有一个价格，波动比较缓慢；而封闭式基金的价格由市场的供求状况决定，价格时刻在变化，波动比较激烈。
我国封闭式基金与开放式基金的主要差异可以列于下表。
交易地点 能否流通 能否赎回 交易手续 手续费 定价 价格波动
封闭式基金 A股市场 能 否 较简便 低 由市场的供求状况决定 较大
开放式基金 银行 否 能 较麻烦 高 净资产（净值）＋手续费 较小
二、封闭式基金与开放式基金的优缺点
1、 目前封闭式基金的买卖比较方便、迅速，可以在网上及时进行，而且手续费低廉，卖出以后，第二天就可以拿到现金。而开放式基金申购与赎回的手续比较麻烦，而且赎回以后，要等一周左右，才能够拿到现金。
2、 由于开放式基金随时可以赎回，所以开放式基金的经理们比较谨慎小心，不道德的事情会少做。相对而言，封闭式基金的道德风险较大。不过，开放式基金经理们可能会过分谨慎小心，再加上我国开放式基金规定必须保持大比例的现金，这都有碍于业绩的提高。
3、 封闭式基金的价格有时会大大低于其净值，2004年的价格甚至曾经低于净值的60%，而且当时上海综合股价指数又在1300点这个近5年的最低位。基金持有的股票一般只占净值的70%，也即1元净值的基金，其中股票仅占0.7元，其他0.3元是现金与债券。所以，基金价格低于净值的60%时，我们用0.6元买进1元净值的基金，这相当于用0.3元买进基金持有的0.7元股票。也即，基金持有股票的价格仅为市价的3/7＝43%.
三、封闭式基金与开放式基金的交易要点
在对封闭式基金与开放式基金进行买卖与申购赎回时，必须注意以下两点。
首先，必须在股票价格指数比较低的时候逐步逢低买进或申购，而在股票价格指数比较高的时候逐步逢高卖出或赎回。例如，在2004年3～4月份，上海股价综合指数最高冲到1783点的时候，由于早几个月购买了开放式基金的投资者，个个都赚了不少，所以当时形成了购买开放式基金的高潮，这短短的两个月中，开放式基金销售了几百亿元。但是，正是这些投资者，现在已经亏损累累。这主要是因为，他们在股价指数比较高的时候购买了开放式基金。实际上，那时不仅不应该申购，而且应该逐步赎回。
其次，在购买封闭式基金或申购开放式基金时，必须选择比较好的品种。注意与比较各种基金净值的近期变化情况与趋势。选择其中最看好的基金。对于开放式基金，可以参见本“专栏文章”中的“开放式基金业绩分析与计算小结”一文。
在选择封闭式基金时，还必须兼顾折价率：＝市场价格/单位净值与修正折价率：＝1－单位净值＋市场价格的高低。在其他条件差不多的情况下，这两个折价率越低越好。
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[信用卡资讯]银行理财产品高烧不退畅销[2011年09月22日]
作者: 日期:2012-04-28
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[信用卡资讯]银行理财产品高烧不退 畅销品种热到秒杀(图)
2011-09-22 23:16:56| 分类： 默认分类| 标签：|字号大中小 订阅 仄易远死银止的主顾理财室内，没偶然有拖家带心去采操持财产品的。股市冷落，房价很下，通胀易抑，市仄易远采操持财产品的激情亲切空前下涨。深圳早报记者陈远忠 摄正在通胀延绝下涨的环境下，“理财”成为齐仄易远闭注的标题成绩。图为祸建祸州街头的一幅广告牌。新华社收支益率较6月缩水，但低风险短时分理财种类仍扎堆问世，部门涂睑种类以致热到“秒杀”专家提示增强风险瘸露：做好资产竖坐、进步专业知识、停止理财“骗局”记者 背薇 养成工 侯娟往年以去银止理财产品延绝闪现井喷自遇，记者从多产业天银止体味到，7月理财产品市场仍旧水爆，一些低风险短时分种类炙足可扔耄7灾卧出处于多重综称身分影响，理财产品支益虽较6月降降，但正在股市、基市震惊、楼市投资受限、通胀延绝下涨的经汲龇境下，一些低风险理财种类的投资渠讲遭到愈去愈多浅显投字н塘吁。记者查询制访涂睑种类热到“秒杀”记者前日会睹多家银止网缅现，梢卤湎嗤***的下支益理财产品已易押谫迹，但各家银止的低风险短时分理财种类仍扎堆问世。据去自工止、仄易远死银止、中原银止、上海银止等多产业天银止网面的理财司理反响反应，7月份选购理财产品的客户量同比除夜幅上降，一些低风险短时分种类更是甫出便被一抢而空。工止深圳分止的理财司理睹告记者， 个体好的种类一出去正在一个多小时内便被早便预北趁的客户购光了，银直ペ部员工皆去没有及采办。市仄易远朱蜜吮デ两个月去热中于跑各家银止，足机上存着好寂银止的客户司理电话，一有好产物出去便会收短疑报告她。朱蜜斯讲：“目下现古理财产品太多了，那便跟购菜一样，要有眼光会挑，下足借要快、准， 可则购没有到。”股孟谱远梁师少西席选择的理财产品是“存贷通”，他没有壳锩往年股市，多数时分是空仓或沉仓，仄居伟大便将场中资金转进接洽干系银止账户，去抵自祭阅一部门房屋存款本钱，算下去一年省了许多房贷本钱。网购理财产品成“新贵”令人寄看的是，网购理财产品成“新贵”，客户经过进程网银，足没有出户便可了如指掌的看到产物的大要、克日、利率、残剩额度等，采办便当快速。又供银止隐现产物上彀后几分钟即告卖蠛帽敝象，被投字н戏称为“购理财也得秒杀”。仄易远死银止深圳罗湖支止理财司理王勤智暗示，据开吨С计，7月份客户正在网银渠讲采操持财产品的死意笔数战金额均逾越总数的70%，网银渠事理财收卖额再坐异下。上海银止深圳分止理财师陈媛婷暗示，因为货币政策较除夜概率将继绝从松，下半年市场资金仍会较宽峻，减上前期的减息效应，估计7、八月份的市场利率仍将贯串通接较下水仄，而银止理财产品是对市场利率窜改最为敏感的理财种类，果此没有掉踪为浅显投字н较好的理财渠讲。理财师陈媛婷发起投字н选择包管支益型理财产平爆正在保障资金安然性的同时，又可真现较下支益。如一款名为“易细灵”的理财产平爆可T＋0实时申购赎回，运动性堪比活期存款，6灾卧去逐日年化支益率已突破4%，约为活期存款利抡婺7~8倍。交通银直ソ兵面理财部的丁司理背记者介绍，股帽型基金的收卖往年较好，回起种类则一背卖得没有错。“往年以去，短时分产物卖得堵较好。做为存款交流品的短时分理财产平爆借是客户最尾要的咨询产物。”招商银直ソ兵面“金葵花理财”部的理财司理称，7月该止收卖最水爆的是周期为14~15天的产物；月盈产物则比匠萝波动客户当辈悲。银止理财产品往年可谓狂飙突进，而个中中鬃愎公布的多款理财产品以其较下支益率引人凝视。据一份远日公布的第三圆统计述讲隐现，个中东亚银止收止的“如汇通(好圆)戏诵1”以3年总回报率97%、年化支益率32%拔得头筹。东亚银止(直)财产管理部总司理陈柏轩正在收受记者采访时夸除夜，那是赶上了摇鳅缘，将去可以或许很易赶钙，发起投字н对古晨同类产物回支慎重态队耄据陈柏轩介绍，那一挨算性产物是操做了好圆利抡骠降期，正在2008岁首好圆利率下位时互换期权，启住了一个安稳支益。随着好圆利率支窄，目下现古那一操纵已没有成赶钙。专家发起购银止理财产品也须控风险实正在金融斲丧者采办银止理财产品也须防控风险。专家提示，虽然银止理财、保险理财产菩肃对风险较低，但也有一些产物是与本钱市场挂钩的，部门范例理财产品里临“整支益”，以致盈益宽峻。市仄易远要理性投资，进步专业知识，停止踩进理财骗局。市仄易远刘女人岁首花20万正在某银止采办了一款一年期的“http://www.szxyk1888.com理财产品”，半年后果出国需供，她念提早赎回理财产品时，却北告自己当时估阅是保险产物，假定当年退保便只能拿到30%~40%的本金。果慢需资金，她只好忍痛盈蚀退保。仄易远死银止理财司理王勤址蓑指出，投字н要慎重选择银止代销疑任类产物。采办此类产物时，没有能单肯抚益抡婺凸凸，要寄看具体体味资金需供圆的企业资质、该企业的借款才气战诺止等第战净资产；同时体味该企业是没有是有包管，或是没有是有足以覆盖本金战支益的资产做抵押。采办债基种类则要寄看的是，背绵种类的特性是运动性很好，隋用钱隋可以或许退，做资产的经暂竖坐战短时分竖坐皆可以或许。采办债基前要寄看体味债基的基金司理战基金公吮愣资团队旗下抵章樊基仄均支益，同时比较其采办费率。好比有种工银减颐债券型基金B款便是无申购赎回费的。投字н要按照自颊蕉字М基的克日选择适医材款别。针对一些中鬃愎推出当狈诵“短、频、快”热销超短时分种类，东亚财产管理部总司理陈柏轩觉得，那类中意于短时分『谑金池”当编干开业，其挂钩标的受资金里影响较除夜，时好时坏，假定太过依托那一计策，可以或许招致支益没有波动。理财师们觉得，背利率时期下理财很又硅供，但借要回支守旧战略“稳字当头”。起尾要做好自祭阅资产竖坐，“没有要把统统鸡蛋放正在同一个篮子里”，储藏存款、保险产物等可成为“理财篮子”的蹬隹。要增强风险瘸露，选择有资格的机构购理财产平爆看浑相闭开同条目，按照采办才气遏制理财。第三，要对理财产品的克日、用度、风险环境、客户的权益与任务做周齐具体的体味。
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[信用卡资讯]银行理财产品高烧不退 畅销品种热到秒杀(图)
2011-09-22 23:16:56| 分类： 默认分类| 标签：|字号大中小 订阅 仄易远死银止的主顾理财室内，没偶然有拖家带心去采操持财产品的。股市冷落，房价很下，通胀易抑，市仄易远采操持财产品的激情亲切空前下涨。深圳早报记者陈远忠 摄正在通胀延绝下涨的环境下，“理财”成为齐仄易远闭注的标题成绩。图为祸建祸州街头的一幅广告牌。新华社收支益率较6月缩水，但低风险短时分理财种类仍扎堆问世，部门涂睑种类以致热到“秒杀”专家提示增强风险瘸露：做好资产竖坐、进步专业知识、停止理财“骗局”记者 背薇 养成工 侯娟往年以去银止理财产品延绝闪现井喷自遇，记者从多产业天银止体味到，7月理财产品市场仍旧水爆，一些低风险短时分种类炙足可扔耄7灾卧出处于多重综称身分影响，理财产品支益虽较6月降降，但正在股市、基市震惊、楼市投资受限、通胀延绝下涨的经汲龇境下，一些低风险理财种类的投资渠讲遭到愈去愈多浅显投字н塘吁。记者查询制访涂睑种类热到“秒杀”记者前日会睹多家银止网缅现，梢卤湎嗤***的下支益理财产品已易押谫迹，但各家银止的低风险短时分理财种类仍扎堆问世。据去自工止、仄易远死银止、中原银止、上海银止等多产业天银止网面的理财司理反响反应，7月份选购理财产品的客户量同比除夜幅上降，一些低风险短时分种类更是甫出便被一抢而空。工止深圳分止的理财司理睹告记者， 个体好的种类一出去正在一个多小时内便被早便预北趁的客户购光了，银直ペ部员工皆去没有及采办。市仄易远朱蜜吮デ两个月去热中于跑各家银止，足机上存着好寂银止的客户司理电话，一有好产物出去便会收短疑报告她。朱蜜斯讲：“目下现古理财产品太多了，那便跟购菜一样，要有眼光会挑，下足借要快、准， 可则购没有到。”股孟谱远梁师少西席选择的理财产品是“存贷通”，他没有壳锩往年股市，多数时分是空仓或沉仓，仄居伟大便将场中资金转进接洽干系银止账户，去抵自祭阅一部门房屋存款本钱，算下去一年省了许多房贷本钱。网购理财产品成“新贵”令人寄看的是，网购理财产品成“新贵”，客户经过进程网银，足没有出户便可了如指掌的看到产物的大要、克日、利率、残剩额度等，采办便当快速。又供银止隐现产物上彀后几分钟即告卖蠛帽敝象，被投字н戏称为“购理财也得秒杀”。仄易远死银止深圳罗湖支止理财司理王勤智暗示，据开吨С计，7月份客户正在网银渠讲采操持财产品的死意笔数战金额均逾越总数的70%，网银渠事理财收卖额再坐异下。上海银止深圳分止理财师陈媛婷暗示，因为货币政策较除夜概率将继绝从松，下半年市场资金仍会较宽峻，减上前期的减息效应，估计7、八月份的市场利率仍将贯串通接较下水仄，而银止理财产品是对市场利率窜改最为敏感的理财种类，果此没有掉踪为浅显投字н较好的理财渠讲。理财师陈媛婷发起投字н选择包管支益型理财产平爆正在保障资金安然性的同时，又可真现较下支益。如一款名为“易细灵”的理财产平爆可T＋0实时申购赎回，运动性堪比活期存款，6灾卧去逐日年化支益率已突破4%，约为活期存款利抡婺7~8倍。交通银直ソ兵面理财部的丁司理背记者介绍，股帽型基金的收卖往年较好，回起种类则一背卖得没有错。“往年以去，短时分产物卖得堵较好。做为存款交流品的短时分理财产平爆借是客户最尾要的咨询产物。”招商银直ソ兵面“金葵花理财”部的理财司理称，7月该止收卖最水爆的是周期为14~15天的产物；月盈产物则比匠萝波动客户当辈悲。银止理财产品往年可谓狂飙突进，而个中中鬃愎公布的多款理财产品以其较下支益率引人凝视。据一份远日公布的第三圆统计述讲隐现，个中东亚银止收止的“如汇通(好圆)戏诵1”以3年总回报率97%、年化支益率32%拔得头筹。东亚银止(直)财产管理部总司理陈柏轩正在收受记者采访时夸除夜，那是赶上了摇鳅缘，将去可以或许很易赶钙，发起投字н对古晨同类产物回支慎重态队耄据陈柏轩介绍，那一挨算性产物是操做了好圆利抡骠降期，正在2008岁首好圆利率下位时互换期权，启住了一个安稳支益。随着好圆利率支窄，目下现古那一操纵已没有成赶钙。专家发起购银止理财产品也须控风险实正在金融斲丧者采办银止理财产品也须防控风险。专家提示，虽然银止理财、保险理财产菩肃对风险较低，但也有一些产物是与本钱市场挂钩的，部门范例理财产品里临“整支益”，以致盈益宽峻。市仄易远要理性投资，进步专业知识，停止踩进理财骗局。市仄易远刘女人岁首花20万正在某银止采办了一款一年期的“http://www.szxyk1888.com理财产品”，半年后果出国需供，她念提早赎回理财产品时，却北告自己当时估阅是保险产物，假定当年退保便只能拿到30%~40%的本金。果慢需资金，她只好忍痛盈蚀退保。仄易远死银止理财司理王勤址蓑指出，投字н要慎重选择银止代销疑任类产物。采办此类产物时，没有能单肯抚益抡婺凸凸，要寄看具体体味资金需供圆的企业资质、该企业的借款才气战诺止等第战净资产；同时体味该企业是没有是有包管，或是没有是有足以覆盖本金战支益的资产做抵押。采办债基种类则要寄看的是，背绵种类的特性是运动性很好，隋用钱隋可以或许退，做资产的经暂竖坐战短时分竖坐皆可以或许。采办债基前要寄看体味债基的基金司理战基金公吮愣资团队旗下抵章樊基仄均支益，同时比较其采办费率。好比有种工银减颐债券型基金B款便是无申购赎回费的。投字н要按照自颊蕉字М基的克日选择适医材款别。针对一些中鬃愎推出当狈诵“短、频、快”热销超短时分种类，东亚财产管理部总司理陈柏轩觉得，那类中意于短时分『谑金池”当编干开业，其挂钩标的受资金里影响较除夜，时好时坏，假定太过依托那一计策，可以或许招致支益没有波动。理财师们觉得，背利率时期下理财很又硅供，但借要回支守旧战略“稳字当头”。起尾要做好自祭阅资产竖坐，“没有要把统统鸡蛋放正在同一个篮子里”，储藏存款、保险产物等可成为“理财篮子”的蹬隹。要增强风险瘸露，选择有资格的机构购理财产平爆看浑相闭开同条目，按照采办才气遏制理财。第三，要对理财产品的克日、用度、风险环境、客户的权益与任务做周齐具体的体味。
[信用卡资讯]招商银行拟再融资350亿“补血”
Tags: 理财资讯
【热】[投资理财的关键策略—资产配置][基[2011年09月26日]
作者: 日期:2012-04-28
图1: 65.7%的股票型基金产生择时负收益
数据来源：上海证券基金评价研究中心
“谁来配置你的资产”系列之基金篇
“理财专家”还是“理财工具”？这是一个问题。做“理财专家”要求基金通过积极的资产配置来获取超额收益，做“理财工具”的基金一般不进行资产配置，而是保持较高的仓位。在这方面，中国的公募基金和美国基金（共同基金）有很大的不同，考查境内外基金在资产配置方面的实践，我们发现：
● 中国基金普遍进行动态资产配置，扮演着“理财专家”的角色；而美国基金作为标准化的理财工具，一般不进行资产配置，资产配置的功能主要由投资顾问来承担。但美国对于是否应给予基金经理更大的资产配置权力也存在争议。固然在市场下跌时保持满仓操作也许不是一种最优的选择，但投资者并不希望基金经理进行积极的资产配置，况且基金经理资产配置能力也值得疑心，过多的选时操作与所提倡的价值投资理念也不符。
●中国基金进行动态资产配置、积极市场择时的效果并不理想，“理财专家”的称号受到质疑。
⊙上海证券基金评价研究中心
首席分析师 代宏坤
“理财专家”还是“理财工具”
对于基金功能的定位，在境内外有所不同，定位的不同决定了基金在资产配置中承担的角色不同。中国基金普遍进行动态资产配置，而美国基金一般保持很高的股票仓位，不进行大幅度的资产配置。
中国基金定位为“理财专家”，通常进行积极的资产配置，试图通过市场择时来获取超额收益。我们基于Sharpe的资本资产定价模型，构建了一个模型来测试基金相对于不同市场的敏感性。通过模型的计量，得到中国股票基金对于股票市场的敏感度为0.75，这反映了中国基金有很大一部分投资于债券或货币市场，基金倾向于通过大类资产配置来进行市场择时操作。实际上，中国股票型基金契约规定的投资股票的范围为60-95%，这意味着基金有较大的空间来进行大类资产配置。在实践中，基金频繁的择时操作，加剧了市场的波动性。
与中国基金不同的是，美国基金定位为标准化的“理财工具”，一般不进行资产配置，资产配置的功能主要由投资顾问来承担。在美国市场，股票型基金的仓位通常维持在90%以上，混合型基金的仓位通常只是在基金基准的仓位附近略有变动。美国股票基金相对股票市场的敏感度高达0.93（Rogér Otten，2002），即美国的股票基金基本上是完全的投资于股票市场，基金并不进行大类资产配置。实际上，美国多数基金的招募说明书中对择时交易的行为都是禁止的。因为频繁的交易会导致基金开支增大，还可能会导致投资组合经理卖出本来应该持有的证券。而了局会导致基金持有人的收入减少。不过，在实践中，也有不少基金公司忽视招股说明书中对择时交易的限制。美国基金一般作为标准化的理财工具，资产配置的功能主要由投资顾问来承担。根据ICI(美国投资公司协会)的统计，美国80%以上的基金投资者在做出买卖基金决策时使用专业投资咨询服务，50%的基金投资者只通过专业投资咨询买卖基金。投资顾问就投资者的资产配置给出详细投资建议，当然，也不是所有的投资者都利用投资顾问来进行资产配置。美国投资者通过投资顾问来配置资产，很关头的一点是其投资顾问队伍的专业能力得到了投资者的认可。
是否应进行积极资产配置
美国有争议
一直以来，美国共同基金都被看作是一种标准化的理财工具，基金公司都鼓励甚至要求基金经理进行满仓的投资。但是，基金经理满仓投资是一个最优选择吗？当市场上升时，这种机制运作良好，基金满仓投资，投资者赚钱；当股价下跌时，满仓投资策略开始考验所有的基金经理。因此，争议一直都存在，出格是在2008年金融危机中，这种争议更大，但总体上投资者仍以为不应给基金经理太大的资产配置的权利。
在金融危机中暗示较好的美国共同基金，共同点之一就是现金仓位相对较高。在面临巨大系统风险的时候，基金经理防止亏损的最好方法可能是把资产都变为现金。例如，全球鹰海外基金(First Eagle Overseas)是2008年国际股票基金下跌幅度最小的基金之一，跌幅不到21%，超出同类基金26个百分点，基金的现金头寸高达两位数。
但是，固然招募说明书会赋予基金经理一些资产配置的空间，但美国绝大部分基金经理都采取了满仓投资的策略，因为投资者并不希望他们进行积极的资产配置。在市场出现深幅下跌、股票基金普遍出现巨亏的背景下，给予基金经理更多资产配置权力的谈吐很轻易找到生长的土壤，但在市场反转时支持者可能倏忽倒戈。海外投资者并不支持整体上赋予基金经理更多的资产配置权力。一方面，美国一部分投资者自己进行资产配置，决定持有哪一类的资产，权益类或者固定收益类的，还是另类投资的。另一方面，投资顾问们也以为资产配置是他们的责任，基金经理对现金头寸的调整会使得投资者资产配置复杂化。他们绝对反对把资产配置权力放到基金经理手里，这是他们赖以糊口生活生计的统治领地，正如投顾所言，其专注和负责任的工作精力让他们比基金经理更了解客户的财务目标和投资需求。而且，构建一个基金投资组合也远比购买单个基金要稳妥。此外，基金经理资产配置的能力也值得疑心，甚至还会导致过多的择时操作，与基金提倡的价值投资理念不符。
积极资产配置效果并不好
与海外市场不同的是，中国基金普遍进行资产配置，期望通过大类资产配置来获取超额收益。面临市场的大起大落，基金投资管理人的自然倾向是要通过择时，即适时调整基金的仓位来规避市场向下的风险或者抓住市场上涨的机遇，这正是中国大多数股票型和混合型基金的一个操作策略。平安车险择时是一把双刃剑，成则能够为投资者创造超过基准的额外收益，否则适得其反，不仅增加了投资的风险，也会损害投资的业绩。研究表明，固然中国基金总体上能获得超额收益，但基金超额收益的主要来源是基金股票和行业的配置能力，而不是基金的择时能力，基金整体上资产配置的效果并不好。
检查中国股票型基金在过去三年中所表现出来的择时能力，我们发现这些基金总体上产生了负的择时收益，择时收益为正的基金不到三分之一。我们采用上海证券基金评价方法估计基金由择时所产生的超额收益率，发现在2007年7月至2010年7月间，股票型基金三年择时年化超额收益率均值为-0.06%，有65.7%的基金产生择时负收益，最差基金择时年化超额收益为-3.63%，在表现较差的25%的基金中，择时年化超额收益均值为-2.36%（图1）。
基金资产配置效果的不佳，导致基金在不同的市场条件下走势经常逆转。在2008年到2010年，市场基本上经历了从熊市到牛市，再到震荡市的一个周期。在2008年熊市中排名前20%的21只股票型基金，在2009年牛市的平均收益为62.58%，低于股票型基金在该年度整体69.03%的收益水平；这21只基金在2010年的平均收益为8.46%，处于中上游水平。对单个基金而言，不少基金的业绩浮动相当剧烈，例如易方达科讯，在2008年排名第5位，而2009年的排名已经到了103位；德盛安心在2008年排名第11位，而在2009年和2010年两年中的排名均在百名以外。出现类似情况的基金还有泰杀青长、东吴动力、华安创新、招商平衡、长城久恒等众多基金（表1）。
表1 ：不同市场下基金排名逆转
序号 代码 名称 2008年 2009年 2010年
年增长率 排名 年增长率 排名 年增长率 排名
1 泰杀青长 -32.28% 1 52.12% 94 26.10% 2
2 000031 华夏复兴 -38.44% 2 104.33% 3 20.58% 6
3 泰达周期 -40.60% 3 71.49% 51 10.91% 17
4 工银价值 -41.07% 4 57.77% 82 7.90% 28
5 易方达科讯 -41.77% 5 42.39% 103 -1.75% 72
6 华夏收入 -43.27% 6 78.76% 27 -3.80% 80
7 000021 华夏优势 -43.44% 7 57.06% 86 27.44% 1
8 东吴动力 -43.47% 8 33.21% 108 24.53% 4
9 国富弹性 -43.68% 9 65.43% 65 4.83% 39
10 兴业全球 -44.16% 10 77.08% 32 4.75% 40
数据来源：上海证券基金评价研究中心 wind 注：本文仅统计至2010年底成立满三年的基金 投资理财的关键策略—资产配置
2011-09-26 来源：上海证券报 作者：⊙汇加富基金 刘劲文
⊙汇加富基金 刘劲文
在战争中，各种策略都会对战争进程有这样那样的影响，不过，唯有对战争胜负起到决定意义的才是关键策略。如抗日战争中毛泽东提出的“防御——相持——反攻”的“持久战”策略，就是我们最终得以取得抗克服利的关键策略。
对投资业绩影响最大的是什么，是“择时能力”，还是“证券选择能力”？在我们的一般印象里，择机和选股这两个似乎是投资收益最关键的决定因素。其实不然，国外的研究了局表明，“择时能力”和“证券选择能力”对投资业绩的贡献都只有不到5%，而资产配置决定了91.5%的投资收益。长期来看，在投资成本相对稳定的前提下，资产配置策略对投资业绩的影响最大。换言之，资产配置才是投资理财得以致胜的关键策略。
还记得在莎士比亚的名作《威尼斯商人》中，安东尼奥有过这样一段自白吗：“不，相信我。感谢我的命运，我的买卖成败并不完全寄托在一艘船上，更不是倚赖着一处地方。我的全部财产，也不会因为这一年的盈亏而受到影响，所以我的货物并不克不及使我忧愁。”不让自己生意的成败仅仅寄托在一艘船上或是依赖着一处地方，更不会让自己的全部财产因为一年的盈亏而遭受重大影响，这其实也正是资产配置理论的一个绝佳演绎。
即使是股神也无法保证每次都能在最佳时期买入最好的投资标的，所以投资理财的关键策略还在于资产配置。通过分散投资，将资金分布在不同的投资领域，让不同投资产品优势互补，降低整个投资组合的风险以获取更为安全的长期收益，这就是资产配置的作用意义。投资者都希望借助于投资产品和理财工具，实现财富的保值和增值，从而具有更加美好的财富人生。但不可否认，单一的投资产品，都有着其不可防止的局限性。比如股票产品，高风险高收益，波动性大，很多人承受不了市场持续下跌的损失。债券产品虽然稳健，但收益率也往往较为有限，过度集中在这一产品上，会导致获利能力的削弱，造成无形中的资本浪费。所以对一个成熟的投资者而言，他的投资组合应当充分考虑到资产配置的需要，而不是将所有的鸡蛋统统放在一个篮子里。
说到底，资产配置之所以须要，原因还在于投资者无法准确预测每一类资产的未来走势。在某一特定时期，不同资产的收益表现往往存在较大差异，这就为资产配置提供了现实基础。以大家熟悉的基金投资为例。2005年，国内A股市场表现疲软，而同期上证国债指数却屡创新高上涨强劲，自然是债券基金优于股票基金。可到了2006、2007年，债市走势趋于平缓，而A股市场则迎来了一波史无前例的超级牛市，这时候的股票基金收益当然让债券基金望尘莫及。不过风水轮流转，2008股市持续暴跌，债市则迎来了一波罕见的大牛市，重点配置债券基金的投资者成为少见的赢家。至于2009年，股票基金再度大行其道表现抢眼；而2010年股票、债券基金可谓各有千秋。2011年上半年股票基金折戟沉沙，债券基金略输盈利，唯一的大赢家却成了向来不起眼的货币基金。可见，如果投资者将全部资产集中于某一类产品上，都存在着不同程度的风险，资产组合配置才是上策。
对于绝大多数投资者来说，资产配置不应只考虑市场行情，还应综合考虑投资者的风险偏好与所处的人生阶段，把握好流动性与收益性之间的平衡。因为某一时段某类产品的大好行情而忘记或忽略了资产配置的重要性，正是投资理财的大忌之一。投资者应充分依靠多元化的资产配置组合策略来有效分散风险，赢得长期较好收益。
宝盈基金高峰：市场进入“向下博傻”阶段
2011-09-26 来源：上海证券报 作者：⊙本报记者黄金滔安仲文
⊙本报记者 黄金滔 安仲文
针对目前震荡下行的A股市场，今年业绩排名靠前的宝盈基金投资部总监兼宝盈泛沿海基金经理高峰日前承受本报专访时以为，近期A股市场的下跌可定义为“向下博傻”阶段行情。“向下博傻”和“上行博傻”一样，都是理性投资人不愿意参与的行情。
针对近期愈演愈烈的欧债危机，高峰暗示，国内与国外经济对A股市场的影响应分开来看。A股下跌主要原因还是自身因素，海外因素只会影响大家的投资情绪或投资意愿，这是因为国内金融市场相对封闭，且货币流动管制较严。
国内方面，我国长期依靠政府主导的投资拉动经济增长方式似乎已走到尽头。在铁路投资收缩和动车事件后，政府的负债能力可能会受到限制。在高峰看来，转型期，中国经济增速下降是大几率事件。
对于政策，高峰判断，货币政策年内放松可能性不大，财政政策方面则可能出现微调，由原来的基建转向鼓励一些新兴产业的发展。在他看来，CPI在4%以上，货币政策很难放松，即使放松也是结构性的，不会全面的或总量上的放松。所谓结构性放松，就是原来用于地方政府的项目资金可能会用于支持中小企业、新兴产业的发展。
针对目前震荡下行的A股市场，高峰以为，未来A股市场继续下跌的空间并不大。如果出现短期大跌，对于中长期投资者来说将是良好加仓机遇。不过，高峰依然担心部分机构投资者减仓给A股市场带来的边际上的不利影响。“因为最近市场低迷，成交量也不大，每天有几十亿的资金往下杀跌可能就会带来很大的冲击。”
在高峰看来，市场可分为两个阶段：博弈阶段和博傻阶段。股票在合理的估值范围内成交，这是博弈阶段。如果在明显低估的状态下，部分人的杀跌导致股价持续下跌，这就是向下博傻阶段。
高峰以为，当前市场正处于向下博傻阶段，他不会参与这种博傻阶段的行情。由于更多地采用自下而上选股投资，因此高峰目前宁愿持仓等待，也不愿继续杀跌。“现在减仓，等于让我放弃一个确定的器材，去追求一个不确定的器械，基本上相当于赌博。”
在投资方向上，高峰目前最看好节能环保、信息技术等行业中的细分龙头公司，主要原因在于：第一、转型中的中国经济受资源和能源的约束，节能环保、信息技术对中国来说具有重要的战略意义。第二、政府鼓励新兴产业发展，最有可能得到鼓励的就是节能环保和信息技术。第三、在中国转型过程中，有望出现一多量类似微软、沃尔玛的企业，伴随着经济成功转型而持续成长。“因此，我们会挑选一些长期有成漫空间且短期估值较合理，管理层较优秀，战略较明确的企业，做长期投资。”
短期来看，高峰认为，绝对价格处于低位、估值水平亦处于低位，且业绩增长较确定的行业或者板块，值得重点关注。在周期品种行业中，高峰对于水泥建材等强周期板块保持谨慎。不过，他认为，航空和钢铁等已充分调整的周期性板块，在市场反弹时可能会有较好的表现。
⊙本报记者安仲文黄金滔
虽然当前市场依然不乏个股机遇，但在通胀没有明显改善之前，基金经理整体做多的意愿可能不会有所抬升。鹏华基金研究部总经理冀洪涛承受本报专访时指出，现在还很难期待市场短期之内出现拐点，在没有赚钱效应的情况下，股市新增资金也将呈现萎缩低迷，具体操作上可适当配置防御的板块，以时间换空间等待市场转机的出现。
货币政策偏紧或将持续
鹏华基金研究部总经理冀洪涛承受《上海证券报》采访时暗示，当前的欧债危机对国际金融市场秩序的影响是长期而滞后的，当然外盘还是在一定程度上会对国内市场有制约。具体到对中国市场的影响，欧元的贬值可能会对出口数据有一定影响。虽然欧洲在国内整体出口的占比不高，但作为一个新的增长因素，仍会受到欧元贬值的影响，只是目前还不克不及衡量该影响的大小。出口数据一般要看总需求，目前国内产能过剩，内需无明显上升，如果出口下降会对国内实体经济产生一定影响。别的，从欧债危机的蝴蝶效应来看，国内资本市场对货币政策的偏紧预期或将持续。目前来看，短期内A股会受到外围市场悲观情绪的影响，主要原因还是在于市场自身的问题没有得到很好的解决。
基金经理似乎并不预期市场可能在短期之内出现改善，对于底部的讨论在基金经理看来似乎只是讨论，而非可预测的市场结论。冀洪涛向本报记者坦言，如果未来通胀数据出现明显的下降趋势，或将带来流动性的改善。货币政策放松或能引发阶段性行情，也是阶段性加仓的机遇。但我们认为未来没有广义的牛市概念，个股随市场指数的上涨将呈现较大的差异。当前CPI数据高位盘整，股市底部盘整，在CPI数据尚未有明显下降之前，讨论市场的拐点没有意义。
市局面临结构性分化
“目前市场上一些机构认为最坏的情况就是担心经济硬着陆，在刚性的政策情况下，对一些周期性板块的未来表现持谨慎态度。” 冀洪涛谈及当前A股市场机构所担心的悲观前景时如此指出，但冀洪涛亦坦言对此并没有如此悲观。“如果经济保持稳定增长，市场进一步大幅杀跌是小几率事件。”他认为，A股当前已经在相对底部区域，但短期内市场或仍将向下寻底。当前大部分股票的估值已经比较低，未来指数可能没有大的跌幅，但或会呈现结构性的严重分化，因为有一部分股票估值还比较高，未来仍可能面临一定调整。
“当前大家最担心的问题还是通胀预期”，冀洪涛进一步表示，目前数据并没有反映出实体经济指标，如固定资产投资增速、GDP增速、工业增加值等指标都没有下降迹象，所以政府或仍将维持原有的偏紧政策来管理通胀预期。未来如果那些能够触动政府改变决策的经济指标出现下滑，或将是市场出现变数的时候，即便会有一些震荡反弹的投资机会，但还不是新趋势的开始。
适当配置防御板块
A股市场近期的走势显然已经令基金经理更加审慎的对待仓位和结构。冀洪涛同样如此，他认为当前操作策略应该是结构上考虑适当配置防御的板块，用时间换空间，等待市场拐点的到来。冀洪涛向本报记者表示，目前周期类公司虽然估值已经很廉价，但存在一定变数，很难预测其盈利情况和未来估值中枢。而防御性板块中，以消费类和商业股为例，其内在增长性因素是稳定的、可预期的，而且当前并未获得更高的预期和估值，具备一定的安全边际，未来向下空间很小。
“我们以防御为主的投资策略是基于对市场及板块的大致判断，并不是为了滑润仓位而勉强充数”冀洪涛谈及投资策略时强调具体的行情演绎需要基金经理以更准确的眼光去对待资产配置，在具体的品种选择上仍要选择一些有优质资产支撑的公司。而当前的策略从另一方面来看并不是纯粹的防守，鹏华基金的投资也会考虑对未来增长的预期，在组合中规划未来可能会有业绩爆发的火种。经过市场的这波调整，相信一些优质公司的股价仍会恢复。投资上一方面要想到防御过冬，一方面也要伺机以动，等待进攻机会。
（推荐阅读：平安车险 | http://detail.b2b.cn/trade/706/67/41/706674113.htm）
数据来源：上海证券基金评价研究中心
“谁来配置你的资产”系列之基金篇
“理财专家”还是“理财工具”？这是一个问题。做“理财专家”要求基金通过积极的资产配置来获取超额收益，做“理财工具”的基金一般不进行资产配置，而是保持较高的仓位。在这方面，中国的公募基金和美国基金（共同基金）有很大的不同，考查境内外基金在资产配置方面的实践，我们发现：
● 中国基金普遍进行动态资产配置，扮演着“理财专家”的角色；而美国基金作为标准化的理财工具，一般不进行资产配置，资产配置的功能主要由投资顾问来承担。但美国对于是否应给予基金经理更大的资产配置权力也存在争议。固然在市场下跌时保持满仓操作也许不是一种最优的选择，但投资者并不希望基金经理进行积极的资产配置，况且基金经理资产配置能力也值得疑心，过多的选时操作与所提倡的价值投资理念也不符。
●中国基金进行动态资产配置、积极市场择时的效果并不理想，“理财专家”的称号受到质疑。
⊙上海证券基金评价研究中心
首席分析师 代宏坤
“理财专家”还是“理财工具”
对于基金功能的定位，在境内外有所不同，定位的不同决定了基金在资产配置中承担的角色不同。中国基金普遍进行动态资产配置，而美国基金一般保持很高的股票仓位，不进行大幅度的资产配置。
中国基金定位为“理财专家”，通常进行积极的资产配置，试图通过市场择时来获取超额收益。我们基于Sharpe的资本资产定价模型，构建了一个模型来测试基金相对于不同市场的敏感性。通过模型的计量，得到中国股票基金对于股票市场的敏感度为0.75，这反映了中国基金有很大一部分投资于债券或货币市场，基金倾向于通过大类资产配置来进行市场择时操作。实际上，中国股票型基金契约规定的投资股票的范围为60-95%，这意味着基金有较大的空间来进行大类资产配置。在实践中，基金频繁的择时操作，加剧了市场的波动性。
与中国基金不同的是，美国基金定位为标准化的“理财工具”，一般不进行资产配置，资产配置的功能主要由投资顾问来承担。在美国市场，股票型基金的仓位通常维持在90%以上，混合型基金的仓位通常只是在基金基准的仓位附近略有变动。美国股票基金相对股票市场的敏感度高达0.93（Rogér Otten，2002），即美国的股票基金基本上是完全的投资于股票市场，基金并不进行大类资产配置。实际上，美国多数基金的招募说明书中对择时交易的行为都是禁止的。因为频繁的交易会导致基金开支增大，还可能会导致投资组合经理卖出本来应该持有的证券。而了局会导致基金持有人的收入减少。不过，在实践中，也有不少基金公司忽视招股说明书中对择时交易的限制。美国基金一般作为标准化的理财工具，资产配置的功能主要由投资顾问来承担。根据ICI(美国投资公司协会)的统计，美国80%以上的基金投资者在做出买卖基金决策时使用专业投资咨询服务，50%的基金投资者只通过专业投资咨询买卖基金。投资顾问就投资者的资产配置给出详细投资建议，当然，也不是所有的投资者都利用投资顾问来进行资产配置。美国投资者通过投资顾问来配置资产，很关头的一点是其投资顾问队伍的专业能力得到了投资者的认可。
是否应进行积极资产配置
美国有争议
一直以来，美国共同基金都被看作是一种标准化的理财工具，基金公司都鼓励甚至要求基金经理进行满仓的投资。但是，基金经理满仓投资是一个最优选择吗？当市场上升时，这种机制运作良好，基金满仓投资，投资者赚钱；当股价下跌时，满仓投资策略开始考验所有的基金经理。因此，争议一直都存在，出格是在2008年金融危机中，这种争议更大，但总体上投资者仍以为不应给基金经理太大的资产配置的权利。
在金融危机中暗示较好的美国共同基金，共同点之一就是现金仓位相对较高。在面临巨大系统风险的时候，基金经理防止亏损的最好方法可能是把资产都变为现金。例如，全球鹰海外基金(First Eagle Overseas)是2008年国际股票基金下跌幅度最小的基金之一，跌幅不到21%，超出同类基金26个百分点，基金的现金头寸高达两位数。
但是，固然招募说明书会赋予基金经理一些资产配置的空间，但美国绝大部分基金经理都采取了满仓投资的策略，因为投资者并不希望他们进行积极的资产配置。在市场出现深幅下跌、股票基金普遍出现巨亏的背景下，给予基金经理更多资产配置权力的谈吐很轻易找到生长的土壤，但在市场反转时支持者可能倏忽倒戈。海外投资者并不支持整体上赋予基金经理更多的资产配置权力。一方面，美国一部分投资者自己进行资产配置，决定持有哪一类的资产，权益类或者固定收益类的，还是另类投资的。另一方面，投资顾问们也以为资产配置是他们的责任，基金经理对现金头寸的调整会使得投资者资产配置复杂化。他们绝对反对把资产配置权力放到基金经理手里，这是他们赖以糊口生活生计的统治领地，正如投顾所言，其专注和负责任的工作精力让他们比基金经理更了解客户的财务目标和投资需求。而且，构建一个基金投资组合也远比购买单个基金要稳妥。此外，基金经理资产配置的能力也值得疑心，甚至还会导致过多的择时操作，与基金提倡的价值投资理念不符。
积极资产配置效果并不好
与海外市场不同的是，中国基金普遍进行资产配置，期望通过大类资产配置来获取超额收益。面临市场的大起大落，基金投资管理人的自然倾向是要通过择时，即适时调整基金的仓位来规避市场向下的风险或者抓住市场上涨的机遇，这正是中国大多数股票型和混合型基金的一个操作策略。平安车险择时是一把双刃剑，成则能够为投资者创造超过基准的额外收益，否则适得其反，不仅增加了投资的风险，也会损害投资的业绩。研究表明，固然中国基金总体上能获得超额收益，但基金超额收益的主要来源是基金股票和行业的配置能力，而不是基金的择时能力，基金整体上资产配置的效果并不好。
检查中国股票型基金在过去三年中所表现出来的择时能力，我们发现这些基金总体上产生了负的择时收益，择时收益为正的基金不到三分之一。我们采用上海证券基金评价方法估计基金由择时所产生的超额收益率，发现在2007年7月至2010年7月间，股票型基金三年择时年化超额收益率均值为-0.06%，有65.7%的基金产生择时负收益，最差基金择时年化超额收益为-3.63%，在表现较差的25%的基金中，择时年化超额收益均值为-2.36%（图1）。
基金资产配置效果的不佳，导致基金在不同的市场条件下走势经常逆转。在2008年到2010年，市场基本上经历了从熊市到牛市，再到震荡市的一个周期。在2008年熊市中排名前20%的21只股票型基金，在2009年牛市的平均收益为62.58%，低于股票型基金在该年度整体69.03%的收益水平；这21只基金在2010年的平均收益为8.46%，处于中上游水平。对单个基金而言，不少基金的业绩浮动相当剧烈，例如易方达科讯，在2008年排名第5位，而2009年的排名已经到了103位；德盛安心在2008年排名第11位，而在2009年和2010年两年中的排名均在百名以外。出现类似情况的基金还有泰杀青长、东吴动力、华安创新、招商平衡、长城久恒等众多基金（表1）。
表1 ：不同市场下基金排名逆转
序号 代码 名称 2008年 2009年 2010年
年增长率 排名 年增长率 排名 年增长率 排名
1 泰杀青长 -32.28% 1 52.12% 94 26.10% 2
2 000031 华夏复兴 -38.44% 2 104.33% 3 20.58% 6
3 泰达周期 -40.60% 3 71.49% 51 10.91% 17
4 工银价值 -41.07% 4 57.77% 82 7.90% 28
5 易方达科讯 -41.77% 5 42.39% 103 -1.75% 72
6 华夏收入 -43.27% 6 78.76% 27 -3.80% 80
7 000021 华夏优势 -43.44% 7 57.06% 86 27.44% 1
8 东吴动力 -43.47% 8 33.21% 108 24.53% 4
9 国富弹性 -43.68% 9 65.43% 65 4.83% 39
10 兴业全球 -44.16% 10 77.08% 32 4.75% 40
数据来源：上海证券基金评价研究中心 wind 注：本文仅统计至2010年底成立满三年的基金 投资理财的关键策略—资产配置
2011-09-26 来源：上海证券报 作者：⊙汇加富基金 刘劲文
⊙汇加富基金 刘劲文
在战争中，各种策略都会对战争进程有这样那样的影响，不过，唯有对战争胜负起到决定意义的才是关键策略。如抗日战争中毛泽东提出的“防御——相持——反攻”的“持久战”策略，就是我们最终得以取得抗克服利的关键策略。
对投资业绩影响最大的是什么，是“择时能力”，还是“证券选择能力”？在我们的一般印象里，择机和选股这两个似乎是投资收益最关键的决定因素。其实不然，国外的研究了局表明，“择时能力”和“证券选择能力”对投资业绩的贡献都只有不到5%，而资产配置决定了91.5%的投资收益。长期来看，在投资成本相对稳定的前提下，资产配置策略对投资业绩的影响最大。换言之，资产配置才是投资理财得以致胜的关键策略。
还记得在莎士比亚的名作《威尼斯商人》中，安东尼奥有过这样一段自白吗：“不，相信我。感谢我的命运，我的买卖成败并不完全寄托在一艘船上，更不是倚赖着一处地方。我的全部财产，也不会因为这一年的盈亏而受到影响，所以我的货物并不克不及使我忧愁。”不让自己生意的成败仅仅寄托在一艘船上或是依赖着一处地方，更不会让自己的全部财产因为一年的盈亏而遭受重大影响，这其实也正是资产配置理论的一个绝佳演绎。
即使是股神也无法保证每次都能在最佳时期买入最好的投资标的，所以投资理财的关键策略还在于资产配置。通过分散投资，将资金分布在不同的投资领域，让不同投资产品优势互补，降低整个投资组合的风险以获取更为安全的长期收益，这就是资产配置的作用意义。投资者都希望借助于投资产品和理财工具，实现财富的保值和增值，从而具有更加美好的财富人生。但不可否认，单一的投资产品，都有着其不可防止的局限性。比如股票产品，高风险高收益，波动性大，很多人承受不了市场持续下跌的损失。债券产品虽然稳健，但收益率也往往较为有限，过度集中在这一产品上，会导致获利能力的削弱，造成无形中的资本浪费。所以对一个成熟的投资者而言，他的投资组合应当充分考虑到资产配置的需要，而不是将所有的鸡蛋统统放在一个篮子里。
说到底，资产配置之所以须要，原因还在于投资者无法准确预测每一类资产的未来走势。在某一特定时期，不同资产的收益表现往往存在较大差异，这就为资产配置提供了现实基础。以大家熟悉的基金投资为例。2005年，国内A股市场表现疲软，而同期上证国债指数却屡创新高上涨强劲，自然是债券基金优于股票基金。可到了2006、2007年，债市走势趋于平缓，而A股市场则迎来了一波史无前例的超级牛市，这时候的股票基金收益当然让债券基金望尘莫及。不过风水轮流转，2008股市持续暴跌，债市则迎来了一波罕见的大牛市，重点配置债券基金的投资者成为少见的赢家。至于2009年，股票基金再度大行其道表现抢眼；而2010年股票、债券基金可谓各有千秋。2011年上半年股票基金折戟沉沙，债券基金略输盈利，唯一的大赢家却成了向来不起眼的货币基金。可见，如果投资者将全部资产集中于某一类产品上，都存在着不同程度的风险，资产组合配置才是上策。
对于绝大多数投资者来说，资产配置不应只考虑市场行情，还应综合考虑投资者的风险偏好与所处的人生阶段，把握好流动性与收益性之间的平衡。因为某一时段某类产品的大好行情而忘记或忽略了资产配置的重要性，正是投资理财的大忌之一。投资者应充分依靠多元化的资产配置组合策略来有效分散风险，赢得长期较好收益。
宝盈基金高峰：市场进入“向下博傻”阶段
2011-09-26 来源：上海证券报 作者：⊙本报记者黄金滔安仲文
⊙本报记者 黄金滔 安仲文
针对目前震荡下行的A股市场，今年业绩排名靠前的宝盈基金投资部总监兼宝盈泛沿海基金经理高峰日前承受本报专访时以为，近期A股市场的下跌可定义为“向下博傻”阶段行情。“向下博傻”和“上行博傻”一样，都是理性投资人不愿意参与的行情。
针对近期愈演愈烈的欧债危机，高峰暗示，国内与国外经济对A股市场的影响应分开来看。A股下跌主要原因还是自身因素，海外因素只会影响大家的投资情绪或投资意愿，这是因为国内金融市场相对封闭，且货币流动管制较严。
国内方面，我国长期依靠政府主导的投资拉动经济增长方式似乎已走到尽头。在铁路投资收缩和动车事件后，政府的负债能力可能会受到限制。在高峰看来，转型期，中国经济增速下降是大几率事件。
对于政策，高峰判断，货币政策年内放松可能性不大，财政政策方面则可能出现微调，由原来的基建转向鼓励一些新兴产业的发展。在他看来，CPI在4%以上，货币政策很难放松，即使放松也是结构性的，不会全面的或总量上的放松。所谓结构性放松，就是原来用于地方政府的项目资金可能会用于支持中小企业、新兴产业的发展。
针对目前震荡下行的A股市场，高峰以为，未来A股市场继续下跌的空间并不大。如果出现短期大跌，对于中长期投资者来说将是良好加仓机遇。不过，高峰依然担心部分机构投资者减仓给A股市场带来的边际上的不利影响。“因为最近市场低迷，成交量也不大，每天有几十亿的资金往下杀跌可能就会带来很大的冲击。”
在高峰看来，市场可分为两个阶段：博弈阶段和博傻阶段。股票在合理的估值范围内成交，这是博弈阶段。如果在明显低估的状态下，部分人的杀跌导致股价持续下跌，这就是向下博傻阶段。
高峰以为，当前市场正处于向下博傻阶段，他不会参与这种博傻阶段的行情。由于更多地采用自下而上选股投资，因此高峰目前宁愿持仓等待，也不愿继续杀跌。“现在减仓，等于让我放弃一个确定的器材，去追求一个不确定的器械，基本上相当于赌博。”
在投资方向上，高峰目前最看好节能环保、信息技术等行业中的细分龙头公司，主要原因在于：第一、转型中的中国经济受资源和能源的约束，节能环保、信息技术对中国来说具有重要的战略意义。第二、政府鼓励新兴产业发展，最有可能得到鼓励的就是节能环保和信息技术。第三、在中国转型过程中，有望出现一多量类似微软、沃尔玛的企业，伴随着经济成功转型而持续成长。“因此，我们会挑选一些长期有成漫空间且短期估值较合理，管理层较优秀，战略较明确的企业，做长期投资。”
短期来看，高峰认为，绝对价格处于低位、估值水平亦处于低位，且业绩增长较确定的行业或者板块，值得重点关注。在周期品种行业中，高峰对于水泥建材等强周期板块保持谨慎。不过，他认为，航空和钢铁等已充分调整的周期性板块，在市场反弹时可能会有较好的表现。
⊙本报记者安仲文黄金滔
虽然当前市场依然不乏个股机遇，但在通胀没有明显改善之前，基金经理整体做多的意愿可能不会有所抬升。鹏华基金研究部总经理冀洪涛承受本报专访时指出，现在还很难期待市场短期之内出现拐点，在没有赚钱效应的情况下，股市新增资金也将呈现萎缩低迷，具体操作上可适当配置防御的板块，以时间换空间等待市场转机的出现。
货币政策偏紧或将持续
鹏华基金研究部总经理冀洪涛承受《上海证券报》采访时暗示，当前的欧债危机对国际金融市场秩序的影响是长期而滞后的，当然外盘还是在一定程度上会对国内市场有制约。具体到对中国市场的影响，欧元的贬值可能会对出口数据有一定影响。虽然欧洲在国内整体出口的占比不高，但作为一个新的增长因素，仍会受到欧元贬值的影响，只是目前还不克不及衡量该影响的大小。出口数据一般要看总需求，目前国内产能过剩，内需无明显上升，如果出口下降会对国内实体经济产生一定影响。别的，从欧债危机的蝴蝶效应来看，国内资本市场对货币政策的偏紧预期或将持续。目前来看，短期内A股会受到外围市场悲观情绪的影响，主要原因还是在于市场自身的问题没有得到很好的解决。
基金经理似乎并不预期市场可能在短期之内出现改善，对于底部的讨论在基金经理看来似乎只是讨论，而非可预测的市场结论。冀洪涛向本报记者坦言，如果未来通胀数据出现明显的下降趋势，或将带来流动性的改善。货币政策放松或能引发阶段性行情，也是阶段性加仓的机遇。但我们认为未来没有广义的牛市概念，个股随市场指数的上涨将呈现较大的差异。当前CPI数据高位盘整，股市底部盘整，在CPI数据尚未有明显下降之前，讨论市场的拐点没有意义。
市局面临结构性分化
“目前市场上一些机构认为最坏的情况就是担心经济硬着陆，在刚性的政策情况下，对一些周期性板块的未来表现持谨慎态度。” 冀洪涛谈及当前A股市场机构所担心的悲观前景时如此指出，但冀洪涛亦坦言对此并没有如此悲观。“如果经济保持稳定增长，市场进一步大幅杀跌是小几率事件。”他认为，A股当前已经在相对底部区域，但短期内市场或仍将向下寻底。当前大部分股票的估值已经比较低，未来指数可能没有大的跌幅，但或会呈现结构性的严重分化，因为有一部分股票估值还比较高，未来仍可能面临一定调整。
“当前大家最担心的问题还是通胀预期”，冀洪涛进一步表示，目前数据并没有反映出实体经济指标，如固定资产投资增速、GDP增速、工业增加值等指标都没有下降迹象，所以政府或仍将维持原有的偏紧政策来管理通胀预期。未来如果那些能够触动政府改变决策的经济指标出现下滑，或将是市场出现变数的时候，即便会有一些震荡反弹的投资机会，但还不是新趋势的开始。
适当配置防御板块
A股市场近期的走势显然已经令基金经理更加审慎的对待仓位和结构。冀洪涛同样如此，他认为当前操作策略应该是结构上考虑适当配置防御的板块，用时间换空间，等待市场拐点的到来。冀洪涛向本报记者表示，目前周期类公司虽然估值已经很廉价，但存在一定变数，很难预测其盈利情况和未来估值中枢。而防御性板块中，以消费类和商业股为例，其内在增长性因素是稳定的、可预期的，而且当前并未获得更高的预期和估值，具备一定的安全边际，未来向下空间很小。
“我们以防御为主的投资策略是基于对市场及板块的大致判断，并不是为了滑润仓位而勉强充数”冀洪涛谈及投资策略时强调具体的行情演绎需要基金经理以更准确的眼光去对待资产配置，在具体的品种选择上仍要选择一些有优质资产支撑的公司。而当前的策略从另一方面来看并不是纯粹的防守，鹏华基金的投资也会考虑对未来增长的预期，在组合中规划未来可能会有业绩爆发的火种。经过市场的这波调整，相信一些优质公司的股价仍会恢复。投资上一方面要想到防御过冬，一方面也要伺机以动，等待进攻机会。
（推荐阅读：平安车险 | http://detail.b2b.cn/trade/706/67/41/706674113.htm）
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置顶:京剧-保障安全、投资理财、正当节税[2011年10月29日]
作者: 日期:2012-04-28
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京剧-●保障安全、投资理财、正当节税、储蓄养老、危险治理、……
2011-08-09 15:02:01| 分类： 默认分类| 标签：|字号大中小 订阅 ●积缘传福、广结挚友、繁华社会 、责任、爱心、孝心、……
保险带给你什么？
●有屋宇贷款, 汽车贷款, 银行贷款负债时 , 用保险来保证了债才能。
●解决退休后养老金不敷的后顾之忧。
●找最安全的投资理财渠道。
●正当节(所得)税。
●正当节(生前赠与)税。（未几的将来，也许就会开征）
●正当节(身后遗产)税。（已为期不远）
●实时支付因意外事故造成外伤医疗、残废及死亡的操持后事等税费用。
●预先筹备自己与家人, 罹患重大疾病时的高额医疗用度。
●预先准备子女的教导费用。
●预先准备自己身故时料理后事的费用, 以防造成家人负担。
●因外来伤害致长期医疗不能工作时, 保证稳固的收入起源。
●保障子女十足孝心的妙招。
●成家时, 保证对另一半家庭的责任。
●生宝宝时, 对子女发生养育责任的时侯，给宝宝一个健康成长的"护身符"
“保险到底是什么？”
“我为什么要买保险啊？
把一小我的风险转嫁给一个集体,越剧，把小我的灾害分化依附群体的力气来度过难关的措施不就是买保险吗？
有人说保险是一只很大的“手”，它是很多人结合起来互助的一只大“手”，大手与小手气力孰大孰小不问可知，
“聚万人之财，赈一人之灾”就是保险的原理与属性，
天下大乱只有谁都不能主宰，面对这种无法，如果我们再没有风险贯注的意识，那才是危险之极。把一个人不可能承当的风险变得轻松轻易，渠道是什么，唯一的一种渠道就是买保险，借用保险这只“大手”托起每个人的风险与幸福。
保险”是什么
“他走之前没有安排我和孩子的未来！”，这是著名画家陈逸飞的妻子宋美英所说的一句话。宋美英对陈逸飞又爱又恨，“我恨《理发师》夺走了他的生命，我恨他忍心抛下我们母子，他走之前没有安排我和孩子的未来，我失去了好丈夫，孩子失去了好父亲，我和孩子都失去了这一生最爱的人。”
然而这样一个被称为好丈夫和好父亲的著名画家和企业家，却没能想到身后妻子和年仅5岁的季子会落到了靠伴侣救济的田地。可能他太忙于工作没有考虑，可能他以为自己不会这么年轻就促离去..... 终于所有都来不迭了，一代佳人空有一句爱的言语，留下无尽的遗憾和妻儿对未来的茫然,京剧，豪宅的贷款要付，要去打官司取争得一份财产，难度可想而知。
对我们一般人来说，当我们有一天要出门远行，也许再也回不来的时候，你是否会想到为家人支配好未来的生活？或是今晚睡去，明天亦或见不到明日的太阳时，你的家人将会拥有什么样的生活？
同样一则动静则登载在前几年的报纸上，《百万保险金留给孩子》记载了一对做生意的夫妇在进货的途中遭受车祸双双不幸身亡，留下一个不满1岁的孩子，孩子长大成人要破费很多钱，怎么办？万幸的是，这对夫妇的保险意识很强，早几年因为生意不错，就购置了许多保险，金额达百万，那么虽然他们不在了，但是他们的爱会通过保险金让他的孩子忧心忡忡的长大！
“只有我在，我就会照料你和孩子，你们释怀！”先生都这样拍着胸脯对太太和孩子说。可是，要是你不在了呢？有没有斟酌过？
“只要你们在，我就永远照顾你们，不论我在与不在！”一个领有适当保险的父亲会这样对家人说。兴许今天我还没有储蓄积累那么多的财产，但通过公道的部署，透过保险的神奇作用，我会永远用我的爱陪同你们！
保险到底卖的是什么？卖的是产品？卖的是理念？卖的是服务？卖的是产品？
保险应该卖的是：心 什么心？
一颗对客户、对保险公司、对自己负责的心
一颗能让客户感恩的心
一颗能以心换心的心
一颗做人的良心
一颗阳光的心
人生的七大风险
1.中年下岗、失业：概率70%；
四十多岁下岗，人已过了手轻脚健的时候，不能说不惶恐。固定开支，每月三四千是少不了的，靠积蓄过活，长则三五年，短则二三年。
积蓄用完了，怎么办？靠社会接济，只能糊口而已；要友人支撑，时光长了朋友也疏远了；靠家人帮助，也无疑是雪上加霜。
问题的关键是，你是否在多少年前，已做好二手预备。单位经营不佳，一两年前便有兆头，你应立刻预备，不能快人快语。
2.生意失败：概率50%；
有不少的胜利人士，很年轻已经赚了好几个一百万，但生意变更无限，就算大机构如康柏、大宇等，都会倒闭。
年轻有为，过早成功的人，有个毛病，别人说的话，他不会听，很轻易输在过于自负,曲剧。
人要在景色时，每年抽走2%的利润存起来，10年后有需要时动用。
3.疾病：概率72%；
生涯中常常会产生这样的事件，在本人的亲人中也会碰到。一旦发生一场大病，要花上一大笔钱，没钱医治的，可能会让性命就这么静静溜走。有钱治疗，也不至于给家人很大的累赘，即便是病好了，短期内也不能畸形工作。
4.意外：概率99%；
目前中国的残疾人数已到达5000万人，每年仅因交通事故受伤或致残的人达43万，均匀天天1178人，每分钟有1.22人受伤或致残。起因包含：酒后驾驶，疲劳驾驶，超速驾驶，司机不遵照交通规矩，行人缺少基础交平常识等。
5.孩子无心读书
固然父母都是重点大学的毕业生，偏偏孩子不爱好念书，他的爱好，很可能是音乐、绘画、设计或发型师。。。
6.婚变
女人离婚后，个别生活都很艰巨。离婚后生活还可以的有两种女人，一种是她预先有二手准备，一种是她离婚后有营生的本事。
什么是保险
俗话说：“晴带雨伞，饱带饥粮”。动身前做好准备工作，任何事情就会慌慌张张，保险恰是人生中这种不慌不忙的准备。
保险的踊跃意义：保险不是花钱，只是转存而已。也就是将“储蓄/投资准备金”转存。 一局部钱投至保险后，“储蓄投资准备金”岂但没有减少，反而增添。真是两全其美。
保险是：大雨中的伞，戈壁里的水，深谷上的氧气，饥饿时的干粮。
它们的共性是：没用的时候拥有，需要的时候使用。
保险是治理危险的最低本钱。保险是零风险的理财体式格局。保险最合适长期理财。一家之主，就像一台印钞机。只有照顾好机械，才可以印出更多的钞票。保险是200年来人类最巨大的发现之一。
保险是家庭经济的备用胎：
在我们的办公室或家中，总有一些货色不常用但却不能不准备：如字典里有数百万字，我们可能只查一两次；墙角的灭火器也许过了应用年限还没派上用处；不一定停电，但抽屉里总放动手电筒；小偷不必定上门，但我们能放心不锁门吗？
保险是家庭经济的备用胎，虽不常用，但我们必须准备！
人本身的价值是最重要的，所以千万要照顾好自己。
保险是更具价值的储蓄：
保险也是一种储蓄体式格局，它毋庸你拿出更多的钱，你只须换一种存钱的体式格局，但它比单纯的的储蓄又多了一种保障。它是更具价值的储蓄。
无牵无挂才是真幸福：
幸福的一家人,戏曲，对未来不忧不惧，因为他们占有了保险这道牢固的防线，疾病、事变、意外、失业等等，都被挡在防线之外。
寿险对您有什么“作用”
一、老年生活的牢靠保障
人到老年退休，没有了正常收入，但仍需支出。如果没有足够的老年生活费用，就得在年迈时继承忙碌下去，凭劳力赚一分用一分。然而，人终生之中最难赚的钱就是风烛残年苦命钱。如果这样渡过余生的话，真堪称悲惨至极。更何况到老年，即使愿付出劳动，也往往力不从心或无人接收,豫剧。所以，每个人都必需对自己的养老费用提前盘算，在年轻时为年老时的生活供给保障。
二、病残时的有力保障
意想不到的病残会侵吞劳能源，减少或剥夺收入，然而并不减少支出。购置人寿保险，可认为被保人病残时供给经济保障。现代医学程度的开展，使很多本来是尽症的疾病可以得到治愈。比方，尿毒症可以通过透析得以保持，通过换取肾脏彻底治愈；血癌可以通过注入新的骨髓得到治愈。但这些疾病的治疗，需要昂贵的医疗费用，病人只要有足够的医疗费用就可以顾全生命。但很多病人和家眷即使倾家荡产、债台高筑也无法凑齐足够的钱最后不能不废弃医治。因为没有足够的医疗费而不能不放弃生命，是一个人的真正悲剧。人寿保险，可以帮助我们避免这样的悲剧。
三、储蓄美德的养成
储蓄既是一种预备手段，又是一种积累手腕。作为预备手段，其作用是防患未然。作为积累手段，它是为了实现将来某一耗资较大的花费而有目标地存钱。两者都是现代人实际的需要，所以恰当地储蓄是种美德，它是为将来圆满生活所做的事先准备。但是有一部门人老是难以自动地、自发地储蓄，而人寿保险可以说是种半逼迫的储蓄方法，促使人们养成储蓄的美德。
四、更多的开展机会和自在
人的需要是有档次的，安全需要是基本的需要。很多人为了所谓的“平安”，从而不敢掌握更好的却充斥挑衅的开展机会。然而，人寿保险使人们生活安宁基金有了保证，可使大家取得更多保险感，充足掌握每一个可以开展自己才能的机逢。
五、尽掩护家庭的责任
作为家庭成员的一分子，特殊是一家之主，有着维护家人的义务。在有生之年，他毫不想让家人处于居无定所、生活无保障的困境中。事实上，他不允许任何的不幸侵入他的家庭半步。这在他身强力壮、有赚钱才能的时候，或者办得到。然而，一旦最重大的可怜来临到他的身上，哪怕他有三头六臂，也避免不了悲剧的发生。身为爱惜家庭的一家之主，尽不应该只顾目前安适，不关怀将来。他应当时常想想，假设有一天逢到意外时，家人会受到什么样的不幸。在那个时候，他能为家庭所做的事情，就是应用年轻时给家庭投保的风险基金，辅助他的家庭度过难关。而人寿保险，确实可以赞助我们做到这一点。
保险卖的就是许诺。
保险公司实行许诺的方式就是理赔
女人为什么要买保险？
依您的察看：
请问在人的四周，公公比拟多，仍是婆婆比较多？
这个事实，对您有什么启发呢？
也许在您人生的最后一段路程，长至十几二十年，您或许需要自己照顾自己，对吗？
女人最惧怕的是什么？
就是————又老又穷，您批准吗？
要避免贫困，唯一的办法就是大批储蓄。
问题是将钱储在哪里呢？将钱储入银行或人寿保险？哪一项会比较有效呢？
我信任您从小的时候，就已经分明把钱存入银行里，已经储蓄了一大笔钱。
但事实上你有吗？
如果你持续把钱存入银行里，未来的成果是什么呢？有很大的可能会是又老又穷。您想沦落到这个可悲的时势吗？
人寿保险是家喻户晓，最体系化，最科学的，最有法则的最佳储蓄方法！
有事的时候，它成为您贴身保镖，无事的时候，它是您防老的储蓄！
今天就开端尽心努力的为您将来的幸福
风险似乎总是那么无情。可是如果等风险到来时再想起保险已经晚了，保险是未雨绸缪的一种科学计划
保险是生活的必须品，并不是要等到你的生活达到小康以至更好以后才需要的，保险是转移风险的一种很好的手段，而风险并不是在你生活好了当前才呈现。
现在，房、车、保险已成为新时期我们生活的“三大件”，这其中又数保险最重要，迷信地舆财，保险是应该在房车之前买的，人所共知，车不上保险不能上路，那为什么买房之前要买保险呢，
当初时髦讲理财，理财实际上分三步，第一步就是做好风险的转移，即保险保障，这是一个基础。做好了保险保障之后才去做其它的消费支配和投资理财，没有保险保障的投资犹如海市蜃楼，经不起风吹雨打。所以在险种的抉择上，先意外、健康，再教育、养老、分成等其它险，才是科学的理财。
给家庭买保险准则之三：先意外，再健康、教育、养老、分红及其它可选险种！
保险的重要意义？
“天有不测风波，人有旦夕祸福”，你永远不晓得“风险”和“明天”哪个会先到，这恰是保险存在的主要意义。
有人说中国人活得很累。是因为中国人只会攒钱，不会保险。一辈子好不轻易攒了一点钱，结果一场大病就花得一尘不染，以至还负债累累，这一辈子就算是白忙一场，而且还连累了孩子和全部家庭，使他们不得不从最底层开始斗争！
人的一生有三怕：
1、死得太早：如果一个家庭的经济支柱在一个不适当的时候，不幸地分开这个世界，他的家庭和家人会因此陷入失去亲人的无尽苦楚与失去依靠的困窘之中。那他们往后的生活该怎么办呢？既然我们很爱自己的家人，但我们无法永远陪伴他(她)们，一旦我们走了，我们应该留下一些有用的东西给他(她)们，而不是一堆困难和负担。人寿保险可以帮助被保险人家庭树立一个健全的财务打算，确保被保险人遭遇意外时家庭的经济坚持安定。购买保险足可以体现出一个人对自己家庭和家人的关爱和责任感。
2、活得太长：长命百岁是美妙的欲望，但是就算一生安全顺利，没有病痛，也总会见临年老退休的问题，日益增加的生活费用如何保证一生衣食无忧？“养儿防老”不是不变的许诺，安享暮年是权力，更是个人尊严的体现。买保险并不是为了要死，而是为了要有尊严的生活下去。如果购置养老保险，那么活得越久领得越多，可以让保险成为您领养的一个孝敬儿子。
3、平安车险疾病残疾：人的毕生中疾病是无可防止的，身材发生问题，我们需要的除了一笔未知的医疗费以外，还有我们的生活费用。事实上许多人不是由于疾病逝世的，而是因为发生疾病无钱医治而离去的，这样的事例在我们身边耳闻目击良多了，只是不发生在我们身上，咱们就把它当做一个故事，要是某一天我们赶上了呢，又该怎么办？岂非又让它成为别人的故事？更为残暴的是意外伤害，它足以令我们临时或永恒失去工作才能，我们的收入会因而受到很大影响。那时候，无论我们个人跟家人的生活开销都市因此陷入窘境，除非有足够的意外损害险和健康保险才能够替我们担起重担。
有名学者胡适博士谈及保险时曾经这样说过：“保险的意思，只是今天作明日的准备，生时作死时的准备，父母作儿女的准备，儿女幼小时作儿女长大时的预备，如斯罢了。今天预备来日，这是真持重；生时预备逝世时，这是真开朗；父母准备儿女，这是真慈祥。能做到这三步的人，才干算作是古代人。”
斑驳古旧的消防栓，孤单无法的蹲踞在街角，熙来攘往的过路人，谁也不会吝惜地望它一眼，在夜黑路暗时，不警惕被它拌了一跤，您还会唾骂它一顿呢！
但是，有一天，当您路过分灾现场目睹火舌胡作非为的吞噬人命和财产时，平时最不起眼的角色——消防栓，却成了万众注视的救命工具，在心惊肉跳之下，真盼望自己家门口也能摆上这么一尊救命神。相关文章内容：
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京剧-●保障安全、投资理财、正当节税、储蓄养老、危险治理、……
2011-08-09 15:02:01| 分类： 默认分类| 标签：|字号大中小 订阅 ●积缘传福、广结挚友、繁华社会 、责任、爱心、孝心、……
保险带给你什么？
●有屋宇贷款, 汽车贷款, 银行贷款负债时 , 用保险来保证了债才能。
●解决退休后养老金不敷的后顾之忧。
●找最安全的投资理财渠道。
●正当节(所得)税。
●正当节(生前赠与)税。（未几的将来，也许就会开征）
●正当节(身后遗产)税。（已为期不远）
●实时支付因意外事故造成外伤医疗、残废及死亡的操持后事等税费用。
●预先筹备自己与家人, 罹患重大疾病时的高额医疗用度。
●预先准备子女的教导费用。
●预先准备自己身故时料理后事的费用, 以防造成家人负担。
●因外来伤害致长期医疗不能工作时, 保证稳固的收入起源。
●保障子女十足孝心的妙招。
●成家时, 保证对另一半家庭的责任。
●生宝宝时, 对子女发生养育责任的时侯，给宝宝一个健康成长的"护身符"
“保险到底是什么？”
“我为什么要买保险啊？
把一小我的风险转嫁给一个集体,越剧，把小我的灾害分化依附群体的力气来度过难关的措施不就是买保险吗？
有人说保险是一只很大的“手”，它是很多人结合起来互助的一只大“手”，大手与小手气力孰大孰小不问可知，
“聚万人之财，赈一人之灾”就是保险的原理与属性，
天下大乱只有谁都不能主宰，面对这种无法，如果我们再没有风险贯注的意识，那才是危险之极。把一个人不可能承当的风险变得轻松轻易，渠道是什么，唯一的一种渠道就是买保险，借用保险这只“大手”托起每个人的风险与幸福。
保险”是什么
“他走之前没有安排我和孩子的未来！”，这是著名画家陈逸飞的妻子宋美英所说的一句话。宋美英对陈逸飞又爱又恨，“我恨《理发师》夺走了他的生命，我恨他忍心抛下我们母子，他走之前没有安排我和孩子的未来，我失去了好丈夫，孩子失去了好父亲，我和孩子都失去了这一生最爱的人。”
然而这样一个被称为好丈夫和好父亲的著名画家和企业家，却没能想到身后妻子和年仅5岁的季子会落到了靠伴侣救济的田地。可能他太忙于工作没有考虑，可能他以为自己不会这么年轻就促离去..... 终于所有都来不迭了，一代佳人空有一句爱的言语，留下无尽的遗憾和妻儿对未来的茫然,京剧，豪宅的贷款要付，要去打官司取争得一份财产，难度可想而知。
对我们一般人来说，当我们有一天要出门远行，也许再也回不来的时候，你是否会想到为家人支配好未来的生活？或是今晚睡去，明天亦或见不到明日的太阳时，你的家人将会拥有什么样的生活？
同样一则动静则登载在前几年的报纸上，《百万保险金留给孩子》记载了一对做生意的夫妇在进货的途中遭受车祸双双不幸身亡，留下一个不满1岁的孩子，孩子长大成人要破费很多钱，怎么办？万幸的是，这对夫妇的保险意识很强，早几年因为生意不错，就购置了许多保险，金额达百万，那么虽然他们不在了，但是他们的爱会通过保险金让他的孩子忧心忡忡的长大！
“只有我在，我就会照料你和孩子，你们释怀！”先生都这样拍着胸脯对太太和孩子说。可是，要是你不在了呢？有没有斟酌过？
“只要你们在，我就永远照顾你们，不论我在与不在！”一个领有适当保险的父亲会这样对家人说。兴许今天我还没有储蓄积累那么多的财产，但通过公道的部署，透过保险的神奇作用，我会永远用我的爱陪同你们！
保险到底卖的是什么？卖的是产品？卖的是理念？卖的是服务？卖的是产品？
保险应该卖的是：心 什么心？
一颗对客户、对保险公司、对自己负责的心
一颗能让客户感恩的心
一颗能以心换心的心
一颗做人的良心
一颗阳光的心
人生的七大风险
1.中年下岗、失业：概率70%；
四十多岁下岗，人已过了手轻脚健的时候，不能说不惶恐。固定开支，每月三四千是少不了的，靠积蓄过活，长则三五年，短则二三年。
积蓄用完了，怎么办？靠社会接济，只能糊口而已；要友人支撑，时光长了朋友也疏远了；靠家人帮助，也无疑是雪上加霜。
问题的关键是，你是否在多少年前，已做好二手预备。单位经营不佳，一两年前便有兆头，你应立刻预备，不能快人快语。
2.生意失败：概率50%；
有不少的胜利人士，很年轻已经赚了好几个一百万，但生意变更无限，就算大机构如康柏、大宇等，都会倒闭。
年轻有为，过早成功的人，有个毛病，别人说的话，他不会听，很轻易输在过于自负,曲剧。
人要在景色时，每年抽走2%的利润存起来，10年后有需要时动用。
3.疾病：概率72%；
生涯中常常会产生这样的事件，在本人的亲人中也会碰到。一旦发生一场大病，要花上一大笔钱，没钱医治的，可能会让性命就这么静静溜走。有钱治疗，也不至于给家人很大的累赘，即便是病好了，短期内也不能畸形工作。
4.意外：概率99%；
目前中国的残疾人数已到达5000万人，每年仅因交通事故受伤或致残的人达43万，均匀天天1178人，每分钟有1.22人受伤或致残。起因包含：酒后驾驶，疲劳驾驶，超速驾驶，司机不遵照交通规矩，行人缺少基础交平常识等。
5.孩子无心读书
固然父母都是重点大学的毕业生，偏偏孩子不爱好念书，他的爱好，很可能是音乐、绘画、设计或发型师。。。
6.婚变
女人离婚后，个别生活都很艰巨。离婚后生活还可以的有两种女人，一种是她预先有二手准备，一种是她离婚后有营生的本事。
什么是保险
俗话说：“晴带雨伞，饱带饥粮”。动身前做好准备工作，任何事情就会慌慌张张，保险恰是人生中这种不慌不忙的准备。
保险的踊跃意义：保险不是花钱，只是转存而已。也就是将“储蓄/投资准备金”转存。 一局部钱投至保险后，“储蓄投资准备金”岂但没有减少，反而增添。真是两全其美。
保险是：大雨中的伞，戈壁里的水，深谷上的氧气，饥饿时的干粮。
它们的共性是：没用的时候拥有，需要的时候使用。
保险是治理危险的最低本钱。保险是零风险的理财体式格局。保险最合适长期理财。一家之主，就像一台印钞机。只有照顾好机械，才可以印出更多的钞票。保险是200年来人类最巨大的发现之一。
保险是家庭经济的备用胎：
在我们的办公室或家中，总有一些货色不常用但却不能不准备：如字典里有数百万字，我们可能只查一两次；墙角的灭火器也许过了应用年限还没派上用处；不一定停电，但抽屉里总放动手电筒；小偷不必定上门，但我们能放心不锁门吗？
保险是家庭经济的备用胎，虽不常用，但我们必须准备！
人本身的价值是最重要的，所以千万要照顾好自己。
保险是更具价值的储蓄：
保险也是一种储蓄体式格局，它毋庸你拿出更多的钱，你只须换一种存钱的体式格局，但它比单纯的的储蓄又多了一种保障。它是更具价值的储蓄。
无牵无挂才是真幸福：
幸福的一家人,戏曲，对未来不忧不惧，因为他们占有了保险这道牢固的防线，疾病、事变、意外、失业等等，都被挡在防线之外。
寿险对您有什么“作用”
一、老年生活的牢靠保障
人到老年退休，没有了正常收入，但仍需支出。如果没有足够的老年生活费用，就得在年迈时继承忙碌下去，凭劳力赚一分用一分。然而，人终生之中最难赚的钱就是风烛残年苦命钱。如果这样渡过余生的话，真堪称悲惨至极。更何况到老年，即使愿付出劳动，也往往力不从心或无人接收,豫剧。所以，每个人都必需对自己的养老费用提前盘算，在年轻时为年老时的生活供给保障。
二、病残时的有力保障
意想不到的病残会侵吞劳能源，减少或剥夺收入，然而并不减少支出。购置人寿保险，可认为被保人病残时供给经济保障。现代医学程度的开展，使很多本来是尽症的疾病可以得到治愈。比方，尿毒症可以通过透析得以保持，通过换取肾脏彻底治愈；血癌可以通过注入新的骨髓得到治愈。但这些疾病的治疗，需要昂贵的医疗费用，病人只要有足够的医疗费用就可以顾全生命。但很多病人和家眷即使倾家荡产、债台高筑也无法凑齐足够的钱最后不能不废弃医治。因为没有足够的医疗费而不能不放弃生命，是一个人的真正悲剧。人寿保险，可以帮助我们避免这样的悲剧。
三、储蓄美德的养成
储蓄既是一种预备手段，又是一种积累手腕。作为预备手段，其作用是防患未然。作为积累手段，它是为了实现将来某一耗资较大的花费而有目标地存钱。两者都是现代人实际的需要，所以恰当地储蓄是种美德，它是为将来圆满生活所做的事先准备。但是有一部门人老是难以自动地、自发地储蓄，而人寿保险可以说是种半逼迫的储蓄方法，促使人们养成储蓄的美德。
四、更多的开展机会和自在
人的需要是有档次的，安全需要是基本的需要。很多人为了所谓的“平安”，从而不敢掌握更好的却充斥挑衅的开展机会。然而，人寿保险使人们生活安宁基金有了保证，可使大家取得更多保险感，充足掌握每一个可以开展自己才能的机逢。
五、尽掩护家庭的责任
作为家庭成员的一分子，特殊是一家之主，有着维护家人的义务。在有生之年，他毫不想让家人处于居无定所、生活无保障的困境中。事实上，他不允许任何的不幸侵入他的家庭半步。这在他身强力壮、有赚钱才能的时候，或者办得到。然而，一旦最重大的可怜来临到他的身上，哪怕他有三头六臂，也避免不了悲剧的发生。身为爱惜家庭的一家之主，尽不应该只顾目前安适，不关怀将来。他应当时常想想，假设有一天逢到意外时，家人会受到什么样的不幸。在那个时候，他能为家庭所做的事情，就是应用年轻时给家庭投保的风险基金，辅助他的家庭度过难关。而人寿保险，确实可以赞助我们做到这一点。
保险卖的就是许诺。
保险公司实行许诺的方式就是理赔
女人为什么要买保险？
依您的察看：
请问在人的四周，公公比拟多，仍是婆婆比较多？
这个事实，对您有什么启发呢？
也许在您人生的最后一段路程，长至十几二十年，您或许需要自己照顾自己，对吗？
女人最惧怕的是什么？
就是————又老又穷，您批准吗？
要避免贫困，唯一的办法就是大批储蓄。
问题是将钱储在哪里呢？将钱储入银行或人寿保险？哪一项会比较有效呢？
我信任您从小的时候，就已经分明把钱存入银行里，已经储蓄了一大笔钱。
但事实上你有吗？
如果你持续把钱存入银行里，未来的成果是什么呢？有很大的可能会是又老又穷。您想沦落到这个可悲的时势吗？
人寿保险是家喻户晓，最体系化，最科学的，最有法则的最佳储蓄方法！
有事的时候，它成为您贴身保镖，无事的时候，它是您防老的储蓄！
今天就开端尽心努力的为您将来的幸福
风险似乎总是那么无情。可是如果等风险到来时再想起保险已经晚了，保险是未雨绸缪的一种科学计划
保险是生活的必须品，并不是要等到你的生活达到小康以至更好以后才需要的，保险是转移风险的一种很好的手段，而风险并不是在你生活好了当前才呈现。
现在，房、车、保险已成为新时期我们生活的“三大件”，这其中又数保险最重要，迷信地舆财，保险是应该在房车之前买的，人所共知，车不上保险不能上路，那为什么买房之前要买保险呢，
当初时髦讲理财，理财实际上分三步，第一步就是做好风险的转移，即保险保障，这是一个基础。做好了保险保障之后才去做其它的消费支配和投资理财，没有保险保障的投资犹如海市蜃楼，经不起风吹雨打。所以在险种的抉择上，先意外、健康，再教育、养老、分成等其它险，才是科学的理财。
给家庭买保险准则之三：先意外，再健康、教育、养老、分红及其它可选险种！
保险的重要意义？
“天有不测风波，人有旦夕祸福”，你永远不晓得“风险”和“明天”哪个会先到，这恰是保险存在的主要意义。
有人说中国人活得很累。是因为中国人只会攒钱，不会保险。一辈子好不轻易攒了一点钱，结果一场大病就花得一尘不染，以至还负债累累，这一辈子就算是白忙一场，而且还连累了孩子和全部家庭，使他们不得不从最底层开始斗争！
人的一生有三怕：
1、死得太早：如果一个家庭的经济支柱在一个不适当的时候，不幸地分开这个世界，他的家庭和家人会因此陷入失去亲人的无尽苦楚与失去依靠的困窘之中。那他们往后的生活该怎么办呢？既然我们很爱自己的家人，但我们无法永远陪伴他(她)们，一旦我们走了，我们应该留下一些有用的东西给他(她)们，而不是一堆困难和负担。人寿保险可以帮助被保险人家庭树立一个健全的财务打算，确保被保险人遭遇意外时家庭的经济坚持安定。购买保险足可以体现出一个人对自己家庭和家人的关爱和责任感。
2、活得太长：长命百岁是美妙的欲望，但是就算一生安全顺利，没有病痛，也总会见临年老退休的问题，日益增加的生活费用如何保证一生衣食无忧？“养儿防老”不是不变的许诺，安享暮年是权力，更是个人尊严的体现。买保险并不是为了要死，而是为了要有尊严的生活下去。如果购置养老保险，那么活得越久领得越多，可以让保险成为您领养的一个孝敬儿子。
3、平安车险疾病残疾：人的毕生中疾病是无可防止的，身材发生问题，我们需要的除了一笔未知的医疗费以外，还有我们的生活费用。事实上许多人不是由于疾病逝世的，而是因为发生疾病无钱医治而离去的，这样的事例在我们身边耳闻目击良多了，只是不发生在我们身上，咱们就把它当做一个故事，要是某一天我们赶上了呢，又该怎么办？岂非又让它成为别人的故事？更为残暴的是意外伤害，它足以令我们临时或永恒失去工作才能，我们的收入会因而受到很大影响。那时候，无论我们个人跟家人的生活开销都市因此陷入窘境，除非有足够的意外损害险和健康保险才能够替我们担起重担。
有名学者胡适博士谈及保险时曾经这样说过：“保险的意思，只是今天作明日的准备，生时作死时的准备，父母作儿女的准备，儿女幼小时作儿女长大时的预备，如斯罢了。今天预备来日，这是真持重；生时预备逝世时，这是真开朗；父母准备儿女，这是真慈祥。能做到这三步的人，才干算作是古代人。”
斑驳古旧的消防栓，孤单无法的蹲踞在街角，熙来攘往的过路人，谁也不会吝惜地望它一眼，在夜黑路暗时，不警惕被它拌了一跤，您还会唾骂它一顿呢！
但是，有一天，当您路过分灾现场目睹火舌胡作非为的吞噬人命和财产时，平时最不起眼的角色——消防栓，却成了万众注视的救命工具，在心惊肉跳之下，真盼望自己家门口也能摆上这么一尊救命神。相关文章内容：
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Tags: 投资理财
第十二章投资理财陷入困境和破产的证券[2011年10月30日]
作者: 日期:2012-04-27
垃圾债的历史告诉我们，投资者通常会给那些陷入财政困境的证
券打上污点印记，认为它们是高风险的资产，因而会不加思考地采取
行动。对陷入财政困境和破产的证券的分析并非易事，且此类证券缺
乏流动性。重组的过程不仅缓慢，而且有着巨大的不确定性。找到诱
人的机会需要进行艰苦的分析，投资者可能在评估了几十只证券之后
才只找到一个有价值的机会。
尽管任何类型的投资都有着许多的变数，但在投资财政陷入困境
和破产的证券时必须考虑更多更复杂的变数。除了同任何一种投资一
样比较价格与价值之外，对陷入财政困境和破产证券的投资除了考虑
其他因素之外，还必须考虑到财务困境给经营业绩所带来的影响、获
得用以支付即将到期的债务的现金，同时有可能还需要对可能的重组
加以考虑，包括详细了解不同级别的证券、未到期债权以及谁拥有了
这些债权。同样，破产证券的投资者必须完全了解一般的重组过程，
同时也要了解每个企业破产时的特殊性。
因为多数投资者没有能力分析这些证券，也不愿意对它们进行投
资，财政陷入困境和破产的企业的证券能够提供诱人的投资机会。同
新发行的垃圾债不同，这类证券的价格大幅低于票面价格，对那些知
识渊博和有耐心的投资者而言，此类证券的风险回报率很诱人。
财政陷入困境和破产的企业
企业之所以会陷入财政困境至少是因为以下三个原因中的一个：
公司经营出现了问题，陷入了法律纠纷，以及（或者）财政出现了问
题。一家情况严重恶化的企业可能造成经营持续亏损，最终陷入财政
困境。像那些让 Johns Manville，Texaco 和 A.H.Robins 等公司受尽
折磨的异常严重的法律问题会让企业的财政面临巨大的不确定性，导
致它们最终寻求破产法庭的保护。财政困境有时几乎都来自于过多的
债务负担，20 世纪 80 年代许多的垃圾债发行人就有这样的经历。
财政困境典型的特征就是现金几乎无法满足企业运作和债务支
付的需求。当一家公司的现金耗尽时，公司如商业票据或者银行债务
等短期债务可能无法在到期时进行再融资。因担心得不到支付，供应
商减少或者停止发货，或者要求现金交易，从而让债务人的处境雪上
加霜。那些希望与持续经营的企业建立起关系的客户可能会停止购买
这家企业的产品。雇员可能弃他而去，转而寻找更加安全或者压力更
小的工作。
因财政困境对每个企业的经营业绩有着各不相同的影响，投资者
在分析陷入财务困境的证券时必须保持高度警惕。从长期来看，资本
密集型企业的运营对财政困境有着相对较强的抵抗力，而那些依赖于
公众信任的企业，如金融机构，或者依赖于企业形象的企业，如零售
商，财政困境也许会给它们带来影响。对一些企业而言，财政陷入困
境期间的经营业绩的下降是有限的。在成功进行证券交换，新资金注
入，或者破产重组之后，这些企业的盈利能力能恢复至过去的水平。
而其他企业则继续笼罩在此前的阴影之中。
企业的资本结构也会决定财政困境对企业经营造成多大的影响。
对于多数或者所有的债务控股公司的主要资产无关的债务人而言，财
务困境所造成的影响将是最小的。例如，过度使用杠杆的控股公司能
够申请破产保护，而它们具有生存能力的子公司仍在运行，且并未受
到伤害。Texco 公司申请破产，而这家公司多数的子公司却没有申请
破产保护。那些让经营性子公司承担债务的公司可能会面临更严重的
混乱局面。
一家破产企业在媒体上的一贯形象就是封锁的大门远处一座满
是锈迹的庞大工厂。尽管有时确实如此，但更多时候破产企业仍在继
续经营。实际上，尽管可能需要重建受损的关系，一家申请破产的企
业通常都已经度过了最困难的时期，许多这样的企业很快便开始恢复
元气。一旦当新债权人的高级债权人地位能够得到保证，拥有资产所
有权的债务人就可以进行融资了，所获现金将用于支付薪水、重新装
满已经耗尽的库存以及给客户和供应商提供信心。因为债务人的供应
商在破产申请提交后的权利申请高于无担保的债权人在破产申请提
交前的预申请，多数供应商重新开始发货。因库存重建和信心增加刺
激了业务的开展，也因为延迟进行维护且资本支出被推迟，业绩可能
开始改善。通常现金会开始增加（稍后将讨论其中的许多原因）。如
有必要，新管理层会被这家稳定且正在改善的企业的前景，以及重组
后低价的股票或者期权所吸引。尽管第十一章没有给出所有的答案， 但破产确实能为一些陷入麻烦的企业提供受到保护的机会，让它们的
财务状况恢复至健康水平。
发行人对财政困境的回应
遇到财政困境的债券发行人主要有三种选择：到期时继续支付本
金和利息；提议用新证券交换持有人目前持有的未到期债券；或者违
约并申请破产。在动用资金之前，一名可能会投资问题证券的投资者
必须考虑到所有这三种可能性。
陷入财政困境的企业可以试着通过削减成本、出售资产或者外部
资金注入等途径在不申请破产的情况下存活下来。这些努力是否能取
得成功，具体得视债务人遇到了哪些问题而定。然而，短期内的缓和
措施可能会腐蚀长期内的企业价值。例如，通过削减库存、延长应付
款项支付期限或者调低薪资等来保存现金的努力能够帮助企业度过
眼前的危机，但长期来看，部分措施可能会伤害到企业与客户、供应
商和雇员之间的关系，并造成企业价值下降。
这家企业的第二个选择是提议交换证券，用新的证券替换原来的
债务和相应的优先股。进行证券交换的可能性使针对财政陷入困境的
企业的投资增加了一层多数主动型投资所没有的战略意义。
证券交换是一家财政陷入困境的发行人为避免破产而作出的尝
试，希望通过发行承担更少义务的新证券以交换那些尚未到期的部分
或者所有的证券。证券交换可以被看作是不经过法院的重组计划。有
些证券交换方案中只提议交换一种证券，也许发行人只需要延长一种
即将到期证券的到期日。除此以外，多数或者所有的未到期债券或者
相对应的优先股都有机会进行交换。
证券交换很难完成，通常在进行证券交换的时候，需要说服债务
持有人（以及优先股持有人）接受用价值低于 1 美元的新证券替换每
份价值 1 美元的债权。完成一项证券交换最困难的地方就在于，同股
票持有人不同，无法强迫债券持有人做任何事情。根据法律，只要有
50%或者 67%的股东投了赞成票，公司就可以进行合并，少数股东只
能被迫接受这一决定。然而，多数债券持有人不能迫使少数债券持有
人接受进行证券交换的决议。这就形成了一个“搭便车”问题，因为
“死守”立场的那些人的价值往往高于赞成重组的那些人的价值。
假设 X 公司需要将债务从 1 亿美元减少至 7500 万美元，并向债
券持有人提供一个将自己现在持有的、交易价格为 1 美元的债券换成
一种有着相同等级、价值为 75 美分的新债券。这一提议可能会得到
所有持有人的认可，从个人利益出发，他们都愿意放弃自己权利的所
有价值，以避免破产程序所带来的不确定性和延期支付，以及避免让
自己资金的时间价值有所损失。然而，他们可能担心如果自己同意交
换，而其他人不同意进行交换，当其他人坚持要求以完全价值来获得
支付的时候，自己将牺牲 25%的价值。此外，如果他们做出了牺牲而
其他人没有，债务人可能无法获得足够的好处，且最终无论如何都会
破产。当这家企业破产的时候，那些交换了证券的人会较那些没有交
换证券的人获得更少的回报，因为他们持有的证券的票面价格更低，
导致在破产中的权利也更少。
证券交换提议有点像“囚徒困境”。在这个模型中，要求两名被
单独囚禁的囚犯做一场认罪游戏。如果两人都不认罪，他们会被释放。
人认罪，另外一人则坚持不认罪，不认罪的那名囚犯就会被处死。如
果两人可以进行交流，这两名囚犯都会坚持不认罪，并获得自由。当
被分开关押之后，每个人都担心对方会认罪。
“囚徒困境”可以直接应用在证券交换中债券持有人的身上。如
果知道其他人也会赞同交换证券的提议，每个人都会支持这一提议，
然而，因为没有一名债券持有人可以肯定别人是否会合作，每一名债
券持有人在经济利益的驱动下会坚持不同意这一提议。证券交换提议
经常需要获得非常高的认可才能缓和这一问题。如果能将所有的债券
持有人聚在一起，他们可能自发地予以合作。然而，历史表明债券持
有人是一群相互没有联系的人，甚至有时连债务人也不知道对方的身
份，且很难将他们聚在一起来进行谈判。
克服这种“搭便车”问题的一个方法就是使用一种被称之为“预
先包装的破产”的技术性手段，即在申请破产前需要债权人同意重组
计划。因已经进行了谈判，预先包装的破产一般会在几个月内完成，
而不需要几年时间，所需时间不会比完成一项证券交换长多少。预先
包装的破产较证券交换的优势就是，破产计划的通过必须得到多数人 的通过，且在每个级别的债务中，投赞成票的债权人持有该级别债券
2/3 的债券，其他每个级别顶多持有 1/3 债务权利的持有人将被迫赞
同其他债权人，从而有效消除了“搭便车”问题。为了加快对高债务
公司的重组进程，避免承担由破产申请所引发的高昂管理费用，以及
解决“搭便车”问题，看起来对预先包装的破产的使用将在未来日益
增加。
如果维持措施未能奏效，第三个选择就是根据《联邦破产法》第
十一章内容申请法院保护，然后试图对债务人进行重组，让其拥有更
加可行的资本结果。然而，这往往是最后一种选择，因为申请破产会
给企业名声带来严重的污点。
破产申请的暗示
申请破产会暂时中止债权人（出借人）从债务人（借款人）手中
获得支付的努力。除了那些担保充分的债务的利息和本金，其他所有
的利息和本金支付都将暂停。对进货客户甚至雇员的支付也将停止。
在由多数债权人和债务人一方或者双方提出并支持的一项计划或者
多个相互抵触的重组计划中，需要处理不同等级的债权人——有担保
的债权人、高级和次级债权人、进货客户、雇员以及其他人——之间
的关系。之前提到，如想一项重组计划获得批准，不仅需要获得多数
债权人的同意，而且在每个级别的债务中，投赞成票的债权人持有的
债券总额达到该级别债券的 2/3。
破产的债务人及其债权人的利益经常会出现巨大的偏差。希望尽
可能保存更多实力摆脱破产的债务人可能试图在重组之后最大化现
金，并最小化债务。同样，债务人可能试图在破产保护期间维持高水
平的资本支出，以确保重组之后企业能继续生存下去。相反，债权人
通常更希望能获得最多的现金分配。如果认为债务人在重组期间进行
了过度的资本支出，他们可能就会加以反对，他们更希望企业能累积
最终将分配给他们的现金。这些利益上的冲突将在重组计划的谈判过
程中，以及最终法院判决破产之后得到解决。
一家公司可能会利用破产申请使租赁合同和待执行合同成为无
效合同，如长期的供应安排等。在过去，陷入破产的企业甚至会终止
劳资合作协议。在 1978 年 Food Fair Stores 这些租赁的当前价格成
了债务人的债务。1985 年 wheeling Pittsbursh steel 公司的破产
导致公司拒绝执行原有的铁矿石和煤炭采购合同，之后通过再次谈
判，以更低的价格执行 了这些合同，像 Cleveland-Cliffs 公司和
Hanna Mining 公司这样的供应商成了这一破产案中真正的权利主张
者。在 1983 年，大陆航空公司通过破产申请宣布劳资协议无效，将
工会工人替换成非工会工人，但如今已经不允许做这样的事情了。
由于债务人可以拒绝执行几乎所有类型的合约，一家破产的公司
经常能借重组成为行业中的低成本竞争对手。高成本、没有盈利的部
门被关闭或者被出售，高于市场水平的租赁成本被降低至正常水平，
公司高估的资产往往会通过减记而降低至公允市场价值，从而降低未
来的折旧费。破产程序有时能成为一种有益的精神发泄疗法，可以让
陷入麻烦的企业获得改善业务操作的机会。
有几大理由可以解释为何破产企业往往会累积大量的现金。通过
拒绝履行合同或者通过常规的降低成本的努力，破产企业的成本可能
会降低，从而导致现金流增加。因未担保债券的利息、普通股和优先
股的股息都暂停支付，这家企业将保留更多的自由现金流。许多破产
企业都拥有大量的净营业亏损结转。这些净营业亏损结转来自于此前
的税务亏损或者破产期间所进行的注销，能被用于抵消当期税收，而
这也会增加现金。资本支出减少，尤其是减少在不相关领域进行多元
化经营和在刚出现的或者有风险的领域内展开活动等方面的支出。无
关联性、没有利润，或者不适合的业务可能会被剥离出去，这同样会
增加现金。因为在重组计划获得通过并完成之前，现金不会用于分配，
现有现金所产生的复利以及利息支付所产生的利息将增加现金的持
有量。所有这些让一名处于领导地位的破产顾问提出了破产的货币市
场理论：如果累积了足够的现金，设计出让所有各方都接受的重组方
案的过程就会简化，因为没有人对现金的价值持有异议，也因为将有
更多的债权人会得到足额支付。
破产投资的诱人之处
对破产证券的投资自然而然不同于对企业所进行的投资。一个明
显的区别就是，在破产企业中，一名投资者可以相对肯定地知道哪些 东西归谁所有。在破产中，应该由法院来决定该如何处理有效的权利
主张：资产分配将由债务的所有者来决定，这些人将与股东一起直接
获得资产，或者获得重组后债务人所发行的新证券，后者更加普遍。
在第十章中曾提到，破产投资的诱人特征之一就是重组过程能成
为实现潜在价值的催化剂。一只低估的股票可能永远维持便宜的价
格，对一只诱人的债券的投资可能只有持有至遥远的到期日之后才能
获得支付，但一家破产企业往往会在受到破产保护法的两三年内进行
重组。在摆脱破产之后，这家企业的债权人往往会将自己原来的权利
交换成重组后债务人的现金、新债券和股票等的组合。
摆脱破产也能增加权利主张人所持债务的流动性。持有小规模、
没有流动性的商业索赔或者大规模银行债务的所有者会看到自己所
持有的这些债务的流动性大幅增加。分配所有的现金能提供最高的流
动性，但即使是债券或者股票也能为持有人提供较破产债务更高的流
动性。
破产投资的另外一个诱人之处就是，破产债券对股市或者债市的
波动非常不敏感，尤其是那些高等级债券。对破产证券的投资有点像
风险套利投资，这些证券的价格波动与重组进程有关，与整个市场走
势无关。
破产投资的三个阶段
共 同系列基金（Mutual Series）的迈 克尔?普莱斯（Michael
Price）提出了破产投资的三个阶段。第一个阶段，即根据《美国破
产法》第十一章规定申请破产之后，这一阶段的不确定性最高，但也
许也是投资者机会最多的一个阶段。债务人的财政状况一片混乱，财
务报告推迟公布或者根本未能公布，无法马上看到表外负债，同时主
营业务也可能出现了波动。除此之外，债务人的证券在市场上的表现
也是混乱一片，许多持有人被迫不计价格地卖出所持有的这些证券。
破产的第二个阶段是就重组计划进行谈判的阶段，可能会在递交
破产申请的几个月或者几年后开始。到那时，分析师可能已经对债务
人的业务和财政状况进行了详细的研究。对债务人的情况了解越多，
证券价格就能体现更多可以获得的信息。然而，最终将公布怎样的重
组计划依然存在巨大的不确定性。依然需要解决不同级别债权人的利
益问题。
破产的第三个阶段，也就是最后一个阶段，是指重组计划的结束
和债务人摆脱破产期间的这一段时期。除非重组计划引起了争论，遭
到一个或者多个级别的债权人的反对，或者因未能满足关键的条件而
失败，否则这一阶段通常耗时 3 个月至 1 年。尽管时间框架和法律程
序存在不确定性，但最后一个阶段最接近于风险套利投资。
破产的每一个阶段都为投资者提供了不同的机会。最好的便宜货
出现在了充满不确定性和高风险的第一阶段。重组计划公开后的第三
个阶段可以提供最低但最可预测的回报。
财政陷入困境和破产的证券的投资风险
对财政陷入困境和破产的证券进行投资要求投资者具备等待出
现合适条件、合适证券和合适价格的耐心，并拥有恪守价值投资标准
的纪律。只要完全按此操作，对问题企业的投资可能会比较传统投资
更安全，但却能提供高得多的回报。但如果没有按此操作，对问题证
券和破产证券的投资可能带来灾难性的后果。例如，次级债券可能会
被彻底摧毁。问题证券和破产证券的市场缺乏流动性，交易员可以玩
弄那些没有经验的投资者。报价可能与实际的交易水平没有多大的关
系，一名不了解情况的买家可能会支付非常高的价格。在多数买家都
是经验丰富的投资者的市场中，普通投资者必须牢记“谨慎”二字。
许多事情可能会让破产投资出错。首先，回报率对时间点的选择
有着很强的依赖性。在企业申请破产之后，无担保但“全额保障”的
权利主张（那些在重组之后能够获得足额支付的权利主张就被称之为
全额保障的权利主张）实际上变成了零息债券，买家会在重组过程末
期以票面价格获得支付，他们的回报率视破产的持续时间而定。为了
获得相同的回报率，预期这将是一个漫长破产过程的一名投资者自然
而然会较一名乐观的投资者支付更低的价格。
财政陷入困境和破产的证券的投资风险各不相同。风险最高的是
那些高竞争力或者以流行为导向的业务依赖于数量有限的几名关键
职员且几乎没有有形资产的企业，是那些销售个性化产品或者给特定
客户提供产品的企业，以及那些特别依赖于投资者和市场信心的金融 公司。具体的例子包括竞争激烈的折扣店市场中的 Ames Department
Stores 公司，以及使用高杠杆的金融服务公司 Integrated
Resources。
风险最低的是那些过度使用了杠杆的资本密集型债务人，也许这
些企业在所处的行业中处于垄断或者近乎垄断的地位，以及那些生产
同质产品或者无差异化产品的企业。低风险的破产也指那些不会陷入
同公共政策有关的法律诉讼的破产。电力公用事业公司新罕不什尔州
公共服务公司（Public Service company of New Hampshire）的抵
押债券，或者综合性钢材生产企业 LTV Corporation 的子公司 Jone &
Laughlin Steel 的抵押债券久属于低风险的范畴。
投资者应当对购买或者持有业务快速恶化的企业的固定收益类
证券保持警惕。很容易只看到一种债券中显而易见的资产担保，而忽
视这家企业的盈利或者现金流中的问题。当一家企业的现金甚至在支
付利息之前就因业务经营而减少时，这样的企业经常会加速消耗现
金，尤其是如果这家公司使用了高杠杆。如果转机并没有马上出现，
那么这家企业可能永远也不会迎来转机。
尽管任何一名投资者都无法忽略价格，投资问题证券或者破产证
券的投资者必须让价格成为主要的关注对象。非专业的观察家和专业
的学者倾向于认为金融市场是有效且连续的，且价格由企业发展所决
定。然而，一种问题证券或者破产证券的市场可能只由几名买家和卖
家所组成，有时甚至只有做市商自己组成。在一个缺乏流动性的市场
中，反映证券在哪个价位发生交易的价格并不是由投资基本面决定
的，而是由参与者的交易头脑所决定的。在缺乏流动性的问题债券和
破产债券市场中，有时成为一名聪明的投资者可能会比成为一名聪明
的分析师更加重要。
对财政陷入困境和破产的证券的投资进程
投资财政陷入困境和破产的证券的投资者必须将精力集中在企
业的资产负债表上。就像在棒球比赛中知道对方的队形一样，对一家
公司负债的总额以及各项负债的优先等级的了解能告诉投资者许多
事情，不仅可以从中知道各种证券的持有者会受到怎样的待遇，也能
知道可能会用何种方法解决财政困境。
第一步就是评估债务人的资产。只有知道了一块馅饼的大小，才
有可能考虑这块馅饼可能会被如何分割。为推动这一进程，一名投资
者必须将债务人的资产分为两类：维持业务所需的资产，以及可用于
在重组中分配给债权人的资产，如剩余现金，待售资产以及证券投资。
拥有 Am International 公司高等级债权的投资者在重组中获得了该
公司大量的剩余现金。对 1983 年 Braniff Airlines 公司的第一次破
产进行投资的投资者获得了清算信托凭证，这些凭证直接受飞机资产
所支持。
在评估处于破产保护下继续经营的企业时，投资者应当使用第八
章中所描述的每一种评估方法。在许多案例中，因债务人的业务不稳
定，有时甚至一片混乱，投资者在分析这种飘忽不定的目标时遇到了
困难。投资者应考虑到损益表以及由破产程序自身所造成的现金流分
配，这一点很重要。例如，破产期间增加的现金所产生的利息并不是
一家重组公司的收益来源。同样，摆脱破产之后，破产期间暂停支付
的债券利息将恢复正常。接着随着企业走出破产程序，高昂的投资银
行业务、法律和管理等方面的支出将终结，这些费用累积起来可能占
到债务人资产价值的百分之几或者更多。破产企业甚至可能会“丑化”
自己的财务报告（例如，通过将某些特定的费用记为开销而非记为资
本，或者通过建立过剩的准备金等手段），使表面上能分配给债权人
的资产降至最低水平。在重组之后，这一价值最终将暴露出来，但那
时内部人士已经获得了便宜的股票或者期权。
然而，对财务陷入困境和破产企业的资产负债分析必须超越资产
负债表。表外资产可能包含了以低于当前价值记账的房地产资产、一
项资金过剩的养老金计划、企业所拥有的专利权以及类似的资产。表
外负债可能包含了资金不足的养老金计划，对美国国税局、环境保护
局和养老金担保公司（PBGC）等的负债，以及因拒绝执行待执行合约
和租赁合约而产生的负债等。例如，在最近发生的几起钢铁公司破产
案中，Wheeling Pittsburgh Steel 公司和 LTV Corporation 公司将
资金不足的养老金计划移交给了养老金担保公司，导致养老金担保公
司拥有了 Wheeling 公司的破产债权，并延长了 LTV 公司与养老金担 保公司之间的诉讼案。
一旦债务人的资产得到了评估，投资者应当将注意力转向资产负
债表中的负债上。最好根据债权等级从高至低的顺序来评估一家破产
企业的负债。应当首先评估有担保的债务（Secured debt）。如果担
保权益（security interest）的价值相当于或者高于债务的价值，
不管是使用谈判还是评估的方式确定了这种关系，那么就说这一债务
得到了全额担保，或者超额担保。一种获得超额担保的债务让持有人
的待付利息（指破产过程中产生的利息）达到同超额担保权益一样的
价值。如果担保债务没有得到全额担保，那么持有人往往会获得一份
相当于担保权益价值的债务，以及一份相当于担保权益不足部分的高
等级但无担保债务。
在每个级别的债券中都可能存在一些投资机会。风险厌恶型投资
者往往更喜欢持有高等级证券，高等级证券的潜在回报常常低于次级
证券，但风险也更低。高等级证券具有排在第一的优先地位，而次级
证券不大可能获得大量的价值，除非这些证券得到了全额支付或者近
似全额的支付。
“支点证券（fulcrum securities）”——指资产价值只覆盖了
部分价值的证券——也能成为诱人的投资，只要价格合适，且风险处
在中等水平。支点证券将从价值增加中获得最大的利益，同样，价值
的下降会带来最严重的伤害。
投资次级证券能带来丰厚的回报，但也可能会出现灾难性的后
果。这些证券经常像一种“价外”期权——实际上就是押注企业的经
营业绩会改善，或者企业价值会增加。
破产企业普通股的交易价格常常大幅高于经常接近于零的重组
价值。尽管投资破产企业的普通股有时能带来丰厚的回报，但投资者
应当将以任何价格回避这类股票看成是一项规则，这类股票的风险巨
大，且回报很不确定。缺乏经验的投资者因以高估的价格购买了破产
企业的普通股而蒙受了巨额亏损，哪怕是在市场已经普遍反映了重组
计划中不利条款的情况下也是如此。
应当记住，结构调整和破产重组都是进行谈判的过程。不同级别
债权人之间相对强势和弱势的谈判地位、谈判人的技巧以及资金规模
等都会影响到这些谈判。
举个例子，伦?莱伯（Ron Labow）领导的一个投资者群体买下了
Wheeling pittsburgh Steel 公司多数的银行债务，他提出的重组计
划让其在重组后的公司中获得了控制权。在一种规模较小、都被集中
持有的债务中获得了可以阻扰重组进程的地位——即获得了 1/3 这
类未到期的债务——可能使这类债务获得较那些有着类似规模，但被
分开持有的债务更好的待遇。甚至在多数的次级破产证券中，拥有了
具有“阻扰地位”的持有人可能让自己的债务获得好于根据优先等级
而应有的待遇，因为他有能力推迟债务人摆脱破产境地。阻扰地位的
“阻扰”价值体现在两方面：阻扰地位的所有者能够阻扰（推迟）破
产进程，同时能拦截（抢劫）其他级别的债权人，从那些近乎没有价
值的权利中获得超付价值。
HHHHBBBBJJJJ 公司的陨落：财政陷入困境证券中的一个机会
Harcout Brace Jovanovich 公司（HBJ）的陨落充分体现了问题
证券市场中存在着机会。HBJ 公司曾是垃圾债投资者的最爱，在 1989
年 8 月时，该公司的债券和股票的总市值为 46 亿美元。其垃圾债交
易价格高于票面价格。当时 HBJ 公司经营着一项著名的出版业务、一
家保险公司和几家主题公园，公司准备出售这些主题公园。1989 年 9
月，HBJ 银行宣布以 11 亿美元的价格（除去税收后为 10 亿美元）卖
出了这些主题公园，这一售价令华尔街分析师感到失望，他们预期售
价应该为 15 亿美元。公司用税后所得支付了银行债务。从理论上讲，
这家公司的市值应当从 46 亿美元降至 36 亿美元。然而，到 1990 年
1 月 31 日时，这家公司的总市值仅为 10 亿美元，较 4 个月前的总市
值下降了超过 2/3。出现如此大的跌幅只能用投资者对公司“优秀垃
圾债”印象的破灭来加以解释。一旦当人们清楚地看到了这家公司使
用了大量的杠杆之后，大规模的抛售就开始涌现，证券价格一路下跌。
单靠价格下跌无法让一种证券成为便宜货，要想成为便宜货，还
需要满足价格大幅低于潜在价值的条件。在 HBJ 公司的案例中，次级
债券如今成了便宜货，因为在 1990 年 1 月，几乎可以肯定的是，这
家公司的价值为 14 亿-7 亿美元之间，甚至有可能更多 。（1 年之后 General Cinema Corporation 给出的 15 亿美元收购报价证实了这一
估值，每 1 美元的这些次级债券将获得近 50 美分的回报。）高级债务
6-9 亿美元，而这些债券的实际价值为 9.5 亿美元。因在企业业绩恶
化的情况下，这些债券依然极其诱人。实际上当企业申请破产后，这
些次级债券的价值最终将增加，因为支付给高等级未担保债务持有人
的利息将推迟，现金储蓄对次级债券最为有利。
问题债券对比乐观股票：
对新英格兰银行证券进行市场间套利
许多时候股市上的证券价格与债市上的证券价格不一致，就像是
某个市场中的投资者不与另外一个市场中的投资者交流一样。财政困
境为新英格兰银行（BNET）的债券和股票创造了沟通的机会。1990
年 1 月公布的巨额亏损报告造成新英格兰银行的次级债券价格从 70
多美元暴跌至 10-13 美元。与此同时，这家银行的普通股价格为 3.5
美元左右。
新英格兰银行总共拥有票面金额约为 7 亿美元的高级债券和次
级债券，而这些债券的总市值不足 1 亿美元。该银行普通股的总市值
为 2.5 亿美元，当然，普通股的权利等级低于债券。
机会投资者买入了新英格兰银行的债券，卖出了普通股，以锁定
美元的价格买入债券，并做空等额的普通股。为了获得相等的净收益，
以 10.5 美元的价格买入了票面金额为 100 万美元（实际使用了 10.5
不管出现何种情况，同时进行这些交易看起来都是一种低风险策略。
例如，如果新英格兰银行最终破产（该银行确实在 1991 年年初
破产），债券持有人最多损失自己所有的投资，并可能收回一些本金，
而普通股肯定毫无价值。投资债券中的亏损至少可以被做空普通股中
所获收益相抵消。此外，投资者可以从做空所得中赚取利息，并可能
从新英格兰银行中获得一两次的利息支付（实际上这家银行支付了两
次每半年支付一次的息票）。
如果新英格兰银行存活了下来，债券的涨幅可能会超过普通股。
例如，如果因这家银行意外复苏，普通股的股价翻了三番达到 10.5
美元，债券的价格可能会大幅超过 30-40 美元的盈亏平衡点。此外，
投资者不仅能从债券中获得利息支付，也能从做空股票时所持有的现
金中获得利息收入。
另外一种可能性就是进行财务重组，此时新英格兰银行会给债券
持有人提供一个将债券换成股票的机会。这一替代方案对那些既做多
债券又做空股票的人非常有利，这家银行也曾仔细考虑过这一方案，
但最终证实这一方案不具操作性。为了使债券持有人将手中的债券交
换成股票，这家银行可能会给出高于市场的价格，这将令债券从中受
益，而普通股则可能会下跌，因为向债券持有人发行的大量普通股会
带来摊薄效应和卖盘压力。
结论
对破产证券和财政陷入困境证券的投资是一项复杂、高度专业化
的活动。每种证券都拥有自己的分析难点、风险和机会。少数一些精
明、有头脑和经验丰富的实践者会对这些机会发起挑战。因为破产的
企业有着不好的名声，财政陷入困境的企业最终会落得何种下场存在
不确定性，且对这类企业的分析很复杂。实际上，这一领域中的投资
机会主要来自于其他投资者的不理性行为。当这一领域在 1991 年年
初广为人知时，投资者必须确保不要支付过高的价格。
当迈克尔?米尔肯（Michael Milken）将财政陷入困境和破产的
证券中的投资机会推广至他所承销的垃圾债时，也许他并没有疯，他
只是太贪婪了。讽刺的是，许多此前的垃圾债投资经理人和分析师已
经成为了今天的问题证券和破产证券市场的参与者。
本章只提到了为何财政陷入困境和破产的证券可能给投资者带
来吸引力的部分原因。本章肯定不是有关如何成功投资此类证券的入
门读物，我也并不希望读者能马上成为成功的破产投资者。我的主要
观点是，通过见解独到的分析方法和大范围搜索，投资者可以在所有
有趣的地方找到诱人的投资机会。
券打上污点印记，认为它们是高风险的资产，因而会不加思考地采取
行动。对陷入财政困境和破产的证券的分析并非易事，且此类证券缺
乏流动性。重组的过程不仅缓慢，而且有着巨大的不确定性。找到诱
人的机会需要进行艰苦的分析，投资者可能在评估了几十只证券之后
才只找到一个有价值的机会。
尽管任何类型的投资都有着许多的变数，但在投资财政陷入困境
和破产的证券时必须考虑更多更复杂的变数。除了同任何一种投资一
样比较价格与价值之外，对陷入财政困境和破产证券的投资除了考虑
其他因素之外，还必须考虑到财务困境给经营业绩所带来的影响、获
得用以支付即将到期的债务的现金，同时有可能还需要对可能的重组
加以考虑，包括详细了解不同级别的证券、未到期债权以及谁拥有了
这些债权。同样，破产证券的投资者必须完全了解一般的重组过程，
同时也要了解每个企业破产时的特殊性。
因为多数投资者没有能力分析这些证券，也不愿意对它们进行投
资，财政陷入困境和破产的企业的证券能够提供诱人的投资机会。同
新发行的垃圾债不同，这类证券的价格大幅低于票面价格，对那些知
识渊博和有耐心的投资者而言，此类证券的风险回报率很诱人。
财政陷入困境和破产的企业
企业之所以会陷入财政困境至少是因为以下三个原因中的一个：
公司经营出现了问题，陷入了法律纠纷，以及（或者）财政出现了问
题。一家情况严重恶化的企业可能造成经营持续亏损，最终陷入财政
困境。像那些让 Johns Manville，Texaco 和 A.H.Robins 等公司受尽
折磨的异常严重的法律问题会让企业的财政面临巨大的不确定性，导
致它们最终寻求破产法庭的保护。财政困境有时几乎都来自于过多的
债务负担，20 世纪 80 年代许多的垃圾债发行人就有这样的经历。
财政困境典型的特征就是现金几乎无法满足企业运作和债务支
付的需求。当一家公司的现金耗尽时，公司如商业票据或者银行债务
等短期债务可能无法在到期时进行再融资。因担心得不到支付，供应
商减少或者停止发货，或者要求现金交易，从而让债务人的处境雪上
加霜。那些希望与持续经营的企业建立起关系的客户可能会停止购买
这家企业的产品。雇员可能弃他而去，转而寻找更加安全或者压力更
小的工作。
因财政困境对每个企业的经营业绩有着各不相同的影响，投资者
在分析陷入财务困境的证券时必须保持高度警惕。从长期来看，资本
密集型企业的运营对财政困境有着相对较强的抵抗力，而那些依赖于
公众信任的企业，如金融机构，或者依赖于企业形象的企业，如零售
商，财政困境也许会给它们带来影响。对一些企业而言，财政陷入困
境期间的经营业绩的下降是有限的。在成功进行证券交换，新资金注
入，或者破产重组之后，这些企业的盈利能力能恢复至过去的水平。
而其他企业则继续笼罩在此前的阴影之中。
企业的资本结构也会决定财政困境对企业经营造成多大的影响。
对于多数或者所有的债务控股公司的主要资产无关的债务人而言，财
务困境所造成的影响将是最小的。例如，过度使用杠杆的控股公司能
够申请破产保护，而它们具有生存能力的子公司仍在运行，且并未受
到伤害。Texco 公司申请破产，而这家公司多数的子公司却没有申请
破产保护。那些让经营性子公司承担债务的公司可能会面临更严重的
混乱局面。
一家破产企业在媒体上的一贯形象就是封锁的大门远处一座满
是锈迹的庞大工厂。尽管有时确实如此，但更多时候破产企业仍在继
续经营。实际上，尽管可能需要重建受损的关系，一家申请破产的企
业通常都已经度过了最困难的时期，许多这样的企业很快便开始恢复
元气。一旦当新债权人的高级债权人地位能够得到保证，拥有资产所
有权的债务人就可以进行融资了，所获现金将用于支付薪水、重新装
满已经耗尽的库存以及给客户和供应商提供信心。因为债务人的供应
商在破产申请提交后的权利申请高于无担保的债权人在破产申请提
交前的预申请，多数供应商重新开始发货。因库存重建和信心增加刺
激了业务的开展，也因为延迟进行维护且资本支出被推迟，业绩可能
开始改善。通常现金会开始增加（稍后将讨论其中的许多原因）。如
有必要，新管理层会被这家稳定且正在改善的企业的前景，以及重组
后低价的股票或者期权所吸引。尽管第十一章没有给出所有的答案， 但破产确实能为一些陷入麻烦的企业提供受到保护的机会，让它们的
财务状况恢复至健康水平。
发行人对财政困境的回应
遇到财政困境的债券发行人主要有三种选择：到期时继续支付本
金和利息；提议用新证券交换持有人目前持有的未到期债券；或者违
约并申请破产。在动用资金之前，一名可能会投资问题证券的投资者
必须考虑到所有这三种可能性。
陷入财政困境的企业可以试着通过削减成本、出售资产或者外部
资金注入等途径在不申请破产的情况下存活下来。这些努力是否能取
得成功，具体得视债务人遇到了哪些问题而定。然而，短期内的缓和
措施可能会腐蚀长期内的企业价值。例如，通过削减库存、延长应付
款项支付期限或者调低薪资等来保存现金的努力能够帮助企业度过
眼前的危机，但长期来看，部分措施可能会伤害到企业与客户、供应
商和雇员之间的关系，并造成企业价值下降。
这家企业的第二个选择是提议交换证券，用新的证券替换原来的
债务和相应的优先股。进行证券交换的可能性使针对财政陷入困境的
企业的投资增加了一层多数主动型投资所没有的战略意义。
证券交换是一家财政陷入困境的发行人为避免破产而作出的尝
试，希望通过发行承担更少义务的新证券以交换那些尚未到期的部分
或者所有的证券。证券交换可以被看作是不经过法院的重组计划。有
些证券交换方案中只提议交换一种证券，也许发行人只需要延长一种
即将到期证券的到期日。除此以外，多数或者所有的未到期债券或者
相对应的优先股都有机会进行交换。
证券交换很难完成，通常在进行证券交换的时候，需要说服债务
持有人（以及优先股持有人）接受用价值低于 1 美元的新证券替换每
份价值 1 美元的债权。完成一项证券交换最困难的地方就在于，同股
票持有人不同，无法强迫债券持有人做任何事情。根据法律，只要有
50%或者 67%的股东投了赞成票，公司就可以进行合并，少数股东只
能被迫接受这一决定。然而，多数债券持有人不能迫使少数债券持有
人接受进行证券交换的决议。这就形成了一个“搭便车”问题，因为
“死守”立场的那些人的价值往往高于赞成重组的那些人的价值。
假设 X 公司需要将债务从 1 亿美元减少至 7500 万美元，并向债
券持有人提供一个将自己现在持有的、交易价格为 1 美元的债券换成
一种有着相同等级、价值为 75 美分的新债券。这一提议可能会得到
所有持有人的认可，从个人利益出发，他们都愿意放弃自己权利的所
有价值，以避免破产程序所带来的不确定性和延期支付，以及避免让
自己资金的时间价值有所损失。然而，他们可能担心如果自己同意交
换，而其他人不同意进行交换，当其他人坚持要求以完全价值来获得
支付的时候，自己将牺牲 25%的价值。此外，如果他们做出了牺牲而
其他人没有，债务人可能无法获得足够的好处，且最终无论如何都会
破产。当这家企业破产的时候，那些交换了证券的人会较那些没有交
换证券的人获得更少的回报，因为他们持有的证券的票面价格更低，
导致在破产中的权利也更少。
证券交换提议有点像“囚徒困境”。在这个模型中，要求两名被
单独囚禁的囚犯做一场认罪游戏。如果两人都不认罪，他们会被释放。
人认罪，另外一人则坚持不认罪，不认罪的那名囚犯就会被处死。如
果两人可以进行交流，这两名囚犯都会坚持不认罪，并获得自由。当
被分开关押之后，每个人都担心对方会认罪。
“囚徒困境”可以直接应用在证券交换中债券持有人的身上。如
果知道其他人也会赞同交换证券的提议，每个人都会支持这一提议，
然而，因为没有一名债券持有人可以肯定别人是否会合作，每一名债
券持有人在经济利益的驱动下会坚持不同意这一提议。证券交换提议
经常需要获得非常高的认可才能缓和这一问题。如果能将所有的债券
持有人聚在一起，他们可能自发地予以合作。然而，历史表明债券持
有人是一群相互没有联系的人，甚至有时连债务人也不知道对方的身
份，且很难将他们聚在一起来进行谈判。
克服这种“搭便车”问题的一个方法就是使用一种被称之为“预
先包装的破产”的技术性手段，即在申请破产前需要债权人同意重组
计划。因已经进行了谈判，预先包装的破产一般会在几个月内完成，
而不需要几年时间，所需时间不会比完成一项证券交换长多少。预先
包装的破产较证券交换的优势就是，破产计划的通过必须得到多数人 的通过，且在每个级别的债务中，投赞成票的债权人持有该级别债券
2/3 的债券，其他每个级别顶多持有 1/3 债务权利的持有人将被迫赞
同其他债权人，从而有效消除了“搭便车”问题。为了加快对高债务
公司的重组进程，避免承担由破产申请所引发的高昂管理费用，以及
解决“搭便车”问题，看起来对预先包装的破产的使用将在未来日益
增加。
如果维持措施未能奏效，第三个选择就是根据《联邦破产法》第
十一章内容申请法院保护，然后试图对债务人进行重组，让其拥有更
加可行的资本结果。然而，这往往是最后一种选择，因为申请破产会
给企业名声带来严重的污点。
破产申请的暗示
申请破产会暂时中止债权人（出借人）从债务人（借款人）手中
获得支付的努力。除了那些担保充分的债务的利息和本金，其他所有
的利息和本金支付都将暂停。对进货客户甚至雇员的支付也将停止。
在由多数债权人和债务人一方或者双方提出并支持的一项计划或者
多个相互抵触的重组计划中，需要处理不同等级的债权人——有担保
的债权人、高级和次级债权人、进货客户、雇员以及其他人——之间
的关系。之前提到，如想一项重组计划获得批准，不仅需要获得多数
债权人的同意，而且在每个级别的债务中，投赞成票的债权人持有的
债券总额达到该级别债券的 2/3。
破产的债务人及其债权人的利益经常会出现巨大的偏差。希望尽
可能保存更多实力摆脱破产的债务人可能试图在重组之后最大化现
金，并最小化债务。同样，债务人可能试图在破产保护期间维持高水
平的资本支出，以确保重组之后企业能继续生存下去。相反，债权人
通常更希望能获得最多的现金分配。如果认为债务人在重组期间进行
了过度的资本支出，他们可能就会加以反对，他们更希望企业能累积
最终将分配给他们的现金。这些利益上的冲突将在重组计划的谈判过
程中，以及最终法院判决破产之后得到解决。
一家公司可能会利用破产申请使租赁合同和待执行合同成为无
效合同，如长期的供应安排等。在过去，陷入破产的企业甚至会终止
劳资合作协议。在 1978 年 Food Fair Stores 这些租赁的当前价格成
了债务人的债务。1985 年 wheeling Pittsbursh steel 公司的破产
导致公司拒绝执行原有的铁矿石和煤炭采购合同，之后通过再次谈
判，以更低的价格执行 了这些合同，像 Cleveland-Cliffs 公司和
Hanna Mining 公司这样的供应商成了这一破产案中真正的权利主张
者。在 1983 年，大陆航空公司通过破产申请宣布劳资协议无效，将
工会工人替换成非工会工人，但如今已经不允许做这样的事情了。
由于债务人可以拒绝执行几乎所有类型的合约，一家破产的公司
经常能借重组成为行业中的低成本竞争对手。高成本、没有盈利的部
门被关闭或者被出售，高于市场水平的租赁成本被降低至正常水平，
公司高估的资产往往会通过减记而降低至公允市场价值，从而降低未
来的折旧费。破产程序有时能成为一种有益的精神发泄疗法，可以让
陷入麻烦的企业获得改善业务操作的机会。
有几大理由可以解释为何破产企业往往会累积大量的现金。通过
拒绝履行合同或者通过常规的降低成本的努力，破产企业的成本可能
会降低，从而导致现金流增加。因未担保债券的利息、普通股和优先
股的股息都暂停支付，这家企业将保留更多的自由现金流。许多破产
企业都拥有大量的净营业亏损结转。这些净营业亏损结转来自于此前
的税务亏损或者破产期间所进行的注销，能被用于抵消当期税收，而
这也会增加现金。资本支出减少，尤其是减少在不相关领域进行多元
化经营和在刚出现的或者有风险的领域内展开活动等方面的支出。无
关联性、没有利润，或者不适合的业务可能会被剥离出去，这同样会
增加现金。因为在重组计划获得通过并完成之前，现金不会用于分配，
现有现金所产生的复利以及利息支付所产生的利息将增加现金的持
有量。所有这些让一名处于领导地位的破产顾问提出了破产的货币市
场理论：如果累积了足够的现金，设计出让所有各方都接受的重组方
案的过程就会简化，因为没有人对现金的价值持有异议，也因为将有
更多的债权人会得到足额支付。
破产投资的诱人之处
对破产证券的投资自然而然不同于对企业所进行的投资。一个明
显的区别就是，在破产企业中，一名投资者可以相对肯定地知道哪些 东西归谁所有。在破产中，应该由法院来决定该如何处理有效的权利
主张：资产分配将由债务的所有者来决定，这些人将与股东一起直接
获得资产，或者获得重组后债务人所发行的新证券，后者更加普遍。
在第十章中曾提到，破产投资的诱人特征之一就是重组过程能成
为实现潜在价值的催化剂。一只低估的股票可能永远维持便宜的价
格，对一只诱人的债券的投资可能只有持有至遥远的到期日之后才能
获得支付，但一家破产企业往往会在受到破产保护法的两三年内进行
重组。在摆脱破产之后，这家企业的债权人往往会将自己原来的权利
交换成重组后债务人的现金、新债券和股票等的组合。
摆脱破产也能增加权利主张人所持债务的流动性。持有小规模、
没有流动性的商业索赔或者大规模银行债务的所有者会看到自己所
持有的这些债务的流动性大幅增加。分配所有的现金能提供最高的流
动性，但即使是债券或者股票也能为持有人提供较破产债务更高的流
动性。
破产投资的另外一个诱人之处就是，破产债券对股市或者债市的
波动非常不敏感，尤其是那些高等级债券。对破产证券的投资有点像
风险套利投资，这些证券的价格波动与重组进程有关，与整个市场走
势无关。
破产投资的三个阶段
共 同系列基金（Mutual Series）的迈 克尔?普莱斯（Michael
Price）提出了破产投资的三个阶段。第一个阶段，即根据《美国破
产法》第十一章规定申请破产之后，这一阶段的不确定性最高，但也
许也是投资者机会最多的一个阶段。债务人的财政状况一片混乱，财
务报告推迟公布或者根本未能公布，无法马上看到表外负债，同时主
营业务也可能出现了波动。除此之外，债务人的证券在市场上的表现
也是混乱一片，许多持有人被迫不计价格地卖出所持有的这些证券。
破产的第二个阶段是就重组计划进行谈判的阶段，可能会在递交
破产申请的几个月或者几年后开始。到那时，分析师可能已经对债务
人的业务和财政状况进行了详细的研究。对债务人的情况了解越多，
证券价格就能体现更多可以获得的信息。然而，最终将公布怎样的重
组计划依然存在巨大的不确定性。依然需要解决不同级别债权人的利
益问题。
破产的第三个阶段，也就是最后一个阶段，是指重组计划的结束
和债务人摆脱破产期间的这一段时期。除非重组计划引起了争论，遭
到一个或者多个级别的债权人的反对，或者因未能满足关键的条件而
失败，否则这一阶段通常耗时 3 个月至 1 年。尽管时间框架和法律程
序存在不确定性，但最后一个阶段最接近于风险套利投资。
破产的每一个阶段都为投资者提供了不同的机会。最好的便宜货
出现在了充满不确定性和高风险的第一阶段。重组计划公开后的第三
个阶段可以提供最低但最可预测的回报。
财政陷入困境和破产的证券的投资风险
对财政陷入困境和破产的证券进行投资要求投资者具备等待出
现合适条件、合适证券和合适价格的耐心，并拥有恪守价值投资标准
的纪律。只要完全按此操作，对问题企业的投资可能会比较传统投资
更安全，但却能提供高得多的回报。但如果没有按此操作，对问题证
券和破产证券的投资可能带来灾难性的后果。例如，次级债券可能会
被彻底摧毁。问题证券和破产证券的市场缺乏流动性，交易员可以玩
弄那些没有经验的投资者。报价可能与实际的交易水平没有多大的关
系，一名不了解情况的买家可能会支付非常高的价格。在多数买家都
是经验丰富的投资者的市场中，普通投资者必须牢记“谨慎”二字。
许多事情可能会让破产投资出错。首先，回报率对时间点的选择
有着很强的依赖性。在企业申请破产之后，无担保但“全额保障”的
权利主张（那些在重组之后能够获得足额支付的权利主张就被称之为
全额保障的权利主张）实际上变成了零息债券，买家会在重组过程末
期以票面价格获得支付，他们的回报率视破产的持续时间而定。为了
获得相同的回报率，预期这将是一个漫长破产过程的一名投资者自然
而然会较一名乐观的投资者支付更低的价格。
财政陷入困境和破产的证券的投资风险各不相同。风险最高的是
那些高竞争力或者以流行为导向的业务依赖于数量有限的几名关键
职员且几乎没有有形资产的企业，是那些销售个性化产品或者给特定
客户提供产品的企业，以及那些特别依赖于投资者和市场信心的金融 公司。具体的例子包括竞争激烈的折扣店市场中的 Ames Department
Stores 公司，以及使用高杠杆的金融服务公司 Integrated
Resources。
风险最低的是那些过度使用了杠杆的资本密集型债务人，也许这
些企业在所处的行业中处于垄断或者近乎垄断的地位，以及那些生产
同质产品或者无差异化产品的企业。低风险的破产也指那些不会陷入
同公共政策有关的法律诉讼的破产。电力公用事业公司新罕不什尔州
公共服务公司（Public Service company of New Hampshire）的抵
押债券，或者综合性钢材生产企业 LTV Corporation 的子公司 Jone &
Laughlin Steel 的抵押债券久属于低风险的范畴。
投资者应当对购买或者持有业务快速恶化的企业的固定收益类
证券保持警惕。很容易只看到一种债券中显而易见的资产担保，而忽
视这家企业的盈利或者现金流中的问题。当一家企业的现金甚至在支
付利息之前就因业务经营而减少时，这样的企业经常会加速消耗现
金，尤其是如果这家公司使用了高杠杆。如果转机并没有马上出现，
那么这家企业可能永远也不会迎来转机。
尽管任何一名投资者都无法忽略价格，投资问题证券或者破产证
券的投资者必须让价格成为主要的关注对象。非专业的观察家和专业
的学者倾向于认为金融市场是有效且连续的，且价格由企业发展所决
定。然而，一种问题证券或者破产证券的市场可能只由几名买家和卖
家所组成，有时甚至只有做市商自己组成。在一个缺乏流动性的市场
中，反映证券在哪个价位发生交易的价格并不是由投资基本面决定
的，而是由参与者的交易头脑所决定的。在缺乏流动性的问题债券和
破产债券市场中，有时成为一名聪明的投资者可能会比成为一名聪明
的分析师更加重要。
对财政陷入困境和破产的证券的投资进程
投资财政陷入困境和破产的证券的投资者必须将精力集中在企
业的资产负债表上。就像在棒球比赛中知道对方的队形一样，对一家
公司负债的总额以及各项负债的优先等级的了解能告诉投资者许多
事情，不仅可以从中知道各种证券的持有者会受到怎样的待遇，也能
知道可能会用何种方法解决财政困境。
第一步就是评估债务人的资产。只有知道了一块馅饼的大小，才
有可能考虑这块馅饼可能会被如何分割。为推动这一进程，一名投资
者必须将债务人的资产分为两类：维持业务所需的资产，以及可用于
在重组中分配给债权人的资产，如剩余现金，待售资产以及证券投资。
拥有 Am International 公司高等级债权的投资者在重组中获得了该
公司大量的剩余现金。对 1983 年 Braniff Airlines 公司的第一次破
产进行投资的投资者获得了清算信托凭证，这些凭证直接受飞机资产
所支持。
在评估处于破产保护下继续经营的企业时，投资者应当使用第八
章中所描述的每一种评估方法。在许多案例中，因债务人的业务不稳
定，有时甚至一片混乱，投资者在分析这种飘忽不定的目标时遇到了
困难。投资者应考虑到损益表以及由破产程序自身所造成的现金流分
配，这一点很重要。例如，破产期间增加的现金所产生的利息并不是
一家重组公司的收益来源。同样，摆脱破产之后，破产期间暂停支付
的债券利息将恢复正常。接着随着企业走出破产程序，高昂的投资银
行业务、法律和管理等方面的支出将终结，这些费用累积起来可能占
到债务人资产价值的百分之几或者更多。破产企业甚至可能会“丑化”
自己的财务报告（例如，通过将某些特定的费用记为开销而非记为资
本，或者通过建立过剩的准备金等手段），使表面上能分配给债权人
的资产降至最低水平。在重组之后，这一价值最终将暴露出来，但那
时内部人士已经获得了便宜的股票或者期权。
然而，对财务陷入困境和破产企业的资产负债分析必须超越资产
负债表。表外资产可能包含了以低于当前价值记账的房地产资产、一
项资金过剩的养老金计划、企业所拥有的专利权以及类似的资产。表
外负债可能包含了资金不足的养老金计划，对美国国税局、环境保护
局和养老金担保公司（PBGC）等的负债，以及因拒绝执行待执行合约
和租赁合约而产生的负债等。例如，在最近发生的几起钢铁公司破产
案中，Wheeling Pittsburgh Steel 公司和 LTV Corporation 公司将
资金不足的养老金计划移交给了养老金担保公司，导致养老金担保公
司拥有了 Wheeling 公司的破产债权，并延长了 LTV 公司与养老金担 保公司之间的诉讼案。
一旦债务人的资产得到了评估，投资者应当将注意力转向资产负
债表中的负债上。最好根据债权等级从高至低的顺序来评估一家破产
企业的负债。应当首先评估有担保的债务（Secured debt）。如果担
保权益（security interest）的价值相当于或者高于债务的价值，
不管是使用谈判还是评估的方式确定了这种关系，那么就说这一债务
得到了全额担保，或者超额担保。一种获得超额担保的债务让持有人
的待付利息（指破产过程中产生的利息）达到同超额担保权益一样的
价值。如果担保债务没有得到全额担保，那么持有人往往会获得一份
相当于担保权益价值的债务，以及一份相当于担保权益不足部分的高
等级但无担保债务。
在每个级别的债券中都可能存在一些投资机会。风险厌恶型投资
者往往更喜欢持有高等级证券，高等级证券的潜在回报常常低于次级
证券，但风险也更低。高等级证券具有排在第一的优先地位，而次级
证券不大可能获得大量的价值，除非这些证券得到了全额支付或者近
似全额的支付。
“支点证券（fulcrum securities）”——指资产价值只覆盖了
部分价值的证券——也能成为诱人的投资，只要价格合适，且风险处
在中等水平。支点证券将从价值增加中获得最大的利益，同样，价值
的下降会带来最严重的伤害。
投资次级证券能带来丰厚的回报，但也可能会出现灾难性的后
果。这些证券经常像一种“价外”期权——实际上就是押注企业的经
营业绩会改善，或者企业价值会增加。
破产企业普通股的交易价格常常大幅高于经常接近于零的重组
价值。尽管投资破产企业的普通股有时能带来丰厚的回报，但投资者
应当将以任何价格回避这类股票看成是一项规则，这类股票的风险巨
大，且回报很不确定。缺乏经验的投资者因以高估的价格购买了破产
企业的普通股而蒙受了巨额亏损，哪怕是在市场已经普遍反映了重组
计划中不利条款的情况下也是如此。
应当记住，结构调整和破产重组都是进行谈判的过程。不同级别
债权人之间相对强势和弱势的谈判地位、谈判人的技巧以及资金规模
等都会影响到这些谈判。
举个例子，伦?莱伯（Ron Labow）领导的一个投资者群体买下了
Wheeling pittsburgh Steel 公司多数的银行债务，他提出的重组计
划让其在重组后的公司中获得了控制权。在一种规模较小、都被集中
持有的债务中获得了可以阻扰重组进程的地位——即获得了 1/3 这
类未到期的债务——可能使这类债务获得较那些有着类似规模，但被
分开持有的债务更好的待遇。甚至在多数的次级破产证券中，拥有了
具有“阻扰地位”的持有人可能让自己的债务获得好于根据优先等级
而应有的待遇，因为他有能力推迟债务人摆脱破产境地。阻扰地位的
“阻扰”价值体现在两方面：阻扰地位的所有者能够阻扰（推迟）破
产进程，同时能拦截（抢劫）其他级别的债权人，从那些近乎没有价
值的权利中获得超付价值。
HHHHBBBBJJJJ 公司的陨落：财政陷入困境证券中的一个机会
Harcout Brace Jovanovich 公司（HBJ）的陨落充分体现了问题
证券市场中存在着机会。HBJ 公司曾是垃圾债投资者的最爱，在 1989
年 8 月时，该公司的债券和股票的总市值为 46 亿美元。其垃圾债交
易价格高于票面价格。当时 HBJ 公司经营着一项著名的出版业务、一
家保险公司和几家主题公园，公司准备出售这些主题公园。1989 年 9
月，HBJ 银行宣布以 11 亿美元的价格（除去税收后为 10 亿美元）卖
出了这些主题公园，这一售价令华尔街分析师感到失望，他们预期售
价应该为 15 亿美元。公司用税后所得支付了银行债务。从理论上讲，
这家公司的市值应当从 46 亿美元降至 36 亿美元。然而，到 1990 年
1 月 31 日时，这家公司的总市值仅为 10 亿美元，较 4 个月前的总市
值下降了超过 2/3。出现如此大的跌幅只能用投资者对公司“优秀垃
圾债”印象的破灭来加以解释。一旦当人们清楚地看到了这家公司使
用了大量的杠杆之后，大规模的抛售就开始涌现，证券价格一路下跌。
单靠价格下跌无法让一种证券成为便宜货，要想成为便宜货，还
需要满足价格大幅低于潜在价值的条件。在 HBJ 公司的案例中，次级
债券如今成了便宜货，因为在 1990 年 1 月，几乎可以肯定的是，这
家公司的价值为 14 亿-7 亿美元之间，甚至有可能更多 。（1 年之后 General Cinema Corporation 给出的 15 亿美元收购报价证实了这一
估值，每 1 美元的这些次级债券将获得近 50 美分的回报。）高级债务
6-9 亿美元，而这些债券的实际价值为 9.5 亿美元。因在企业业绩恶
化的情况下，这些债券依然极其诱人。实际上当企业申请破产后，这
些次级债券的价值最终将增加，因为支付给高等级未担保债务持有人
的利息将推迟，现金储蓄对次级债券最为有利。
问题债券对比乐观股票：
对新英格兰银行证券进行市场间套利
许多时候股市上的证券价格与债市上的证券价格不一致，就像是
某个市场中的投资者不与另外一个市场中的投资者交流一样。财政困
境为新英格兰银行（BNET）的债券和股票创造了沟通的机会。1990
年 1 月公布的巨额亏损报告造成新英格兰银行的次级债券价格从 70
多美元暴跌至 10-13 美元。与此同时，这家银行的普通股价格为 3.5
美元左右。
新英格兰银行总共拥有票面金额约为 7 亿美元的高级债券和次
级债券，而这些债券的总市值不足 1 亿美元。该银行普通股的总市值
为 2.5 亿美元，当然，普通股的权利等级低于债券。
机会投资者买入了新英格兰银行的债券，卖出了普通股，以锁定
美元的价格买入债券，并做空等额的普通股。为了获得相等的净收益，
以 10.5 美元的价格买入了票面金额为 100 万美元（实际使用了 10.5
不管出现何种情况，同时进行这些交易看起来都是一种低风险策略。
例如，如果新英格兰银行最终破产（该银行确实在 1991 年年初
破产），债券持有人最多损失自己所有的投资，并可能收回一些本金，
而普通股肯定毫无价值。投资债券中的亏损至少可以被做空普通股中
所获收益相抵消。此外，投资者可以从做空所得中赚取利息，并可能
从新英格兰银行中获得一两次的利息支付（实际上这家银行支付了两
次每半年支付一次的息票）。
如果新英格兰银行存活了下来，债券的涨幅可能会超过普通股。
例如，如果因这家银行意外复苏，普通股的股价翻了三番达到 10.5
美元，债券的价格可能会大幅超过 30-40 美元的盈亏平衡点。此外，
投资者不仅能从债券中获得利息支付，也能从做空股票时所持有的现
金中获得利息收入。
另外一种可能性就是进行财务重组，此时新英格兰银行会给债券
持有人提供一个将债券换成股票的机会。这一替代方案对那些既做多
债券又做空股票的人非常有利，这家银行也曾仔细考虑过这一方案，
但最终证实这一方案不具操作性。为了使债券持有人将手中的债券交
换成股票，这家银行可能会给出高于市场的价格，这将令债券从中受
益，而普通股则可能会下跌，因为向债券持有人发行的大量普通股会
带来摊薄效应和卖盘压力。
结论
对破产证券和财政陷入困境证券的投资是一项复杂、高度专业化
的活动。每种证券都拥有自己的分析难点、风险和机会。少数一些精
明、有头脑和经验丰富的实践者会对这些机会发起挑战。因为破产的
企业有着不好的名声，财政陷入困境的企业最终会落得何种下场存在
不确定性，且对这类企业的分析很复杂。实际上，这一领域中的投资
机会主要来自于其他投资者的不理性行为。当这一领域在 1991 年年
初广为人知时，投资者必须确保不要支付过高的价格。
当迈克尔?米尔肯（Michael Milken）将财政陷入困境和破产的
证券中的投资机会推广至他所承销的垃圾债时，也许他并没有疯，他
只是太贪婪了。讽刺的是，许多此前的垃圾债投资经理人和分析师已
经成为了今天的问题证券和破产证券市场的参与者。
本章只提到了为何财政陷入困境和破产的证券可能给投资者带
来吸引力的部分原因。本章肯定不是有关如何成功投资此类证券的入
门读物，我也并不希望读者能马上成为成功的破产投资者。我的主要
观点是，通过见解独到的分析方法和大范围搜索，投资者可以在所有
有趣的地方找到诱人的投资机会。
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